Commissioner Of Income Tax, Bangalore Etc. Etc v. B. C. Srinivasa Setty, Etc. Etc

Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਮਿਸ਼ਨਰ,ਬੈਂਗਲੋਰ ਆਦਿ ਆਦਿ. ਬਨਾਮ ਬੀ. ਸੀ. ਸ਼੍ਰੀਨਿਵਾਸ ਸੇਟੀ, ਆਦਿ ਆਦਿ. ਬਨਾਮ 19 ਫਰਵਰੀ, 1981 [ ਪੀ. ਐਨ. ਭਾਗਵਤੀ, ਵੀ. ਡੀ. ਤੁਲਜ਼ਾਪੁਰਕਰ ਅਤੇ ਆਰ. ਐਸ. ਪਾਠਕ, ਜੇਜੇ.] ਨਵੇਂ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਈ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਗੁਡਵਿਲ-ਕੀ ਇਹ ਸੈਕਸ਼ਨ 45 ਦੇ ਤਹਿਤ ਪੂੰਜੀ ਸਰੋਤ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਕੀ ਇਸ 'ਤੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. (i) 1961, ਇੱਕ ਸਰੋਤ ਜੋ ਸੈਕਸ਼ਨ 45 ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆਉਂਦਾ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਨੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਨੂੰ ਜਨਮ ਦਿੱਤਾ. (13) ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ, ਇੱਕ ਰਜਿਸਟਰਡ ਫਰਮ, ਅਗਰਬੱਤੀਆਂ ਦਾ ਨਿਰਮਾਣ ਅਤੇ ਵੇਚਣ ਕਰਦਾ ਸੀ. 28 ਜੁਲਾਈ, 1954 ਨੂੰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਾਂਝੇਦਾਰੀ ਦੇ ਸਾਧਨ ਦੀ ਧਾਰਾ ਸੀ) ਅਤੇ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ 31 ਮਾਰਚ, 1964 ਨੂੰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਦੂਜੇ ਸਾਧਨ ਦੁਆਰਾ ਵਧਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਇਹ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫਰਮ ਦੀ ਗੁਡਵਿਲ ਦਾ ਮੁੱਲ ਨਹੀਂ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਖਤਮ ਹੋਣ 'ਤੇ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ: ਸਾਂਝੇਦਾਰੀ ਦਾ ਸਾਧਨ ਜੋ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਉਹ 31 ਦਸੰਬਰ, 1965 ਨੂੰ ਇੱਕ ਕੰਮ ਦੁਆਰਾ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ. ਫਰਮ ਦੀ ਗੁਡਵਿਲ ਦਾ ਮੁੱਲ 1,50,000/- ਰੁਪਏ ਸੀ ਜਦੋਂ ਖਤਮ ਹੋਇਆ ਤਾਂ ਉਸੇ ਨਾਮ ਨਾਲ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਸਾਂਝੇਦਾਰੀ ਬਣਾਈ ਗਈ ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਹੀ ਸਮੇਂ ਬਣਾਈ ਗਈ ਸੀ. ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਸਾਲ 1966-67 ਤੱਕ ਖਤਮ ਹੋਈ ਫਰਮ ਲਈ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਰੋਤ 'ਤੇ ਕੋਈ ਰਕਮ ਨਹੀਂ ਲਗਾਈ, ਪਰ ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪੈਦਾ ਹੋਈ ਗੁਡਵਿਲ ਦੇ ਅਧੀਨ ਉਸ ਕੰਮ 'ਤੇ ਇੱਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ. ਕਮਿਸ਼ਨਰ, ਇਸ ਨੂੰ ਰਾਜਸਵ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਉਣ ਵਾਲਾ ਸਮਝਦੇ ਹੋਏ, ਨੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੂੰ ਅਸਥਾਈ ਮੁਲਾਂਕਣ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਤਾਜ਼ਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿਹਾ ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਹੁਕਮ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਸੈਕਸ਼ਨ 401 ਦੇ ਤਹਿਤ ਆਪਣੀ ਸੋਧਕ ਅਧਿਕਾਰ ਕਸ਼ਟ ਕੀਤੀ. ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਪੀਲ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਅਪੀਲ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੀ ਚੰਗੀ ਗੱਲ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਕਿ ਵੇਚਣ ਨਾਲ ਇੱਕ ਆਮਦਨ ਨਹੀਂ ਆਈ ਜੋ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਲਈ ਵਿਚਾਰ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ: 'ਕਿਹਾ ਸਰੋਤ ਦੀ ਅਸਲ ਲਾਗਤ ਵਿੱਚ ਉਸ ਵਕਤ ਦੇ ਆਉਣ ਦੀ ਗੱਲ ਸੀ. ਕਰਨਾਟਕ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਵੱਲੋਂ ਇੱਕ ਹਵਾਲੇ 'ਤੇ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਨੂੰ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਅਤੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਗੁਡਵਿਲ ਦੇ ਹਸਤਾਂਤਰਣ ਲਈ ਪ੍ਰਾਪਤ ਵਿਚਾਰ ਦਾ ਮੁੱਲ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਦੀ ਧਾਰਾ 45 ਦੇ ਤਹਿਤ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਦੇ ਅਧੀਨ ਨਹੀਂ ਸੀ. ਇਸ ਲਈ ਤਿੰਨ ਅਪੀਲਾਂ ਵਸਤੂਆਂ ਦੇ ਹਸਤਾਂਤਰਣ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਦੇ ਅਧੀਨ ਲਿਆਉਣ ਲਈ. ਅਪੀਲਾਂ ਨੂੰ ਖਾਰਿਜ ਕਰਦਿਆਂ, ਅਦਾਲਤ ਫੈਸਲਾ : 1. ਨਵੇਂ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਈ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਪੈਦਾ ਹੋਈ ਗੁਡਵਿਲ ਨੂੰ ਸੈਕਸ਼ਨ 45 ਦੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਇੱਕ ਸਰੋਤ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਨਹੀਂ ਜਾ ਸਕਦਾ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਇਸਦਾ ਹਸਤਾਂਤਰਣ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਦੇ ਅਧੀਨ ਨਹੀਂ ਹੈ. 2.1 ਗੁਡਵਿਲ ਜੁੜਾਅ ਅਤੇ ਪ੍ਰਸਿੱਧੀ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲਾਭ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ. 2.1. ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਗੁਡਵਿਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਤਰ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਕ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੋਂ ਦੂਜੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੱਕ ਵੀ ਭਿੰਨ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਕੋਈ ਵੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ 'ਤੇ ਗੁਡਵਿਲ ਨਹੀਂ ਰੱਖਦਾ. ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਚਲਾਉਣ ਨਾਲ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਵਧਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਇਸਦੇ ਬਣਨ ਵਿੱਚ ਕਈ ਤੱਤ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਰਚਨਾ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਪਾਰਾਂ ਅਤੇ ਇੱਕ ਹੀ ਵਪਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਭਿੰਨ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਤੱਤ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਉਦਾਹਰਨ, ਦੂਜੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਦੂਜਾ ਤੱਤ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਅਤੇ ਫਿਰ ਵੀ ਇਸਦੇ ਅਦ੍ਰਿਸ਼ਟ ਹੋਣ ਕਰਕੇ ਸੁਭਾਅ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰ ਅਤੇ ਚਰਿੱਤਰ ਵਿੱਚ ਅਸਪਸ਼ਟ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਤਰੱਕੀ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰਕ ਸਦਭਾਵਨਾ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਅਤੇ ਇੱਕ ਅਸਫਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਘਟਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮੁੱਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਸਾਖ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਇੱਕ ਪਲ ਤੋਂ ਦੂਜੇ ਪਲ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹਰ ਚੀਜ਼, ਮਾਲਕਾਂ ਦੀ ਸ਼ਖਸੀਅਤ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਇਮਾਨਦਾਰੀ, ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਅਤੇ ਚਰਿੱਤਰ, ਇਸਦਾ ਨਾਮ ਅਤੇ ਸਾਖ, ਇਸਦਾ ਸਥਾਨ, ਸਮਕਾਲੀ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ, ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਸਮਾਜਿਕ-ਆਰਥਿਕ ਵਾਤਾਵਰਣ, ਪੁਰਾਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਨਾਲ ਜਾਣ-ਪਛਾਣ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦੀ ਸਹਿਮਤੀ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ। ਇਸਦੇ ਜਨਮ ਦੇ ਪਲ ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣਾ ਵੀ ਅਸੰਭਵ ਹੈ। ਇਹ ਚੁੱਪਚਾਪ ਦੁਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਅਣਸੁਣਿਆ ਅਤੇ ਅਣਘੋਸ਼ਿਤ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਇੱਕ ਅਣਪਛਾਤੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਪ੍ਰਤੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹਿਸੂਸ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਜਨਮ ਸਮੇਂ ਅਦ੍ਰਿਸ਼ ਇਹ ਇੱਕ ਸੰਕਲਪ ਵਿੱਚ ਲਪੇਟਿਆ ਹੋਇਆ ਮੌਜੂਦ ਹੈ, ਵਧਦਾ ਜਾਂ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਈ ਅਣਸੁਣਿਆਰੇ ਪਦਾਰਥਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕ੍ਰੂਟੀਵੈਲ ਬਨਾਮ ਲਾਇ, 1810, 17 ਵੇਸ 335; ਚੁਰਟਨ ਬਨਾਮ ਡਗਲਸ, 1859 ਜੌਨ 174; ਤ੍ਰੇਗੁ ਬਨਾਮ ਹੂਨੀ, 1896 ਏ.ਸੀ. 7; ਇਨਲੈਂਡਲ ਰੈਵੇਯੂ [1901] ਏ.ਸੀ..217. ਜਵਾਬ ਨਾਲ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) a a : | _ . | | aR TBR aaa,ana 7 | aaa | Glo Ato stfrara eat (The Commissioner of Income-tax, Bangalore — yp. B. C. Srinivasa Setty) | _~ | MART ATTA _ . aqATA | | att aug gaa atfga "(The Commissioner.of Income-tax si __Shri Syed Hussain Saheb) . ~ . MART ATM, BLA , UAo Uo THAIN AAT(Commissioner of Income-tax Kerala : 7 Lo M. N. Sankaranarayanan Nair) . (19 werd, 1981) (rarnfaaft do Tato AMAA, ato Bo FAGIGLHT ae | Allo Ao WWss) ' oo, | aianz aifefaay, 1961 (1961 a1 43)—arr 45;2(14), 55 atz 49—acit afanra—ag fate sreea faq.TY STeaTe & qsfaa F weary qt saa saga Wet afaaraata afatica feat artt—ag fart & srvew fag agBTLATT GT eta onfea wei Baa: Jat Vaya seit afrara“etraee & arfizeersitt set gir x | | <~ al | : fratfzdt ca <faectae set 8, at anced fatkfar act& att Sah 81 froorfer arftard faa er ave (13) ag cataé fae at & ysfaa at qeatea ad fear var at ate afer ®farer oz qeataa far sreatt i aferst at arerafr st feraa 3arer var fear war ar ate saw get sare aT ave (13) ati ate4 fratfedt or at cw fare % ste faafea az fear var ary darsata dat ¢ fe faser & aaa oe at aefsa sr yerisa FeatTa 1 sah ara & faa F adie om ae afters afsa st a atxsar faafea ots afar afea at arfaeat ate arfeaat atefrat | araat afeardt & fraizo at 1966-67 & faa faafeaoa aT fratio fear fag qsfae & rawr 8 saya afaartFFag fee wea oY sae afeafaa adl fear vfs ager aT agqfteato ar fe frac ener user ox sfager sara stay araat, sat art Gaver afearfear a ata wa at fafear Fratafte fretzor ante at area ata ge arrat afrards at ag fda— Rfen reara fe ag qefaa ae fat & % fate faa & seye at) qaee daft afaara atta afeaer ar fgara } aaa FRattr # faaifedtaag aftr dtfefawaoxarentafafrra, 1961 at ae 45 Badia ast afaara ce Ht atATA| a sete BY CAGTT HWA EU afancar J ala st HAT HTfrat | areree argaa FB Het ae sat wales esa earaT FTfaafeafaatfa ar un 4 sea afacr fafase ag feafaratfiarfe “aor feat wea FH are aat at & fa: aeat araax axafeaftaa, 1961 st are 45 B adte qt fat a afer Ga atawit qefaa at fraifedt ot aren aeafear fee oa at aitafaara soya vet et aaa?” soe fia & ara ea eararaa4 ag afafraticr at gq aartine F ga seat at gaz feat fxavait qstar at acafta wea F far fathead aver sree ofanerga afafar at are 45 % ata ost afsara at Fatfacarta at sea arraraa & facia & faes atta A afer wzse, afafatfca—‘istanfea”afwenfaaatofeatstarty 2(14) F “fratfeat are nfer feat gareat acaie” & . | aa Fat rg 81 eear faeqe arara & ake eqszaar gad grarz% @vs (i) & (iv) ere eqse wa & grata accfer & fare atTHIS Bt aeaier Tet F v-ag cart 23 at ara se fe gaz isfasaftafaa aél 8 ifeeg are2 % afearsrd aga fagrancnsate & aha &1 ga are F greens eel FH ga gare afweaaafeat aar gs aa ae fe dad & aaa wifaa a av’ 1 cafe eeaa BY Tra afer fe eat deuing wd Fare 45, faat “qattafer” afweafea at sate feat var3, asfaar at avafatHA &1 (Te 8)— are 45 Gait anfer % aera & saya oral ar afaardiwT araHe & safes Heit 8anfer ta Aet afer MW areFeargeara & wat arat ateaaT ara ga To a Har afer fadare 45 ary et ft ga are Hr aaa Hear fe eat aT HATXay aster tet anfer 3 gah fre “Gat afaara” dvsafaraarea arrat ay fafese atar agaia ev are 45 um gare azQi wart feces wetsalsa B feu dae a ga ata &arate arat ate afrardt at aaa at & fae fees saad-afafrafra fau gi sad fadardt Aat feerara fagiea at gaaeaTTT ara ae afar & aaerer F far ara ad} fineST AHI 1 ATT 45 gree sarey aut Perqyeret gawk angst sqaatBMA FS aha ay arfed 1 der derayere fast FX grace aTEl Bt THA | SE MATT F ala at H fae grea 45 gre atW arafag aa ara star arfge | ae ATA areHt afafaangrag]arava gaer & aaa ar ana & sat fe ara ® gateswee se sels gard wae ga wart Fast aaat arTArat % fae saaeal S are Haremay aaa F aamar sqaealeT TART THT SH eaeq J arafeaa Tiga sae A gant areatt TAMA, Boag are-aig uN aafaa afear afsr ww zi zaara at cara & waar atfee fe faerdt aaa at are aramae Mee a arafad sraea Fargeaferca fara F area aaart BT a aaa & far ar viet aferfate card yeaa:att aaa soaer F als afar wat1 ale aaa:TATA Bara Ht cata feat fare arqar soaeq ¥ aafraga grer OOee | | -_ ,|| Net ap | ) x ‘ ow _ aa! ( | , 1 Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) A :B ·C io E f1 ·G ll COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. v. B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. February 19, 1981 [P. N. BHAGWATI, V. D. TuLZAPURKAR AND R. S. PATHAK, JJ.] Goodwill of a nett:ly conunenced business-Whether, (i) a capital asset and (ii) if so, an asset falling within the contemplation of section 45 of Income Tax Acr, 1961 giving rise to a capital gain. The assessee, a registered firm, manufactured and sold agarbattis. Clause (13) of the Ins1ru1ncnt of Partnership executed on 28th of July, 1954 and subsequently extenda~ by another instrument dated 31st March, 1964 showed that the goodv;[1]ill of the firm had not been valued, and the valuation would be made on dissolntion of the partnership. The assessee firm was dissolved by a deed dated 31st December, 1965. At the time of dissolution the goodwill of the firm was valued at Rs. 1,50,000/-. A new partnership by the same name was constituted under an instrument subsequently and it took over all the assets including the goodwill and liabilities of the dissolved firm. The Income Tax Offieer made an assessment on the dissolved firm for the assessment year 1966-67 but did not include any an1ount on account of the gains arising on transfer of the goodwill. 'fhc Commissioner, being cf the view that the assessment order was prejudicial to the Revenue, decided to invoke his revisional jurisdic-tion and setting aside the assessment order directed the Incon1e Tax Officer to make a fresh assessment r1fter taking into account the capital gain arising on the sale of the goodwill. The Income Tax Appellate Tribunal in appeal accepted the contention of the assessee that the sale did not attract tax on capi ... ta! gains under section 45 of the Income Tax Act, 1961. The High Court o~ Karnataka on a reference, at the instance of the Commissioner of Income Tnix affirmed the Tribunal's view and held that the value of the consideration receive-ed by the assessee for the transfer of its goodwill was not liable to capit&l gains tax under section 45 of the Income Tax Act. Hence the three a'Jlpeals as to the taxability of the transfer of the goodwill to capital gain tax. Dismissing the appeals, the Court HEID: 1. The gocxlwill generated in a newly commenced business cannot be described as an asset within the terms of section 45 of the Income Tax Act, 1961 and therefore its transfer i'l not subject to Income Tax under the head "capit_al gains". [946 B-C] 2.1. Goodwill denotes the benefit arising from connection and reputation. The benefit to the business varies with the nature of the business and also from one business to another. No business commenced for the first time possesses goodwill fronL the start. It is generated as the business. is carried on and may be augmented with the passage of time. A variety of elements goes into its making, and its composition varies in different trades and in different businesses in the same trade, and while one element may preponderate in one business, another may dominate in another business. And yet because of its intangible • • ' • Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) ਕ੍ਰੂਟੀਵੈਲ ਬਨਾਮ ਲਾਇ, 1810, 17 ਵੇਸ 335; ਚੁਰਟਨ ਬਨਾਮ ਡਗਲਸ, 1859 ਜੌਨ 174; ਤ੍ਰੇਗੁ ਬਨਾਮ ਹੂਨੀ, 1896 ਏ.ਸੀ. 7; ਇਨਲੈਂਡਲ ਰੈਵੇਯੂ [1901] ਏ.ਸੀ..217. ਜਵਾਬ ਨਾਲ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। 3.1. ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 45 ਉਦੋਂ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਤਬਾਦਲਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਲਾਭ ਜਾਂ ਲਾਭ ਨੂੰ ਜਨਮ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਧਾਰਾ 2(14) ਵਿੱਚ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ "ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ" ਸ਼ਬਦ "ਇੱਕ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੀ ਗਈ ਕਿਸੇ ਵੀ ਕਿਸਮ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ" ਦਾ ਅਰਥ ਸਭ ਤੋਂ ਵਿਸ਼ਾਲ ਐਪਲੀਟਿਊਡ ਹੈ ਅਤੇ ਉਪ-ਧਾਰਾ ਦੇ ਧਾਰਾਵਾਂ (i) ਤੋਂ (iv) ਦੁਆਰਾ ਸਪਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਾਹਰ ਰੱਖੀ ਗਈ ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ ਸਾਰੀਆਂ ਕਿਸਮਾਂ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਦਭਾਵਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹੈ। 3.2। ਧਾਰਾ 45 ਇੱਕ ਚਾਰਜਿੰਗ ਸੈਕਸ਼ਨ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫ਼ਿਆਂ ਜਾਂ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਸ ਵਿੱਚ ਚਾਰਜ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਲਾਭਾਂ ਜਾਂ ਲਾਭਾਂ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਉਪਬੰਧਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ। ਚਾਰਜਿੰਗ ਸੈਕਸ਼ਨ ਅਤੇ ਗਣਨਾ ਉਪਬੰਧ ਇਕੱਠੇ ਇੱਕ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕੋਡ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਅਜਿਹਾ ਮਾਮਲਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ 'ਤੇ ਗਣਨਾ ਉਪਬੰਧ ਬਿਲਕੁਲ ਵੀ ਲਾਗੂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ, ਤਾਂ ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਜਿਹਾ ਮਾਮਲਾ ਚਾਰਜਿੰਗ ਸੈਕਸ਼ਨ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਉਣ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਨਹੀਂ ਸੀ। [ 3.3. ਧਾਰਾ 48 ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਗਣਨਾ ਅਤੇ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦਾ ਢੰਗ "ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ" ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਚਾਰਜਯੋਗ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਮੁੱਖ ਆਧਾਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਧਾਰਾ 48 ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜਿਸਦੀ ਲਾਗਤ ਦੀ ਕਲਪਨਾ ਕਰਨਾ ਸੰਭਵ ਹੈ। ਇਰਾਦਾ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਅਤੇ ਚਰਿੱਤਰ ਵੱਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀ ਨੂੰ ਪੈਸੇ ਦੇ ਖਰਚ 'ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਹੋਣ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਹੈ। "ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ" ਸਿਰਲੇਖ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਕੋਈ ਵੀ ਉਪਬੰਧ ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਜਿਸਦੀ ਕੋਈ ਵੀ ਕੀਮਤ ਕਲਪਨਾ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ। 3.4. ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਮਿਤੀ ਪੰਜੀ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਗਣਨਾ ਦੇ ਉਪਬੰਧਾਂ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ। ਧਾਰਾ 48 ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਗਏ "ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ" ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮਰ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਧਾਰਾ 45 ਤੋਂ 49 ਅਤੇ ਧਾਰਾ 55 ਦੇ ਉਪ-ਧਾਰਾ (2) ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਪੈਦਾ ਹੋਈ ਗੁਡਵਿਲ ਨੂੰ ਲਾਗਤ 'ਤੇ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਧਾਰਾ 49 ਦੇ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਵੱਧਣ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਪਹਿਲੇ ਮਾਲਕ ਦੀ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਕਿਸਮ ਦੇ ਹਵਾਲੇ ਨਾਲ, ਅਜਿਹੀ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਅਸੰਭਵ ਹੋਵੇਗਾ। ਨਾ ਹੀ ਧਾਰਾ 55 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (3) ਨੂੰ ਅਣਦੇਖਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਪਹਿਲੇ ਮਾਲਕ ਦੁਆਰਾ ਲਾਗਤ ਦੇ ਕੱਟਣ ਨੂੰ ਅਣਜਾਣ ਰਹਿਣਾ ਪਵੇਗਾ। ਇੱਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਕੇ. ਰਤਨਮ ਨਾਦਰ, (1969) 71 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 433 (ਮੈਡ.).; ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਚੁਨੀਲਾਲ ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਐਡ ਕੰਪਨੀ., (1970) 76 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 566 (ਕੈਲ.).; ਸੋਭਾਗ ਮਾਲ ਬਨਾਮ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ, (1971) 81 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 589 (ਦਿੱਲੀ); ਸੁਮੁਖ ਬਨਾਮ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਈ. ਸੀ. ਜੈਕਬ, (1973) 88 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 88 (ਕੇਰ.).; ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਹੋਵੇਟ ਮੁਰਤ ਲਿਮਟਿਡ., (1973) 88 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 613 (ਬੰਬੇ); ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਮਾਈਕਲ ਕੰਪਨੀ., (1977) 112 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 489 (ਕੇਰ.).; ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਲਕਸ਼ਮੀ ਦੇਵੀ ਸ਼ੂਗਰ ਮਿੱਲਜ਼ ਲਿਮਟਿਡ., (1968) 68 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 720 (ਐਮ.ਪੀ.), ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਗਈ। ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਮੋਹਨਲਾਲ ਪੰਚਾਭਾਈ, (1978) 9 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 339 (ਗੁਜ.).; ਕੇ.ਐਨ. ਡੇਲੀ ਬਨਾਮ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ (1977) 106 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 998, ਉਲਟਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲੀ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ : ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1146 ਆਫ 1975. ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਾਲ ਅਪੀਲ ਕਰਨਾਟਕ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਦੀ ਤਾਰੀਖ 4-7-1974 ਤੋਂ ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. ਨੰਬਰ 38/72. ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1378 ਆਫ 1976. ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਾਲ ਅਪੀਲ ਕਰਨਾਟਕ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਦੀ ਤਾਰੀਖ 1-12-1975 ਤੋਂ ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ.ਸੀ. ਨੰਬਰ 32/74, ਅਤੇ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 926 ਆਫ 1973. ਕੇਰਲ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਦੀ ਤਾਰੀਖ 2-11-1972 ਤੋਂ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਰੈਫਰੈਂਸ ਨੰਬਰ 120/70. ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1146/75, ਸੋਲੀ. ਜੇ. ਸੋਰਾਬਜੀ, ਐਡੀਸ਼ਨਲ ਸੋਲੀਸੀਟਰ ਜਨਰਲ, ਬੀ. ਬੀ. ਆਹੂਜਾ ਅਤੇ ਮਿਸ ਏ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਪੈਲੈਂਟ ਲਈ। ਟੀ. ਏ. ਰਾਮਚੰਦਰਨ, ਬੀ. ਪਾਰਥੂ ਸਰਥੀ ਅਤੇ ਮਿਸ ਆਰ. ਵਾਜੀਗਈ ਰਿਸਪੌਂਡੈਂਟ ਲਈ। ਕੇ. ਕੇ. ਗੋਸਵਾਮੀ, ਐਸ. ਪੀ. ਮেਹਤਾ, ਦਿਨੇਸ਼ ਵਿਆਸ, ਪੀ. ਐਚ. ਪਾਰੇਖ, ਸੀ. ਬੀ. ਸਿੰਘ, ਮਿਸ ਵਿਨੀਤਾ ਕਪ੍ਰੀਹਨ ਅਤੇ ਬੀ. ਐਲ. ਵਰਮਾ ਹਸਤਕਸ਼ੇਪਕਾਰ ਲਈ। ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1378/76, ਸੋਲੀ. ਜੇ. ਸੋਰਾਬਜੀ, ਐਡੀਸ਼ਨਲ ਸੋਲੀਸੀਟਰ ਜਨਰਲ, ਬੀ. ਬੀ. ਆਹੂਜਾ ਅਤੇ ਮਿਸ ਏ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਪੈਲੈਂਟ ਲਈ। ਵਿਨੀਤ ਕੁਮਾਰ ਅਤੇ ਏ. ਕੇ. ਸ਼ਰਮਾ ਰਿਸਪੌਂਡੈਂਟ ਲਈ। ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 926/73, ਵੀ. ਐਸ. ਦੇਸਾਈ, ਕੇ. ਸੀ. ਦੂਆ ਅਤੇ ਮਿਸ ਏ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਪੈਲੈਂਟ ਲਈ.- ਏ. ਐਸ. ਨੰਬਿਆਰ ਅਤੇ ਪੀ. ਪੀ. ਨਾਮਬੂਦਿਰ ਰਿਸਪੌਂਡੈਂਟ ਲਈ, ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੀ । Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) OOee | | -_ ,|| Net ap | ) x ‘ ow _ aa! ( | , 1 cartes at feat or amar 1 Pag agt ge cea ae 2 fe afe wfagefraaar BY caret Boaz Tz amt fear srar 3, aaT aaaT searBT gr STS aT HUT aeaa Fl Vas aeaeq Wa aida ¥ facTANS TYag HIGH ara at ears cata at 2a Yor ale TeqaT- fe afa ae arate1 (Fr 10) F Gar A aeasfaa at feat ad at afsa arr arat & ate. are ¥ feetfratfeat at gar earn gt Tra g Tt are 49 at sree (1)_ 4 fafaiece cafaala fret cafeta at gd aifas BF aiaST Fl ATM KAT ArawzH st Treat| afer F eqeq BY eayaHY Tad Be aaa HUI at Hr Taqrey Hear saewa gar 1 7 atare 55 a saarer (3) at art fear or gwar g aati gd ariaATU ATT BY ATLA HALT Taitt (Far 15) ag fat a ge fag ae ateare HR Gar wt ag gefaa ar gtr 45 F eat F atat “afer” SF et F afna asl feat araaa A safer gaat aT “Ist afeary” alesFe aealyamex & ata aah 8(Gtr 16).. [1978] Jaswant Lal Dayabhai); 17 | oo. | bceTATTo ao eto sitfaara Hes 4G - | %. po | : A ; : fata ariel afterfeat : 1975 at fafaa ante ao 1146. aTNG1972% araez fade io 38 % Rafes seq eqrareT ®. 4-7-1974 % Freie ate order % fares fara BUNT WHT. po - a| a arawz1976 wt fata fafas mitte Ho do 32 Faalew1378 geg 1974 & geg eqqraT % arte 1-12-1975 &% frig ate ota % fees Hae gg azacot ayaete ||7 1973at fafer aitdo 926. 7 | a(7° 1970 & enawe fade go 120% aa seq aaa eC i Foe ae enter8 ane 1 8 ane 1 ane 1 1 | gv 2-11-1972 | 1975 at fafan att do| ads ae, Ho Mad, wT1146 %waratfafaer, ato do agaattra et acaatt FATA To garfeattTet St ate awaat gto wo Umaga, gtoMETAR| Bt ate aaqrafaretTHM Fo Fo ate Mears, guret azo Taoa Go-|ear, fete sare, Go wao Tt\|a to ato fag ate garet-.falar Softer at dto vao- | pA. po ( | | 462= sean arrarea facia afar [1982] 1 sao Fito qo 9268 _eararaa at fot eararfacfa avo wae qiom 3% feararafaata w3s%8— | . gtadel Fret ag 2 fe arr aa fat& aq farawaBIVaAT Ht TZfsa F mraHe afafaay, 1961 st ara 45 ¥ adaBUT Gat afer Beye st THA st & aq faraw aq faraw farawaw aw | 2. fraifeat ca vitettan ot3, TN arcadt fafafaa | eet & att saat F128 Garé, 1954 at fronfea antarafeatfeatstavs (13) 7g eater & fe oe B aVlse at geri aet qa ar att uniter % fase oe qeatwa fiat sreeweritaret at araraft at 31 ard, 1964 at faa F are ast rar arate gat get ware er aos (13) att are % fratfedt arate gat get ware er aos (13) att are % fratfedt gat get ware er aos (13) att are % fratfedt get ware er aos (13) att are % fratfedt ware er aos (13) att are % fratfedt er aos (13) att are % fratfedt aos (13) att are % fratfedt (13) att are % fratfedt att are % fratfedt are % fratfedt % fratfedt fratfedtmaay 1 fearaz, 1965 % ow fare & are frafer we fear qataritar sila gat @ fe fret % aaa od at aefaaat1,50,000 eat qearna fear qari adit ara & 2 fearaz; 1965am fra & aealt am ae armardt afsa at vé ate var faufeaaye asad afer at arfaeat ate arfeaat at & fora far rar arate gat get ware er aos (13) att are % fratfedt arate gat get ware er aos (13) att are % fratfedt gat get ware er aos (13) att are % fratfedt get ware er aos (13) att are % fratfedt ware er aos (13) att are % fratfedt er aos (13) att are % fratfedt aos (13) att are % fratfedt (13) att are % fratfedt att are % fratfedt are % fratfedt % fratfedt fratfedt —_ 3. araHrt afar & frator ay 1966-67 % fae faafer oH at fraiza fear fag asia & aera e sega afeara sae feet wea at gam afenfera aal feardfs agar ar agafseatr ar fe frate anger usea ot sfage Tare stay araaT: sat age Geary. afrarfear sy ane seta ar fafreas fearate frateor area at aqred aw ge araHt afeardt a ag faze Ceee _ | . : | ¢ _;4 — e| of‘ | en : 2a. | } | | ! * AAKT AIIM, ATM To Flo ato sfrata Reet[Ato Tse] 463 . %fear qearq fa ag ag as fat aa & fratzr fama & sega at) got afrare at feara FBR a 4. arate attr afanzr & amet acta ¥ faraifed 3 ag acter at fsfaa ox arma afafaan, 1961 a are 45 & ahaTat afaara ot Ht al TTAga ata BY elere wa gzafar at attr al age at faar) maHe argaa B ae® gx gadwales sea eararaa st faft ar um sea fafese az featSar fe sea carota % ga: fafaa frat & fret sare ofsa ~— a» Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) • • ' • -natW'e, it remains insubstantial in form and nebulous in character. In a progres• ·sing business goodwill tends to show progr~ive increase. And in a failing business it may begin to wane. Its value may fluctuate from one moment to another depending on changes in the reputation of the business. It is affected by everything relating to the business, the personality and business rectitude of the owners, the nature and character of the business, its name and reputation, ill location, its impact on the contemporary inarket, the prevailing socio-economic ecology, intrOOuction to old customers and agreed absence of competition. Thero can be no account in value of the factors producing it. It is also lillpossible to predicate the moment of its birth. It comes silently into the world, unhearalded and unproclaimed and its impact may not be visibly felt for an undefined period. Imperceptible at birth it exists enwrapped in a concept, growing or fluctuating with the numerous imponderables pouring into, and affecting the business. [942 F, H, 943 A, E-H, 944 Al Crultwell v. Lye, 1810, 17 Ves 335; Churton v. Douglas, 1859 John 174; Tregu v. Hun1, 1896 A.C. 7; Commissioner of Inland Revenue v. Muller &: Co.'s Margarine Limited, [1901] A.C. 217. quoted with approval. 3.1. Section 45 of the Income Tax Act operates if there· is a transfer of a · carital asset giving rise to a profit or gain. The expression "capital asset" def med in section 2 ( 14) to mean "property of any kind held by an assessee" is of the widest amplitude and covers all kinds of property except the property expressly excluded by clauses (i) to (iv) of the sub-section which do not include goodwill. [942 D-E] 3.2. Section 45 is a charging section, charging the profits or gains. arising from the transfer of a capital asset to income-tax, according to the detailed provisions for computing the profits or gains under that head. The charging section and the computation provisions together constitute an integrated code~ When there· is a case to which the computation provisions caonnot apply at all, it is e\'ident tha-t such a case was not intended to fall within the charging section. (944 C, D-E] 3.3. The mode of computation and deductions set forth in section 48 provides the principal basis for quantifying the income chargeable under the head "capital gains". Section 48 contemplates an asset in the acquisition of which it is possible to envisage a co5t. The intent goes to the nature and character of the asset, that it is an asset which possesses the inherent quality of being available on the expenditure of money to a person seeking to acquire it. None of the provisions pertaining to the head "capital g~ins" suggests that they include an asset in the acquisition of which no cost at all can be conceived. [945 A, C-E] 3.4. The date of acquisition of the asset is a material factor in applying the computation rrovisions perta-ining to capital gains. The "cost of acquisition" mentioned in section 48 ilnplies a date of acquisition, an inference as strengthen~ ed by the provi<iions of sections 49, 50 and sub-section (2) of section 55. If the goodwill generated in a new business is regarded as acquired at a cost and subsequently passes to an assessee in any of the modes specified in sub-section ( 1) of section 49, it v.·ill become necess~ry to determine the cost of acquisition to the previous owner. I-laving regard to the nature of the asset, it will be \IDpoosibTe- to determine such cost of acquisition. Nor can sub-section (3) of .ection 55 be nvoked, because the date of acquisition by the previous owner · will remain unknown. [945 F-G, H. 946 A] A B c D F G H A B c D E G H SUPREME COURT REPORTS 9~0 Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) ਕੇ. ਕੇ. ਗੋਸਵਾਮੀ, ਐਸ. ਪੀ. ਮেਹਤਾ, ਦਿਨੇਸ਼ ਵਿਆਸ, ਪੀ. ਐਚ. ਪਾਰੇਖ, ਸੀ. ਬੀ. ਸਿੰਘ, ਮਿਸ ਵਿਨੀਤਾ ਕਪ੍ਰੀਹਨ ਅਤੇ ਬੀ. ਐਲ. ਵਰਮਾ ਹਸਤਕਸ਼ੇਪਕਾਰ ਲਈ। ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1378/76, ਸੋਲੀ. ਜੇ. ਸੋਰਾਬਜੀ, ਐਡੀਸ਼ਨਲ ਸੋਲੀਸੀਟਰ ਜਨਰਲ, ਬੀ. ਬੀ. ਆਹੂਜਾ ਅਤੇ ਮਿਸ ਏ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਪੈਲੈਂਟ ਲਈ। ਵਿਨੀਤ ਕੁਮਾਰ ਅਤੇ ਏ. ਕੇ. ਸ਼ਰਮਾ ਰਿਸਪੌਂਡੈਂਟ ਲਈ। ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 926/73, ਵੀ. ਐਸ. ਦੇਸਾਈ, ਕੇ. ਸੀ. ਦੂਆ ਅਤੇ ਮਿਸ ਏ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਪੈਲੈਂਟ ਲਈ.- ਏ. ਐਸ. ਨੰਬਿਆਰ ਅਤੇ ਪੀ. ਪੀ. ਨਾਮਬੂਦਿਰ ਰਿਸਪੌਂਡੈਂਟ ਲਈ, ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੀ । ਪਾਠਕ, ਜੇ.—ਇਹ ਸਵਾਲ ਇਨ੍ਹਾਂ ਅਪੀਲਾਂ ਵਿੱਚ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਨਵੇਂ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਈ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦਾ ਤਬਾਦਲਾ ਸੈਕਸ਼ਨ 45, ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਤਹਿਤ ਟੈਕਸਯੋਗ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਨੂੰ ਜਨਮ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਮੁਲਾਂਕਣਯੋਗ, ਇੱਕ ਰਜਿਸਟਰਡ ਫਰਮ, ਸਾੜ੍ਹੀਆਂ ਬਣਾਉਂਦੀ ਅਤੇ ਵੇਚਦੀ ਸੀ। 28ਵੀਂ ਜੁਲਾਈ, 1954 ਨੂੰ ਪਾਰਟਨਰਸ਼ਿਪ ਦੇ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟ ਦੀ ਧਾਰਾ (13) ਵਿੱਚ ਦਿਖਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ ਫਰਮ ਦੇ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦਾ ਮੁੱਲ ਨਹੀਂ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਅਤੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਪਾਰਟਨਰਸ਼ਿਪ ਦੇ ਖ਼ਤਮ ਹੋਣ 'ਤੇ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਪਾਰਟਨਰਸ਼ਿਪ ਦਾ ਸਮਾਂ 31ਵੀਂ ਮਾਰਚ, 1964 ਨੂੰ ਇੱਕ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟ ਦੁਆਰਾ ਵਧਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਮਾਨ ਧਾਰਾ (13) ਸੀ। ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣਯੋਗ ਫਰਮ 1ਵੀਂ ਦਸੰਬਰ, 1965 ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਮਝੌਤੇ ਦੁਆਰਾ ਖ਼ਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਖ਼ਤਮ ਹੋਣ ਦੇ ਸਮੇਂ, ਇਹ ਲਗਦਾ ਹੈ, ਫਰਮ ਦੇ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦਾ ਮੁੱਲ 1,50,000 / - ਰੁਪਏ ਸੀ। ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਪਾਰਟਨਰਸ਼ਿਪ ਉਸੇ ਨਾਮ ਹੇਠ 2ਵੀਂ ਦਸੰਬਰ, 1965 ਨੂੰ ਇੱਕ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟ ਦੁਆਰਾ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸਨੇ ਗੁਡਵਿੱਲ ਸਮੇਤ ਖ਼ਤਮ ਹੋਈ ਫਰਮ ਦੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਅਤੇ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਅਧੀਨ ਲੈ ਲਿਆ। ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਯੋਗ ਫਰਮ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1966-67 ਲਈ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ ਪਰ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦੇ ਤਬਾਦਲੇ 'ਤੇ ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਲਾਭ ਦੇ ਕਾਰਨ ਕੋਈ ਵੀ ਰਾਸ਼ੀ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ। ਕਮਿਸ਼ਨਰ, ਇਸ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਕਿ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦਾ ਹੁਕਮ ਰਾਜਸੀ ਆਮਦਨ ਲਈ ਨੁਕਸਾਨਦੇਹ ਸੀ, ਨੇ ਆਪਣੀ ਸੋਧ ਅਧਿਕਾਰ ਕਸ਼ਤ ਕਰਨ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਹੁਕਮ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਦਿਆਂ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੂੰ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦੀ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਿਆਂ ਤਾਜ਼ਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ। ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਪੀਲ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਅਪੀਲ ਵਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣਯੋਗ ਨੇ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਦੀ ਧਾਰਾ 45 ਤਹਿਤ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦੀ। ਦਲੀਲ 'ਤੇ ਸਹਿਮਤ ਹੁੰਦਿਆਂ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਅਪੀਲ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਦਿੱਤੀ। ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਦੇ ਕਹਿਣ 'ਤੇ ਇਸਨੇ ਕਰਨਾਟਕ ਦੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਕਾਨੂੰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਸਵਾਲ ਭੇਜਿਆ ਜੋ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੁਆਰਾ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੁਬਾਰਾ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ : "ਕੀ, ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਉਂਦਿਆਂ ਕਿ ਨਵੀਂ ਬਣਾਈ ਗਈ ਫਰਮ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦਾ ਤਬਾਦਲਾ ਕਰਨ 'ਤੇ ਕੋਈ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ, ਸਹੀ ਸੀ?" 4ਵੀਂ ਜੁਲਾਈ, 1974 ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਫੈਸਲੇ ਦੁਆਰਾ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਸਵਾਲ ਦਾ ਜਵਾਬ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤਾ, ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਉਂਦਿਆਂ ਕਿ ਗੁਡਵਿੱਲ ਦੇ ਤਬਾਦਲੇ ਲਈ ਪ੍ਰਾਪਤ ਵਿਚਾਰ ਦਾ ਮੁੱਲ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 45 ਤਹਿਤ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਲਈ ਜਵਾਬਦੇਹ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1146 1975 ਉਸ ਫੈਸਲੇ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਹੈ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1378 ਆਫ 1976 ਉਸੇ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਇੱਕ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਉਭਰਦੀ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਸਨੇ ਆਪਣੇ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 926 ਆਫ 1973 ਕੇਰਲਾ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਵਿਰੁੱਧ ਪਸੰਦ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਮਾਨ ਰਾਇ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਪਰ ਸੈਕਸ਼ਨ 12-ਬੀ, ਇੰਡੀਅਨ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1922 ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ। ਉਸ ਸਮੇਂ ਸੈਕਸ਼ਨ 45, ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1961 ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਸੀ : "45.(1) ਕਿਸੇ ਵੀ ਲਾਭ ਜਾਂ ਲਾਭ ਦਾ ਕੋਈ ਵੀ ਹਿੱਸਾ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਹਸਤਾਂਤਰਣ ਤੋਂ ਉਭਰਦਾ ਹੈ, ਸੈਕਸ਼ਨ 53 ਅਤੇ 54 ਵਿੱਚ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹੋਰ ਉਪਬੰਧਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਪੂੰਜੀ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਸਿਰ ਤੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧੀਨ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੋਵੇਗਾ, ਅਤੇ ਉਸ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਆਮਦਨ ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਹਸਤਾਂਤਰਣ ਹੋਇਆ ਸੀ।" ਇਹ ਧਾਰਾ ਤਦ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਹਸਤਾਂਤਰਣ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਲਾਭ ਜਾਂ ਲਾਭ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਦਾ ਹੈ। "ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ" ਸ਼ਬਦ ਦੀ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਸੈਕਸ਼ਨ 2(14) ਵਿੱਚ "ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੀ ਗਈ ਹੈ" ਵਜੋਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਉਸ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ ਹੈ ਜੋ ਉਪ-ਧਾਰਾ ਦੀਆਂ ਧਾਰਾਵਾਂ (ii) ਤੋਂ (iv) ਦੁਆਰਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਾਹਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਚੰਗੀ ਨੀਅਤ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਸੈਕਸ਼ਨ 2 ਵਿੱਚ ਦਿੱਤੀਆਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾਵਾਂ ਇੱਕ ਸਾਰਵਤਰਿਕ ਪ੍ਰਤੀਬੰਧਕ ਧਾਰਾ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ। ਉਹ ਸ਼ਬਦ ਸੈਕਸ਼ਨ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ: "ਜੇਕਰ ਸੰਦਰਭ ਹੋਰ ਲੋੜ ਨਾ ਹੋਵੇ"। ਅਸੀਂ ਇਸਲਈ ਪੁੱਛਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਸੈਕਸ਼ਨ 45 ਵਿੱਚ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ "ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ" ਸ਼ਬਦ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਨੀਅਤ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) of‘ | en : 2a. | } | | ! * AAKT AIIM, ATM To Flo ato sfrata Reet[Ato Tse] 463 . %fear qearq fa ag ag as fat aa & fratzr fama & sega at) got afrare at feara FBR a 4. arate attr afanzr & amet acta ¥ faraifed 3 ag acter at fsfaa ox arma afafaan, 1961 a are 45 & ahaTat afaara ot Ht al TTAga ata BY elere wa gzafar at attr al age at faar) maHe argaa B ae® gx gadwales sea eararaa st faft ar um sea fafese az featSar fe sea carota % ga: fafaa frat & fret sare ofsa ~— a» |"aol feat ara & geal atte qfefeafaay ¥ afaarcoyag afafaaticr sa ¥ agt or fis arawc afateay, 1961SE are 45 & acta ag feta aise ot at aaa aefreat fratfet ot are aafta fw art oz gst afvareSTYT Tel Bt gwar 2” pe , 4 garg, 1974 & aan facta & are seaeqaraT a ag afe-. — fratfer ezat ge aarereas H ga set ar Gaz fear fe aaa Js-fam ar aafta ext % fro fraifead arer sree whan er yar afer.frre at are 45% ada ast afsara wee atfacardte ar |1975 at fafas adta xo 1146 va facta & fees fatase 2 | . 5. 1976 at afar atta de 1378 sea amare gir fee ae afafata & saya dal & frat sat ea qfecato ar tqatorfeat at| 6. 1973 at fafae attr Xo 926 Her seq carga z frota & fares a Te1get ax get sare wT Aa afMersa RatTar oT ferg ag wrt araaz afefraa, 1922 a are 12a ®Saag FB araey FT gr| w 7. Fart Ta FX aase afafaaa, 1961 st ere 45 cq gare Sqaferae a—|| “45. (1) faa got afer Fagade fauaraqwr a saya are ar aftara, ae 53 ae 54% aeraysaafeaa & fai,‘cst afeara’ site & ata arat &TAR gt at sa CF as BY ata aM qed fas sfazogar i”| | . | | | | 8. ag are sa TAT Tae at safe gat afer Hr aAATTgar at ferad ara at afrera Far gar fTsit anfea” afrenfieaa#t afearer att 2(14)% “faatfeed arer arfee frat care atcarafe” Sade a ahsi gear faeqa aay aceweqtgad sqm % eos (i) & (iv) are eae wT 8 arafaa aeafe Ffaare avt sare at aeafe ardt21 ag cata BA at ara g fe eaeogee aftafea at Zi fag are 2 F ofearerg arg fadersqueamta tear a mrefeaa geet FH ga cart afreqaafrat mare: “aa an fe ded & aera atta 7 at” 1 gatar aege ara a ora aifeg fe gar aeutra eT a are 45, frayMgt arfer” afacafeaar salt feat var 2, qefan at arate mo_ =” ¢ rh | _ | Hat F|;9, astra data site eaifa & saya are aT Gfaa Feet 9, astra data site eaifa & saya are aT Gfaa FeetQi made aria aR arma Has geet gre ga share fswefan “sa arareaar & fe gua ares, Get arg Tz ATH? StBo att age 1 ad ada aeT Tera? F aTAa FH ato eo aata d@ sate fafkaa are ae ofeaa fear ware “fae get oey mar Heart Bara H afore fear gary ae sa afeav & aafaaay frat far cee geal wa F ara S HATE TAT FT TET AT ATfrat aaa HIAe BT aTTAT HF ara Borat fv”| Say TATA Bee?B aadF ars avatar§ asfas HW aeaea F wa F afore farS at area ot ama RH Brey caval at Tra JL BUTAT BT AT,RIVAL BT CAST OH FIAT A GAL HIATT F ATT FAAAT WAT81 ate ht areare oft cee are ge fear aat a sren 8 a az-faa wear tal BT AAT | AS FIFA Bae Aaa war F Va-VsGar etat weet f att aaa, H aT H ara mafad Vel wastaaa § aot “Carafe fafa at searaar” aia gears H EIT agadt fata sare ay arafa B er H afar fears1 aac aged,afeatit dare-ll gaara gat ara ryara att werdt!& ara# -\[|] ter | S : } _ —— : 1 1810, 17 44 335. 2 1859 a4 174. 3 1996 atte Shas 7, 2 [1970} 76 athe ao are 566, . . ms, ., | ’ > SQ | if._a laa|_: | | TAKE MYM, ATA Fo ato ato sitfrata Heat [rato ase] 465 fanaaPTH ga ST cart MATT frat— tT ge Tae & fafner efecmtoy wr ga- Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) A B c D F G H A B c D E G H SUPREME COURT REPORTS 9~0 Commissioner of J,zcon1c-tax v. K. Rathnam Nadar, (1969) 71 I.T.R. 433-(Mad.); Conunissioner of Income-tax v. Chunilal Prabhudas & Co., (1970) 76 l.T.R. 566 (Cal.); Jagdev Su1gh A1unuCk v. Comnlissioner oj Income-tax, (1971) 81 I.T.R. 500 (Delhi); Commissioner of Income-tax v. E. C. Jacob, (1973) 89 I.T.R. 88 (Kerala): c~on1missioner of Income-tax v. Honie IndustrfeJ & Co., (1977) 107 l.T.R. 609 (Born.); Commissioner of Income-tax v. Michel Postal, (1978) 112 I.T.R. 315 (Born.); Commissioner of Income-tax v. Jaswant Lal Dayabhai, (1978) 114 J.T.R. 798 (M.P.) approved. • Conunissioner of !11con1c-ta.l. v. Mohanbha1 Pamablzai, (1978) 91 I.T.R. 393 (Guj.); K. N. Daftary v. Conunissioner of !11con1e-tax (1977) 106 I.T.R. 998, overruled. CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Civil Appeal No. 1146 of 1975, Appeal by Special Leave from the Judgment and order dated 4-7-1974 of the Karnataka High Court i'n l.T.R. No. 38/72. CONNECTED WITH Civil Appeal No. 1378 of 1976. Appeal by Special Leave from the Judgment and Order dated 1-12-1975 of the Karnataka High Court in I.T.R.C. No, 32/74, AND Civil Appeal No. 926 of 1973. From the Judgment and Order dated 2-11-1972 of the Kera!a High Court in Income Tax Reference No. 120/70. C.A. No. 1146/75. Soli J, Sorabjee, Addi. Sol. General, B. B. Ahuja and Miss A. Subhashini for the Appellant. T. A. Ramachandran, B. Partha Sarathi and Miss R. Vaigai for the Respondent. K. K. Goswami, S. P. Mehta, Dinesh Vyas, P. H. Par~kh, C. B. Singh, Miss Vineeta Caprihan and B. L. Verma for the intervener. C.A. No. 1378/76. Miss A. Soli J. Sorabjee, Addi- Sol. General, B. B. Ahuja and Subhashini for the Appellant. Vineet Kumar and A. K. Srivastava for the Respondent. • C.A. No. 926/73. ' • V. S. Desai, K. C. Dua and Miss A. Subhashini for the Appellant. .. A. S. Nambiar and P. P. Namboodiri for the Respondent, - • ' • j • A The Judgment of the Court was delivered by PATHAK, J.-The question in these appeals is whether the transfer of the goodwill of a newly commenced business can give rise to a capital gain taxable under s. 45, Income Tax Act, 1961. The assessee, a registered firm, mo nufactured and sold agarbattis. Clause ( 13) gf the Instrument of Partnership executed on 28th July, 1954 showed that the goodwill of the firm had not been valued, and the valuation would be made ou dissolution of the partnership. The period of the partnership was extended by an instrument dated 31st March, 1964, and it contained a similar clause (13). Subsequently, the assessee firm was dissolved by a deed dated 1st December, 1965. At the time of di~solution, it seems, the goodwill of the firm was valued at Rs. 1,50,000/-. A new partnership by the same name was cons-tituted under an instrument dated 2nd December, 1965 and it took overall the assets, including the goodwill, and liabilities of the dis-solved firm. B c D The Income-Tax Officer made an assessment on the dissolved firm for the assessment year 1966-67 but did not include any amount on account of the gain arising on transfer of the goodwill. The Com-missioner, being of the view that the assessment order was prejudicial to the Revenue, decided to invoke his revisional jurisdiction and setting aside the assessment order directed the Income-Tax Officer to make a fresh assessment after taking into account the capital gain arising on the sale of the goodwill. E In appeal before the Income Tax Appellate Tribunal, the assessee maintained that the sale did not attract tax on capital gains nnder s. 45 of the Income-Tax Act, 1961. Accepting the contention, the Tribunal allowed the appeal. At the instance of the Commissioner of Income-Tax it referred a question of law to the High Court of Karnataka which, as reframed by the High Court, reads as follows p Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) ਚੰਗੀ ਨੀਅਤ ਜੁੜਾਅ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤਿਸ਼ਠਾ ਤੋਂ ਉਭਰਨ ਵਾਲੇ ਲਾਭ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਕਰੱਟਵੈੱਲ ਬਨਾਮ ਲਾਇ (1) ਵਿੱਚ ਲਾਰਡ ਐਲਡਨ ਦੁਆਰਾ ਮੂਲ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਕਿ ਚੰਗੀ ਨੀਅਤ ਪੁਰਾਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਪੁਰਾਣੇ ਥਾਵਾਂ 'ਤੇ ਜਾਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਕੁਝ ਨਹੀਂ ਸੀ, ਨੂੰ ਵੁੱਡ ਵੀਸੀ ਦੁਆਰਾ ਚਰਟਨ ਬਨਾਮ ਡੂਗਲਸ (1) ਵਿੱਚ ਵਿਸਤਾਰਿਆ ਗਿਆ ਸੀ ਤਾਂ ਜੋ ਇਸ ਵਿੱਚ ਹਰ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਲਾਭ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਵੇ "ਜੋ ਪੁਰਾਣੀ ਫਰਮ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਚਲਾਉਣ ਵਿੱਚ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਚਾਹੇ ਇਹ ਉਸ ਥਾਂ 'ਤੇ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੋਵੇ ਜਿੱਥੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਪਹਿਲਾਂ ਚਲਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ ਜਾਂ ਪੁਰਾਣੀ ਫਰਮ ਦੇ ਨਾਮ ਨਾਲ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਮਾਮਲੇ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ ਜੋ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦਾ ਲਾਭ ਲੈ ਕੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ"। ਟਰੈਗੋ ਬਨਾਮ ਹੰਟ (1) ਵਿੱਚ ਲਾਰਡ ਹਰਸ਼ੈੱਲ ਨੇ ਚੰਗੀ ਨੀਅਤ ਨੂੰ ਇੱਕ ਜੁੜਾਅ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਜੋ ਸਥਾਈ ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਆਦਤ ਜਾਂ ਹੋਰ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਪ੍ਰਵਿਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਲਾਭ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਤਰ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਕ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੋਂ ਦੂਜੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੱਕ ਵੀ ਭਿੰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕੋਈ ਵੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਜੋ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕੋਈ ਚੰਗੀ ਨੀਅਤ ਨਹੀਂ ਰੱਖਦਾ। ਸ਼ੁਰੂ ਤੋਂ ਹੀ ਚੰਗਾ ਨਾਮਣਾ। ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਚੱਲਦਿਆਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਲਾਅਸਨ ਨੇ ਆਪਣੀ "ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਕਾਨੂੰਨ ਦੀ ਜਾਣ-ਪਛਾਣ" ਵਿੱਚ ਇਸ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਹੀ ਅਸਾਧਾਰਨ ਕਿਸਮ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੱਸਿਆ ਹੈ। ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ, ਪੱਛਮੀ ਬੰਗਾਲ III ਬਨਾਮ ਚੁਨੀਲਾਲ ਪ੍ਰਭੁਦਾਸ ਐਡ ਕੰਪਨੀ (c) ਵਿੱਚ ਕਲਕੱਤਾ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਸੰਕਲਪ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੀ: “ਇਸ ਨੂੰ ਬਾਗਵਾਨੀ ਅਤੇ ਬਨਸਪਤੀ ਵਿਗਿਆਨ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ 'ਇੱਕ ਬੀਜ ਉੱਗਣ' ਜਾਂ 'ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਓਕ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਧ ਰਹੇ ਅਕਰੂਟ' ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਭੂਗੋਲ ਦੁਆਰਾ ਸਥਾਨ ਦੁਆਰਾ ਵਰਣਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧ ਰਹੀਆਂ ਅਤੇ ਸੰਘਣੀ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਪਰੰਪਰਾਵਾਂ ਵਜੋਂ ਖੋਜਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਇੱਕ ਚੁੰਬਕੀ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ 'ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਲ' ਵਜੋਂ ਵਰਣਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਯੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ 'ਲਾਭ ਦੀ ਵਿਭਿੰਨ ਵਾਪਸੀ' ਵਜੋਂ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਦਾਰਸ਼ਨਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਸ ਨੂੰ ਅਦ੍ਰਿਸ਼ਟ ਹੋਣ ਲਈ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਅਮੂਰਤ, ਇਹ ਮਾਦਦੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੁੱਲਵਾਨ ਹੈ। ਸਰੀਰਕ ਅਤੇ ਮਾਨਸਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਹ ਇੱਕ 'ਆਦਤ' ਹੈ ਅਤੇ ਸਮਾਜਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹ ਇੱਕ 'ਰਿਵਾਜ' ਹੈ। ਜੀਵ ਵਿਗਿਆਨਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਸ ਨੂੰ ਟਰੈਗੋ ਬਨਾਮ ਹੰਟ ਵਿੱਚ ਲਾਰਡ ਮੈਕ-ਨਾਗਟਨ ਦੁਆਰਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦਾ 'ਰਸ' ਅਤੇ 'ਜੀਵਨ' ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਆਰਕੀਟੈਕਚਰਲ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਸ ਨੂੰ ਕਾਰੋਬਾਰ ਅਤੇ ਇਸ ਦੀਆਂ ਸੰਪੱਤੀਆਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਾਰ ਵਿੱਚ ਬੰਨ੍ਹਣ ਵਾਲਾ 'ਸਿਮੈਂਟ' ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਲਪੇਟਣ ਵਾਲੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਕਿਸਮ ਹੈ।” ਇਸ ਦੇ ਬਣਨ ਵਿੱਚ ਕਈ ਤੱਤ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਇਸ ਦੀ ਰਚਨਾ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਪਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਉਸੇ ਵਪਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਭਿੰਨ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਤੱਤ ਇੱਕ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੁੱਖਤਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਦੂਜਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਦਬਦਬਾ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅਤੇ ਫਿਰ ਵੀ ਇਸ ਦੀ ਅਦ੍ਰਿਸ਼ਟ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਇਹ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਸਪਸ਼ਟ ਅਤੇ ਚਰਿੱਤਰ ਵਿੱਚ ਅਸਪਸ਼ਟ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਨੇ ਲਾਰਡ ਮੈਕਨਾਗਟਨ ਨੂੰ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਲੈਂਡ ਰਾਜਨਿਤੀ ਬਨਾਮ ਮੁਲਰ ਐਡ ਕੰਪਨੀਜ਼ ਮਾਰਜਰੀਨ ਲਿਮਟਿਡ (d) ਵਿੱਚ ਟਿੱਪਣੀ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ੇਿਤ ਕੀਤਾ ਕਿ ਹਾਲਾਂਕਿ ਚੰਗਾ ਨਾਮਣਾ ਬਾਰੇ ਦੱਸਣਾ ਆਸਾਨ ਹੈ, ਇਹ ਪਰਿਭਾਸ਼ਤ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ। ਇੱਕ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਚੰਗਾ ਨਾਮਣਾ ਪ੍ਰਗਤੀਸ਼ੀਲ ਵਾਧੇ ਦਿਖਾਉਣ ਦੀ ਪ੍ਰਵਿਰਤੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਅਤੇ ਇੱਕ ਅਸਫਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਘੱਟਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤਿਸ਼ਠਾ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਪਲ ਤੋਂ ਦੂਜੇ ਪਲ ਤੱਕ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹਰ ਚੀਜ਼ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਮਾਲਕਾਂ ਦੀ ਸ਼ਖਸੀਅਤ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸਿੱਧਾਂਤ, ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਕਿਸਮ ਅਤੇ ਚਰਿੱਤਰ, ਇਸ ਦਾ ਨਾਮ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤਿਸ਼ਠਾ, ਇਸ ਦੀ ਸਥਿਤੀ, ਇਸ ਦਾ ਲੇਆਉਟ, ਸਮਕਾਲੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਸਮਾਜਿਕ-ਆਰਥਿਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਜੋ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਮਿੱਤਰਤਾ ਦੀ ਸਹਿਮਤ ਅਨੁਪਸਥਿਤੀ, ਏਕੀਕ੍ਰਿਤਤਾ, ਪ੍ਰਗਤੀ, ਅਤੇ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹਾਲਤਾਂ ਵੀ ਇਸ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਅਸੰਭਵ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇਸ ਦੀ ਉਤਪੱਤੀ ਦੇ ਪਲ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਖਾਤਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਅਣਦਿਖਾਏ ਜਮਾਅਂ ਤੋਂ ਚੁੱਪਚਾਪ ਆਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਧੀਮੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਜਮਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਦੁਨੀਆਂ ਵਿੱਚ, ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਘੋਸ਼ਣਾ ਦੇ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਦਿਖਾਈ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਜਨਮ ਸਮੇਂ ਅਣਦਿਖਾਈ, ਇਹ ਇੱਕ ਸੰਕਲਪ ਵਿੱਚ ਲਿਪਟਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਵਗਦੇ ਅਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਅਸਮਾਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਾਂ ਘਟ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਬਿਨਾਂ ਸ਼ੱਕ, ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਕੀ ਇਹ ਸ. 45 ਦੁਆਰਾ ਵਿਚਾਰਿਆ ਗਿਆ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਹੈ? Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) -\[|] ter | S : } _ —— : 1 1810, 17 44 335. 2 1859 a4 174. 3 1996 atte Shas 7, 2 [1970} 76 athe ao are 566, . . ms, ., | ’ > SQ | if._a laa|_: | | TAKE MYM, ATA Fo ato ato sitfrata Heat [rato ase] 465 fanaaPTH ga ST cart MATT frat— tT ge Tae & fafner efecmtoy wr ga- “Sat at F ates we a ate armeqfas eq 8 os‘Mar aR at ashen B are aga F gaat garagen’ Ss ey} wa oes far gar 2) alitfas wa 8 cdafeafe are ofeurfce fear tar 21 tfeeifra er a SaatATHYaanfear var HVATg | ee ke F asa grae gu % aie eafea es H ofearfia qequal fear ® ard wa F fe ag ‘arate aa’ ats feat afa fasta ® weetHasta at cfearer a) ara & fates ofrare Seq Fqfearfee frat rar 21 etfs eye 8 ama ara qarqt waft ag are grag ale artes wT a geal geaifeefear wag 1 wif ede ak. aatdaie ec a ageaaa’ are aratfrs meq at afctag up ‘els’ 8aifaataBIT soFH aT 8 ea ate ars eager are’ Fee Fam) auragfeafa gre R fearaa ean Fag faat at qfee & ee ‘aie’ we F ofvarira fearMATS AY BLATT Gi TaAt afeaay a aeget wa B aatiBUA FAT TH aaa gat ate fawraattr agers & 1” | agasamara & aca & ale gaat fafaea aia arava FH afafea H vet earre F ate gantFH san dasa fafwer wareate oa fie oe eee oH Heart F aTAaT Sura Tear lt a cH wegarea feel ary areare H sq at amar 8 1 ate fet at cadatataal F BOT AE TET H aad ate caw F qeque war *1 vawat tars Heaget a ofertas gets Fay aa TAT UEBeat areata fafats! & nae Fag fer #2 ¥ fresreatfea fear fs vafeqefaer ar aa wear ara ® fat ftgaat afearar wear afer g 1 qafrate sreare F ashes wr arefart fat agtact fearar dtar tate sad gu arzare F ag etoSlat AAT HaFt aH ea UH F gar ay F qear-agar wearG Ae ag HTATe at anf HF afeada oe fe axar 21 az : HITT J arafaat meaH aa ger saifaa sar Ftarfast seaafeaea BITATT AIT TATA, BITATT FH MHTT ALT CAST, TAHT AAaie anit saat araaMARTaA aA Te aR Tata afrarataratfos, arfan ofefeafe at, get areal & ofeae ate aferatfitarwrt Bar) gaatGar wey ara aeat er gear F ang feara aeAlar | gaw Tar Sy F ato HT THAT BAT AY Tarag| AZ TATRH gud-qah afc ate awafer eT sare { ae gaat TATgenera: az-qfearfrr ararate & fae agua agt fear at wHaT |gad Far la Bana gag ANT weA Ag UH TTT Hameowen F ate wreare HY oatfat HUA ake caries HWA areit TETat frit aeqat & ara aged at edt aget wach ot facareg agareatt etusatfer efaeq amtage ara 45 ara aqearaafer=?| egpe Yt| | 10. arer 45 Gott sifta & aac & saya way ar afa-miata ara a caifer weetafer Bat Pay aferqr & sqearat & tat arat gtgaat araey seg F alarafc faa are 45 arr slat 8 1 ee are BT eaeTeT SAT fs aATay areare at qefar Tet afer Fag ara, tat fe ee git at FRaaiat “ast afrera’ etete & afarr aa areal Bt fafese Heataqay trae 45 aH wae TU staat ardfa Fea Fgama & fag dag a sa ade Balt areal ate afwarat stamar ww Fe far fees soar afefrafaa far g1 saa faa-ardt ave wt faerata fara at stare sareeita aral ateafa-.aral & aaareor H fae ara sal fae at wat 1 gree 45 ger aaetaay aeragrt gas aaTA aaa F garagT Rael art aiettdar doragre fast J sree ay aa A aHA Te TAIT F aesaia & far are 45 are aeat at areafaa él ara arar arfgr |az agar ara afafaaa & sraeal F ararea Mara Ay aATATat ana & wet fe neh cete eae & ata Tart sare seUIT Baal Arey BY aaa eA F fa sraeay F ara gar &|gate qrae H ara soaedt Hr eaeqg TAIT H eqeT aarafraar2ge care a wares Se ate ATTA BIaT ATI-ara UH aH-faa afgat afsa ww Fi ae fe ate tar ara gt fray faq oN mea oe | | a ( ATTRT ATRT, ATA To ate ato eitfirarra Feet [Faro qee] 467 Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, BANGALORE ETC. ETC. versus B. C. SRINIVASA SETTY, ETC. ETC. [[1981] 2 S.C.R. 938] (1981) Section: ISSUES E In appeal before the Income Tax Appellate Tribunal, the assessee maintained that the sale did not attract tax on capital gains nnder s. 45 of the Income-Tax Act, 1961. Accepting the contention, the Tribunal allowed the appeal. At the instance of the Commissioner of Income-Tax it referred a question of law to the High Court of Karnataka which, as reframed by the High Court, reads as follows p "Whether, on the facts and in the circumstances of the case, the Tribunal was right in holding that no capital gains can arise under s. 45 of the Income Tax Act, 1961 on the traasfer by the assessee firm of its goodwill to the newly con-stituted firm ?" G By its judgment dated 4th July, 1974 the High Court answered the question in the affirmative, holding that the value of the consideration received by the assessee for the transfer of its goodwill was not liable to capital gains tax under s. 45 of the Act. Civil Appeal No. 1146 of 1975 is directed against that judgment. H A Civil Appeal No. 1378 of 1976 arises out of a judgment by !he same High Qmrt in which it has followed its earlier view. Civil Appeal No. 926 of 1973 has been preferred against tl1e judgment of the Kerala High Court where a similar opinion has been expressed, but in respect of the provisions of s. 12-B, Indian Income B Tax Act, 1922. At the relevant time s. 45, Income Tax Act, 1961 provided : "45.(1) Any profits or gains arising from the transfer of a capital asset effected in the previous year shall, save as otherwise provided in sections 53 and 54, be chargeable to income-tax under the head "Capital gains", and shall be deemed to be the income of the previous year in which the transfer took place." c The section operates if there is a transfer of a capital asset giving rise to a profit or gain. _ The expression "capital asset" is defined in D s. 2 (14) to mean "property of any kind held by an assessee". It is of the widest amplitude, and apparently covers all kinds of property except the property expressly excluded by clauses (i) to (iv) of the sub-section which, it will be seen, do not include goodwill. But the definitions in s. 2 are subject to an overall restrictive clause. That is expressed in the opening words of the section : "unless the context E otherwise requires". We must therefore enquire whether contextu-ally s. 45, in which the expression "capital asset" is used, excludes goodwi!l. Goodwill denotes the benefit arising from connection and reputa-tion. The original definition by Lord Eldon in Cruttwell v. Lye(') F that goodwill was nothing more than "the probability that the old cus-tomers would resort to the old places" was expanded by Wood V. C. in Churton_ v. Douglas(') to encompass every positive advantage "that has been acquired by the old firm in carrying on its business, whether connected with the premises in which the business was previously carried on or with the name of the old firm, or with any other matter G carrying with it the benefit of the business". In Trego v. Hunt(') Lord Herschell described goodwill as a connection which tended to become permanent because of habit or otherwise. The benefit to the business varies with the nature of the busine.ss and also from one busi-ness to another. No business commenced for the first time possesses ------ B (1) 1810 17 Yes 335. (2) 1859 John 174. (3) 1896 A.C. 7. • • •