Commissioner Of Income-Tax, Kanpur v. Behari Lal Ram Charan Ltd

Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR v. ·BEHAR! LAL RAM CHARAN LTD. A Ai>Rit 22, 1987. [R.S. PATHAK CJ, AND RANGANATH MISRA, J.] B Income-tax Act, 1961: ss. 74 and BO-Claim of set off-When admissibl~Assessee whether entitled to benefit conferred under s. 24 of 1922Act. Sub-section (3) llf s. 24 of the Income-tax Act, 1922, required that C when it was estabilshed that a loss of profits or gains had taken place. which the assessee was entitled to have set off, the Income-tax Officer ~hould notify lb the assessee by an order In writing the amount of loss as ·computed by him. This benefit was continued in s. 74 of the Income-tax Ad; i961 Which provides for carrying forward to the fol-D lowing years tile net loss computed under the head 'capital gains' in respect.of an assessment year, Section 80, however, interdicts that no los.s which has not been so determined shall be carried forward and set off. D The assessee, a private limited company disclosed in its return for . the assessment year 1965·66 capital gains of Rs.3 lacs and odd but claimed set off of capital loss of a like amount sustained during the assessment year 1957,58 over sale of shares. This claim was disallowed by the Income-tax Officer on the footing that when in the assessment year 1957-58 the loss was claimed it was excluded in the computation of income as capital loss. A challenge to that order by the assessee was rejected by the Appellate Assistant Commissioner who took the view that the loss was essentially notional in nature, and that the claim for set oft'to be admissible, had to be notified by the Income-tax Officer under . s. 24(3) of the 1922 Act to the assessee by an order in writing. That having not been done the claim was not admissible. Allowing the assessee's claim, the Tribunal however, came to the conclusion that the assessee was entitled to the benefit of set off of loss provided it satisfied that capital IOss was computed under the old Act, and as in the instant case the Income-tax Officer bad neither computed the loss nor passed an adverse order, the Income-tax Officer was not entitled to take advantage of his own failure and reject the assessee's E F G H 1160 SUPREME COURT REPORTS [1987] 2 S.C.R. ., A [claim on the ground that loss had not been determined as required ]under s. 24(3) of the Income-tax Act, 1922. y The High Court agreed with the conclusion of the Tribunal and found against the Revenue. B Dismissing the Appeal. the Court, .. HELD: Reading the. provisions of s. 74(l)(b) and s. 80 of the .. Income-tax Act, 1961 together makes it evident that the benefit confer-red under s. 24 of the 1922 Act has been continued to be given effect to -· under the 1961 Act, and notwithstanding the words of s. 80 of the latter ....... c [Act, the claim ][of ][set off was admissible. The conclusion reached ][by ][the ]High Court was. therefore, correct. The Income-tax Officer in the instant case, did compute the [} ] amount by specifying it in his assessment order. When the assessee had made the claim and the Income-tax Officer took note of it, his failure to D comply strictly with the requirement of sub-s. (3) of s. 24 of the 1922 Act could not be permitted to be taken advantage of by the Revenue. nor could it be used to the prejudice of the assessee. CIVIL APPELLATE JURISDICTION: Civil Appeal No. 74 of 1975. E From the Judgment and Order dated 9.11.1973 of the Allahabad High Court in I.T. Ref. No. 722of1971. S.C. ·Manchanda, Ms. A. Subhashini and M.N. Tandon for the Appellant. F J.P. Goyal. Rajesh, Mali Ram Bidwar. and D.P. Mukherjee for the Respondent. The Judgment of the Court was delivered by G RANGANATH MISRA. J. This appeal is by special leave and the judgment of the Allahabad High Court on a reference under Sec-tion 256(1) of the Income Tax Act, 1961 (hereinafter referred to as 'tlie A~t') is assailed by the Revenue . • The relevant assessment year is 1965-66 corresponding to the H previous year ending on 3l.12.1964. In its return the assessee. a pri- -+ Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਮਿਸ਼ਨਰ, ਕਾਨਪੁਰ ਬਨਾਮ ਬਿਹਾਰੀ ਲਾਲ ਰਾਮ ਚਰਨ ਲਿਮਿਟੇਡ ਅਪ੍ਰੈਲ 22, 1987. [ਆਰ. ਐਸ. ਪਾਠਕ, ਮੁੱਖ ਨਿਆਂਕਾ ਅਤੇ ਰੰਗਨਾਥ ਮਿਸਰਾ, ਨਾਇਬ ਨਿਆਂਕਾ] ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961: ਧਾਰਾ 74 ਅਤੇ 80—ਸੈੱਟ ਆਫ ਦਾ ਦਾਅਵਾ—ਕਦੋਂ ਮਨਜ਼ੂਰੀਯੋਗ—ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਧਾਰਾ 24 1922 ਐਕਟ ਅਧੀਨ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਲਾਭ ਦਾ ਹੱਕਦਾਰ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਧਾਰਾ 24 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (3) ਅਨੁਸਾਰ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1922 ਵਿੱਚ ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਸੀ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਧਨ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਜਾਂ ਲਾਭ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕਰਨ ਦਾ ਹੱਕ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੂੰ ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਲਿਖਤੀ ਹੁਕਮ ਦੁਆਰਾ ਉਸ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਰਕਮ ਦੀ ਸੂਚਨਾ ਦੇਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਸੀ। ਇਹ ਲਾਭ ਧਾਰਾ 74 ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ ਜੋ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਗਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਅਗਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲੈ ਜਾਣਾ ਹੈ ਜੋ ਕਿ 'ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ' ਦੇ ਸਿਰ ਹੇਠ ਇਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਧਾਰਾ 80, ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਰੋਕ ਲਗਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਜੋ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ ਹੈ ਉਸ ਨੂੰ ਅਗਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲੈ ਜਾਣਾ ਅਤੇ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਕਰਦਾਤਾ, ਇੱਕ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਿਟੇਡ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1965-66 ਲਈ ਆਪਣੀ ਵਾਪਸੀ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ 3 ਲੱਖ ਅਤੇ ਅਜੀਬ ਰਕਮ ਦਾ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਪਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1957-58 ਦੌਰਾਨ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੌਰਾਨ ਹੋਏ ਪੂੰਜੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਪਰ ਇਹ ਦਾਅਵਾ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਦੁਆਰਾ ਇਸ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਕਿ ਜਦੋਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1957-58 ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਤਾਂ ਇਸ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਬਾਹਰ ਕੱਢ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਕਰਦਾਤਾ ਦੁਆਰਾ ਉਸ ਹੁਕਮ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਿਸ ਨੇ ਇਹ ਵਿਚਾਰ ਪ੍ਰਗਟਾਇਆ ਕਿ ਨੁਕਸਾਨ ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਕਾਲਪਨਿਕ ਹੈ, ਅਤੇ ਸੈੱਟ ਆਫ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਮਨਜ਼ੂਰ ਹੋਣ ਲਈ, ਇਸ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਦੁਆਰਾ ਧਾਰਾ 24(3) ਦੇ 1922 ਐਕਟ ਅਧੀਨ ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਲਿਖਤੀ ਹੁਕਮ ਦੁਆਰਾ ਸੂਚਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਸੀ। ਇਹ ਨਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਕਾਰਨ ਦਾਅਵਾ ਮਨਜ਼ੂਰ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰ ਕਰਦਿਆਂ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਨਤੀਜੇ ਤੇ ਪਹੁੰਚਿਆ ਕਿ ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਸੈੱਟ ਆਫ ਦਾ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਦਾ ਹੱਕਦਾਰ ਹੈ ਜੇਕਰ ਇਹ ਸੰਤੁਸ਼ਟ ਹੋ ਜਾਵੇ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਨੁਕਸਾਨ ਗਣਨਾ ਹੇਠ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਅਤੇ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਤੁਰੰਤ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਦੇ ਹੁਕਮ ਦਾ ਲਾਭ ਨਹੀਂ ਲੈ ਸਕਦੇ ਅਤੇ ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਨ ਦੇ ਉਸ ਦੇ ਅਸਫਲਤਾ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਕ ਦਾਅਵਾ ਇਸ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਕਿ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1922 ਦੀ ਧਾਰਾ 24(3) ਅਧੀਨ ਲੋੜੀਂਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਨਾਲ ਸਹਿਮਤੀ ਜਤਾਈ ਅਤੇ ਰੈਵੇਨਿਊ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ। ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰਦਿਆਂ, ਅਦਾਲਤ, ਫੈਸਲਾ: ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਦੀਆਂ ਧਾਰਾਵਾਂ 74(1)(b) ਅਤੇ 80 ਨੂੰ ਇਕੱਠੇ ਪੜ੍ਹਨ ਨਾਲ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ 1922 ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 24 ਅਧੀਨ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸਹੂਲਤ ਨੂੰ 1961 ਐਕਟ ਅਧੀਨ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਬਾਅਦ ਵਾਲੇ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 80 ਦੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਦਾਅਵੇ ਦੀ ਸੈੱਟ ਆਫ ਸਵੀਕਾਰਯੋਗ ਸੀ। ਇਸ ਲਈ, ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਸਹੀ ਸੀ। ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਆਰਡਰ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾ ਕੇ ਰਕਮ ਦਾ ਹਿਸਾਬ ਲਗਾਇਆ। ਜਦੋਂ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਇਸ ਦਾ ਨੋਟ ਲਿਆ, ਤਾਂ ਉਸ ਦਾ 1922 ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 24 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (3) ਦੀ ਸਖਤ ਜਰੂਰਤ ਨਾਲ ਪਾਲਣਾ ਨਾ ਕਰਨਾ ਰੈਵੇਨਿਊ ਵੱਲੋਂ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣ ਲਈ ਜਾਂ ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਲਈ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਲਿਆਂਦਾ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ: 1975 ਦੀ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰ. 74। ਅੱਲਾਹਾਬਾਦ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਵਿੱਚ 9.11.1973 ਦੀ ਤਾਰੀਖ ਵਾਲੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਆਦੇਸ਼ ਤੋਂ। ਐਸ.ਸੀ. ਮਾਨਚੰਦਾ, ਮਿਸ ਐ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਤੇ ਐਮ.ਐਨ. ਟੰਡਨ ਅਪੀਲਕਾਰਤਾ ਲਈ। ਜੇ.ਪੀ. ਗੋਇਲ, ਰਾਜੇਸ਼, ਮੇਲ ਰਾਮ ਬਿਦਵਾਰ, ਅਤੇ ਡੀ.ਪੀ. ਮੁਖਰਜੀ ਪ੍ਰਤੀਵਾਦੀ ਲਈ। ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਰੰਗਨਾਥ ਮਿਸਰਾ, ਨਾਇਬ ਨਿਆਂਕਾ। ਇਹ ਅਪੀਲ ਖਾਸ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਾਲ ਹੈ ਅਤੇ ਅੱਲਾਹਾਬਾਦ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਦੀ ਧਾਰਾ 256(1) ਅਧੀਨ ਰੈਫਰੈਂਸ 'ਤੇ ਰੈਵੇਨਿਊ ਵੱਲੋਂ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) | 872TeaTA earaTAy faoia afar [1987] 3 eA fo qoaan & misae are al as fafuer ale aa ale gat mens sta dag asfaearfea aat al at aaaT ||—- 45, fafa ® geal wr araandtqas faeaom axa oe ea ae afafaatfeamwa & fe goa eararag ate faaen earardta &% fava RIAA Ta aT FAT |an we slam Waa #1 aaqare ea waa seat trata at afer ataHW &|| ata quia ay ae| | | Fo/ATo | a , | AAG AIT, HTAGL| aay | | aaa fagiet ara ua ata feo 22 ata, 1987 wen earanfa arto ao ots site earaafa taareft a amar afafaaa, 1961—aret74(1)(@) az are 80, [aafeadfeua gran dea Wee, 1922, arer 24]— saat ater 24% ela aaa Haat. 1961> afafian & ata wt carat gar tet @ ate mast afafaan, 1961 etere 80 % neal H AA ga wh awerg sr aay HATA F | | fauffzat 3, at fe casmgde fafats arate, aot faqenl F310,200 to ® dstafaarasae faq a fg gaa ala agai gaat ayBad at fast Tz 1957-58 ¥ Prater ad ¥ chert saat FF 3,17,500 ko atdaft arf % fer Garg TT aay faar1 faalfedd arr ag cate at ag at ag aifaGrufzet at 1957-583 gana qaadt ad H eg ah ate gash Gaug weATTfasten ad ¥ gsft afaarat a Sat oat ase | araHT afraret & ga ae ayATHAT He Paar | AATAH AAA (aire) & fratfedt at atta ar faverer atana ag ser fe oat aif afore 21 faaifeat 4 ata afaney & amet atermist At ate aay aa BY atyerar 1 afaHeT + Ig fasag frarat fe fratfeetgifa at AAs 1 ATT SICA HA HT SHAT J TTS FS AA ATT Bl AATATA HT efe saat aatt gift efsar HT CAa taz, 19.2% ata dating[st][ Te][ oy][ aia]Fraifedt a aTat faacon gifa wt afat wa El BEA Fe at it afte araaxafaarat + a at arta a canary at ate vat arg sfema area Ta FRAT Aa- sqraet afaardl cad ATA THAT Hr ALT GSA FT FRAT agi tare ag aa || oo | | } . | —_ a 2 . | aA | ~ | | Aom | : ! MART ADI, HAIL To HAS fagrel ara WAAT fao [rato Laas fq] 873 BT YAMS TA AIA HU H fraifedl Fars BL FA AAMT TT ATATT Tet HTapa fa ug aft cena daa Qaz, 1922 at are 24(3) Fada atfar ersaaatea vet at 7g at| afraco ay ant ag faone fratat fe arrat aferarttot craea gift & fathead & ara at ease wT Bag afulaaifra wrt gu aATewz faar ar fe agaqstt aft at) gant ce facey at fH faatcn ag 1957-58at acta ar farert awa wae agian mgaet (adit) FB fra ag afafaatfeaerat earaifad sel ar fH etfs ar arat aredfaa walgs att aaa: faatfral Fara a ame Bt frat| Useg He Te HITT get Bea rararay atafau fafese fea ae1 sea eqraraa ar ag fasay at fe araat afar garagian aga (attr) vata ag fasagd frearar ar fe arf asf etfs at. geeearaTaa tag aa aerator fae Frater ay 1957-58 Fanea F agray ayaa(ater) Sarfa & are at afeaa arfa & we H fafeee Para safe gaat qeqa:at ag at fe ag ua canaa f1 ag afancr } fread % ara agaa ar atevar useq fares fasag fearar, seaaa eararaa gra atta afer wagy;| afafratfta—araatafafiay, 1961 # are 74(1)(@) atc are 80Ssraal BT aT-Me TEA I ag cararamt fasifedt shee FA as caacta % ara wend of 1922 % afafhan at are 24 % adhe oza gaat1961 % afafray & aetla carat gaan zar ate 1961 % afafran «Yt wr 80& qeal & gla ey at yea eqarag Fag aged Hs afufaaifea fear ar GRBAUS FI AA TIA FI Brose arnaa a ur Her sal sharon asyaitz frat sea sae ar freer Pee fearga atta ar Proerer feo ar anar21 geaag eaaray ar fasad 2 fe seq eoraraaF wat fased frarat at atxaa atte Fats gorge at F1 (Fz 9) fafast ardtet afirerfcar : 1975 at fafiet ate to 74, 1971 % araez fade Ho 722 F sarge seq eqraraq ® ade 9 qaax, 1973 % fata ate adafag acitar ||ATA wt ste aAT Udo to AAAI, ZA guifedt atz,|Al UHo Uto c0eq TAA| KY ateaa Fo Glo Mas, UAT, Meat UA_—Fazare att gto Hho qasifoO rararaa a frota enayfa <mara fer & fear aaagia taara feat — ag adie fade gna Fat Grea st we & att Tae saat afafaaa, 1961 (faa zat sak wea “afafran”eq Ffafzse fear aang) at are 256(1) & arefta fade a eaigiare gee carats% fora at uses grat gata at 7E 2|° 874 somaH aay fore afaat [1987] 3aH0 fo qo Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) F J.P. Goyal. Rajesh, Mali Ram Bidwar. and D.P. Mukherjee for the Respondent. The Judgment of the Court was delivered by G RANGANATH MISRA. J. This appeal is by special leave and the judgment of the Allahabad High Court on a reference under Sec-tion 256(1) of the Income Tax Act, 1961 (hereinafter referred to as 'tlie A~t') is assailed by the Revenue . • The relevant assessment year is 1965-66 corresponding to the H previous year ending on 3l.12.1964. In its return the assessee. a pri- -+ ...... ..... y vate limited company, disclosed capital gains of Rs.3, 10,200 but claimed set off of capital loss of Rs.3, 17,500 sustained by it during the assessment year 1957-58 over sale of shares to three associate con-cerns. It was maintained by the assessee that the loss was sustained in the previous year relevant to the assessment year 1957-58 and the same should be set off against the capital gains in the assessment year in question. The Incotne-tax Officer disallowed the claim for set off on the footing that when in the assessment year 1957-58 the loss was claimed it was excluded in the computation of income as capital loss and the Appellate Assistant Commissioner while disposing of the assessee's appeal had stated that it was a notional capital loss. As no further appeal was carried by the assessee, with the first appellate order the matter had become final. A B c The assessee challenged the rejection of its claim of set off before the Appellate Assistant Commissioner and he dismissed the appeal by holding that there was no genuine loss; it was essentially notional in nature and that the claim for set off to be admissible had to be notified by the Income-tax Officer under Section 24(3) of the 1922 Act to the D assessee by an order in writing. That having not been done, the claim was not admissible. Thereupon the assessee went before the Appellate Tribunal and reiterated its claim. The Tribunal came to the conclusion that the assessee was entitled to the benefit of set off of loss provided it satisfied that its capital loss was computed under the old Act. In its view as the assessee had filed its return showing the loss and the E Income-tax Officer neither computed the loss nor passed an adverse order, the Income-tax Officer was not entitled to take advantage of his own failure and reject the assessee's claim of carry forward and set off of loss on the ground that loss had not been determined as required under section 24(3) of the Income-tax Act, 1922. The Tribunal further found that the Income-tax Officer had clearly disallowed the assessee's F claim of revenue loss by holding that it was a capital loss. It found that the Appellate Assistant Commissioner had no justification to hold that the claim of loss was not genuine while disposing of the appeal for the assessment year 1957-58 and ultimately allowed the assessee's claim. At the instance of the Revenue four questions were referred for opi-nion of the High Court. G E G 1. Whether on the facts and in the circumstances of the case, the Income-tax Officer's order for the assessment year 1957-58 had not merged in the Appellate Assistant Commissioner's order in which the Appellate Assistant Commissioner had given a clear finding that the loss was notional? H A 2. If the answer to the above question is in the negatjve, whether any loss could be said to have been determined for the assess· ment year 1957-58, which could be carried forward to subsequent years? B 3. Whether in view of the provisions of Section 80 of the Income-tax Act, 1961, the loss claimed for the assessment year 1957-58 could be set off against the income determined for the assessment year 1965-66? c 4. Whether the Tribunal was justified in law in holding that the provisions in Section 24(3) regarding intimation of losses deter-mined by the Income-tax Officer do not apply to the loss falling under the head 'capital'? D The High Court found that the Income-tax Officer in the assessment order for 1957-58 had mentioned: Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ: 1975 ਦੀ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰ. 74। ਅੱਲਾਹਾਬਾਦ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਵਿੱਚ 9.11.1973 ਦੀ ਤਾਰੀਖ ਵਾਲੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਆਦੇਸ਼ ਤੋਂ। ਐਸ.ਸੀ. ਮਾਨਚੰਦਾ, ਮਿਸ ਐ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਤੇ ਐਮ.ਐਨ. ਟੰਡਨ ਅਪੀਲਕਾਰਤਾ ਲਈ। ਜੇ.ਪੀ. ਗੋਇਲ, ਰਾਜੇਸ਼, ਮੇਲ ਰਾਮ ਬਿਦਵਾਰ, ਅਤੇ ਡੀ.ਪੀ. ਮੁਖਰਜੀ ਪ੍ਰਤੀਵਾਦੀ ਲਈ। ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਰੰਗਨਾਥ ਮਿਸਰਾ, ਨਾਇਬ ਨਿਆਂਕਾ। ਇਹ ਅਪੀਲ ਖਾਸ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਾਲ ਹੈ ਅਤੇ ਅੱਲਾਹਾਬਾਦ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਦੀ ਧਾਰਾ 256(1) ਅਧੀਨ ਰੈਫਰੈਂਸ 'ਤੇ ਰੈਵੇਨਿਊ ਵੱਲੋਂ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਸਬੰਧਤ ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਸਾਲ 1965-66 ਹੈ ਜੋ ਕਿ 31.12.1964 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਆਪਣੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ। ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਆਪਣੇ ਦਾਅਵੇ ਦੀ ਅਸਵੀਕ�ਤੀ ਨੂੰ ਅਪੀਲੇਟ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਅੱਗੇ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਅਤੇ ਉਸ ਨੇ ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿਉਂਕਿ ਕੋਈ ਅਸਲੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨਹੀਂ ਸੀ; ਇਹ ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਕਾਲਪਨਿਕ ਸੀ ਅਤੇ ਦਾਅਵੇ ਲਈ ਸੈੱਟ ਆਫ ਸਵੀਕਾਰਯੋਗ ਹੋਣ ਲਈ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਵੱਲੋਂ ਧਾਰਾ 24(3) ਅਧੀਨ 1922 ਐਕਟ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਲਿਖਤੀ ਆਦੇਸ਼ ਦੁਆਰਾ ਸੂਚਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਸੀ। ਇਹ ਨਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਕਾਰਨ, ਦਾਅਵਾ ਸਵੀਕਾਰਯੋਗ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਫਿਰ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਅਪੀਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਅੱਗੇ ਆਪਣੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਅਤੇ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਨਤੀਜਾ ਕੱਢਿਆ ਕਿ ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਸੈੱਟ ਆਫ ਦਾ ਲਾਭ ਮਿਲਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਇਹ ਪੁਰਾਣੇ ਐਕਟ ਅਧੀਨ ਆਪਣੇ ਪੂੰਜੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਹਿਸਾਬ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੋਵੇ। ਇਸ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿੱਚ, ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਆਪਣਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਇਆ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਦਿਖਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਨਾ ਤਾਂ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਹਿਸਾਬ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਨਾ ਹੀ ਕੋਈ ਵਿਰੋਧੀ ਆਰਡਰ ਪਾਸ ਕੀਤਾ, ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਆਪਣੀ ਅਸਫਲਤਾ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣ ਦੇ ਹੱਕਦਾਰ ਨਹੀਂ ਸਨ ਅਤੇ ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰਨ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰ ਨਹੀਂ ਸਨ ਕਿਉਂਕਿ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਧਾਰਾ 24(3) ਅਧੀਨ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1922 ਦੀ ਲੋੜ ਅਨੁਸਾਰ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਹੋਰ ਪਾਇਆ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਰੈਵੇਨਿਊ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਪੂੰਜੀ ਨੁਕਸਾਨ ਸੀ। ਇਸ ਨੇ ਪਾਇਆ ਕਿ ਅਪੀਲੇਟ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੂੰ ਇਹ ਕਹਿਣ ਦਾ ਕੋਈ ਔਚਿਤਯ ਨਹੀਂ ਸੀ ਕਿ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕਾਲਪਨਿਕ ਸੀ ਬਿਨਾਂ ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਸਾਲ 1957-58 ਤੋਂ ਕੀ ਮਾਮਲੇ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਦਾ ਆਰਡਰ ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਸਾਲ 1957-58 ਲਈ ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਦੇ ਆਰਡਰ ਵਿੱਚ ਵਿਲੀਨ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਸੀ ਕਿ ਘਾਟਾ ਕਾਲਪਨਿਕ ਸੀ? “ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਦੀ ਪੜਚੋਲ ਦਿਖਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਅਪੀਲਕਾਰ ਨੇ ਐਮ/ਐਸ. ਬੀ.ਆਰ. ਲਿਮਿਟੈਡ ਵਿੱਚ 2,500 ਸਧਾਰਨ ਹਿੱਸੇ ਫੜੇ ਸਨ। ਇਹ ਹਿੱਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਖਾਤੇ ਤੇ ਫੜੇ ਗਏ ਸਨ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸਟਾਕ-ਇਨ-ਟ੍ਰੇਡ ਨਹੀਂ ਸਨ। ਐਮ/ਐਸ. ਬੀ.ਆਰ. ਲਿਮਿਟੈਡ ਇੱਕ ਸਹਿਯੋਗੀ ਚਿੰਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇ ਸੰਬੰਧਿਤ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵੇਚੇ ਗਏ ਸਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਖਾਤੇ 'ਤੇ ਘਾਟੇ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਹਿੱਸੇ ਸਨ। ਦੂਜੇ, ਜਿਸ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਹਿੱਸੇ ਦੂਜੀ ਸਹਿਯੋਗੀ ਚਿੰਤਾ ਨੂੰ ਸਥਾਨਾਂਤਰਿਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ, ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਕੀਮਤ ਸੀ। ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੇ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਤੋਂ ਦੂਜੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਫੜੇ ਹੋਏ ਹਿੱਸੇ ਸਥਾਨਾਂਤਰਿਤ ਕੀਤੇ।" "ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਪਾਇਆ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਅਤੇ ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਦੋਵੇਂ ਨੇ ਪਾਇਆ ਸੀ ਕਿ ਘਾਟਾ ਇੱਕ ਪੂੰਜੀ ਘਾਟਾ ਸੀ। ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਹੋਰ ਪਾਇਆ:-" "ਸਾਡੀ ਰਾਏ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਧਾਰਾ (ਧਾਰਾ 80 ਦਾ 1961 ਦਾ ਐਕਟ) ਉਸ ਕੇਸ ਤੇ ਲਾਗੂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਜਿੱਥੇ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਧਾਰਾ 139 ਅਧੀਨ ਦਾਖਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਸੀ। ਇਹ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1961 ਦੇ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਧਾਰਾ 139 ਅਧੀਨ ਰਿਟਰਨ ਦਾਖਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਸੀ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਧਾਰਾ ਉਸ ਸਮੇਂ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪੁਸਤਕ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਪਰ ਜੇ ਧਾਰਾ 80 ਨੂੰ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਮਝਿਆ ਜਾਵੇ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ 1922 ਅਧੀਨ ਦਾਖਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਰਿਟਰਨ ਵੀ ਇਸ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਾਡੀ ਰਾਏ ਵਿੱਚ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਇਸ ਧਾਰਾ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1957-58 ਲਈ ਘਾਟੇ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾਖਲ ਕੀਤਾ ਸੀ ਜਿਸ ਘਾਟੇ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਕੀਤਾ ਸੀ।" "ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਇਹ ਵਿਚਾਰ ਪ੍ਰਗਟਾਇਆ ਕਿ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1957-58 ਲਈ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ, ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਘਾਟੇ ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਨੂੰ ਕਾਲਪਨਿਕ ਕਿਹਾ ਜਦੋਂ ਉਸ ਨੇ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨੂੰ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਮੰਨਿਆ। ਇਸ ਨੇ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਨਾਲ ਸਹਿਮਤੀ ਜਤਾਈ ਅਤੇ ਰਾਜਸਵ ਖਿਲਾਫ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ।" 1922 ਦੇ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 24 ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1957-58 ਤੱਕ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪ੍ਰਾਸੰਗਿਕ ਹੈ: "(1) ਜਿੱਥੇ ਕੋਈ ਕਰਦਾਤਾ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਧਾਰਾ 6 ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਸਿਰਲੇਖਾਂ ਅਧੀਨ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਜਾਂ ਲਾਭ ਦਾ ਘਾਟਾ ਉਠਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਨੂੰ ਉਸ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਆਪਣੀ ਆਮਦਨ, ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਜਾਂ ਲਾਭ ਨਾਲ ਘਾਟੇ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕਰਨ ਦਾ ਹੱਕ ਹੋਵੇਗਾ............" "(2A) ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ, ਜਿੱਥੇ ਉਠਾਇਆ ਗਿਆ ਘਾਟਾ 'ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ' ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਦਾ ਘਾਟਾ ਹੈ, ਅਜਿਹਾ ਘਾਟਾ ਕੇਵਲ ਉਸ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਪਏ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਅਤੇ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਹੀ ਸੈੱਟ Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) 9 qaax, 1973 % fata ate adafag acitar ||ATA wt ste aAT Udo to AAAI, ZA guifedt atz,|Al UHo Uto c0eq TAA| KY ateaa Fo Glo Mas, UAT, Meat UA_—Fazare att gto Hho qasifoO rararaa a frota enayfa <mara fer & fear aaagia taara feat — ag adie fade gna Fat Grea st we & att Tae saat afafaaa, 1961 (faa zat sak wea “afafran”eq Ffafzse fear aang) at are 256(1) & arefta fade a eaigiare gee carats% fora at uses grat gata at 7E 2|° 874 somaH aay fore afaat [1987] 3aH0 fo qo are2. gana fraten at 1965-66% a fe 31-12-1964 aan AR gqaadt ay at aeeardt 81 agit faacoll F fraifedt &, sit fr on sreefafats sat %, 3,10,209 to ¥ qs) afrara ane faa X faq sax diameaiy saat at tat a fadt gt 1957-58 & fraien ad & tua gaat3,17,500 %o al gst aria & fae greg ar ara Para) faetfedt are qeaaila stag fa ug gift fraizn ag 1957-583 gana qaadt ag 8 af ot aitzeal qaug weatra faster ad H Got afearal § & st at ore) araazafeard & qrus B ga aa el ge aay Tt aaTT Be feat Pe Ta fateav 1957-58 F gif at arar fear war at aa sa ist aftFET F aq atarma Ff aratca PRar war ar att agian agar (ada) > fraffedd at aneat faqerer Ata ana Fer ar PR ag Tsay arf afer By ale faaifeal grer anitalg aita vet al ag, ata: cay ate area % are gy ag aaa afay Vy war | 3, fratftat a agiae aged(adler) & amey FAUESF AG sty syaraat faq wrt at qaldt 2) atx aarae argag (aia) % ga adhe Fy azafafratfea aed gq afta ae faur fis ate wt areafasy gifs at gf at, agafaad eT a afera safe at ahate og fe BAUE Heal aqTHT BAF faeSe maae afaarel ser 1922 % afafraey at are 24(3) % aa fafeaer Hanae gra faaifet at afsghaa wzar gar2. tara fer aaa qe"alal aqata ate) aa 7 faaifead a ada afracr } ane ata grea atatt aqt azar DVerat| afsnwn st ag fasay frre fe faaifeat aifa atBAUS BA ACT BA HT THATF TIS 3e a alg BH warara we F fe gaa}gataq aia gua afafaan & ada qafra at ag ot | gam MaTZaNt afH Frajfeadt atal fare aha at afar ata ge Giga et ets ate araHt afizardy FTat eh at aaa al g att at a alg ofawat ata ofa fear 3, aa: astafar tad act aeEATT BT ATA Tora Hr sHare ae @ ate ag arfa atHay Ta AMT BUS fraifeat H area st ge areare ge aT ae HT aaATfae aif geny cax az, 1922 af are 24(3)% ata atfina wr F zaefeawat al ag aafeacor at antag fang frarar fe aaaz afyard a usedalfa & fratfeat & ara at eqs ea 8 ag afafeaifea wea ge arg we feararf ag gat arf atsaat ag faspg or fe faaicor ad 1957-58 #8 ater arfarertr awa aay age agar (adta) & fae ag afafreifea wear carafevet ar fe gifs ar arar areafan aetatt aeda: fralfeat & ata at ware aeFerar| User F HBA TL BT Hea VSa eaTITAT gt UT % fae fafese fey ae— 1. ear qiaa ® acay ate ofefeafaal & arearzt ox araant afaardal faraiza ag 1957-58 er Tee agIaG ayaa (aia) F va sea Favafaa aa at var ar fad agran aigaa (atta) Fag eqse frond‘faratat aT fe atta tax afer erft at ?; . _ > oe | . ; strane ated, BAYT do Had Faget ata ctaazen fo [sate <aata fv] 875 2, afe gala G8a HI GAT THIUCAH F A sar fratet aq 1957-58% fac aa wer ar amare fe aly afa saaifea at as ot faeqaaaadt ant ¥ agata fear at agar ar ? |3. agar afafaaa,1961 Ft att 80% sqaal ay aae gq,fautzm aq 1957-58 & fan arama arfa faaiza ag 1965-66 F faaaah ara & fares qa Hy ar aKa g ? 4. at afsacor & fag fafa at afte a ag afufaatfca weararaifaa at fe sraax afaardt gre aaafta gifaat a} yaar as are Aaed 24(3)-F srt eget” ate F gett ay arat arf ay aay wet"wag? Seq eqaTaAT A ag arar fe araHre aferarel + 1957-58 HF fratey area 7 sqTat atna fear a1— | cara ate afa war & agart ye gifr—eo3,17,205 arAATaTT|| fRar at—4. aga gfe atte a agras angaa (atte) tea sare afafaaifea | Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) c 4. Whether the Tribunal was justified in law in holding that the provisions in Section 24(3) regarding intimation of losses deter-mined by the Income-tax Officer do not apply to the loss falling under the head 'capital'? D The High Court found that the Income-tax Officer in the assessment order for 1957-58 had mentioned: "Net loss as per profit and loss account-adjust Rs.3, 17,205. E 499-00" F It is true that in appeal the Appellate Assistant Commissioner had held:· G H "A perusal of the assessment records show that the appel· lant held 2,500 ordinary shares in M/s. B.R. Ltd. These shares were held on investment account and were not stock-in-trade of the Company. M/s. B.R. Ltd. is an associated concern and the shares were sold to allied con-cerns and a loss of Rs.3,17 ,500 was worked out. Firstly, the shares were investment shares. Secondly, the price for which the shares were transferred to another associated concern was a notional price. The management just trans· ferred the shares held by one company to another company ~ - ~ t -- J ... under their control and management. Of course, the trans-fer was not a trading activity. In these circumstances, I hold that the Income-tax Officer has rightly disallowed the loss claimed, the same being notional capital loss." The High Court found that both the Income-tax Officer as also the Appellate Assistant Commissioner had found that the loss was a capi-tal loss. The High Court fur•her found:- "In our opinion, this Section (Section 80 of the 1961 Act) cannot apply to a case where in law a return could not have been filed under Section 139. That is to say in relation to assessment years prior to the coming into force of the Income-tax Act, 1961 a return could not possibly have been filed under Section 139 because in these years this Section was not on the Statute Book. But if Section 80 is construed to mean that a return fifod under the Income-tax Act 1922 is also within its purview then in our opinion the require-ment of this Section was equally fulfilled because the asses-see has for the assessment year 1957-58 filed a return of loss which loss had been de1ermined by the Income-tax Officer in the assessment order." The High Court took the view that in the order for assessment year 1957-58, the Appellate Assistant Commissioner has referred to the claims of loss as notional when he really meant that it was an estimate. It agreed with the conclusion of the Tribunal and found against the Revenue. Section 24 of the 1922 Act which applied to the assessment year 1957-58 as far as relevant provided: "(1) Where any assessee sustains a loss of profits or gains in any year under any of the heads mentioned in Section 6, he shall be entitled to have the amount of the loss set off against his income, profits or gains under any other head in that year ....... " (2A) Notwithstanding anything contained in sub-section (1), where the loss sustained is a loss falling under the head 'capital gains', such loss shall not be set off except against any profits and gains falling under that head." A B c D E F G H SUPREME COURT REPORTS (1987] 2 S.C.R. , . , .. ;. ·.-{iB) .Where. an asses~7e sustain~ a loss su~h as is referred\ , :; ,, . to in sub-section {2A) and the loss cannot be wholly set off \ in accordance' with the provisions o( that sub-section, the portion not so set off shall be carried' forward to th& follow-, . . , ing year and set off against capital gains for that year, and if · "j ·:·· ·:·· -... ·.1 ... ·.1 ·.1 :· it cannot be so set off, the amourit·thereofnot so ·set off shall be' car;ied forward to the following year and so on. So, however, that no loss sh.all b~ carried forward for more A . ' "j ·:·· ·:·· -... ·.1 ... ·.1 ·.1 :· B ""; ". : · C · . .. ·" ' ''" ., 1 : than eigM years ...•. ~ .. ~ ; ~ ~ .•.. , ; .... : . : '.. ; : ... , ' .. ; . " Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) 1922 ਦੇ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 24 ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1957-58 ਤੱਕ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪ੍ਰਾਸੰਗਿਕ ਹੈ: "(1) ਜਿੱਥੇ ਕੋਈ ਕਰਦਾਤਾ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਧਾਰਾ 6 ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਸਿਰਲੇਖਾਂ ਅਧੀਨ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਜਾਂ ਲਾਭ ਦਾ ਘਾਟਾ ਉਠਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਨੂੰ ਉਸ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਆਪਣੀ ਆਮਦਨ, ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਜਾਂ ਲਾਭ ਨਾਲ ਘਾਟੇ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕਰਨ ਦਾ ਹੱਕ ਹੋਵੇਗਾ............" "(2A) ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ, ਜਿੱਥੇ ਉਠਾਇਆ ਗਿਆ ਘਾਟਾ 'ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ' ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਦਾ ਘਾਟਾ ਹੈ, ਅਜਿਹਾ ਘਾਟਾ ਕੇਵਲ ਉਸ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਪਏ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਅਤੇ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਹੀ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ।" (2b) ਜਿੱਥੇ ਕੋਈ ਕਰਦਾਤਾ ਉਪ-ਧਾਰਾ (2A) ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਘਾਟਾ ਉਠਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਘਾਟਾ ਉਸ ਉਪ-ਧਾਰਾ ਦੇ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਤਾਂ ਕੈਰੀ ਫਾਰਵਰਡ ਅਤੇ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨੂੰ ਉਸੇ ਆਮਦਨ ਸਿਰਲੇਖ ਵਿੱਚ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਲਈ ਕੈਰੀ ਫਾਰਵਰਡ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਉਸ ਸਾਲ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਇਸ ਨੂੰ ਉਸ ਸਾਲ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਤਾਂ ਇਸ ਨੂੰ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਲਈ ਕੈਰੀ ਫਾਰਵਰਡ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਪਰ ਕੋਈ ਵੀ ਘਾਟਾ ਅੱਠ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੈਰੀ ਫਾਰਵਰਡ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। (3) "ਜਦੋਂ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਕਰਦਾਤਾ ਦੀ ਕੁੱਲ ਆਮਦਨ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੌਰਾਨ, ਇਹ ਸਥਾਪਿਤ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਜਾਂ ਲਾਭ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ ਇਸ ਧਾਰਾ ਦੇ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਧੀਨ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕਰਨ ਦਾ ਹੱਕਦਾਰ ਹੈ, ਤਾਂ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਕਰਦਾਤਾ ਨੂੰ ਲਿਖਤੀ ਹੁਕਮ ਰਾਹੀਂ ਉਸ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਰਕਮ ਦੀ ਸੂਚਨਾ ਦੇਵੇਗਾ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਉਸ ਨੇ ਇਸ ਧਾਰਾ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਹੈ।" ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਪਾਇਆ ਹੈ ਕਿ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਆਪਣੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਹੁਕਮ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾ ਕੇ ਮਨ ਨਹੀਂ ਲਾਇਆ। ਜਦੋਂ ਕਰਦਾਤਾ ਨੇ ਦਾਅਵਾ ਪੂਰਾ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਇਸ ਦਾ ਧਿਆਨ ਰੱਖਿਆ, ਤਾਂ ਉਸ ਦੀ ਧਾਰਾ 24 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (3) ਦੀ ਬਿਲਕੁਲ ਸਖਤੀ ਨਾਲ ਪਾਲਣਾ ਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਅਸਫਲਤਾ ਨੂੰ ਰਾਜਸਵ ਵੱਲੋਂ ਲਾਭ ਲੈਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਅਤੇ ਨਾ ਹੀ ਇਸ ਨੂੰ ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਚੂੰਕਿ 1961 ਦਾ ਐਕਟ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ 1965-66 ਵਿੱਚ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਿਸ ਉੱਤੇ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਾਸੰਗਿਕਤਾ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਜੋ ਕਿ ਧਾਰਾਵਾਂ 74 ਅਤੇ 80 ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਸੁਵਿਧਾ ਲਈ ਇਹ ਇੱਥੇ ਕੱਢੇ ਗਏ ਹਨ। "ਧਾਰਾ 74: (1)(ਅ) ਜਿੱਥੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ, 'ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ' ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਗਣਨਾ ਦਾ ਨੈੱਟ ਨਤੀਜਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੈ, ਅਜਿਹਾ ਨੁਕਸਾਨ, ਇਸ ਅਧਿਆਇ ਦੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ, ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਿਪਟਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ:" (i) ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਅਜਿਹਾ ਹਿੱਸਾ (ਜੋ ਕਿ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ) ਜੋ ਕਿ ਸਾਲ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਲਈ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਸਿਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਆਮਦਨ ਖਿਲਾਫ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਉਸ ਨੂੰ ਧਾਰਾ 71 ਦੇ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਅਗਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਲੈ ਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਉਸ ਸਾਲ ਦੇ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭਾਂ ਖਿਲਾਫ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਜੇਕਰ ਇਸ ਨੂੰ ਅਜਿਹਾ ਕਰਨਾ ਸੰਭਵ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਤਾਂ ਇਸ ਦੀ ਰਕਮ ਜੋ ਕਿ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਅਗਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਲੈ ਜਾਈ ਜਾਵੇਗੀ। (ii) ਨੈੱਟ ਘਾਟੇ ਦਾ ਉਹ ਹਿੱਸਾ ਜੋ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਹੋਰ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਅਗਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਉਸ ਨਾਲ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਜੋ ਉਸ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਮੁਲਾਂਕਣ ਯੋਗ ਹੈ, ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਇਸ ਨੂੰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਨਾ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ, ਤਾਂ ਇਸ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਅਗਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ: ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ ਜਿੱਥੇ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਕਰਦਾਤਾ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਅਜਿਹੀਆਂ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਗਣਨਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਨੈੱਟ ਘਾਟਾ ਪੰਜ ਹਜ਼ਾਰ ਰੁਪਏ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਤਾਂ ਇਸ ਸੈਕਸ਼ਨ ਅਧੀਨ ਇਸ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ। (b) ਭਾਰਤੀ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1922 (11 ਦਾ 1922) ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ 'ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ' ਹੇਠ ਗਣਨਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਕੋਈ ਵੀ ਘਾਟਾ, ਜੋ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 1961 ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਪਹਿਲਾਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਹੈ, ਉਸ ਐਕਟ ਦੇ ਸੈਕਸ਼ਨ 24 ਦੇ ਉਪ-ਸੈਕਸ਼ਨ (2B) ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ, ਇਸ ਨੂੰ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 1962 ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਬਾਅਦ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਿਪਟਾਰਾ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ: (i) ਜਿੰਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਇਹ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਇਸ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਕਲੋਜ਼ (ਏ) ਦੇ ਉਪ-ਕਲੋਜ਼ (i) ਅਤੇ ਉਪ-ਸੈਕਸ਼ਨ (2) ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ; ਅਤੇ (ii) ਜਿੰਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਇਹ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਹੋਰ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਇਸ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਕਲੋਜ਼ (ਏ) ਦੇ ਉਪ-ਕਲੋਜ਼ (ii) ਅਤੇ ਉਪ-ਸੈਕਸ਼ਨ (2) ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) 4. at afsacor & fag fafa at afte a ag afufaatfca weararaifaa at fe sraax afaardt gre aaafta gifaat a} yaar as are Aaed 24(3)-F srt eget” ate F gett ay arat arf ay aay wet"wag? Seq eqaTaAT A ag arar fe araHre aferarel + 1957-58 HF fratey area 7 sqTat atna fear a1— | cara ate afa war & agart ye gifr—eo3,17,205 arAATaTT|| fRar at—4. aga gfe atte a agras angaa (atte) tea sare afafaaifea | efrater afreral ar ofeaitaa ext & afara star 8 fe adterref aHat Mo sito fafres F 2,500 ararcer Rat away HeF | X Faxfafaara1 Hadas wat do ato a afta fafats fag ag aw fate gaat aga vag & eargre& ale cei Fad ar at yr7 fase matagag agearal a fear war at ate 3,17,500 so at arf fratalt EYa isang: t Xat fatter sata) car far ahaa ae sa stad #THAC Zar Asari sag st fear war ar az afera slaq gyi saeyea t GH aril are afta aad staat frase ate sae & atagaat aqdl al Faq safer we fear ary frag ag aacor sararzfrareare vel at aa ofefeafaat % H afafraifear wear ¢ fe aaaafaarel 4 araraa aif at vet ate ax Tage fears aalfe ae aferagait arf at 1”.| 876 sea earaTaT sr ag frog ar fe araHe afearet gar agree argad (adie)eat + ag fasae frarar at fe afa ast ofa dh) sea carota ae ait agfasag frarat-—: amd ta a ag ae (19.61 & afafrag at are 80) ta araeHaat agl et aadl set fafe & agar are 139 % ata faazirwget Tat at a aKa at| eat araat afafaaa,1961 F aaa AA& qaadl faateo sats aaa Ft alg faa ayaa: are 139% adaGiga vat al aT anal al aaife sa ag A ag are arqat gran Hf wetati fei afe arr 80 a ea ag F aafeaga feat qa é fe anafaq daz, 1922 Raha grea st as faarcoit wy gaat afzfaa Baxaa aT BATT UA A ea are at aden at qara wT a fs a arateqaife fraiftal 4 1957-58 & faatcor ag & fag gifs at fart reatat ea gift araat ates are frat area F aaanfea st 7galy’ 5. aaa araray Fag na aaa fe autem ad 1957-58 Banda Biagian gaa (atta) 4 gift& ara al afera gifa H eT A fafese fHar 2safe gaat aga: ae ag oT fH ag cH TART g1 ag afaRe H faoae FH agaera ar alt sar Used &% fang fasay fear ar| 6, 1922 % afafram at are 24 at fe Prater ag 1957-58 at IT Ala 2, set aa PH az gana @, farafafar wr H aca at B— a‘(Ljeta alg faaifed) arr6 a afoa alef # a fadadla feat ag a ay ar afyara at gifs geraré diag va ag F fatae neh aeta etal ara, art at afwara % faeg erfa at gag HeAHI HAT Bl” “(2g) same (1) F aalace feet art Fala ge wt, Ta Vrs ne alfa “ast afaara” ae % ala aa are} aifa f= al tel arfa vaae & aca na aa feet ary ate afeara FB fears gaa ad aTay 1”. Saget Hag FANSITE — | ““(1) Where any assessee sustains a loss of profits or gains inany year under any of the heads mentioned in Section 6, he shallbe entitled to have the amount of the loss set off against hisincome, profits or gaits under any other head in that year...” . where“(2A) Notwithstanding anything containedin Sub-section (1), the loss sustained is a loss falling under the head‘capitalgains’, such loss shall not be set off except against any profits andgains falling under that head.” } | . ||||- 4 a: : | |{|;: WoO v' ; ' a Sy eo|~| :~|;|| a atime attgea, HIATT To Had fasta aU MATT Fao [zato Maar fret] 877 “(Qat) wa ale fratfeat so-arer (2) & fafase ang arf varar@ att ag aft a STAT H Taal FB aZare goa: gare sat at arTHAT AT ST THTT AT F PRAT TT gar aT aay ay F fag aaata PRarare att Ba ag F Got afwarat F fas gore fear qrem, ate afe agSe MTT FAT aet Har st ars st FT THT RU a sl aT aa agTHA TAS Arey aT Ale gal THT at aaa st grea | aafa, ag zamart ett fe ate wl arf are ag & afen % fae agate aal atareaey? “(3) wa feat faatfedt at ge ona % faater & aqan Fagfag ghar @ fe are ar afiena at aft g€ 8 ot ag ga re H saaay Faa YAU FU BT STATS A ease afsara fafa wr F ada gerfaatfedt at gift a) ag waa afaghaa atar at ga grasa ard ®TaTATS aaforse at Ts Ss 1” 7, Tea eararaa ar ag fassg ar fe atraax aferard % aq faateorazar # sat fafafese ea ge Eq al aaa at eat) wa fraifedt FayFear ay ate sea ga 7x fray fear ar ay are 24 st or-arer (3) at aterBl Mad TTTAT HAA Gaal aaHTIT Bl wey Bl gaat aat sara feararat wife, a et sar cata fratfedt & faa B ofan Pear sar afer Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) A . ' "j ·:·· ·:·· -... ·.1 ... ·.1 ·.1 :· B ""; ". : · C · . .. ·" ' ''" ., 1 : than eigM years ...•. ~ .. ~ ; ~ ~ .•.. , ; .... : . : '.. ; : ... , ' .. ; . " , c•. (3) "When,' ill the course ~f the assessment of the toial in-"' come of any assessee, it is established .tiiai a loss of profits' : ' or gains has taken place which he is entitled to have set off · under the provisions of this seetion, the Income-tax Officer 'shall notify to, the assessee by' orderiit writing the amount ' 1 ,of.the loss·as'computed.by him:for the'purposes of this · 4 . section.·'~- -· • • , • ' • • • . , , :The I . . High Court has found that thelricome-tax Officer did . 4 •• : •• , • :. ---, ·_ • • • • • • , ' • • rom•, •• • • put.e the amount by.specifying it i.n his.a.ssessment order. When the . · assessee had made the.claim ·and he: took note of it,"his'failure.'to comply strictly with the rl!quirement ofsub-seciion (3) .of section 24 should not be permitted to.be taken advantage of by the Reveiltie,.rior should it be used to the:prejudice ofthe .. assessei:. . ' ' ' D ' ' E ', ., .· · Since ~et off hi; been cl~~ed in the assesslli~nt ye~ J96S-66to ·. .~ which the Act of J961 applied., ids necessary to ium atiention to the · relevant provisions thereof and they are in sections 74 ·and 80. For' .convenience they ar~ extracted: . : . , • , ·· · · . · : · ,' · ,' .. : . , • , ·· · · . · : .. . .. ·.·. (l){a)Whereiri're;p~ct ~fan; assessri;e~t ~ ''Secricfn ;4; ' ~-; F . '·-. ;, . ~ ... / / L ,,_1,year, the net result of the computation .'1;1nder the head 'r- . · "capital gains'' is a loss, suchlosS.shan,:subject to the other. . :- provisions o(this Chapter~ be dealt with as follows:, /< __ :,•· :'_·. ~ ... / / L "{i) s~~h portion ~fthl"'net I~~ (r~i~ting to short~t~l'ln capital/assets ,as cannot be ods not whbllyseroff agaiflSt~ ' G income under any head iii accordance with the provisions -;.,/ i .. -.. --of section 71 shall be carried forward io the followirigas- •: ,:, ; sessment year arid set off against the capital gains; if any,-.• ' ' , ' relating to short-term capital assets as5essable for that ·as-· sessment year. and, if it cannot be so set off, the amount thereof not so set off shall be carried forward to the follow-H ing assessment year a_nd so on." G ;.,/ i .. -.. -- ' '1 I ' ~ + "(ii) such portion of the net loss as relates to capital assets other than short-term capital assets shall be carried forward to the following assessment year and set off against the capital gains, if any, relating to capital assets. other than short-term capital assets assessable for that assessment year and, if it cannot be so set off, the amount thereof not so set off shall be carried forward· to the following assessment year and so on: A B Provided that where, in the case of any asses.see not being a company, the net loss computed in respect of such capital assets for any assessment year does not exceed five thousand rupees, it shall not be carried forward under this c section." "(b) . Notwithstanding anything contained in the Indian Income-tax Act, 1922 ( 11) of 1922), any· loss computed under the head 'capital gains' in respect of the assessment year .commencing on the 1st day of April, 1961, or any ~arlier assessmeqt year which is' carried forward in accord-ance with the provisions of sub-section (2B) of section 24 of that Act, shall be dealt with in the assessment year com-mencing on the 1st day of April, 1962, or any subsequent assessment year as follows: E (i) in so far as it relates to short-term capital assets, it shall be carried forward and set off in accordance with the provisions of sub-clause (i) of clause (a) and sub-section (2); and F (ii) in so far as it relates to capital assets other Lhan short-term capitalassets, it shall be carried forward and set off in accordance with the provisions of sub-clause (ii) of clause (a) and sub-section (2)." Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) (i) ਜਿੰਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਇਹ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਇਸ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਕਲੋਜ਼ (ਏ) ਦੇ ਉਪ-ਕਲੋਜ਼ (i) ਅਤੇ ਉਪ-ਸੈਕਸ਼ਨ (2) ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ; ਅਤੇ (ii) ਜਿੰਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਇਹ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਹੋਰ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਇਸ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਕਲੋਜ਼ (ਏ) ਦੇ ਉਪ-ਕਲੋਜ਼ (ii) ਅਤੇ ਉਪ-ਸੈਕਸ਼ਨ (2) ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਸੈੱਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। "(2)(a) ਉਪ-ਸੈਕਸ਼ਨ (i) ਦੇ ਕਲੋਜ਼ (ਏ) ਜਾਂ ਉਪ-ਕਲੋਜ਼ (i) ਜਾਂ ਉਪ-ਕਲੋਜ਼ (ii) ਦੇ ਕਲੋਜ਼ (ਬੀ) ਵਿੱਚ ਉਲਲੇਖਿਤ ਕੋਈ ਵੀ ਘਾਟਾ ਇਸ ਸੈਕਸ਼ਨ ਅਧੀਨ ਉਸ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਜਿਸ ਲਈ ਘਾਟਾ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਐਕਟ ਅਧੀਨ ਜਾਂ ਭਾਰਤੀ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ, 1922 (11 ਦਾ 1922) ਅਧੀਨ ਗਣਨਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਜਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮਾਮਲਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਗਲੇ ਅੱਠ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ। (ਬੀ) ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਦੀ ਧਾਰਾ (ਏ) ਦੇ ਉਪ-ਖੰਡ (ii) ਵਿੱਚ ਉਲਲੇਖਿਤ ਕੋਈ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਇਸ ਧਾਰਾ ਅਧੀਨ ਉਸ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਜਿਸ ਲਈ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਹਿਸਾਬ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਉਸ ਤੋਂ ਅਗਲੇ ਚਾਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਜਿਆਦਾ ਸਮੇਂ ਲਈ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ।" "ਧਾਰਾ 80: ਇਸ ਅਧਿਆਇ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਿਸੇ ਵੀ ਗੱਲ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੋਈ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਜੋ ਧਾਰਾ 139 ਅਧੀਨ ਦਾਖਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਉਸ ਨੂੰ ਧਾਰਾ 72 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਜਾਂ ਧਾਰਾ 73 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (2) ਜਾਂ ਧਾਰਾ 74 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਜਾਂ ਧਾਰਾ 74A ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (3) ਅਧੀਨ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਲਿਜਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਸੈਟ ਆਫ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ।" ਧਾਰਾ 74(1)(ਬੀ) ਅਤੇ ਧਾਰਾ 80 ਦੇ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕੱਠੇ ਪੜ੍ਹਦਿਆਂ, ਅਸੀਂ ਕਰਦਾਤਾ ਵੱਲੋਂ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਦਲੀਲਾਂ ਨਾਲ ਸਹਿਮਤ ਹਾਂ ਕਿ 1981 ਦੇ ਐਕਟ ਅਧੀਨ ਸੋਧੀ ਗਈ ਧਾਰਾ 74 ਦੇ ਤਹਿਤ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਲਾਭ ਨੂੰ 1961 ਦੇ ਐਕਟ ਦੇ ਤਹਿਤ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ, ਬਾਵਜੂਦ ਇਸ ਦੇ ਕਿ ਬਾਅਦ ਵਾਲੇ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 80 ਦੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੇ, ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਸੈਟ ਆਫ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦੇਣ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿੱਚ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਦੇ ਸਿਰਫ ਸਾਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਤੇ, ਅਤੇ ਹੋਰ ਕਿਸੇ ਗੱਲ ਦੇ ਹਵਾਲੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਇਹ ਅਪੀਲ ਨਿਪਟਾਈ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਪਾਉਂਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤ ਨੇ ਸਹੀ ਨਤੀਜਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਅਪੀਲ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਯੋਗਤਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਇਹ ਖਾਰਜ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਖਰਚੇ ਸਮੇਤ। ਈ. ਪੀ. ਐਸ. ਐਸ. ਅਪੀਲ ਖਾਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ। ਡਿਸਕਲੇਮਰ ਸਥਾਨਕ ਭਾਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਅਨੁਵਾਦ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਨਿਆ ਨਿਰਣਾਂ ਕੇਵਲ ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ਾਂ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਆਪਣੀ ਭਾਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਸਮਝਣ ਤੱਕ ਹੀ ਸੀਮਤ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਇਸਤੇਮਾਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ । ਸਾਰੇ ਵਿਹਾਰਕ ਅਤੇ ਅਧਿਕਾਰਤ ਮੰਤਵਾਂ ਲਈ ਨਿਆਂ ਨਿਰਣੇ ਦਾ ਅੰਗਰੇਜ਼ੀ ਸੰਸਕਰਣ ਪ੍ਰਮਾਣਿਕ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਅਮਲ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਵੇਗੀ। Vasu GuptaAdvocate Case: COMMISSIONER OF INCOME-TAX, KANPUR versus BEHARI LAL RAM CHARAN LTD. [[1987] 2 S.C.R. 1159] (1987) 7, Tea eararaa ar ag fassg ar fe atraax aferard % aq faateorazar # sat fafafese ea ge Eq al aaa at eat) wa fraifedt FayFear ay ate sea ga 7x fray fear ar ay are 24 st or-arer (3) at aterBl Mad TTTAT HAA Gaal aaHTIT Bl wey Bl gaat aat sara feararat wife, a et sar cata fratfedt & faa B ofan Pear sar afer 8. ffs gore ar arar Frater ay 1965-66 H, faa 1961 at afafaamT lat, fear war’, aa: aR gana saadet ast ale carat Bar araaan zateF oraq are 74 ale 80 FF afaar F faq se saa fear ar ter g— ““(2B) Where an assessee sustains a loss such as is referred toin sub-section (2A) and the loss cannot be wholly set off ioaccordance with the provisions of that sub-section, the portionnot so set off shall be carried forward to the following year andset off against capital gains for that year, and if it cannot besoset off, the amount thereof not so set off shall be carried forwardto the following year and so on.So, however,that no loss shallbe carried forward for more than eight years..,”’ *“(3) When, in the course of the assessment of the total incomeof any assessee, it is established that a loss of profits or gains hastaken place which he is entitled tohaveset off under theprovisions of this section, the Income-tax Officer shall notify tothe assessee by order in writing theamount of the loss ascomputed by him for the purposes of this section.’. | . | | ee 74— (1) (%) seat Peat Frater ag at area, “gsi afrare”ae & ada aaa ar afaa afore aifa @, vat ga aeaaF weasqaet & aeta wed gu et aif H are H farafafat wa F arta atTTT:a (i) Ue gifs ar tar aa wt aecarfaa gait aferatl a gated& ate fraser FAT aA 71 B BIA H Tare fHal Me F aela ge ara& fa goa: val fear ar aaar @ ar aet fear aan 8, aaa fratad& faa aadla fear area att saat aaa va frat ag a fagfaatcoita aerarfae qsft anfeaat & afar aot afaarat % ofa, afeale gi, far sarea ale afe Saar geTU ga THT Tal fat Tr aHAT, aT tal cea at fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea cea at fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea at fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea ge sare adl fear qar 2 ana faaiea sare adl fear qar 2 ana faaiea adl fear qar 2 ana faaiea qar 2 ana faaiea 2 ana faaiea ana faaiea faaieaag & faw anata fear area ate gat Tare aT AT HAT TAT <SAT | gaat tal cea at fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea cea at fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea at fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea fant qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea qe ge sare adl fear qar 2 ana faaiea ge sare adl fear qar 2 ana faaiea sare adl fear qar 2 ana faaiea adl fear qar 2 ana faaiea qar 2 ana faaiea 2 ana faaiea ana faaiea faaiea (ii) Jae efs sr tar wa aT aerarfers Got arfeaat & fara gaitalfeaat & dafaa @ aaa faatea ag % far agdia fear area att Tafaatea ag % fag fratina accaifan gait arfeaat & fara asit arferataaafea ist afears F sfa, afe wes ai, gare fHar qa ate afeTAHT YAU BA HHT Tal HAT AT AHaT aT saa Val cae ay Fraargr ga THI aa fear mars ara fran ag s faq anata fear|HVAT ALT TAT THT HTT AT HAT AAT WAT : | aeeg wet faett 08 fraifedt at aan a, at soit wat 2, Ot gealfa ot fadttaater ag F faq tal Gs antral at area gators a1g, TT BUT VAT A aay ae g, Tat GA ga aU F ata qaaiaaal feat SICAL (a) areca ara-ae afafram, 1922 (1922 a1) & feet ara& da gu wh, feat Tat ahs MT A Ft 1961 F asa F sag faa aysitu ata ara frat ag ar feel gaat faster ag ar aaa eftafaara me & ada anfta at age ate Ti va afafaaa ware 24Al STAN (2a) FottatFH aqarr agate sl TZ %, 1962 FH asta Fgan far at ota ala ara faatean ay arfaadl saxadt faatza ag afarafafad eo 8 wiataret at gig}| (i) wet aa saat daa aeraifae Got afeaat ag Ta as (#)Beas (i) Me stare (2) F Waal F agare aadta fear agarTM SAAT FAUT fHar aA,