Commissioner Of Income Tax, Kanpur v. Saran Engineering Co. Ltd

Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਮਿਸ਼ਨਰ, ਕਾਨਪੁਰ ਬਨਾਮਸਰਨ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ. ਜੁਲਾਈ 31, 1986 [ਆਰ.ਐਸ. ਪਾਠਕ ਅਤੇ ਸਬਿਆਸਾਚੀ ਮੁਖਰਜੀ, ਜੇਜੇ.] ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ — ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963, ਦੂਜਾ ਸ਼ਡਿਊਲ — ਕੀ ਪੂੰਜੀ, ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਸਟੋਰਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੇ ਪੈਸੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ (ਲਾਭ) ਸਰਚਾਰਜ ਐਕਟ, 1964, ਦੂਜੇ ਸ਼ਡਿਊਲ ਦਾ ਨਿਯਮ (1) — ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਬਣਾਈ ਗਈ ਗਣਨਾ — ਕੀ ਗ੍ਰੈਚੁਇਟੀ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਰਵੇਖਣ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਸੰਭਾਵਨਾ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਫਲੀਟ ਦੀ ਥਾਂ ਲੈਣ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 84 ਤਹਿਤ ਛੋਟ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਦਰਾਮਦ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਡਿਵਿਡੈਂਡ ਸਮਾਨਤਾ ਰਿਜ਼ਰਵ ਆਦਿ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੇ ਜਾਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ। ਕੇਸ ਵਿੱਚ ਸੀਐਸਆਰ 154 ਦੇ 1974, ਮਿਸਟਰ ਬ੍ਰਿਟਿਸ਼ ਇੰਡੀਆ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਿਮਟਿਡ ਨੇ ਪੂੰਜੀ, ਰਿਜ਼ਰਵ, ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਸਟੋਰਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੇ ਪੈਸੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ "ਮਿਆਰੀ ਕਟੌਤੀ" ਵਜੋਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਤ ਕੀਤਾ ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963 ਦੀ ਧਾਰਾ 2(a) ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਲਾਭਾਂ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ। ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ, ਸਵਾਲ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੁਆਰਾ ਇਸ ਅਦਾਲਤ ਨੂੰ ਹਵਾਲੇ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1599/74 ਵਿੱਚ ਸਰਨ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ ਨੇ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਸਟੋਰਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੇ ਪੈਸੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬਾਰੇ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ। ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਅਪੀਲ ਤੇ ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤਾ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦਿੱਤਾ ਅਗਲੀ ਅਪੀਲ ਦੌਰਾਨ ਏ.ਏ.ਸੀ. ਦੇ ਹੁਕਮ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਰਾਜਸਵ ਦੀ ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰਦਿਆਂ। ਰਾਜਸਵ ਦੇ ਕਹਿਣ 'ਤੇ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਮਾਮਲੇ ਨੂੰ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਹਵਾਲੇ ਕੀਤਾ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਹਵਾਲੇ ਨੂੰ ਰਾਜਸਵ ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਜਵਾਬ ਦਿੱਤਾ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੇ ਪੈਸੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਨਕਾਰਦਿਆਂ। ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬਾਰੇ ਏ.ਏ.ਸੀ. ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਰਕਮ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਨਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਇਸ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ਰੈਫਰੈਂਸ ਨਹੀਂ ਮੰਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਲਈ ਰਾਜਸ਼ਾਹੀ ਦੁਆਰਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਛੋਟ ਦੁਆਰਾ ਅਪੀਲ। ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਛੋਟ ਪਟੀਸ਼ਨ ਨੰਬਰ ਐਸ.ਐਲ.ਪੀ (ਸੀ) 815/454/ਟੀ7 ਵਿੱਚ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਰਾਜਸ਼ਾਹੀ ਦੀ ਬੇਨਤੀ ਨੂੰ ਖਾਰਿਜ ਕਰਨ ਦੇ ਆਦੇਸ਼ ਦੇ ਬਾਰੇ ਵਿੱਚ, ਜੋ ਕਿ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਬਾਰੇ ਗ੍ਰਾਚੁਇਟੀ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਸਪੈਸ਼ਲ ਸਰਵੇ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਹਾਦਸਿਆਂ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਫਲੀਟ ਰਿਪਲੇਸਮੈਂਟ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 84 ਤਹਿਤ ਛੋਟ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਨਿਵੇਸ਼ ਮੁੱਲ-ਘਟਾਓ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਲਾਭ ਸਮਾਨਤਾ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬਾਰੇ ਸੈਕਸ਼ਨ 256(2) ਤਹਿਤ ਇੱਕ ਕੇਸ ਸੱਦਣ ਲਈ, ਪਰ ਸਿਰਫ ਸਪੈਸ਼ਲ ਸਰਵੇ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਹੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਦੋ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲਾਂ ਨੂੰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਛੋਟ ਪਟੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਖਾਰਿਜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਅਦਾਲਤ ਫੈਸਲਾ: 1. ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਕਮ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ, ਸਾਰੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਸਟੋਰ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਅਤੇ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963 ਦੀ ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤੀਆਂ ਵਿਵਸਥਾਵਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। 2. ਜਿੱਥੇ ਦੇਣਦਾਰੀ ਵਾਸਤਵ ਵਿੱਚ ਪੈਦਾ ਹੋ ਗਈ ਹੈ ਜਾਂ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਅਜਿਹੀ ਮੌਜੂਦਾ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ "ਰਿਜ਼ਰਵ" ਵਜੋਂ ਵਿਵਹਾਰ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੋ ਫੰਡ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਉਸ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦੇ ਭੁਗਤਾਨ ਲਈ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਪੈਦਾ ਨਹੀਂ ਹੋਈ ਹੈ ਜਾਂ ਬਕਾਇਆ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਸਗੋਂ ਸਿਰਫ ਉਸ ਰਕਮ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਪ੍ਰਬੰਧ ਹੈ ਜੋ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਉਹ "ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਦੇ ਨਿਯਮ (1) ਦੇ ਅਰਥਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਰਿਜ਼ਰਵ" ਹੈ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ (ਲਾਭਾਂ) ਸਰਚਾਰਜ ਐਕਟ, 1964 ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਐਸ.ਐਲ.ਪੀ. (ਸੀ) 815/454/ਟੀ7 ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਆਈਟਮਾਂ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਬਿਆਨ ਸੱਦਣ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਸਪੈਸ਼ਲ ਸਰਵੇ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸਬੰਧੀ ਆਈਟਮ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ। ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ, ਕਾਨਪੁਰ ਬਨਾਮ ਦ ਏਲਗਿਨ ਮਿੱਲਜ਼ ਲਿਮਿਟੇਡ, ਕਾਨਪੁਰ, [1986] 3 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. ਪੇਜ 408, ਦਾ ਪਾਲਣ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲੀ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ: ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1599 ਦੇ 1974 19.7.1973 ਨੂੰ ਇਲਾਹਾਬਾਦ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਤੋਂ ਆਈ.ਟੀ. ਰਿਫਰੰਸ ਨੰਬਰ 。200 ਦੀ 1971 ਤੋਂ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1546 ਦੀ 1974 21.1.1972 ਨੂੰ ਇਲਾਹਾਦ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਤੋਂ ਆਈ.ਟੀ. ਰਿਫਰੰਸ ਨੰਬਰ 172 ਦੀ 1971 ਵਿੱਚ। ਐਸ.ਐਲ.ਪੀ. ਨੰਬਰ 48154 ਦੀ 1977 ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1546 ਵਿੱਚ ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਵਿੱਚ ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1599 ਦੀ 1974 ਵਿੱਚ। Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) - ~, , oh * | ~ \ | [1987] 1 Bo Fito go 169 MAHL ATI, BTAZT qT ALM EstfaateT go feo ate | MA-FTL MAI, BATT TATA Ho fale sfeat aria fro 31 Yang, 1986 AMAT Mo Wo Tos att aeqaral Fast aqz siftzn Faq Gaz, 1963 (1963 BI 14) are 2(9) ae 4 atfedla aaqat [aafsa seat (ata) afase afafaaa, 1964(1964 =7)—aret 2 (8) ate 5J—astt et danat— areas etet—arefafa—am fafacaaitat & sete arrefarfaat & ea F arefira wad qrae wets & sale & fae‘arefafa’ g—sa ara wt aaaren feet aeuagie fads st nafs ale mazeaeat & ateare at frat arat arfze | attmetre atlat F farafafaaae aeadfca E—(#) Goh areata, (a) cera talx arefenfaai, (1) saa ate atarere eo at arefafaat, (&) asaferaarefata, (=) serz ate star areferfa, (a) fafrara areferfar atx (6) aaagaaa at arefafaat i set ag ar fae aa ga wal at gaz sifaee daa daz, 1963ay facta agqqal & sodel F agar get at aaoar # aftafea Pear araratfet att aT eal atte F get ag ar fis gar sat arefafaat arefafaat arSfafafaca weit Fi: afirrer % seaan erarag a faeafafad sua fafess far— “war ata % geal ate afefeafadt wt BaR gu afaect ag afafratica eet % adt at fs—(a) Ts arcferfa, (@) cera ate etearefafaat, (1) tataatcaaere scot at arefaafa, (&) axafera areferfa,() sare att dha arzfafaat, (4) fafaara arcfafs atc (5) aaqeeat at arefafaat gaz onfsea gaa tae, 1963 at fede aTTatS UTael FB agqare Get at daar ¥ afenfca at oat afer at ?” TATA ALT BW gu, afatratica—ist arefarfa at wwe, at aegdt arer scat few oh% fry fined faerara afaes S 8g arena wal aE of, arefaft er sfafafiesBtat & | (Tz 6) . 7 | zara ale care archaea, TY are ate atta fafaale aa A aay areafaat ag ot, carn alte eaeyer Hat F fees gar F fag Farafafafase anaferaar Bt ger wea % faerara arfoes S fare fet fraata soafadza at afafafacs adt wedag Peat wfaor F aaat % fee cers ateeaewea H Peet daa wet st gears fag arefafa at safe at aygafau oo atthafa & er FH aaee gt ArAaT TT | (Gz 8)|gia ate wimrera ae arrefenfr ot are alle gris fafrata |e F HIATTgre afaa at ae a 1 sae ate tare aco F fry [9% sqafaa waa wlné ql alt ag stata wan anfeaaqa AA wT st TE atl gaa azsimera sam & fae sodfaa He saa ate wprere OY H aaa A Bhaagzaeq a alan oiafaa faq art & fare waa 8 afew Bla A ae areataf 1deqaart at vata at a fe Baa sas ara aT gaat at otal atfge 1 (Fer 9alt 19)| f 1 amafaa arches Fret ufaca % arfuea afte arefeanar al ger HUTfan are ate gift aa & aeacor arer afora at wy at fag gas nt F afaagag} B aparaH ga ne al arefaafa & qa feat arat arfeq | (Ft 10) gure ate ater arefeafa er, at Peet are & gaa at, frat sartrer 3 Ferggrata aat feat rat at ate arate areferfa ae F aeafer a 7g at gafagat archafa & SoH wave A ara stat atfeg | (FT 11) cafaera arefafa 8S fafaenra & faa ot fate & afr et ay at otFaaifedt wETaT srt ATA saraifes sera F wT A area agt atga arfataRama e aaa framal 8 waa: TA aifaat er gatgatat aet fear gtar sitafaon Fat ant & fweg Rarer arefanfer wr gore Feaarf eifaat at arareraatcarare & stura atet & sa waa F fees gartifina Bt oT TH | FE gat ae Fa afar arrefeafer ft 1 ga areterta at aa arefafaal & ea A afar fear otamar 21 (Fu 12)— grata arefafe ate cate arcfetfa FY arefafaal % ea A arava gt Arararat arfee t (4@t 17)| anaga oa atefafa at arefafa & wr F agt ATAT ST AHTT (a 13az 18)| afaecn att afafafad aed att seaan eararaa & fafaet fafawaatgrt afeaz fatal at tae gq gaara archaea, fang aa arefafa, aafersatarzfata, sfaearaa arefata arent afafran at are 84% aelT Ge ATAarat & fau arzfafa, fafrera aaetaer arefafa ale arate aagat arcfafa& dafza araa & feat ata St aa Hear aaa Al aT | (Tu 24 az 25) sat aifuea areafas wT F SqqyT aT Vl aaa fraifedt are da wt agatgarfaa frat mar gl safe aries at arat aaatiea at at Te at aoa ae ” a os \ 4, ’ ‘s| »- | | | ~~ | oe | ia a Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) A B COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR v. SARAN ENGINEERING CO. LTD. JULY 31, 1986 [R.S. PATHAK AND SABYASACHI MUKHARJI, JJ.J c Computation of capital-Super Profits Tax Act, 1963, Second Schedule-Whether capital reserve, stock and stores Reserves, Bad and . doubtful debts reserves, Rehabilitation Reserve, Obsolescence reserve, Loans and Insurance reserve, Investment reserve and Forfeited moneys reserves are to be included in the computation of capital reserve. Company (Profits) Surtax Act, 1964, Rule (/) of the Second D Schedule-Computation of the company law made-Whether the Gratuity Reserve, Reserve for Special Survey, Reserve for contingen-cies, Fleet Replacement Reserve, Reserve for exempted profits under section 84 of the Income Tax, Reserve for investment depreciation and Dividend Equalisation Reserve etc. are includible. E F The assessee, in CA 1546 of 1974, M/s British India Corporation Ltd. claimed capital Reserve, Stocks and Stores Reserves, Bad and doubtful debts Reserves, Obsolescence reserve, Loans and Insurance reserve, investment reserve and forfeited moneys reserves as ''standard deduction" as defined in section 2(a) of the Super Profits Tax Act, 1963 in the computation of its profits under the relevant Income Tax Act. The claim having been disallowed, the question has been referred to this Court by the Tribunal. G H In Civil Appeal No. 1599/74 the Saran Engineering Company Ltd. claimed similar deductions in respect of capital reserve, Rehabilitation Reserve, Stores Reserve forfeited moneys Reserve and Bad and doubt-ful debts reserve. The Income Tax Officer rejected the claim. On appeal the Appellate Assistant Commissioner allowed the claim in part. The Tribunal however allowed the assessee's claim in full in further appeal while rejecting the Revenue's appeal against A.A.C's order. At the instance of the Revenue, the Tribunal referred the matter to the High Court. The High Court answered the reference partly in favour of the Revenue by negativin~ th1• daim as to forfeited moneys reserve and restricting the quantum of amount allowed by the AAC regarding capi-tal reserve, as the assessee did not seek a reference against it. Hence the appeal by Revenue by Special Leave. In the Special Leave Petition No. SLP (C) 4815A/77 the High Court's rejection order of the revenue's request under section 256(2) for calling for a case against the Tribunal's findings regarding the. Gratuity Reserve, Reserve for Sepcial Survey, Reserve for contingen-cies, fleet Replacement reserve, Reserve for exempted Profits under section 84 of the Income Tax Act, Reserve for Investment depreciation and Dividend Equalisation Reserve but allowing only in relation to the Reserve for special Survey come to be considered. Allowing the two civil appeals in part and dismissing the Special Leave Petition, the Court HELD: 1. In the facts and circumstances of the case, except the obsolescence Reserve and the forfeited moneys reserve, all the Reser-ves, namely, capital Reserve, Stocks and Stores Reserve, Bad and doubtful debts reserves, Loans and Insurance Reserve, Investment re-serve, and rehabilitation reserve are to be included in the computation of capital according to the provisions in the Second Schedule to the Super Profits Tax Act, 1963. Super Profits Tax Act, 1963. 2. Where the liability bas actually arisen or anticipated Iegiti-mately by the assessee though the quantum of the liability has not been of the liability has not been the liability has not been determined, to meet such present liability cannot be treated as"'re-, [[serve". ]]not already arisen [[A fund, however, created for payment of a liability which had ]]or fallen due but orly a provision with fallen due but orly a provision with with regard to the to the the sum that might become liable to be paid might become liable to be paid is "other reserve within the reserve within the Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ, ਕਾਨਪੁਰ ਬਨਾਮ ਦ ਏਲਗਿਨ ਮਿੱਲਜ਼ ਲਿਮਿਟੇਡ, ਕਾਨਪੁਰ, [1986] 3 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. ਪੇਜ 408, ਦਾ ਪਾਲਣ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲੀ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ: ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1599 ਦੇ 1974 19.7.1973 ਨੂੰ ਇਲਾਹਾਬਾਦ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਤੋਂ ਆਈ.ਟੀ. ਰਿਫਰੰਸ ਨੰਬਰ 。200 ਦੀ 1971 ਤੋਂ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1546 ਦੀ 1974 21.1.1972 ਨੂੰ ਇਲਾਹਾਦ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਹੁਕਮ ਤੋਂ ਆਈ.ਟੀ. ਰਿਫਰੰਸ ਨੰਬਰ 172 ਦੀ 1971 ਵਿੱਚ। ਐਸ.ਐਲ.ਪੀ. ਨੰਬਰ 48154 ਦੀ 1977 ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1546 ਵਿੱਚ ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਵਿੱਚ ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1599 ਦੀ 1974 ਵਿੱਚ। ਦਲੀਪ ਸਿੰਘ, ਸ਼੍ਰੀਮਤੀ ਏ. ਸੁਭਾਸ਼ਿਨੀ ਅਤੇ ਕੇ.ਸੀ. ਦੁਆ ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1594 ਦੀ 1974 ਅਤੇ ਐਸ.ਐਲ.ਪੀ. ਨੰਬਰ 48154 ਦੀ 1977 ਵਿੱਚ ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਲਈ। ਹਰੀਸ਼ ਸਾਲਵੇ, ਕੇ.ਜੇ. ਜੌਨ, ਰਣਜੀਤ ਕੁਮਾਰ ਅਤੇ ਬੀ.ਪੀ. ਸਿੰਘ ਜਵਾਬਦੇਹ ਲਈ। ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਸਬਿਆਸਾਚੀ ਮੁਖਰਜੀ, ਜੇ. ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1546 ਦੀ 1974 ਵਿੱਚ ਹੇਠ ਲਿਖੇ ਵਸਤੂਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ: (ਏ) ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ (ਬੀ) ਸਟਾਕ ਦੇ ਅੰਤ ਦੁਕਾਨਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਸੀ) ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਡੀ) ਪੁਰਾਣੇ ਅਤੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਈ) ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਰਿਜ਼ਰਵ (ਐਫ) ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ (ਜੀ) ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੇ ਪੈਸੇ ਰਿਜ਼ਰਵ। ਸਵਾਲ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਕੀ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963 ਦੀ ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਦੇ ਉਪਬੰਧਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963 ਦੀ ਧਾਰਾ 4 ਦੇ ਤਹਿਤ, ਹਰੇਕ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 1963 ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਹਰੇਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਈ ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਚਾਰਜਯੋਗ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਉਸ ਹਿੱਸੇ ਲਈ ਹੈ ਜੋ ਮਿਆਰੀ ਕਟੌਤੀ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ ਜੋ ਤੀਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਨਿਰਧਾਰਤ ਦਰ ਜਾਂ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਹੈ। 'ਮਿਆਰੀ ਕਟੌਤੀ' ਨੂੰ ਧਾਰਾ 2 ਦੀ ਧਾਰਾ (9) ਵਿੱਚ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ: “ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਛੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਰਕਮ; ਜਾਂ ਰੁ: 50,000 ਜੋ ਵੱਧ ਹੋਵੇ; ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਦੇ ਉਪਬੰਧਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।” ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਲਈ ਨਿਯਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜ ਕਿ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹਨ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਸ ਅਦਾਲਤ ਨੂੰ ਹੇਠ ਲਿਖੀ ਸਵਾਲ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ: "ਕੀ, ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਕਿ: (ਏ) ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਬੀ) ਸਟਾਕਾਂ ਅਤੇ ਦੁਕਾਨਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਸੀ) ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਡੀ) ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦਾ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਈ) ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, (ਐਫ) ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ (ਜੀ) ਜਬਰੀ ਪੈਸੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963 ਦੀ ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤੀਆਂ ਵਿਵਸਥਾਵਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?" ਅਸੀਂ ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ, ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੁਆਰਾ ਦਰਜ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਖੋਜਾਂ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਹ ਰਾਸ਼ੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੀ ਨੁਮਾਇੰਦਗੀ ਕਰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੌਜੂਦਾ ਦੇਣਦਾਰੀ ਲਈ ਚਿੰਨ੍ਹਿਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਵਰਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਸੀ, ਇਸ ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵ ਮੰਨਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ. ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਜੋ ਕਿ ਰੁਪਏ 11,13,792 ਦੀ ਰਾਸ਼ੀ ਸੀ, ਦੋ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਤੋਂ ਮਿਲ ਕੇ ਬਣਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਰੁਪਏ 12,212 ਅਤੇ ਰੁਪਏ 11,01,770 ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ। ਰੁਪਏ 12,212 ਦੀ ਰਾਸ਼ੀ ਇੱਕ ਬੀਮਾ ਦਾਵੇ ਦੀ ਨੁਮਾਇੰਦਗੀ ਕਰਦੀ ਸੀ ਜੋ ਕਿ ਅਸੈਸੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਉਸਦੀਆਂ ਕੁਝ ਸੰਪੱਤੀਆਂ ਨੂੰ ਨਸ਼ਟ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਅੱਗ ਦੇ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਈ ਸੀ। ਉਕਤ ਅੱਗ ਬੀਮਾ ਦਾਵੇ ਦੀ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੂੰਜੀ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕਰਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸੀ ਅਤੇ ਰੁਪਏ 11,61,770 ਦੀ ਰਾਸ਼ੀ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਖਾਤੇ ਤੋਂ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰਕੇ ਕਰਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੌਜੂਦਾ ਜਾਂ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਪ੍ਰਦਾਨ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਨੂੰ ਸਹੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਸੰਭਾਲਿਆ ਗਿਆ ਸੀ. ਅਗਲੀ ਚੀਜ਼ ਸਟਾਕਾਂ ਅਤੇ ਦੁਕਾਨਾਂ ਦਾ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸੀ। ਇਹ 1960 ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਆਪ੍ਰੀਸ਼ਨ ਖਾਤੇ ਤੋਂ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰਕੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੌਜੂਦਾ ਦੇਣਦਾਰੀ ਲਈ ਕੋਈ ਮੌਜੂਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਨਹੀਂ ਸੀ ਤਾਂ ਜੋ ਕਿਸੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਹਾਦਸੇ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਸਟਾਕਾਂ ਅਤੇ ਦੁਕਾਨਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਰੱਖਿਆ ਜਾ ਸਕੇ। ਇਹ ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਅਨੁਸਾਰ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਦੁਆਰਾ ਸਟਾਕਾਂ ਅਤੇ ਦੁਕਾਨਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੰਭਾਵੀ ਘਟਾਉ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਇੱਕ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸੀ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਸ ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਸੰਭਾਲਣ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਸੀ. ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਰਿਜ਼ਰਵ 1956 ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਆਪ੍ਰੀਸ਼ਨ ਖਾਤੇ ਰਾਹੀਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਰਕਮ ਰੁਪਏ 10,000 ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਸਾਧਾਰਨ ਕੋਰਸ ਵਿੱਚ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਉਮੀਦ ਕੀਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰੱਖੀ ਗਈ ਸੀ। ਇਹ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਤਾਬਕ ਪੁਰਾਣੇ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਆਮਦਨ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਪ੍ਰਬੰਧ ਸੀ। ਇਸ ਲਈ, ਇਹ ਸਪਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ. Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) afaecn att afafafad aed att seaan eararaa & fafaet fafawaatgrt afeaz fatal at tae gq gaara archaea, fang aa arefafa, aafersatarzfata, sfaearaa arefata arent afafran at are 84% aelT Ge ATAarat & fau arzfafa, fafrera aaetaer arefafa ale arate aagat arcfafa& dafza araa & feat ata St aa Hear aaa Al aT | (Tu 24 az 25) sat aifuea areafas wT F SqqyT aT Vl aaa fraifedt are da wt agatgarfaa frat mar gl safe aries at arat aaatiea at at Te at aoa ae ” a os \ 4, ’ ‘s| »- | | | ~~ | oe | ia a adara arfaer at ger Hee % fa afaa arefafa at afafran % satel & faeareata & wa % gh arar ar away) aarfs 0 afer F dara S fae fafaafera st og ot sit eer & a sana aeat Be dt waar aa agl ge at freq Tatarf & daa A hae sodfsa cH at at dara foe oT H fae erat at aada, ag fadta agg & from (1) 8 wt H ‘oem arefafa’ {ate Ga Heat(ara) afant afafrrr, 1964 % sata % ferq mead at ait at aaa Faaa a afeafaa feat ara atfeg 1 (4 25) fatase facia | Gtr [1986] [1986] 3 Uae dite ato 655: aT BAIA, BAIT saTA Telit fae foto, HTAGT;16[1986] Yo ATE atxo 1986 Tao dito 1943:|| ayaaee aaa, Tage Tare Hae fafer gfesat Greattartfafazs16 fafa ardtent atfirarfcar : 1974 at fafaet atte ao 1599 ate 1546. (1971 ® ara-wx fade Ho 200 Me 172 A gaTerars Gea TATABaum: aS 19 Gare, 1973 ae 21 Fars, 1972 % faoray ate arewt % fasg a 7§ aie)aaarat Ht ate asit qo alo AAT(1974 a fafaat actato 1599 ¥)qatarat Bt att aaft zeit fag, Harel go quifacit atx(1974 at fafa attr to 1546 ©ait Ro alo gaT|Hatt1977ar fate gaaraaifast do 4815-0 4)scafaal st az aTAA TAM Alaa, Fo Fo Hla, TSTHAT att alo To fagaararaa at fava earaata aeraral gaita fear | aranfa Tasii—1974at fafas aita do 1546 H fasafafad aeavadfaa &—(a) Gott arefanfa, (@) cera ate ecie arefafaat, (7) gaa attwarerz amt at arefafaai,(a) asafaa arefafa, (&) sare alt altararefafa, (a) fafaera arcfafa att (6) eared aa at arefafaat| Te agqr fax ar Ra Hal BY gat stfuea saa daz, 1963 at fadla agqal F oTaatH aqare Gatarma F afeafea far saat arfEe ae | 2. grt mifaea daa dac, 1963 A are 4aes vas Bea 1 TIT,1963 & area aa are wets Frater ad B fry ge ad F sas oars ae | | ® wat arn at aaa ot arta wetfetl & afirn 8, adler aqgat F fafafase xzar atl at gat sifsea faa Heq Fae a gafea at arid‘Array Hela saaafafaaa st ater 2 aos (9) F afearfea 3, aT gat THT B— facta aqgal & sodel & argare eat a arora at ag Gait 6% % TTAT THA AT 50,000 eae at caer, sit et afer B01” 3, fetta aqqal F saa afafaaa S salar & fare ara a Gait at arma aw F fae fara arafase g || 4. faatfeat aver arat at 7g artefact 4 & feat at arefafa mt gaatara-at afafaae % ala gas oral at aaa wet F selfaal } wr Faqara al fat avatar) set ae at fe sara arefafeat ar sfafafacamut &| 5. afeacr a ga eataraa ay farafafed sea fafase fry F— “aur araa & aeadl ate afefeafartst 2aa eu afsnen agafafaaifer wea H agl ar fe—(a) Sot areferfa, (a). cera alte eaearefafaat,(1) saa att aareve scat at arefafa,(7) avaferaarefafa,(=) sare ate ater arefafaat, (=) fafrara areferfa atz(6) aAIgaT aA at arefafaat got sifaea faa daz, 1963 al factaagg & srdal & agate Gsit at aaa a afeafaa st sat aferay ” «6, a rae at ae wa aaa HeaT afeay fH set ae Gait arefeafcat wrdag 2 ga eararaa aru afafafad ea fasnat at tad gq fe waa arcfataar sfafafaca wed) 2 ate ag Heat aver sate fare orafr feat faearaatfaca ® fare arefera vat tet 7H ot, gafre sa arefadl 4 er.4 afafratferat aTat antag || 7. oa arefafe%, at 11,73,952 waa at uife al, at waa aaia 12,212 waa atx 11,61,770 wa at wHH afeaftr Fr 12,212 E07 atzen ara & ara, fae are faaifedl weatt at go anferat asz gt we af,Fratfedt eect arer arca sat ara ar afafafaer weak Fi aft star F araat gaa orfta ate Gat oa F war we A ae at atte 11,61,770 waa st uleqdadt agt Fara att arf ae J aay SIT TAT al 7s Stae wHH, PratPratt ar avase } arfaea % fae svafaa aal ab arg at Ga aal ST & Tatarefafa & eT F ATaT TAT AT ||— Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) 2. Where the liability bas actually arisen or anticipated Iegiti-mately by the assessee though the quantum of the liability has not been of the liability has not been the liability has not been determined, to meet such present liability cannot be treated as"'re-[[serve". ]]not already arisen [[A fund, however, created for payment of a liability which had ]]or fallen due but orly a provision with fallen due but orly a provision with with regard to the to the the sum that might become liable to be paid might become liable to be paid is "other reserve within the reserve within the meaning of rule ( l) of second schedule and should be taken into acoount in computing the capital of the company for the purpose of the Com-panies (Profit) Surtax Act, 1964. Except the item relating to Reserve for special survey, it is not necessary to call for any statement of the case in respect of other items in SLP (C) 4815/./77. [406G-H; 407A] Commissioner of Income Tax, Kanpur v. The Elgin Mills Ltd., Kanpur, [1986] 3 SCR P. 408, followed. CIVIL APPELLATE JURISDICTION: Civil Appeal No. 1599 of 1974 A c D E F G H A B C D E F G From the Judgment and Order dated 19.7.1973 of the Allahabad High Court in I.T. Reference No. 200 of 1971. and Civil Appeal No. 1546 of 1974 From the Judgment and Order dated 21.7.1972 of the Allahabad High Court in I.T. Reference No. 172of1971. S.L.P. No. 4815A of with 1977 B.H. Ahuja for the Appellant in C.A.No. J599of 1974. Dalip Singh, Ms. A. Subhashini and K.C. Dua for the Appellant in C.A. No. 1546 of 1974 and S.L.P. No. 4815A of 1977. Harish Salve, K.J. John, Ranjit Kumar and B.P. Singh for the Respondents. The Judgment of the Court was delivered by SABYASACHI MUKHARJI, J. In Civil Appeal No. 1546 of 1974 the following items were involved: (a) Capital Reserve (b) Stocks and stores reserves, (c) Bad and doubtful debts reserves, (d) Obsolesc-ence reserve, (e) Loans and Insurance reserve (f) Investment reserve and (g) Forfeited moneys reserves. The question was whether these were to be included in the computation of capital according to the provisions in the second schedule to the Super Profits Tax Act, . . 1963. Under Section 4 of the Super Profits Tax Act, 1963, every com-pany shall be charged for every assessment year commencing from 1st April, 1963 a tax as Super Profits tax in respect of so much of its chargeable profit of the previous year as exceed the standard deduc-tions at the rate or rates specified in the third schedule. 'Standard deduction' had been defined in clause (9) of section 2 as follows: "An amount equal to six per cent of the capital of the company as computed in accordance with the provisions of the second schedule; on an amount of Rs.50,000 whicccver is greater.'' The second schedule contained rules for computation of capital of a company for the purpose of the said Act. • C.I.T. v. SARANENGIN.CO. (MUKHARJl,J.( None of the reserves claimed by the assessee had been allowed as deductions in the computation of its profits under the relevant Income-tax Act. The question was whether these represented reserves. The Tribunal has referred to this Court the following question: "Whether, on the facts and in the circumstances of the case, the Tribunal was right in holding that: (ii) Capital Reserve, (b) Stocks and stores reserves, ( c) Bad and Doubtful debts reserve (d)Obsolescence reserve, (e) Loans and Insurance reserves, (f) Investment reserve and (g) Forteited moneys reserves were to be included in the com-putation of capital according to the provisions in the second schedule to the Super Profits Tax Act, 1963?" We must observe that so far as the capital reserves are con-cerned, in view of the findings recorded by the High Court that the amount represented reserve and it was not ear-marked for any existing liability for being utilised by the company, it must be held to be reserve. Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਰਿਜ਼ਰਵ 1956 ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਆਪ੍ਰੀਸ਼ਨ ਖਾਤੇ ਰਾਹੀਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਰਕਮ ਰੁਪਏ 10,000 ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਸਾਧਾਰਨ ਕੋਰਸ ਵਿੱਚ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਉਮੀਦ ਕੀਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰੱਖੀ ਗਈ ਸੀ। ਇਹ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਤਾਬਕ ਪੁਰਾਣੇ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਆਮਦਨ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਪ੍ਰਬੰਧ ਸੀ। ਇਸ ਲਈ, ਇਹ ਸਪਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ. ਰੁ: 5,00,000. ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਦਲੀਲ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੀ ਤਰਫੋਂ ਸ਼੍ਰੀ ਸਾਲਵੇ ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸੀ ਕਿ ਇਹ ਆਪ੍ਰੋਪ੍ਰੀਏਸ਼ਨ ਅਕਾਊਂਟ ਤੋਂ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰਕੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਇਹ ਲਾਭ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ ਚਾਰਜ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਜੋ ਕਿ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਤੋਂ ਘਟਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਹ ਆਮਦਨ ਦਾ ਮਾਮਲਾ ਨਹੀਂ ਸੀ ਕਿ ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਾਫ਼ੀ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਜੇ ਰਕਮ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਹੋਣ ਦੀ ਰਕਮ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਇੱਕ 'ਰਿਜ਼ਰਵ' ਬਣਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਹਿਣਾ ਸਹੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਦੇ ਨਾਮ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਇੱਕ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਅਸਲ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਅਗਲਾ ਵਿਸ਼ਾ ਪੁਰਾਣੇਪਨ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਰੁ: 1,72,259 ਹੈ। ਇਹ 1959 ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਅਕਾਊਂਟ ਤੋਂ ਰੁ: 12,05,000 ਦੀ ਰਕਮ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰਕੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। 1960 ਅਤੇ 1961 ਵਿੱਚ ਇਸ ਰਿਜ਼ਰਵ ਤੋਂ ਕੁਝ ਰਕਮਾਂ ਲਿਖੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸਨ, ਪਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਪ੍ਰਬੰਧ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਸ਼ੇ ਬਾਰੇ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਤੱਥ ਹਨ। ਜੇ ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੁੰਦਾ, ਤਾਂ ਅਸੀਂ ਇਸ ਪਹਿਲੂ 'ਤੇ ਤੱਥ ਲੱਭਣ ਲਈ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੂੰ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦੇਣ ਲਈ ਮਾਮਲੇ ਨੂੰ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਭੇਜ ਸਕਦੇ ਸੀ। ਪਰ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਇਹ ਵਿਸ਼ਾ ਸਾਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਇਸ ਲਈ ਇਹ ਵਿਸ਼ਾ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਹਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਕਰਜ਼ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ, ਇਹ 1947 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਹ ਪਾਇਆ ਗਿਆ ਕਿ ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਬੋਝ ਤੋਂ ਮੁਕਤ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮਕਸਦ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਨਹੀਂ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ 1963 ਵਿੱਚ ਜਨਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਕਾਊਂਟ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਲਈ, ਇਸ ਨੂੰ ਉਪਰੋਕਤ ਸਿਧਾਂਤਾਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਸੁਤੰਤਰ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਜੋਂ ਸਹੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵਿਵਹਾਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਅਗਲਾ ਵਿਸ਼ਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਬਚੇ ਹੋਏ ਸਰਪਲਸ ਤੋਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਜਵਾਬਦੇਹ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਸਟਾਕ ਵਪਾਰ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਸਰਪਲਸ ਦੀ ਉਤਪੱਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਲਾਭਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਨਹੀਂ ਹੋਈ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਕਾਊਂਟ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਪਰ ਇਹ 1954 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ 1955 ਤੋਂ 1957 ਤੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਲਾਭਾਂ ਤੋਂ ਇਸ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਬਾਅਦ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਵੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਕੋਈ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ, ਇਸ ਨੂੰ ਇਸ ਅਕਾਊਂਟ ਵਿੱਚ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। ਇਹ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਨਿਰਮਾਣ ਦੇ ਸਮੇਂ, ਡਾਇਰੈਕਟਰਾਂ ਨੇ ਸੰਭਾਵਤ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਹੀਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਪਰ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬਣਾਇਆ ਤਾਂ ਜੋ ਨੁਕਸਾਨ ਜੋ ਵਪਾਰ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਵਾਪਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਰਕਮ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸਮਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ। ਇਸ ਲਈ, ਇਹ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਤੋਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਇੱਕ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸੀ। ਇਹ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸਹੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੋਰ ਰਿਜ਼ਰਵਾਂ ਵਜੋਂ ਵਿਵਹਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿੱਚ, ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਕਮਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਵਿਵਹਾਰ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1599 ਦੇ 1974 ਵਿੱਚ, ਹੇਠ ਲਿਖੇ ਤੱਥਾਂ ਦਾ ਰਿਕਾਰਡ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ: ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਇੱਕ ਲਿਮਟਿਡ ਕੰਪਨੀ ਹੈ। ਸੁਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1963 ਦੇ ਤਹਿਤ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਵਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਕਿ ਹੇਠ ਲਿਖੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬੈਲੈਂਸਾਂ ਵਜੋਂ ਪ੍ਰਗਟ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵਾਂ ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇ ਅਤੇ ਮਾਨਕ ਕੱਟੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 2(9) ਦੇ ਤਹਿਤ ਸੋਚਿਆ ਗਿਆ ਹੈ: (a) ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੁਪਏ. 9,41,488 (b) ਮੁੜ ਵਸੇਬਾ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੁਪਏ. 6,00,000 (c) ਸਟੋਰਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੁਪਏ. 75,000 (d) ਕਿਲ੍ਹੇਬੰਦ ਪੈਸੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੁਪਏ. 30,000 (e) ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੁਪਏ. 25,000 ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਅਪੀਲ 'ਤੇ ਅਪੀਲੀ ਸਹਾਇਕ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਹੱਦ ਤੱਕ ਆਗਿਆ ਦਿੱਤੀ। ਰਾਜਸੀ ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੋਵੇਂ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਅਪੀਲ ਵਿੱਚ ਗਏ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਆਗਿਆ ਦਿੱਤੀ। ਰਾਜਸੀ ਨੇ ਇਸ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਪਰੇਸ਼ਾਨ ਹੋ ਕੇ ਹੇਠ ਲਿਖੀ ਸਵਾਲ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਭੇਜੀ: "ਕੀ ਮਾਮਲੇ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਸੀ ਕਿ: (a) ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ (b) ਮੁੜ ਵਸੇਬਾ ਰਿਜ਼ਰਵ, (c) ਸਟੋਰਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵ (d) ਕਿਲ੍ਹੇਬੰਦ ਪੈਸੇ ਰਿਜ਼ਰਵ; ਅਤੇ (e) ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) 7. oa arefafe%, at 11,73,952 waa at uife al, at waa aaia 12,212 waa atx 11,61,770 wa at wHH afeaftr Fr 12,212 E07 atzen ara & ara, fae are faaifedl weatt at go anferat asz gt we af,Fratfedt eect arer arca sat ara ar afafafaer weak Fi aft star F araat gaa orfta ate Gat oa F war we A ae at atte 11,61,770 waa st uleqdadt agt Fara att arf ae J aay SIT TAT al 7s Stae wHH, PratPratt ar avase } arfaea % fae svafaa aal ab arg at Ga aal ST & Tatarefafa & eT F ATaT TAT AT ||— g. amalt az cern ale eae arefaafa at 1 ag aH 1950 F ara ate arffafats SS I aac ara TAT at TE Gy ag eerw ate cate F Ger A Tay& frag grat & fru feet fafafase arafernar atge Fea & faa fararaarfaea & faw Prat faerara sadfat wea (sifast) ar sfafaface set wet | * : ¥ ‘ s a “ ‘ ». | | |||40 ¢. | 21 ag final afer & raat & fre cera att telemea A frat area wet& fae guar & fa arefafa at safe at ety gar wa F afratTT 3aarcfafa & eg FH araa F fae wat ars 9. saa ale sinters vem arefiafaat ae 1956 Hare afte atfar fafaettersad HB gar at Te a 1 gael aeaafra THA 5,00,000 eat A I fratfedt aitate Bal ated aver ae wer war ar fas ag wae fae we A geaITT aTafaa at we ot ate fat ait % free TAIT aa at 1 gam afafeaa gat ategareae aot S far gan safe way Tal TE oft att ag Boater THA atfeaat} ger ae Hz at TE att UaeT fanart at ae gana vel ar fe gaa aittsietede aco & fae soafira waHA, sraeaT far ara & faq afaagaa oa aarama tH a aH at ae wae, Tal fe ag mete Vtat @ Sag MT WHITEaeut & eiaer HF <S oT B fre gfaagad wT S arqwaH waa a afas g Fa agareata eT mot wed21 ae wearwel seal erat fe fas ara a at ag actif|wet aft 1 deaaare at aat safe ah veer at oral ated | 10. aarat Hz 1,72,259 aoa at arated arefafe Ft Fe ATT aregift HS A 12,05,000 aa Hr Ufa HT qT FV afar at 7s a1 gewant#1 as 1960 ate 1961 F ga arefafa & aa ara F svat TAT aTagafasy & atfaca ate arafennar at ger azar % ferq sala gat @t fag sawat i afeae cer vel 21 afe ag anaven lar a em wre By eT Faraat ga Tee TT dem ara Hea F fae afeewer at fate oF & fac sfastfaaat 23 1 reg araeca efeewtor & ga wa Te eae He ae Tet fear varqr, gafae ga ne at freifedt at arefeafa & Bret sa gs |11. wat ae sare ale ater arefafe ar dae Bae ay 1947 3 gaafaa at rf ot 1 ag orar var fe ag frat at are & gaa at ate sear fretaft qatoa % fare crate aval fear var ar aur saat Fe 1963 A arareyarehaft ta F aeacot fear avatargafaa sa gaat gaa qa sfeafad| fagratgy Rad ge aat TF arefeafa Arar Tat aT | 12. ave wa fafrara arcfafa 21 7a fafa fafrara % fers ot atferarg& afara at rg oft fre weaat weal gre ATT saTaTe eT & eq Fafa atGear war ary afaae ar arcane e anit HB sana wa ga at ale sa ataarefafs 4G H acafes Paar var ar Paeg a8 at 1954 & seer afer fray svarqt az fafaerat & fase at aril Bag 1955 8 1957 7HFH ant at varfeat nat ar | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq nat ar | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq ar | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq & ora seit Got cafe at arf ge at aq ora seit Got cafe at arf ge at aq seit Got cafe at arf ge at aq Got cafe at arf ge at aq cafe at arf ge at aq at arf ge at aq arf ge at aq ge at aq at aq aq saatSq ¥ faafaa ax feat war ar tag vata alar & fs ga areferta al afta BTA> qua fatal 3 daaa: oa atfaat & art F gatgara sal fear ata ay afasqH at andt & feeq Fae arefafa ara at free fe aifaay at, SY STRAITdua araraaat sea ae , ga wHA F faeg aaratfaa fRar at ah 1 afay feat nat ar | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq nat ar | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq ar | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq | qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq qeataadt ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq ast & ora seit Got cafe at arf ge at aq & ora seit Got cafe at arf ge at aq ora seit Got cafe at arf ge at aq seit Got cafe at arf ge at aq Got cafe at arf ge at aq cafe at arf ge at aq at arf ge at aq arf ge at aq ge at aq at aq aq saat | Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) We must observe that so far as the capital reserves are con-cerned, in view of the findings recorded by the High Court that the amount represented reserve and it was not ear-marked for any existing liability for being utilised by the company, it must be held to be reserve. The capital reserve which was a sum of Rs.11,73,952 consisted of two amounts namely Rs.12,212 and Rs.11,61,770. The amount of Rs.12,212 represented an insurance claim received by the assessee company on account of a fire which had destroyed some assets of the assessee company. The said receipt of fire insurance claim has directly been credited to the capital account and the sum of Rs.11,61, 770 was credited by transfer from the Profit & Loss Account in the earlier years. This was not provided for against any existing or future liability. It was rightly treated as capital reserve. The next item was Stocks and Stores Reserve. This was created in 1950 by transfer from the Profit and Loss Appropriation Account. This did not represent any existing provision for existing liability to meet any specific contingency for safeguarding against diminution of the value of the stocks and stores. It was in the nature of a reserve for safeguarding against any possible diminution of the value of stocks and stores on any future occasion. In our opinion, the Tribunal was right in treating it as reserve. Bad and Doubtful Debts Reserve was created in 1956 through the Profit and Loss Appropriation Account. The amount involved was A B c D E F G H 402 SUPREME COURT REPORTS A B Rs.5,00,000. It was submitted on behalf of the assessee by Shri Salve that this was created by transfer from the Appropriation Account and not a charge against profit. Furthermore, a separate provision was made for bad and doubtful debts which provision was reduced from the value of the assets. It was not the revenue's case that the provision for bad and doubtful debts provided was less than the amount reason-ably necessary to be provided. If the amount as it appears to be is more than the amount reasonably necessary to be provided in respect of bad and doubtful debts then it constituted a 'reserve'. It is not correct to state that by very nomenclature this was not a reserve. True nature of the transaction has to be examined. c c The next item is Obsolescence Reserve of Rs. l,72,259. This was created in 1959 by transferring a sum of Rs.12,05,000 from the Profit and Loss Account. Some amounts were written off out of this reserve in 1960 and 1961. This appears to be provision to meet future liability and contingency. But there are not much facts about it. Had it been neces-sary we might have remanded the matter to the High Court to direct D the Tribunal to find facts on this aspect. But as in that view of the matter, this item was not pressed before us, so this item is deleted from reserve of the assessee. E So far as Loan and Insurance Reserve is concerned, this was created prior to 1947. It was found that it was free from any burden and it was not utilised for any purpose and was transferred to the General Reserve Account in 1963. Therefore, it was rightly treated, in view of the principles mentioned hereinbefore as reserve. F G Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) "ਕੀ ਮਾਮਲੇ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਸੀ ਕਿ: (a) ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ (b) ਮੁੜ ਵਸੇਬਾ ਰਿਜ਼ਰਵ, (c) ਸਟੋਰਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵ (d) ਕਿਲ੍ਹੇਬੰਦ ਪੈਸੇ ਰਿਜ਼ਰਵ; ਅਤੇ (e) ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ੇ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਰਿਜ਼ਰਵਾਂ ਵਜੋਂ ਸਮਝਿਆ ਗਿਆ ਸੀ?" ਜਿੱਥੋਂ ਤੱਕ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦਾ ਸਵਾਲ ਹੈ, ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1665 ਦੇ 1974—ਸੀ.ਆਈ.ਟੀ., ਕਾਨਪੁਰ ਬਨਾਮ ਦ ਐਲਗਿਨ ਮਿੱਲਜ਼ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ., ਕਾਨਪੁਰ (ਹੇਠਾਂ ਪੈਰਾ 48) ਅਤੇ ਵੀ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1546 ਦੇ 1974—ਸੀ.ਆਈ.ਟੀ., ਕਾਨਪੁਰ ਬਨਾਮ ਮਿਸਟਰ ਬ੍ਰਿਟਿਸ਼ ਇੰਡੀਆ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਿਮਟਿਡ ਦੀ ਚਰਚਾ ਦੇ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ ਵਿੱਚ, ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਇਸ ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਸਮਝਣ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਸੀ। ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਵੀ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ, ਅਪੀਲੀ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਰੁਪਏ 9,48,188 ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਵਿੱਚੋਂ ਰੁਪਏ 749,488 ਦੀ ਰਕਮ ਆਗਿਆ ਦਿੱਤੀ ਸੀ। ਅਪੀਲ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਅਪੀਲੀ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਦੇ ਹੁਕਮ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ। ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਇਸ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਰਿਫਰੈਂਸ ਨਹੀਂ ਮੰਗਿਆ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਵਿਵਾਦ ਅਪੀਲੀ ਕਮਿਸ਼ਨਰ ਦੁਆਰਾ ਆਗਿਆ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਦਾਅਵੇ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਸੀ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਕਿ ਇਸ ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਸਮਝਣਾ ਸਹੀ ਸੀ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਸਹੀ ਸੀ। ਜਿੱਥੇ ਤੱਕ ਮੁੜ ਵਸੇਬਾ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਸਟੋਰਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦਾ ਸਵਾਲ ਹੈ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੁਆਰਾ ਤੱਥਾਂ ਦੀ ਖੋਜ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1546 ਦੇ 1974 ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਕਾਰਨਾਂ ਦੀ ਰੌਸ਼ਨੀ ਵਿੱਚ, ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿੱਚ, ਇਸ ਨੂੰ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੁਆਰਾ ਫੈਸਲਾ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਇਲਾਜ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਜੁਰਮਾਨਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਪੈਸੇ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ ਸਿਰੇ ਚਾੜ੍ਹਨ ਤੋਂ ਇਨਕਾਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੀ ਰਾਏ ਸਹੀ ਸੀ। ਖਰਾਬ ਅਤੇ ਸ਼ੱਕੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ, ਸਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1546 ਦੇ 1974 ਵਿੱਚ ਕੀਤੀਆਂ ਟਿਪਣੀਆਂ ਦੀ ਰੌਸ਼ਨੀ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਤੱਥਾਂ ਦੀ ਖੋਜ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਵਿੱਚ, ਇਸ ਨੂੰ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਜੋਂ ਇਲਾਜ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਉਪਰੋਕਤ ਗੱਲਾਂ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਵਿੱਚ, ਅਪੀਲ ਅਸਫਲ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਖਾਰਿਜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਖਰਚਿਆਂ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਹੁਕਮ ਨਹੀਂ ਹੈ। "ਕੀ, ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ, ਧਾਰਾ 256(2) ਦੇ ਤਹਿਤ ਹੁਕਮ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।" ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ 21ਵੀਂ ਜੁਲਾਈ, 1976 ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਹੁਕਮ ਰਾਹੀਂ ਇਸ ਅਰਜ਼ੀ ਨੂੰ ਇੱਕ ਤੱਥ ਵਜੋਂ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਅਤੇ ਸਿਧਾਂਤਾਂ ਨੂੰ ਵਿਵਾਦਪੂਰਨ ਨਹੀਂ ਮੰਨਿਆ। ਆਮਦਨ ਕਰ ਵਿਭਾਗ ਨੇ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਆਰਟ 36 ਦੇ ਸੈਕਸ਼ਨ 256(2) ਦੇ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (ਲਾਭ) ਸਰਚਾਰਜ ਐਕਟ, 1964 ਦੇ ਸੈਕਸ਼ਨ 18 ਤਹਿਤ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਅਰਜ਼ੀ ਦਿੱਤੀ। 20ਵੀਂ ਜੂਨ, 1977 ਨੂੰ ਬੰਬੇ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਹੁਕਮ ਦੁਆਰਾ ਅਰਜ਼ੀ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਰੁਪਏ 13,04,600 ਲਈ ਸਪੈਸ਼ਲ ਸਰਵੇ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਅਤੇ ਹੋਰ ਸਾਰੇ ਵਸਤੂਆਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਅਰਜ਼ੀ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। ਇਸ ਨਾਲ ਅਸਹਿਮਤ ਹੋ ਕੇ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਖਾਸ ਛੋਟ ਦੀ ਅਰਜ਼ੀ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਸੰਬੰਧੀ ਤੱਥ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਦੁਆਰਾ ਪਾਏ ਗਏ ਹਨ, ਇਹ ਹਨ: "i) ਗ੍ਰੈਚੁਇਟੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੀ ਰਾਸ਼ੀ 2,00,000 ਰੁਪਏ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਬਣਾਈ ਗਈ ਸੀ। ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ ਰਾਜਸਵ ਖਰਚੇ ਵਜੋਂ ਦਾਅਵਾ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਕੁਝ ਭੁਗਤਾਨ ਵਾਸਤਵ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਲੇਖਾ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ। ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ "ਹੋਰ ਰਿਜ਼ਰਵ" ਵਜੋਂ ਪੂੰਜੀ ਅਧਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਸੀ। ii) ਸਪੈਸ਼ਲ ਸਰਵੇ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ: ਰੁਪਏ 13,04,600: ਇਸ ਰਿਜ਼ਰਵ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਲੇਖਾ ਸਾਲ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਦਿਨ ਦਾ ਬੈਲੈਂਸ ਰੁਪਏ 9,32,000 ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਰੁਪਏ 15 ਲੱਖ ਲਾਭ ਅਤੇ ਘਾਟਾ ਖਾਤੇ ਤੋਂ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਰੁਪਏ 24,32,500 ਹੋ ਗਿਆ। ਉਸ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਇਸ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੂੰ ਰੁਪਏ 11,26,900 ਦਾ ਖਰਚ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਅਤੇ ਡੈਬਿਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਅਤੇ ਰੁਪਏ 13,04,600 ਦਾ ਬੈਲੈਂਸ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ। ਇਹ ਰਾਸ਼ੀ ਪੂੰਜੀ ਅਧਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਸੀ। iii) ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ: ਰੁਪਏ 56,00,000: ਇਹ ਰਿਜ਼ਰਵ ਖਾਤਾ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣਾ ਸੀ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਖਰਚ ਕਰਨ ਲਈ ਕੋਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨਹੀਂ ਸੀ। (iv) ਫਲੀਟ ਰਿਪਲੇਸਮੈਂਟ ਰਿਜ਼ਰਵ: ਰੁ.54,35,250. ਇਹ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਿਕਰਮਾਂ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਾਂਗ ਸੀ। ਇੱਥੇ ਵੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਜਹਾਜ਼ ਦੀ ਖਰੀਦ ਲਈ ਖਾਤੇ ਦੇ ਸਾਲ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਦਿਨ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨਹੀਂ ਸੀ ਅਤੇ ਇਹ ਰਾਸ਼ੀ ਵੀ ਪੂੰਜੀ ਅਧਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਸੀ। (v) ਆਮਦਨ-ਕਰ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 84 ਦੇ ਤਹਿਤ ਮੁਕਤ ਲਾਭਾਂ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ: ਰੁ.1,64,900. ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਨਹੀਂ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਇਸ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਅਧਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਸੀ। (vi) ਨਿਵੇਸ਼ ਮੁੱਲ-ਘਟਾਉ ਲਈ ਰਿਜ਼ਰਵ: ਰੁ.7,09,144. ਇਹ ਰਿਜ਼ਰਵ ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੁਰੱਖਿਆਵਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਹ ਰਾਸ਼ੀ ਅੰਤ ਵਿੱਚ 1971 ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਆਪ੍ਰੋਪ੍ਰੀਏਸ਼ਨ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਇੱਥੇ ਵੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਕਿਸੇ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਹੀ ਵਾਪਰੀ ਹੋਈ ਜਾਂ ਖਾਤੇ ਦੇ ਸਾਲ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਦਿਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਵਾਪਰੀ ਹੋਈ ਦੇਣਦਾਰੀ ਲਈ ਪੈਸੇ ਦੀ ਵਿਵਸਥਾ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਨਹੀਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਇਸ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਅਧਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਸੀ। Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) | me Tata star & fe ae Tat araafora at vg arefafa dt ga arefeafa atwal BTS ary arefafaaleg FH avar at aga 13. aaret wa A anced at arefafa ay arefafa & wo F aal arar aTaha AT Tes eaATAT A Ht Va ga wT A aa araT Ji ara B ga afozsora acafaa arfafa % wa FT gat gaa og aoafae feo ae agers arefafaQU Td Hl TE g, srafna ae F faara ga seq earataa F area a HIM Tadel ae ashe sat soafga dar an arfes al od ft walHt F Hyaaa agt fear arar 2 1|~| | 14. 1974 a fafaat atta qo 1599 F facafafad aca afafafad far ~yh || | . “4 | | | “fratfedt vnfero meat1 gre sifacataa Vaz, 1963 ¥ aeitaaraatfgal # fratfeal @ ga ara ar arar frat fe sete nz % faegStufed faftea wal F gar afaaet & wy F gate Vr areal farafafadwart ay arefafaat & er F ara sry ak afafaaa at are 2(9) %ata aqeara faq wy agart araH Hetfaat BT TaETTT HAF qetsTA& fag eect at aot F aftafaa fear arg— | | : (#) iat areferfa| 9,41,488 way (a) gaata arefafa. 6,00,000 qa | (1) cate arefaafa| 75,000 aq (3) aaaga aa arcferfa aaaga aa arcferfa aa arcferfa arcferfa| (3) aaaga aa arcferfa aaaga aa arcferfa aa arcferfa arcferfa|8,000 Bay(=) gaa ate worere vem areata25,000 era 15, araaz afar 4 fraifedt ar war arise ae fearate—aerre (attr) gaa 9 faatfeat & ara at arma: dae feat ware feraraa faatfcel stat t afracor & aaet arta at afrazr a fratfedt & araal gua: Haz fearuser faa § safes sat farafafed set sea eararaTat fafase fag— | — Caay arAe & aval att ofefeafaal at aa ge afew ag afa- |fagifta awa A at ar fa— | (&) osit areferfa | (@) grate arefefa | (7) cate arefafe | (a) aarga aa arefarta; ae 7 | (=) saa atte warere ao areferfa | gat sifsea 29a dae (grasa) 1963 at fadla agadt } scaal %PATS Tait at arora H afeafegar Bl seat aTfeT | \ ry | | | | | |||} | aN yy . ||||| aan FE —— _ 16. Sat ae got arrefnf ar atae, aTa-wT aTaRA, BATT FATHcafna face fro, erage! & ara F alt ATAST ATTA, BATE FATA waefafien efeear areata fro? & aray F gs aat wt oT F waa gr seararaTag gat wae ar arefefa F ST Haray Aad ary at gst aT IX wtaraua et sara fear oar arfan fe wet TF got attfafa st aaa aT aie9,41,488 OTTard HX 7,19,488 vay at Ui AAT sr aTada ¥ afaacoy X atte agar F area HY BAA TAT AT | faatftd) 4 g=4snares # ga arte & fac fade adh ater ar) sea carat % aaa afaareaie aged sre HAT Fa ae ara TH BT afat al set araTaT + saarefafa arax vt fratfedt & ca & afafratfer fear ar sea eararea aa | , ag aTh 17. ei aH grate arefafa afte care archaea ar cae 2, Soa FAIAgrat qe ag aeat at saa eu ate 1974 at fafaa atte do 1546 8 srafaamrt al Taq gu Fara wT w xa arefafa & eq F aye a ara strat aterFar afancr aru afafaaifea feat Tat aett 1g. asa curate Xanaga oa arefafa at arefafa F eT A AAT agaat HX feat| sare ag wa gs fe Fea araTAa ael att 19. sat aw sada ate waTETa FETT BT aaa, 1974 ‘at fafa adiedo 1546 Hanae Hal Ht tae Fy ale GAA TE AT aay wl tae eT zaarefrfa & eo Haase st Arar svat aTfeg | 20, area B ga afecator & ata aan gat @ ae aaqart arfert wtarat 81 aaa & azat aitz ofefeafaat at tad gq aa F art F arg aay aelfear sat &|_ | , on 31. 1977 at fairs gorse aifast eo 4815-0 grag get aTTTASfafavaa & sana ge 2 frat sea aayAT aTY-He afafara, 1961 atart 256(2) % welt ara-we atta afaaea, grag wr mea H fafafase fafaeanat ® dade F garwaa gega TH fry fata BA WI asaT WATT Be fear |*|||||| . QT | TT SA THT AT — Gant ana Be aval atx afefeafaat at saat gy afaney aeafafratfca eta Fat at fe 2,00,000 eae at gaara arcfafa13,04,600 e7a at fate aa arefatfa, 56,00,000 aaa at arafeqsatarchafa, 54,35,250 Sot av oe wfaearra arreferfa, art 84 e ala1,64,900 Baa at Ge sea aH F fae areferfa, 7,09,144 waa atfafrara aera arzferfa AZ 2,00,000 ra Ht aTATT TAA areferftafafian at fetta aqgal & at & arefafaat af 2” | ; “ 1 (1986) 3 dae ate dito 655. 2 Go Ugo ato 1986 Tae alo 1943, . . AATT22. afar + atta 21 Tae, 1976 Sage ae afar + atta 21 Tae, 1976 Sage ae + atta 21 Tae, 1976 Sage ae atta 21 Tae, 1976 Sage ae 21 Tae, 1976 Sage ae Tae, 1976 Sage ae 1976 Sage ae Sage ae ae are sa aden a BH feat ar zaifs wa aea att facia fearerede rel & | Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, KANPUR versus SARAN ENGINEERING CO. LTD. [[1986] 3 S.C.R. 398] (1986) E So far as Loan and Insurance Reserve is concerned, this was created prior to 1947. It was found that it was free from any burden and it was not utilised for any purpose and was transferred to the General Reserve Account in 1963. Therefore, it was rightly treated, in view of the principles mentioned hereinbefore as reserve. F G The next item is Investment Reserve. This fund was created out of the surplus on the sale of investment which was not held by the respondent company as its stock in trade. The surplus did not have its origin in business profits and was transferred directly to the reserve account but this was created prior to 1954 and was further credited in 1955 to 1957 out of the profits on sale of investments. In the later years, whenever a loss of a capital nature was incurred it was debited to this account. It appears that at the time of creating this Reserve, the Directors could not have possibly anticipated the losses which might occur in future but merely created a reserve so that losses which do normally arise in the course of business might be adjusted against this amount. It appears therefore that this was a reserve created out of the capital profit. This reserve can rightly be treated as other reserves. Forfeited moneys reserve, in our opinion, cannot be treated as ' reserve, and the High Court has also not treated it as such. In that view of the matter except the item indicat