Commissioner Of Income Tax, Madras v. M/S. Madurai Mills Co. Limited

Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) | | TT Ta, ARTE — | aaa wae faca aerat fafats | - | (Commissioner of Income Tax, Madras | | M/s. Madurai Mills Co. Ltd.) | — (oad, 1973) . _ (Fito Fo Tao FA, To WTAMA TES, Uo ATo art) 7 | & |gfesua gene daa Gaz, 1922(1922 eT 11)—erer 12.4 (1)—tty arfarerrer——aioatt & aero gta ge sae arent BT seg TIF aifeaat& faarcn at aenagre——tat aeragre fan, fafraa, waa atac Fdenagie sranfe wr agi gfeaa fe sa are 12 TTAAT | | | | OO ge nTAae faatfct-reaet oa cite ferfate aot 8 ot gat F fafaato atte |fer BT TTATT Bata[1][ ag][ araat faater][ ag][ 1961-62][ a][ cata][ gi][ faethe]agate ora gfoeaa faca acarg aoa (srgdz)-fafaes, art (wratz) fafaesate teara dtfan face (stgaz) fafads F po Tacs ifara, 1959 FT saatdrat aerfrat eaeoar aarfta etmeaarre a arfeaat ar faa fear atzfaatfedt arth at erat wafrat & HAM: 457858, 141739 HIT 183175%o Hyuf & waeH arfeaat fact aaa erfrarcha qoft afrarest arfeaat wtGa THA 95944 IF aiat aie va Ie He faatfer fats atarifae ara qt aee araraa Rane fearesese sea ar fH zarqa amet Fteat FIX afefeafaat F afaacr arer ag afafaatfcr fear amar were[fe]arer 12-4 (2) & aefta 95,944 eee Bt uf we aITT TTAfae aratsBat AATAa A Ta Maa HT SAT aarerens ate weaei-faathedl H cetAT fear)sea earataa % facia B face ga earataa H atte Fy aEI| 4 ) | + | | afafrartfee——artier ara tat TE | | Oe | ga ate dacarea aarranita feet aiedy at qa arferat & faafea ft+TA Ie aa Tae TA afrefra ea aTaT aa area HraTe alae, Ga afrare SYgfe Far wer awar’ Safar se sewar wea at wa fe ag Tartarefet gu ar site ag afaare va feat ta deqaere Fare area val ar TT ferwa,fafana, aorta rae at atte at at sat ofefeafaat Fae ae afafratcrvat Bt and fx Fratfedt wert 95,944 TF BY Tifa ara aferfaers BT are12a are sat aaara Tat afaara ge HT aT Aare eA F fag swat gs(fur 7)|||. —~ q | < . , ». - | ty mS- alo Grat——| AAR ATTA TATA THT BRA Tea aratefata B fares ag aterweet atdi gfeaa gpa faq Caz, 1922 (fre ant afifaan wer gat 2) ar Do | : | : = are66(1) Radta sea eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar Radta sea eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar sea eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar ay farafafes sea fafa fear mar ar farafafes sea fafa fear mar ar sea fafa fear mar ar fafa fear mar ar fear mar ar mar ar arale Seq QraTag A eA TIA aT TAT aaTTENH aT Tea -faathedy H set afeat atoe-|ee 66(1) Radta sea eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar Radta sea eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar sea eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar eararea ay farafafes sea fafa fear mar ar ay farafafes sea fafa fear mar ar farafafes sea fafa fear mar ar sea fafa fear mar ar fafa fear mar ar fear mar ar mar ar ar | | | “qaga aTAa & cert ate afefeateat & afeerem areag afafaattcrfarar stat wat & fa arret 1 2-at( 2) % srefta 95,944 ere a cif He AATara& famarate?”Oo * ; 2. ag aaa faaieray 1961-62 & arafaa ZI ieae fafats araataT aa tfatagioate fagaat areare edt gi faatfedt Ffarafafaa arufaal F ea TaTe TAT | (1). efeaq fae aarg wrqit (sredz) fafats| 100 wat «afea qea F% 2,760 Fat 5:c (2) areas (arzaz) fafads% 100 at atfra areas (arzaz) fafads% 100 at atfra (arzaz) fafads% 100 at atfra fafads% 100 at atfra% 100 at atfra 100 at atfra at atfra atfra(3) dfsara difan fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae dfsara difan fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae difan fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae 100Fea ea F 1,000 alfa 84; aeFea ea F 1,000 alfa 84; ae ea F 1,000 alfa 84; ae F 1,000 alfa 84; ae 1,000 alfa 84; ae alfa 84; ae 84; ae ae*1s00MTaT/ Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS A v. M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED March 9, 1973 [K. S. HEGDE, P. JAGANMOHAN REDDY AND H. R, KHANNA, JJ.] Income-tax Act, 1922, s. 12B-Capital Gains-Voluntary liquidation of private limited company-Distribution of assets to shareholder.--Surplus received by shareholders whether attracts tax on capital gains--Distribution of assets whether amounts to sale, exchange relinquishmenti or transfer within meaning of s. 12B. Interpretation of statutes-Proviso which existed in original law dropped in amended law-Inference to be drawn, B c Three private limited companies in which the assessee held ahatel· went into voluntary liquidation in December 1959 In the course ot the ·liquidation proceedings the liquidators made dislribution in the year of account relevant to the aaaeasment year 1961-62, and the assesaee company got cash or assets in lieu of the amounts due in respect of the three compariies. The Revenue took the view that by reason of the distribution of assets of the three private companies under liquida-tiol> by the liquidators there had been a capital gain which was assessed by the Income-tax Officer at Ra. 95,944/-. The Appellate Assisl$t Commissioner up\leld the order of the Income-tax Officer. He took the view that the surplus arose out of the .exchange of aharea held by the assessee company in the three companies and therefore the surplus ought to be brought to tax. In further appeal the Tribunal held that there was no exchange or transfer of shares and assets in question but the transaction could be viewed as a relinquishment. The Higb Court held, in reference, that where a liquid.tor distributes the assets of the company which ha8 gone into voluntary liquidatiop he ia performing a legal function and there is no element of sale, transfer, exchange or relinquishment involved in such distribution. The Revenue appealed to this Court, D E Dismissing the appeal, HELD : (i) The distribution of the assets of the companies in F liquidation does not amount to a transaction of sale, exchange, reJiD .. quishment or transfer So as to attract section 12B of the Act. When a shareholder reoeives money repr...,nting his share on distribution of the net assets of the company in liquidation, he receives that money in satisfaction of the right which belonged to him by virtue of his holdin.e the shares and not by operation of_ GDY transaction which amounts to sale, exchange, relinquishment or transfer. In the ckcums-tances it was difficult to hold that the assessee company was liable to G pay tax on capital gains as contemplated by section l 2B of tho Act in respect of the amount of Rs. 95,944/- [6670) (ii) If the language of sub-section (!) of section 12B of the Act is clear and does not warrant the inference that distribution of assets on liquidation of a company constitutes sale, transfer qr exchange the said" trllllSaction of distribution of assets would not chan_ge its character and acquire the attributes of sale, transfer or exchange because of the omission of a clarification in the first proviso to aub..ection ( l) of section 12B of the Act, even though such a clariJlcation was there In H • • A A the !hi.rd provis<> of the s~ction inserted by the earlier Act (Act 22 of 1947). It is· well settled that considerations 'stemming from legislative history must pot be 'allowed to override the pMn words of a statute. A proviso cannot be construed as enlarging the scopz of an enactment \Vhen it can be fairly and p.r:operly construed with'out attributiniz to it !hat effect. Further if the language of the enacting part of the statute is pla~ <ind unamb'iguous and does not contain the provisions which B are said to occur in it~ one cannot derive those provisions by implica-tion from a proviso. [6690] Commissioner. of Income-tax U.P. v. Bankey Lal Vaidya . [197_11 79 I. T. R. 594 and Commissioner of Income-Tax v. Dewas Cine Cor• poration [1968] 68 I.T.R. 240, applied. · Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) (Q)hdlWI D9 FF thS 19/31 Spevor(h) woriré d)mi (LPooT breil bSWTEFT Hm. K.S.ClamasGL_, resus bdlwureir 3m .P. ClosoorCirrsesr Ol7L_t LTT bdlwFr 3h. ALR. Sosreorr 2Henwuilwied Giev(ipenmut(h) cr OU (HLOTesT out] Spenovor - oTHIIT- Hor. WAlooOT Wlevew SiO) vLies TOOT| out) FFL_L1992 ulmey12B - CLP OOHM WIEN- UOTUMSSIULL Hoorlwirt BlMIWW HooxronFmOFureor HAOVHSVOFTHFHISSALONM UHHHIMTSOHAGH USThHMSHOO - UHG_GSHSTITTHeM LO)(5d) wOUI (ThCLP 6HIT WIEN6TooBIEN BUTOOT| வாி GFAYISSUUL Covorigu o(mworeror? GerHAISHOONMU UH THHoMHHV 12B or Glum(moatleruig alMucMer, UMLUWTMML, NSAIMHHV BovoudeToOTM! Clum mer OlSTer FlLmasaleor Clummer ollorssmIisOT - (PHOTON FLLAHDO5](HHDHLILILL_ FLLHHOV QY)ovened - Q/oHIWITSTL UMOCWMYUAGMWUT UBHAMOT MUAH (HibH CLNOTM! Hoonlwirl oeHIMioucrmer.gFHUT 1909 Q)ev Soororrrar SNvVUIYsAS ClForAMOVLIL| HL_ogsamMsboorCuTHs! Malas Bpeoorm_reor 1961-6256HOTATF DLowrig 6d, HIMIW Sonvwl Bs srMacr CGwoMolsrevrt LidoTHITIOGOIATIT HIMIousrLo elpaorms HlMJoucrmidsetled Q\(ெதாைகைய பணமாகேவா HOV]OFT 5A DHONTHAOUMMIS©) ST exAMVLIYSAA Dt ULL eparm Hniucmanlor Ger5HsI SHOT HOMVLIL UBTHA! QMSSUUL_L MenoSuled otH|THOISTTT HlMloues#rw CluMM CloTHITWOIATIMT HMIUs»#»rsaas] MH Hoo HAH CLpvuHor BHTWLW eh.90outl 9dlartwured Blrecwwm OFWWHULL Ss). CWMLIg eumuworer ot)2 FH5TOMMoT o(hwoTor ublAdsooMullesr 29 Foil Qpomonrut 2 Mid) GFWHIOTOMTT. HMOLIL] HL UGQAODAOHAAH QM,orrear THT WOHTITT HIMIUS&#gAANG Q\(hbd(HSS5dr_W UBIGHSMloor UMWTMMAOL FA (HbbhMmr QW MmHHO COFTOSwToTHs! outlalslory Clெதாைக oTooHOO2 55TOUIFo] Wy err3 ITLILI (LpooJMLILGHv(penmull_) 2 557ollev, UlTFFooOoTSgQLuULL UhIG®SoT WLOTM MLW HVvS! UMLOTMHMLW FHIW OFWWUULTH Hlomovuled Y)HH itloOAHKINDADVIAOM A(HAH(PLWLW srormM! HTUUTUW OFMloulsH OTH). 9 MULL HTUIYW, HoroorlFomoFwiror AHOMSVUIL| HL UGQAODSSAGareart Hmwsd oor Cler5dz SEO HMvoL Bart udlra OFws OarhHsHlL_ UgAOD, HOU(HoOlLw FLLUIUQuTT Usotlaonor QBour He(HM) BHDHHHLid) i[HL_OULGHOMolMLcmMoruits OlFTHHLIMLTHMUTrSCaIT, UNUTHHOOUTSCOUT, OAFAINSSVISBCUMT AMHA(LP2 WITHA WOTMD mMuoronrs|. 2 FSSTYSOT COuitled GOMWMNM oCLV(IPeNMUTL_oml HTSSUV Ol Q\bhds CWV(pomMul(h) HoTEmULG OFW (Lp(I) BmoltinleD 2 oor Hyniuormaalear Cler5dzi SHON HL UgsO, OFTHAISASOMICT O)MLIeMes#»r, IMILOTMMLW, UMEUTHHOT LOM MGeumவைகயான OFT HHI MeLOT MM BIBB (HLIL(LPL UTHHHUOMAUIE BMV HMiuc»mhanior OFrHAAISHOOOM Ud roy COlFWod! o12B onmwrer ot Fe Sd oTUWITT MONS ClFWIWLILIL Sdn lo Ws OU (CU 6D T IEHlL_BIBHFr1h) MBEN OOLIGUTS,|BOMOVLHLUugsOSSMe OFWWHLIHL UdTaAY HLougambsbortie, HIMIW5dOd HLBFSOHSA MLTor OSFTMOSoow UHHSTTT Oumalmrr. Obs OFTeMUIMLicmew#>r (IPHvrowxr OFTHA] UMLOTMHMBIHET LOMMILW 2 Mem.Bont BEaIoven(9) len ev w6TH] TLD SO1h) M1 OU 6J]H99)}LIBHHOHDAA FLTHH HOO HFA OIHTEONHOMOU CLPVHAO BHTWL sTOTMOsrone eh.90,944/-56 oS THOMISTIT omwrerot) Flt Lilley 12B-or LigHH TUIHH!MOFY5HbF 1 TOOT| வாிைய OF OYICoe ev6TOOTH(hH (plo wT) (66(Il) aumtoreor oul eL_t_wo LMey 12B (1 )etruig mlmioor SeMovLGurgd) GOFuwwuud)w OFr5s) UDTA] HLOAaUGsDSHOOM COFTHRIAHMST OMIMUeMer, UMLTMMLW, LIloITHHMOT orOTM! Boo woroi5giS COarearo12B (jo Q55mau alloca Qlevenn croTM HITS METH, UST HLougansepul) GUMULIOD OFrHRSHSOM CwoMolFiresresr 29 Men. WTMML, alMCPLPEVLD CIUIMLILIL_L. CIFTHFISSOM 6TOTM HOTOHWEOW OIM(PlLMley 12 B(1) -eo Sarg) artLoLenrulleD FSFGZOSW COGZoloaTsSW 9 cro lL_OUlg AOD CLP Hoo ADHSdrigu CGleTHHISHON, OIMLIoMosr LOMQunMnuurt O¢grHsI SHOW coraorm Booyworolsas Q)wevrs.LITlexoTT LW bIBetled QO)(hs BTW COMMIS CSTV Lg (HADAA GOUTTHOHAM MPLYOVWO MOTUWIMISASUUL Herat FLLULIMeyHotlor LOM MB(HHHIDACOLom)O)LIT OBTETOUM9] OJLO)(PLE UiFLL OUND Hortlosr UTTHODSOMT WHMID Cum Her, SHHS! HOOL BEWeMOWLILITh) Qleormlujw BonwHs ror Hhloncvwled ougwisns ©)LIT (hewPHOTO)FWIEVLIMTLoulitlLIDSSIUSTS COEFLLoandg Goto Q\(HUUSTH COFTEVUVLILIGNID UOMSWUHIDM Q)oveurgsH(A! HoMOl_ufLo Cljotlours Q)\(HHGO Hlomovuiled, FLEA OV QOUTDLICOTOOW ALO bATL iW, HHH UMAUBAM Y)(HUIUDTSH Olu mer [669 D]. OU(HLWTer out) Sonor, 2 dHd)]7- oH -LIBICS TED MOUHW(1971) 19 90.19. 9417.LOM MIOU(HLOIT6oT OUi- ofdT -dHlourow Floorl srru(1968) 68 9.19.9) 7. பWIபHadி565ா6TLILID. Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਕਿਮ+ਨਰ, ਮਦਰਾਸ ਬਨਾਮ ਮੈਸਰਜ਼ ਮਦੁਰਾਈ ਿਮੱਲਜ਼ ਕੰਪਨੀ ਿਲਿਮਟੇਡ 9 ਮਾਰਚ, 1973 [ ਕੇ. ਐAਸ. ਹੇਗDੇ, ਪੀ. ਗਗਨਮੋਹਨ ਰੈਡੀ ਅਤੇ ਐAਚ. ਆਰ. ਖੰਨਾ, ਜੇ. ਜੇ.] ਆਮਦਨ-ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1922। 12ਬੀ-ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ-ਪQਾਈਵੇਟ ਿਲਮਿਟਡ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਭੰਗ ਬੀ-+ੇਅਰਧਾਰਕV ਨੂੰ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ -+ੇਅਰਧਾਰਕV ਦੁਆਰਾ ਪQਾਪਤ ਸਰਪਲੱਸ ਭਾਵX ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਆਕਰਿ+ਤ ਕਰਦਾ ਹੈ-ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਭਾਵX ਿਵਕਰੀ, ਐਕਸਚXਜ ਿਤਆਗ ਜV ਐਸ ਦੇ ਅਰਥ ਦੇ ਅੰਦਰ ਟQVਸਫਰ ਦੀ ਰਕਮ ਹੋਵੇ। 12ਬੀ. ਕਾਨੂੰਨV ਦੀ ਿਵਆਿਖਆ-ਪQੋਵੀਸੋ ਜੋ ਮੂਲ ਕਾਨੂੰਨ ਿਵੱਚ ਮੌਜੂਦ ਸੀ, ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਕਾਨੂੰਨ ਿਵੱਚ ਛੱਡ ਿਦੱਤਾ ਿਗਆ-ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਜਾਣਾ ਹੈ। ਿਤੰਨ ਪQਾਈਵੇਟ ਿਲਮਿਟਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਿਜਨ_ V ਿਵੱਚ ਕਰਦਾਿਤਆਂ ਦੇ +ੇਅਰ ਸਨ-ਦਸੰਬਰ 1959 ਿਵੱਚ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਤੌਰ Yਤੇ ਭੰਗ ਹੋ ਗਈਆਂ।ਪਿਰਸਮਾਪਨ ਸਾਲ 1961-62 ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਖਾਤੇ ਦੇ ਸਾਲ ਿਵੱਚ ਪਿਰਸਮਾਪਕV ਦੁਆਰਾ ਵੰਡੀ ਗਈ ਪਿਰਸਮਾਪਤੀ ਪQਿਕਿਰਆ, ਅਤੇ ਮੁਲVਕਣ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਿਤੰਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਿਵੱਚ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮV ਦੇ ਬਦਲੇ ਨਕਦ ਜV ਸੰਪਤੀਆਂ ਪQਾਪਤ ਹੋਈਆਂ। ਮਾਲ ਿਵਭਾਗ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਸੀ ਿਕ ਿਤੰਨV ਿਨAਜੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਦੇ ਕਾਰਨ ਮਾਲੀ ਲਾਭ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਿਜਸ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਿਧਕਾਰੀ ਨb ਰੁਪਏ ਿਵੱਚ ਲਗਾਇਆ ਸੀ। 95,944 /. ਅਪੀਲ ਸਹਾਇਕ ਕਿਮ+ਨਰ ਨb ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਿਧਕਾਰੀ ਦੇ ਆਦੇ+ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਿਖਆ। ਉਨ_ V ਦਾ ਿਵਚਾਰ ਸੀ ਿਕ ਿਤੰਨV ਕੰਪਨੀਆਂ ਿਵੱਚ ਕਰਦਾਿਤ ਕੰਪਨੀ ਵੱਲf ਰੱਖੇ ਗਏ +ੇਅਰV ਦੇ ਆਦਾਨ-ਪQਦਾਨ ਨਾਲ ਸਰਪਲੱਸ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਸਰਪਲੱਸ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਅਗਲੀ ਅਪੀਲ ਿਵੱਚ ਿਟQਿਬਊਨਲ ਨb ਿਕਹਾ ਿਕ +ੇਅਰV ਅਤੇ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਕੋਈ ਆਦਾਨ-ਪQਦਾਨ ਜV ਤਬਾਦਲਾ ਨਹh ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀ ਪਰ ਇਸ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਿਤਆਗ ਵਜf ਦੇਿਖਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। Yਚਾਅਦਾਲਤ ਨb ਸੰਦਰਭ ਿਵੱਚ ਿਕਹਾ ਿਕ ਿਜੱਥੇ ਇੱਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਉਸ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵੰਡਦਾ ਹੈ ਜੋ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਪਿਰਸਮਾਪਤੀ ਿਵੱਚ ਚਲੀ ਗਈ ਹੈ, ਉਹ ਹੈਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਕਾਰਜ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਅਿਜਹੀ ਵੰਡ ਿਵੱਚ ਿਵਕਰੀ, ਟQVਸਫਰ, ਐਕਸਚXਜ ਜV ਿਤਆਗ ਦਾ ਕੋਈ ਤੱਤ +ਾਮਲ ਨਹh ਹੈ। ਮਾਲੀਆ ਨb ਇਸ ਅਦਾਲਤ ਿਵੱਚ ਅਪੀਲ ਕੀਤੀ, ਅਪੀਲ ਖਾਰਜ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਹੈਲਡ : (i) ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਸੈਕ+ਨ 12 ਬੀ ਨੂੰ ਆਕਰਿ+ਤ ਕਰਨ ਲਈ ਿਵਕਰੀ, ਐਕਸਚXਜ, ਰੀਿਲਿਨ+ਮmਟ ਜV ਟQVਸਫਰ ਦਾ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨਹh ਹੁੰਦਾ। ਜਦf ਕੋਈ +ੇਅਰਧਾਰਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀ +ੁੱਧ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ Yਤੇ ਆਪਣੇ ਿਹੱਸੇ ਦੀ ਨੁਮਾਇੰਦਗੀ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਪੈਸਾ ਪQਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤV ਉਹ ਪੈਸਾ ਉਸ ਅਿਧਕਾਰ ਦੀ ਸੰਤੁ+ਟੀ ਿਵੱਚ ਪQਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਉਸ ਦੇ +ੇਅਰ ਰੱਖਣ ਦੇ ਅਧਾਰ Yਤੇ ਉਸ ਦਾ ਸੀ, ਨਾ ਿਕ ਿਕਸੇ ਵੀ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਦੁਆਰਾ ਜੋ ਿਵਕਰੀ, ਐਕਸਚXਜ, ਿਤਆਗ ਜV ਟQVਸਫਰ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਇਸ ਸੰਦਰਭ ਿਵੱਚ ਇਹ ਮੰਨਣਾ ਮੁ+ਿਕਲ ਸੀ ਿਕ ਕਰਦਾਤੀ ਕੰਪਨੀ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਿਜ਼ੰਮੇਵਾਰ ਸੀ ਿਜਵX ਿਕ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ ਦੁਆਰਾ ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਦੇ ਸਬੰਧ ਿਵੱਚ ਿਵਚਾਰ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀ। 95,944 / - (2) ਜੇ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਦੀ ਭਾ+ਾ ਸਪ+ਟ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਿਸੱਟੇ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹh ਿਦੰਦੀ ਿਕ ਿਕਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਭੰਗ ਹੋਣ Yਤੇ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਿਵਕਰੀ, ਤਬਾਦਲੇ ਜV ਵਟVਦਰੇ ਦਾ ਗਠਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਤV ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਦਾ ਕਿਥਤ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਇਸ ਦੇ ਚਿਰੱਤਰ ਨੂੰ ਨਹh ਬਦਲੇਗਾ ਅਤੇ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਦੇ ਪਿਹਲੇ ਪQਾਵਧਾਨ ਿਵੱਚ ਸਪੱ+ਟੀਕਰਨ ਨੂੰ ਛੱਡਣ ਕਾਰਨ ਿਵਕਰੀ, ਤਬਾਦਲੇ ਜV ਵਟVਦਰੇ ਦੇ ਗੁਣV ਨੂੰ ਪQਾਪਤ ਨਹh ਕਰੇਗਾ, ਭਾਵX ਿਕ ਅਿਜਹਾ ਸਪੱ+ਟੀਕਰਨ ਇਸ ਿਵੱਚ ਸੀ।ਪਿਹਲV ਦੇ ਐਕਟ (1947 ਦਾ ਐਕਟ 22) ਦੁਆਰਾ +ਾਮਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਧਾਰਾ ਦਾ ਤੀਜਾ ਪQਾਵਧਾਨ। ਇਹ ਚੰਗੀ ਤਰ_V ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਹੈ ਿਕ ਿਵਧਾਨਕ ਇਿਤਹਾਸ ਤf ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਿਵਚਾਰV ਨੂੰ ਿਕਸੇ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਸਾਦੇ +ਬਦV ਨੂੰ ਓਵਰਰਾਈਡ ਕਰਨ ਦੀ ਆਿਗਆ ਨਹh ਿਦੱਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ। ਇੱਕ ਪQਾਵਧਾਨ ਨੂੰ ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਰੂਪ ਿਵੱਚ ਨਹh ਸਮਿਝਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਜਦf ਇਸ ਨੂੰ ਿਨਰਪੱਖ ਅਤੇ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈਇਸ ਦਾ ਪQਭਾਵ ਹੈ। ਇਸ ਤf ਇਲਾਵਾ ਜੇ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਿਹੱਸੇ ਦੀ ਭਾ+ਾ ਸਪ+ਟ ਅਤੇ ਅਸਪ+ਟ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਿਵੱਚ ਉਹ ਪQਬੰਧ ਨਹh ਹਨ ਜੋ ਇਸ ਿਵੱਚ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤV ਕੋਈ ਵੀ ਉਨ_ V ਪQਬੰਧV ਨੂੰ ਸੰਖੇਪ ਰੂਪ ਿਵੱਚ ਪQਾਪਤ ਨਹh ਕਰ ਸਕਦਾ -ਇੱਕ +ਰਤ ਤf. ਆਮਦਨ ਕਿਮ+ਨਰ-ਟੈਕਸ ਯੂ. ਪੀ. ਬਨਾਮ ਬmਕੇ ਲਾਲ ਵੈਿਦਆ। [ 1971 ] 79 ਆਈ. ਟੀ. ਆਰ. 594 ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਕਿਮ+ਨਰ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ. ਦੇਵਾਸ ਿਸਨb ਕਾਰਪੋਰੇ+ਨ [1968] 68 ਆਈ. ਟੀ. ਆਰ. 240 ਨb ਅਰਜ਼ੀ ਿਦੱਤੀ। ਆਮਦਨ ਕਿਮ+ਨਰ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਸੰਬੰਿਧਤ ਉਦਯੋਿਗਕ ਿਵਕਾਸ ਕੰਪਨੀ ਪੀ. ਿਲਮਿਟਡ [1969] 73 ਆਈ. ਟੀ. ਆਰ. 50 ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਿਮ+ਨਰ ਆਰ. ਐਮ. ਅਮੀਨ, [1971] 82 ਆਈ. ਟੀ. ਆਰ. 194, ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਿਦੱਤੀ ਗਈ। ਐਡਰਸਨ ਵੀ. ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਿਮ+ਨਰ। [ 1960 ] 39 ਆਈ. ਟੀ. ਆਰ. 123, ਿਵ+ੇ+। ਿਸਵਲ ਅਪੀਲ ਿਨਆਂਇਕ ਫੈਸਲਾਃ ਿਸਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1394/ 1970 . ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਿਮਤੀ ਦੇ ਆਦੇ+ ਤf ਸਰਟੀਿਫਕੇਟ ਦੁਆਰਾ ਅਪੀਲ28 ਫਰਵਰੀ, 1969 ਨੂੰ ਮਦਰਾਸ ਿਵਖੇ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨb 1965 ਦੇ ਟੈਕਸ ਕੇਸ ਨੰ. 124 ਿਵੱਚ। ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਲਈ ਐਸ. ਸੀ. ਮਨਚੰਦਾ, ਪੀ. ਐਲ. ਜੁਨb ਜਾ ਅਤੇ ਆਰ. ਐਨ. ਸਚਥੇ। ਐਸ, ਟੀ. ਦੇਸਾਈ ਅਤੇ ਟੀ. ਏ. ਰਾਮਚੰਦਰਨ, ਜਵਾਬਦੇਹ ਲਈ। ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਿਦੱਤਾ ਿਗਆ ਸੀ Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) Commissioner. of Income-tax U.P. v. Bankey Lal Vaidya . [197_11 79 I. T. R. 594 and Commissioner of Income-Tax v. Dewas Cine Cor• poration [1968] 68 I.T.R. 240, applied. · Commissioner of Income-tax ·v. Associated Industrial Developnient Co. P. Ltd. [1969] 73 I.T.R. 50 and Commissioner of Income Tax c v. R. M. Amin, [1971] 82 1.T.R. 194, approved. · Anderson v. Commissioner of Income Tex. [1960] 39 I.T.R. 123, distinguished. ' CIVIL APPELLATE JURISDICTION: Civil Appeal No. 1394 of 1970. '\ D Appeal by certificate from the judgment and order dated February 28, 1969 of the High Court at Madras in Tax Case No .. .. 124 of 1965. · ·.', ,. D Appeal by certificate from the judgment and order dated February 28, 1969 of the High Court at Madras in Tax Case No .. .. 124 of 1965. · ·.', s. C. Manchanda, P. L. Juneia and R. N. Sacluhey, for the appellant. S, T. Desai and T. A. Ramachandran, for the respondent'. E The Judgment of the Court was delivered by KHANNA, J.-This appeal on ce~tificate has been filed by the Commissioner of Income Tax against the judgment of Madras . High Court whereby that court answered the following question· F referred to it under section 66 (1) of the Indian Income Tax Act, 1922 (hereinafter referred to as ilie Act) in the n~gative in favour of the assessee respondent : "Whether orl the facts and circumstances of the case, the Tribunal was right in holding that the sum of Rs. 95,944/- is liable to tax under Section 12B(2) ?" . · G The matter relates to assessment year 1961-62. The assessee is a public limited company carrying on the business of manu-facture and sale of yam. The assessee held shares in the follow-ing companies as under : . (1) Indian Mills Supply Company (Private) Limited, 2,760 shares of the face value of Rs. 100/- H (2) Harveys (Private) Limited, 1,000 shares of the face value of Rs. 1001-. 664 [1973] 3 S.C.R. ( 3) Pendyan Weaving Mills (Private) 1,800 shares of tile face value of Rs. 100/-. Limited, A Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) (2) areas (arzaz) fafads% 100 at atfra areas (arzaz) fafads% 100 at atfra (arzaz) fafads% 100 at atfra fafads% 100 at atfra% 100 at atfra 100 at atfra at atfra atfra(3) dfsara difan fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae dfsara difan fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae difan fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae fica (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae (sreaz) fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae fafats % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae % 100Fea ea F 1,000 alfa 84; ae 100Fea ea F 1,000 alfa 84; aeFea ea F 1,000 alfa 84; ae ea F 1,000 alfa 84; ae F 1,000 alfa 84; ae 1,000 alfa 84; ae alfa 84; ae 84; ae ae et a sata dat aafaat faaraz, 195974 eafoon era aarfte st7s ant apfarfgat® aha aarata gata war age fare Fa arefaethe aerdt atefeaa faced aerdt (argiz) fafads, areas (srea2) fatadsate«493,175Gfeuta difag faca Raa aes Ma (sredz) e Wars fafaes Fer & arfesatwaM: senate wea ge ae ueerfeam TXAugad avatar fe weafedt at arfeaatF face}are gfeface acresmer (w1za2) fafazestated 96,735,8581F acarcast (amie) fafaes atglad 41,168, 88899 BT TA aferars gar forat He AT 1, 37,904,73 VIF Fa |gata dfsura alfaa face (stgaz) faficeat aac1h eraFi artaaal actat Aras ate Toit afaara % Aree 95,944 WF FT attr TTITE faatfedd wradta 95,944 eat a ufe Tot afaaraaaTU cateh 1 fag:get gaaun farcr wrga feat frat gaa 59,104 eara atfa Fa ararzqt amiay fe aataat arer facia watt ar Aer aa as ATAT STAT atfarfae acs aerizata, fagtax faafea far a, veg atsa fearariatant afrartya 95,944 waa.at UfaTo afrare ae faatfer serat faatcr frat) aman afaard & area aafad stat fre FeetUelaHargaa (ada) % aaa cH attr Greet Th atk aet RATA aM ot Baaaraacanit afaaen & qaet afra area ay faatfedt erated wea cafeuedt wefe senna devagrcgaxaite gx aret seart tfta are afafaan forea, Fr fafaaa aret 12ah at csta a re ret ST Tait afa- Astara af21 aera arqad (atte) tt ag. ca att fr aaferety & 34 MA a = | * ~°7 fafrag &seaa gat fore freifedt wordy acter weaterat &“|Rea Fara _ 7 feararate gufae fags. qcae aaa stat atfaw | afearor Fag afafagifeafeatfa cata atfecatat< dtatt at fafana ar aeacwr gata afarsefaatfeaHATTAxfa qeae frat SH dara Aare sar wafar fratfedt HY ® facerte wa afafawaMt arat aah ater qt crea awat 12d) faatfedtsi% Tfartacaed ag eta areraraea 95,944erg wet afa- aTGt BIT Sa TIA Boa eararaa gy farina fear-mati ,:Og . RO a . .. 5,38. SRT UTA BH TAHT TAT TATU fear SRT UTA BH TAHT TAT TATU fear UTA BH TAHT TAT TATU fear BH TAHT TAT TATU fear TAHT TAT TATU fear TAT TATU fear TATU fear fear att ue afafaattra 38. SRT UTA BH TAHT TAT TATU fear SRT UTA BH TAHT TAT TATU fear UTA BH TAHT TAT TATU fear BH TAHT TAT TATU fear TAHT TAT TATU fear TAT TATU fear TATU fear fear att ue afafaattrafeatfa wa arg warra fal arodt a) arfeadh ara eteoar aarfiawéat, faren azare at ag ua fafan sea at arama Heard ate ga warefarcry fawa, aeaco, fafana ar asa at aire aa accdfoa adt darsea earataa. at Faria (1969) 74 aro gto Ito 6239 FEN Fat mats i . | . ,» . | 4, ATT Haat HA Hoax gage saat? fa Tot afearay gest azqenn faq wos vada oifhe gee (Waeeaec) Taz, 1947 (1947 eT afafiaRwear 22) Sate safes feat watati ge Cae s gra aa afafraaAarer 12-4 areaegifiaat Tg al FAH ERT BLA, 1946.4 Wa sayagu qaft-afearat eet TaTaT Tatar sfear GreAteG Tae, 1949 Feraot afrarat tae sega: aurea He feat aut at ate ge afafraa % areae 12-at Hi Mada 1aTH, 1948% saN vara aa are Ws afaeral aza afar acfeat qar ar, varie cstt afaaral eae 1956 % wrearatazASAT 3 ge Tact aKa, 1957 Aga: Taal He feat Tarr) art 12ay ayTTA (1) A TIA TU YH F arg Ea THTTAT — | : | » { _ >F837 ard, 1956% TeaTq Tslatfer& fama, fafana, cava arMTTF STAT sa ater feet ara at afaara as araa faatfedt grer“qot afaata” otter% afta taeda gat ate Ca ara ate afrarasagaadt ag slam ane sda fratfawa; fafaag, waatATT FATAT; | » Ted ae fe ferg afaaar Here Qo at aifaa. faaiTe% afta|atfeaat ar are faacn ut ara, cated at fae& face ga areyaaa 7 7 a | a trit taal A UE TA THT S — ; Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) OU(HLWTer out) Sonor, 2 dHd)]7- oH -LIBICS TED MOUHW(1971) 19 90.19. 9417.LOM MIOU(HLOIT6oT OUi- ofdT -dHlourow Floorl srru(1968) 68 9.19.9) 7. பWIபHadி565ா6TLILID. வாி - FOOT| Df, 661d) -9/CFTglOuwL_(9) 6d0T L O)L_euevLICLWesrL_ SiG) Liew! l(1969) 73 2.19.9) 1LOM MOU HhLOUT] Dp 6- 6TH -~DpIT.6TLD.(1971) 82 90.19.9) 7அ1கீகாிBBLILID. Hor _ ror - ods! -oumhwWrer ou, (1960) 39 w.4.9)7. 123பிDகThE oL .GeoHasS 2fleniouiluied Giosviipenmuft_(h) 9H GrpouriwLy : 1970 amCwwev(lpenmulL_(h) 1965 3) aH SSov out] oupsG crovor 1246 Clwt_grew 29 wirhslope 969-9) Csslule_ccueeHTLILOOT LOMMwW 2 FSHTOINOmHS FrCLPEVLD Test COL CLed(LPeMUTIL_L_T616. F].LOTOTFI Li].6T6v. 99LOM M HT .6TOT. FFA oTHTOLEV(IPom MUTL_L_6T6YV. Lg.LOM MIlo .67.(Q) TIT (9) bib ILD OT5ITLILIO1h >)WIT 55 (1H.R. BoOoTHoUnrser. LiLIL_L_S C)LoL_ Trew 29 wir HAI)WOHMSIING QO)HSlwW onmioresr out! ¢L_1_1b(3)LpFO HHOOIILUICLilesreCaorolagsDBS1h S)LO6Sவாி OFyYIFHIUCUTTOT otS TOW (ponmulltointion FTTUTS oTSIT WonmwUPHIDW AHTLIYOT AA oH|TTSH OU(MUOTer oull BpenomrumprFrorMlHiplor Guild STS OlFWWLILIL _ “OUD FHSAA AT WNMID &ipHlomovsotlosr S19 Vi C5 rons eh.99,944/-, NAa 12B(2)-Q)er Sip ou aNloysaqrnw TOA HTLILITWID HTWOTMSS! Flu? (2)OULDவாி oul CILDf, VO1961-6245,O)5TL_TLomL_வாி CFYIFSFIUOUT HMB) 29 MUHA WHMID allMucma»rs GlSTUlenMsw UOTUMSASIULL BT HM wwrg_w. curl CleqjyssiuOUT ilosroeumHLLIBIFHAOOM NUH (HHHATT, HHA HSSOT (1) O)balwesr Wlevew Flicnar Sio)Lief) (LlemrGour_) aie, em.100/- 2,/00 umiaaso (2) amrirGorew (LiicntGoaut_) SWC L_, em.100/- wpaugdivivi (3) uresriguiest afaim Wlhevew (LicmrGeur_) odlAlGlt_, emh.100/-LIBI(HO CLMULe eLpaTm! HIMIWaTHISERM FUT, 1909-9) Hoorootlrom HL UgbOSSAHAA 2 LUL(HoalltLor. Hemovwil, HL_UgsOSSMTHH BTTBOMT,உாிய BOTHDf, SVHOO OVLI> 7; T1h) 1] LOIOFT5RISHOMOOT LICFuicorT. QOL 1d) Te(Q) ha)Wilden BinG (leonrGout_) ot, ammrGorew (LilentGarr_) oC) Lommystb UiTreleverd (LlcngGout_) Swot Alynjucsrgcoahled FomaAGq Q)\(HSQH(pmonocu Clatens eh.4,0/,808/-, eh.1,41,/39/- tommib em.1,863,1/9/- HV) UOTHAMHL UDOvIH ClerHSTSCOUT out] CEQIHRID oTS|TWSISHTTTQUNMISAOGS ren Hl. SOVLUL BASING CHMHAGSHTeMrlL. Homoevciecparm! sonurr Hmwsrtlor Cer 5s SHotlooT Ud TOY AMToorors FLIGNBiIDG)L(lena Gout6)LOIG)L_UOUTMISDUOTeh.90,/35.85/-LbantrGaicv (lenrCor_) SWCit om Ourmidsoircms eh.41,168.88/- Cleh.1,3/,904./3/- epusoor BSATWOTH oS|TWHIHITT HMIWHS MSG HlOOLHHIOVUIUTL OL U(HOUTUHHIOON o§THHASS!. UToorigurear afoaieLAlO_tomi_u GlumrmidssoaiomrT eh.41,960.96/- craorm gQarailvWat emh.99,944.00/- © a 5ruwTs Sorsdl ts). oTHITOMISTIT mlmsjoCpuvHooT BATWUOTH eh.90,944.00/-% sreomws). Wlotaorr, 95 SOV BS UBTHSMSSULL Ub®Hotloot oileonv, UBGHSOML! US THFMSS HIMIObI HLb HboT C|IMLIUL 4 (hs AlemvwdyvCvow s&IHHHISOlSMeTaTULIAiQHLEML_ulevd HorrsdIL_() eh.09,104/-% OQ\ipuiurss Sri Qh alHAH O|FUHH). OOTTEd OU(MHWOTes out) HBYouovl, oHTWOHIHTT M6Osrens eh.90,944/- crosr WHILILIL_O) Sonor IMLILHHIT. ouhwresr HOOOTUTE WHThHOMNWMM out! GFYHRILW oTHITWOHISTTM mlMIWLஉதவி DY} 6 6STGWevd(lpenmuwiDJ BIClou MM) Went witsoCHMolarenth) omiurer ot) CLrosvipenmull WS FTUUTWHSOO CwLITFFA MOTH RMW HL HAMSUwNED alMueMme#>l, UMLTMMLW, HAFIMLIL 2erot senduilovror ClFrH5s) LIMTMMmIBeT [HILO oTMLIL_aileve UgFAomoagtw COSTS, ou(mhiorer ofl Flt HAdloor May 12B-Q)or SiOHBTUL Moved sraTruGyH out! Gleqss[UOUMOT FITUMTH oT(PLICUTHLUOT HD. elpssrm) Hlyiweisetled cull OFyYSFHIDW HIMIWHSNLbFbotloor WMWTMMOHSDOMmHs OC LMWTer UWL UbDDTOO, Bhs 2OU(MHLOTesTLD out] MBI] CFWWHAHSAD U(HWOTOTWOTH OlBTev1I(h)eTOTLID] CLSV(LPonMuUTlL_(—h) 29 Ho] Qponovorwitler A(HGewwuurt Oerss) Uslroailod uUlsséleomorsaQqgrlu UBGSMT WHMIQUTMISS! UTLWTMMW JBevvus! WTMMW CFWWLILILOHerers] sroraylHlL_UlDAODMOU Ah ODAAFIMUUTHSCO AHHISIMH] coTOTMIWFL LUMMea 12B-Q)ar Sip oS)ToS TTT OlS5toMsH eh.99,944/-5G oll CleHL oMOWUILIL Lor oroTEyw HATUUTWHHTO HATUOTOMSSUIULLS. OHH UAEor leorort out] Gey 5s UCuTloor olomronriudsd oor Curled(Pig olMars 29 WTHAIWONHSSIOG UMHHIOOTSSIU 29 wr hdlwWeormb Cuwomug UlsFFomorss, HFATUUTWHD oor M Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) ਐਡਰਸਨ ਵੀ. ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਿਮ+ਨਰ। [ 1960 ] 39 ਆਈ. ਟੀ. ਆਰ. 123, ਿਵ+ੇ+। ਿਸਵਲ ਅਪੀਲ ਿਨਆਂਇਕ ਫੈਸਲਾਃ ਿਸਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 1394/ 1970 . ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਿਮਤੀ ਦੇ ਆਦੇ+ ਤf ਸਰਟੀਿਫਕੇਟ ਦੁਆਰਾ ਅਪੀਲ28 ਫਰਵਰੀ, 1969 ਨੂੰ ਮਦਰਾਸ ਿਵਖੇ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨb 1965 ਦੇ ਟੈਕਸ ਕੇਸ ਨੰ. 124 ਿਵੱਚ। ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਲਈ ਐਸ. ਸੀ. ਮਨਚੰਦਾ, ਪੀ. ਐਲ. ਜੁਨb ਜਾ ਅਤੇ ਆਰ. ਐਨ. ਸਚਥੇ। ਐਸ, ਟੀ. ਦੇਸਾਈ ਅਤੇ ਟੀ. ਏ. ਰਾਮਚੰਦਰਨ, ਜਵਾਬਦੇਹ ਲਈ। ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਿਦੱਤਾ ਿਗਆ ਸੀ ਖੰਨਾ, ਜੇ.-ਸਰਟੀਿਫਕੇਟ 'ਤੇ ਇਹ ਅਪੀਲ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਕਿਮ+ਨਰ ਦੁਆਰਾ ਮਦਰਾਸ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਦੇ ਿਵਰੁੱਧ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ ਿਜਸ ਿਵੱਚ ਉਸ ਅਦਾਲਤ ਨb ਹੇਠ ਿਦੱਤੇ ਸਵਾਲ ਦਾ ਜਵਾਬ ਿਦੱਤਾ ਹੈ।ਨb ਇਸ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1922 (ਇਸ ਤf ਬਾਅਦ ਐਕਟ ਵਜf ਜਾਿਣਆ ਜVਦਾ ਹੈ) ਦੀ ਧਾਰਾ 66 (1) ਦੇ ਤਿਹਤ ਕਰਦਾਿਤ ਜਵਾਬਦੇਹ ਦੇ ਹੱਕ ਿਵੱਚ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰੂਪ ਿਵੱਚ ਹਵਾਲਾ ਿਦੱਤਾਃ " ਭਾਵX ਤੱਥV ਅਤੇ ਹਾਲਾਤV Yਤੇਮਾਮਲੇ ਿਵੱਚ, ਿਟQਿਬਊਨਲ ਨb ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਦੇਣਾ ਸਹੀ ਸੀ ਿਕ ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ। 95,944 / - ਕੀ ਸੈਕ+ਨ 12 ਬੀ (2) ਦੇ ਤਿਹਤ ਟੈਕਸ ਦੇਣ ਯੋਗ ਹੈ? ”ਇਹ ਮਾਮਲਾ ਮੁੱਲVਕਣ ਸਾਲ 1961-62 ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ। ਮੁੱਲVਕਣਕਰਤਾ ਇੱਕ ਪਬਿਲਕ ਿਲਮਿਟਡ ਕੰਪਨੀ ਹੈ ਜੋ ਧਾਗੇ ਦੇ ਿਨਰਮਾਣ ਅਤੇ ਿਵਕਰੀ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਮੁੱਲVਕਣਕਰਤਾ ਹੇਠ ਿਲਖੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਿਵੱਚ +ੇਅਰ ਰੱਖਦਾ ਸੀਃ ( 1 ) ਇੰਡੀਅਨ ਿਮੱਲਜ਼ ਸਪਲਾਈ ਕੰਪਨੀ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ,2,760 ਰੁਪਏ ਦੇ ਫੇਸ ਵੈਲਯੂ ਦੇ +ੇਅਰ। 100 / - ( 2 ) ਹਾਰਵੀਜ਼ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ, ਦੇ 1,000 +ੇਅਰਰੁਪਏ ਦਾ ਮੁੱਲ। 100 / - . ( 3 ) ਪXਡਯਾਨ ਵੀਿਵੰਗ ਿਮੱਲਜ਼ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ,1,800 ਰੁਪਏ ਦੇ ਫੇਸ ਵੈਲਯੂ ਦੇ +ੇਅਰ। 100 / - ਉਪਰੋਕਤ ਿਤੰਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਸੰਬਰ, 1959 ਿਵੱਚ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਤੌਰ Yਤੇ ਬੰਦ ਹੋ ਗਈਆਂ ਸਨ। ਭੰਗ ਕਰਨ ਦੀ ਕਾਰਵਾਈ ਦੌਰਾਨ, ਭੰਡਾਰਕV ਨb ਖਾਤੇ ਦੇ ਸਬੰਧਤ ਸਾਲ ਿਵੱਚ ਵੰਡ ਕੀਤੀ ਅਤੇ ਕਰਦਾਤੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ 5 ਕਰੋD ਰੁਪਏ ਦੀ ਨਕਦ ਰਕਮ ਦੇ ਬਦਲੇ ਨਕਦ ਜV ਸੰਪਤੀਆਂ ਪQਾਪਤ ਹੋਈਆਂ। 4,57,858 , ਰੁਪਏ. 1,41,739 ਅਤੇ ਰੁਪਏ. 1,83,175 ਇੰਡੀਅਨ ਿਮੱਲਜ਼ ਕੰਪਨੀ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ, ਹਾਰਵੀਜ਼ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਦੇ ਸਬੰਧ ਿਵੱਚਿਲਮਿਟਡ ਅਤੇ ਪVਡੀਅਨ ਵੀਿਵੰਗ ਿਮੱਲਜ਼ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ ਸਬੰਧਤ ਹਨ। ਮਾਲੀਆ ਿਵਭਾਗ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਸੀ ਿਕ ਿਤੰਨ ਿਨAਜੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦV ਦੀ ਵੰਡ ਦੇ ਕਾਰਨ ਉਨ_ V ਨੂੰ 3 ਕਰੋD ਰੁਪਏ ਦਾ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਹੋਇਆ ਸੀ। 96, 735.85 ਿਵੱਚਇੰਡੀਅਨ ਿਮੱਲਜ਼ ਸਪਲਾਈ ਕੰਪਨੀ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ ਦਾ ਸਨਮਾਨ ਅਤੇ ਰੁ. 41, 168.88 ਹਾਰਵੀਜ਼ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ ਦੇ ਸਬੰਧ ਿਵੱਚ ਕੁੱਲ ਰੁਪਏ. 1,37, 904.73 . ਇਸ ਿਵੱਚf ਇੱਕ ਕਰੋD ਰੁਪਏ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ ਹੈ। 41, 960.56 ਪVਡੀਅਨ ਵੀਿਵੰਗ ਿਮੱਲਜ਼ (ਪQਾਈਵੇਟ) ਿਲਮਿਟਡ ਦੇ ਸਬੰਧ ਿਵੱਚ ਕਟੌਤੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ, ਿਜਸ ਨਾਲ ਰੁਪਏ ਦਾ ਬਕਾਇਆ ਬਿਚਆ ਸੀ। 95, 944.00 . ਮੁੱਲVਕਣਕਰਤਾ ਕੰਪਨੀ ਨb ਸਭ ਤf ਪਿਹਲV ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਿਦਖਾਈ। 95, 944.00 ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੇ ਰੂਪ ਿਵੱਚ ਪਰ ਬਾਅਦ ਿਵੱਚ ਇਸ ਨb ਇੱਕ ਿਬਆਨ ਦਾਇਰ ਕੀਤਾ ਿਜਸ ਿਵੱਚ ਰੁਪਏ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਦਰਸਾਇਆ ਿਗਆ। 59,104 ਡੀ ਇਸ ਅਧਾਰ Yਤੇ ਿਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਦੁਆਰਾ ਵੰਡੇ ਗਏ +ੇਅਰV ਦੀ ਕੀਮਤ ਉਸ ਅੰਕDੇ Yਤੇ ਲਈ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਿਜਸ Yਤੇ ਉਨ_ V ਨੂੰ ਉਨ_ V ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਪQਾਪਤ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀ ਿਜਨ_ V ਨb +ੇਅਰ ਵੰਡੇ ਸਨ। ਆਮਦਨ-ਕਰ ਅਿਧਕਾਰੀ ਨb ਕਰਦਾਿਤਆਂ ਦੀ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੇ ਰੂਪ ਿਵੱਚ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਇਆ। 95,944 . ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਿਧਕਾਰੀ ਦੇ ਆਦੇ+ ਤf ਦੁਖੀ ਹੋ ਕੇ ਕਰਦਾਿਤ ਨb ਸਹਾਇਕ ਕਿਮ+ਨਰ ਅੱਗੇ ਅਪੀਲ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਅਤੇ Yਥੇ ਅਸਫਲ ਹੋਣ 'ਤੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਪੀਲ ਿਟQਿਬਊਨਲ ਅੱਗੇ ਅਪੀਲ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ। ਮੁੱਖ ਦਲੀਲ ਜੋ ਮੁਲVਕਣਕਰਤਾ ਵੱਲf ਉਠਾਈ ਗਈ ਸੀ, ਉਹ ਇਹ ਸੀ ਿਕ ਇਸ ਿਵੱਚ ਲੈਣ-ਦੇਣ +ਾਮਲ ਸੀ। ਕੋਈ ਿਵਕਰੀ, ਐਕਸਚXਜ, ਿਤਆਗ ਜV ਟQVਸਫਰ ਨਹh ਅਤੇ ਇਸ ਤਰ_V, ਪQ+ਨ ਿਵੱਚ ਰਕਮ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ ਦੇ ਤਿਹਤ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਨਹh ਸੀ। ਅਪੀਲ ਸਹਾਇਕ ਕਿਮ+ਨਰਇਸ ਦਾ ਿਵਚਾਰ ਸੀ ਿਕ ਸਰਪਲੱਸ ਿਤੰਨV ਕੰਪਨੀਆਂ ਿਵੱਚ ਕਰਦਾਿਤ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ +ੇਅਰV ਦੇ ਆਦਾਨ-ਪQਦਾਨ ਤf ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਸਰਪਲੱਸ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਿਵੱਚ ਿਲਆਂਦਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਿਟQਿਬਊਨਲ ਨb ਿਕਹਾ ਿਕ +ੇਅਰV ਅਤੇ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਆਦਾਨ-ਪQਦਾਨ ਜV ਤਬਾਦਲਾ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀ। ਿਟQਿਬਊਨਲ ਅਨੁਸਾਰ ਇਸ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਿਤਆਗ ਵਜf ਵੀ ਦੇਿਖਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜf ਕਰਦਾਿਤਆਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਲੱਖ ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਅਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਿਜ਼ੰਮੇਵਾਰ ਠਿਹਰਾਇਆ ਿਗਆ ਸੀ। 95,944 ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ. ਜੀ. ਤਿਹਤ। Yਪਰ ਿਦੱਤਾ ਿਗਆ ਸਵਾਲ ਇਸ ਤf ਬਾਅਦ, ਮੁਲVਕਣਕਰਤਾ ਦੀ ਅਰਜ਼ੀ Yਤੇ, ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਭੇਿਜਆ ਿਗਆ ਸੀ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨb ਨVਹ ਿਵੱਚ ਸਵਾਲ ਦਾ ਜਵਾਬ ਿਦੰਦੇ ਹੋਏ ਿਕਹਾ ਿਕ ਜਦf ਇੱਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਵੰਡਦਾ ਹੈ ਜੋ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਪਿਰਸਮਾਪਤੀ ਿਵੱਚ ਚਲੀ ਗਈ ਹੈ, ਤV ਉਹ ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਕਾਰਵਾਈ ਕਰ ਿਰਹਾ ਹੈ।ਫੰਕ+ਨ ਅਤੇ ਅਿਜਹੀ ਵੰਡ ਿਵੱਚ ਿਵਕਰੀ, ਟQVਸਫਰ, ਐਕਸਚXਜ ਜV ਿਤਆਗ ਦਾ ਕੋਈ ਤੱਤ +ਾਮਲ ਨਹh ਹੈ। ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦਾ ਫੈਸਲਾ (1969) 74 ਟੀ. ਟੀ. ਆਰ. 623 ਿਵੱਚ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਹੈ। ਅੱਗੇ ਲੈਣ ਤf ਪਿਹਲV, ਅਸh ਿਜ਼ਕਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹV ਿਕ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਸਨਪਿਹਲੀ ਵਾਰ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਵਾਧੂ ਲਾਭ ਟੈਕਸ (ਸੋਧ) ਐਕਟ, 1947 (1947 ਦਾ ਐਕਟ 22) ਦੁਆਰਾ ਚਾਰਜ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਿਜਸ ਨb ਐਕਟ ਿਵੱਚ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ +ਾਮਲ ਕੀਤੀ। ਇਸ ਨb 31 ਮਾਰਚ, 1946 ਤf ਬਾਅਦ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ Yਤੇ Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) ਅੱਗੇ ਲੈਣ ਤf ਪਿਹਲV, ਅਸh ਿਜ਼ਕਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹV ਿਕ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਸਨਪਿਹਲੀ ਵਾਰ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਵਾਧੂ ਲਾਭ ਟੈਕਸ (ਸੋਧ) ਐਕਟ, 1947 (1947 ਦਾ ਐਕਟ 22) ਦੁਆਰਾ ਚਾਰਜ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਿਜਸ ਨb ਐਕਟ ਿਵੱਚ ਧਾਰਾ 12 ਬੀ +ਾਮਲ ਕੀਤੀ। ਇਸ ਨb 31 ਮਾਰਚ, 1946 ਤf ਬਾਅਦ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ। ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਿਵੱਤ ਐਕਟ, 1949 ਦੁਆਰਾ ਲਗਭਗ ਖ਼ਤਮ ਕਰ ਿਦੱਤਾ ਿਗਆ ਸੀ ਿਜਸ ਨb 1 ਅਪQੈਲ, 1948 ਤf ਪਿਹਲV ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਤੱਕ ਸੈਕ+ਨ ਬੀ ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰ ਿਦੱਤਾ ਸੀ। ਹਾਲVਿਕ, ਿਵੱਤ (ਨੰਬਰ 3) ਐਕਟ 1956 ਦੁਆਰਾ 1 ਅਪQੈਲ, 1957 ਤf ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਨੂੰ ਮੁD ਸੁਰਜੀਤ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀ। ਸੈਕ+ਨ 12 ਬੀ ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਇਸ ਦੇ ਪਿਹਲੇ ਪQਾਵਧਾਨ ਦੇ ਨਾਲ ਹੇਠ ਿਲਖੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸੀਃ " ਟੈਕਸ ਇੱਕ ਕਰਦਾਿਤ ਦੁਆਰਾ ਭੁਗਤਾਨਯੋਗ ਹੋਵੇਗਾਿਵਕਰੀ, ਵਟVਦਰਾ, ਿਤਆਗ ਜV ਤਬਾਦਲੇ ਤf ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਿਕਸੇ ਵੀ ਲਾਭ ਜV ਲਾਭ ਦੇ ਸਬੰਧ ਿਵੱਚ 'ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ' ਿਸਰਲੇਖ,31 ਮਾਰਚ, 1956 ਤf ਬਾਅਦ ਪQਭਾਵੀ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਲਾਭ ਅਤੇ ਅਿਜਹੇ ਲਾਭ ਅਤੇ ਲਾਭ ਿਪਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਆਮਦਨ ਮੰਨb ਜਾਣਗੇ ਿਜਸ ਿਵੱਚ ਿਵਕਰੀ, ਵਟVਦਰਾ, ਿਤਆਗ ਜV ਤਬਾਦਲਾ ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀਃ ਬ+ਰਤੇ ਿਕ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਕੋਈ ਵੰਡਇੱਕ ਿਹੰਦੂ ਅਟੁੱਟ ਪਿਰਵਾਰ ਦੀ ਕੁੱਲ ਜV ਅੰ+ਕ ਵੰਡ ਜV ਤੋਹਫ਼ੇ, ਵਸੀਅਤ ਜV ਵਸੀਅਤ ਦੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੇ ਤਿਹਤ, ਇਸ ਸੈਕ+ਨ ਦੇ ਉਦੇ+V ਲਈ ਿਵਕਰੀ, ਵਟVਦਰੇ ਵਜf ਨਹh ਮੰਿਨਆ ਜਾਵੇਗਾਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਿਤਆਗ ਜV ਤਬਾਦਲਾ" ਸੈਕ+ਨ 12 ਬੀ ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (2) ਨb ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੀ ਗਣਨਾ ਦੇ ਈ ਉਦੇ+V ਲਈ ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਫਾਰਮੂਲਾ ਿਨਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਉਪ-ਸੈਕ+ਨ (3)ਸੈਕ+ਨ 12 ਬੀ ਹੇਠ ਿਲਖੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸੀਃ " ਿਜੱਥੇ ਕੋਈ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ Yਤਰਾਿਧਕਾਰੀ, ਿਵਰਾਸਤ ਜV ਵੰਡ ਦੁਆਰਾ ਜV ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਿਕਸੇ ਵੰਡ Yਤੇ ਿਕਸੇ ਿਹੰਦੂ ਅਿਵਭਾਿਜਤ ਪਿਰਵਾਰ ਦੀ ਕੁੱਲ ਜV ਅੰ+ਕ ਵੰਡ Yਤੇ ਜV ਿਕਸੇ ਫਰਮ ਜV ਿਵਅਕਤੀਆਂ ਦੀ ਹੋਰ ਐਸੋਸੀਏ+ਨ ਦੇ ਭੰਗ ਹੋਣ Yਤੇ ਜV ਕਰਦਾਿਤਆਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਬਣ ਜVਦੀ ਹੈ।ਿਕਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਭੰਗ ਹੋਣਾ ਜV ਿਕਸੇ ਤੋਹਫ਼ੇ ਦੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੇ ਤਿਹਤ, ਜV ਅਟੱਲ ਟਰੱਸਟ Yਤੇ ਤਬਾਦਲਾ, ਇਸ ਸੈਕ+ਨ ਦੇ ਉਦੇ+V ਲਈ ਉਸ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰ ਇਸ ਦੀ ਅਸਲ ਲਾਗਤ ਉਸ ਦੇ ਿਪਛਲੇ ਮਾਲਕ ਨੂੰ ਇਸ ਦੀ ਅਸਲ ਲਾਗਤ ਹੋਵੇਗੀ, ਅਤੇ ਉਪ-ਸੈਕ+ਨ (2) ਦੇ ਪQਬੰਧ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਲਾਗੂ ਹੋਣਗੇ; ਅਤੇ ਿਜੱਥੇ ਿਪਛਲੇ ਮਾਲਕ ਨੂੰ ਅਸਲ ਲਾਗਤ ਦਾ ਪਤਾ ਨਹh ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ,ਉਸ ਿਮਤੀ ਨੂੰ ਉਿਚਤ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲ ਿਜਸ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਿਪਛਲੇ ਮਾਲਕ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਬਣ ਗਈਇਸ ਦੀ ਅਸਲ ਲਾਗਤ ਮੰਨੀ ਜਾਵੇਗੀ। Yਪਰ ਿਦੱਤੀ ਧਾਰਾ 12ਬੀ ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਦੇ ਿਨਰੀਖਣ ਤf ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਿਕ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੇ ਅਧਾਰ Yਤੇ ਟੈਕਸ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਤV ਹੀ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੇ ਕਰਦਾਿਤ ਲਾਭ ਜV ਲਾਭ ਪQਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।31 ਮਾਰਚ ਤf ਬਾਅਦ ਿਕਸੇ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਿਵਕਰੀ, ਵਟVਦਰਾ, ਿਤਆਗ ਜV ਤਬਾਦਲਾ। 1956 ਿਵੱਚ।ਿਜਸ ਸਵਾਲ ਨਾਲ ਅਸh ਜੁDੇ ਹੋਏ ਹV ਉਹ ਇਹ ਹੈ ਿਕ ਕੀ ਵੱਲf ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਦੁਆਰਾ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਤੌਰ Yਤੇ ਅਸੈਸੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਿਦੱਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜf ਇੱਕ ਅਿਜਹਾ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਹੋਇਆ ਜੋ ਿਵਕਰੀ, ਵਟVਦਰਾ, ਿਤਆਗ ਜV ਤਬਾਦਲੇ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਸੀ। ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਵੱਲf ਸQੀ ਮਨਚੰਦਾ ਨb ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਿਵੱਚ ਦਲੀਲ ਿਦੱਤੀ ਹੈ।ਅਦਾਲਤ ਨb ਿਕਹਾ ਿਕ ਪQ+ਨ ਿਵੱਚ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਿਵਕਰੀ ਜV ਤਬਾਦਲੇ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਹਾਲVਿਕ, ਅਸh ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਇਸ ਿਵਵਾਦ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਨ ਿਵੱਚ ਅਸਮਰੱਥ ਪਾ}ਦੇ ਹV। ਬੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਪਿਰਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵੰਡਣ ਿਵੱਚ ਹਰੇਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਦੇ ਕੰਮ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜf ਨਵX ਅਿਧਕਾਰ ਪੈਦਾ ਨਹh ਹੋਏ। ਇਸ ਿਵੱਚ ਿਸਰਫ਼ ਉਹਨV ਕਾਨੂੰਨੀ ਅਿਧਕਾਰV ਦੀ ਮਾਨਤਾ +ਾਮਲ ਸੀ ਜੋ ਵੰਡ ਤf ਪਿਹਲV ਮੌਜੂਦ ਸਨ। ਕੰਪਨੀ ਐਕਟ, ਤੇਰਵX ਸੰਸਕਰਣ Yਤੇ ਬਕਲੇ ਦੀਆਂ ਿਟੱਪਣੀਆਂ ਦੇ ਸਫ਼ਾ 512 Yਤੇ ਿਦੱਤੀਆਂ ਿਟੱਪਣੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਇੱਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਿਸਰਫ ਇਸ ਅਰਥ ਿਵੱਚ ਇੱਕ ਟਰੱਸਟੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਿਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਲਾਭਕਾਰੀ ਤੌਰ Yਤੇ ਲਾਭ ਪਹੁੰਚਾਉਣਾ ਬੰਦ ਕਰ ਿਦੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਉਸ ਦੀ ਿਹਰਾਸਤ ਿਵੱਚ ਚਲੀ ਜVਦੀ ਹੈ, ਿਜਸ ਨੂੰ ਉਸ ਦੁਆਰਾ ਕਾਨੂੰਨ ਦੁਆਰਾ ਿਨਰਦੇਿ+ਤ ਕੀਤਾ ਜVਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਸਫ਼ਾ 513 Yਤੇ ਅੱਗੇ ਦੇਿਖਆ ਿਗਆ ਹੈਃ " ਸਵਾਲ ਇਹ ਹੈ ਿਕ ਕੀ ਇੱਕ ਸਵੈਇੱਛੁਕ ਿਵੱਚ ਇੱਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਹੈਬੰਦ ਕਰਨਾ ਟਰੱਸਟੀ ਐਕਟ, 1925 ਦੇ ਅਰਥ ਦੇ ਅੰਦਰ ਇੱਕ ਟਰੱਸਟੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਤਰ_V ਐਸ. ਐਸ. ਦੇ ਲਾਭ ਦਾ ਹੱਕਦਾਰ ਹੈ। 30 ਅਤੇ ਉਸ ਐਕਟ ਦੇ 61 'ਤੇ ਚਰਚਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ, ਪਰ ਫੈਸਲਾ ਨਹh ਕੀਤਾ ਿਗਆ ਸੀ, ਰੀ ਿਵੰਡਸਰ ਸਟੀਮ ਕੋਲਾ ਕੰਪਨੀ (1) ਸੈ~ਬਲ ਿਵੱਚ, ਇੱਕ ਪਿਰਸਮਾਪਕ ਮmਬਰV ਲਈ ਇੱਕ ਟਰੱਸਟੀ ਦੀ ਸਿਥਤੀ ਿਵੱਚ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦf ਇੱਕ ਬੰਦ ਹੋਣ ਿਵੱਚ ਵਾਧੂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵੰਿਡਆ ਜVਦਾ ਹੈ, ਤV ਜੋ ਿਵੱਤ (1909-1910) ਐਕਟ, 1910 ਦੇ ਅੰਦਰ ਸੰਚਾਿਰਤ ਜV ਤਬਦੀਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਇਦਾਦ ਿਵੱਚ ਕੋਈ ਲਾਭਕਾਰੀ ਿਵਆਜ ਪਾਸ ਨਾ ਹੋਵੇ। 74 ( 6 ) , ਅਤੇ ਉਸ ਸੈਕ+ਨ ਦੇ ਤਿਹਤ ਐਡ ਵੈਲੋਰਮ ਸਟmਪ ਿਡਊਟੀ ਪQੋ-ਦੇ ਸੰਚਾਰ ਜV ਤਬਾਦਲੇ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨਯੋਗ ਨਹh ਹੈਮmਬਰV ਨੂੰ ਲਾਭ "। Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) (1) Indian Mills Supply Company (Private) Limited, 2,760 shares of the face value of Rs. 100/- H (2) Harveys (Private) Limited, 1,000 shares of the face value of Rs. 1001-. 664 [1973] 3 S.C.R. ( 3) Pendyan Weaving Mills (Private) 1,800 shares of tile face value of Rs. 100/-. Limited, A The above three companies went into voluntary liquidation in December, 1959. In the course of the liquidation proceedings, the liquidiators made diS'tribution in the relevant year of account and the assessee company got cash or assets in lieu of cash of the amount of Rs. 4,57,858, Rs. 1,41,739 and Rs. 1,83,175 in respect of Indian Mills Company (Private) Limited, Harveys (Private) Limited and Pandyan Weaving Mills (Private) Limited respective-ly. The revenue took the view that by reason of the distributton of assets of the three private companies under liquidation by the liquidators, there had been a capital gain of Rs. 96,735.85 in respeot of Indian Mills Supply Company (Private) Limited and Rs. 41,168.88 in respect of Harveys (Private) Limited making a total of Rs. 1,37,904.73. Out of that, loss amounting to Rs. 41,960.56 in respect of Pandyan Weaving Mills (Private) Limited was deducted, leaving a balance of Rs. 95,944.00. The assessee company at fir!ll showed the sum of Rs. 95,944.00 as capital gains but subsequently it filed a statement showing a loss of Rs. 59, 104 on the basis that the cost of shares distributed by the liquidators should be taken at the figure at which they had been acquired by the companies which distributed the shares. The Income-tax Officer assessed the assessee company to capital gain at the sum of Rs~ 95,944. Aggrieved by the order of the Income-tax Officer the assessee filed appeal before the Anpella e Assistant Commis-sioner and on being unsuccessful there, filed further appeal before the Income Tax Appellate Tribunal. The main contention which was raised on behalf of the assessee was that the transaction in question involved. lio sale, exchange, relinquishment or transfer and as such, the amoulit in que!llion was not capital 2ain under section 12B of the Act. The Appellate AssiS'tant Commissioner was of the view that the surplus arose out of the exchange of shares held by the assessee company in the three comnanies and therefore the surplus ought to be brought to tax. The T'ibunal held that there was an exchange or transfer of shares and assets in question. The transaction, according to the Tribunal, could also be viewed as ·a relinquishment. The assessee was conseauently held liable to pay tax on the sum of Rs. 95,944 u'1der section 12B of the Act. The question reproduced above was thereafter, on the application of the assessee, referred to the High (',ourt. B c D B F G The High Court while answering the question in the ne11ative held that when a liquidator distn'butes the a•sets of a comn~ny which has gbne into voluntary liquidation, he is performing a legal function and there is no element of sale, transfer, exchan~e or relinquiShment involved in such distribution. The judgment of the Hil!h Court is reported in (1969) 74 T.T.R. 623. performing a legal H exchan~e or The judgment of A Before dealing farther, we may mention that capital gains were charged for the first time by the Income Tax and Excess Profit Tax (Amendment) Act, 1947 (Act 22 of 1947) which inserted section 12B in the Act. It taxed capital gains a·ising after March 31, 1946. The tax on capital gains was virtually abolished by the Indian Finance Act, 1949 which confined the operation of B that section to capital gains arising before April 1, 1948. Capital gains tax was, however, revived with effect from APril 1, 1957 by the Finance (No. 3) Act of 1956. Sub-section(l) of section J2B along _with its first proviso was as under : Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) | : | » { _ >F837 ard, 1956% TeaTq Tslatfer& fama, fafana, cava arMTTF STAT sa ater feet ara at afaara as araa faatfedt grer“qot afaata” otter% afta taeda gat ate Ca ara ate afrarasagaadt ag slam ane sda fratfawa; fafaag, waatATT FATAT; | » Ted ae fe ferg afaaar Here Qo at aifaa. faaiTe% afta|atfeaat ar are faacn ut ara, cated at fae& face ga areyaaa 7 7 a | a trit taal A UE TA THT S — ; _-The tax shall be payable by an assessee under the head ‘Capitalgains’ in respect of any profits or gains arising from the sale, exchange,relinquishment or transferofa capital asset effected after the 3]st'day of March, 1956, and such profits and gains shall be deemed tobe income ofthe previous year to which the sale, exchange, relinquish-ment or transfer took place: Provided that any distribution of capital assets on the total or‘ partial partition of a Hindu undivided family or under a deed of — . _ Sfacqsh arfeadt ar fase, fafraz, waa at aero aat anen +gsi atfrarat at daar satel fare are i2at at gaara (2) #oa arta ga fafa2 vere iat at saarer (3) ga sat B—— Rael Tatar, fata at eanraa gre at farg afar Hers Fqu ataifan, faa ot ostt arfecal& fat fare car feet waar anfteal & fart ora frat faafer gt ve at feet wealgarcaTear ara F fata F aela at aaicdectly cara F sere F sella, HEgalt afer frat fratfcal at acct at arch gaat ga arer & satsralfag saatareafan aire at se masta 2, gaatag ateafre aaaantl fara oz far sat gaara caret a va afore fre grate soarer (2) %gaat Taqare aps ate gai gaat wart ay areas ara arf..fafera adtat ot a%, saat areafan ara va artre er ofaa arateeg ane] reat feast fae Toftartes gaara earl at ata att at 1” BHAT Ssa aA 2aa gaara (1) afeattra Bag ara Aart Vhs Gahararet FBLT FLAT Bd HT Sercarfaca saa aw gaya gtasat gy oa fefaatfedi 31 ATH, 1956 Farag ist afta & faxae farsa, fafa, aoaat araer & saa sta aet are at afaara oe Beat21 fra Te B- gare ag ag af aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa ag af aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa af aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa at, frat aaraal aver eaeear aaa frat aaraal aver eaeear aaa aaraal aver eaeear aaa aver eaeear aaa eaeear aaa aaaac fear war a, arfeaat at Pratfed) sec) a fat ae fare & ofeoraeaed Gar denaare gar 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al denaare gar 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al gar 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al aoa ar aracr ay aye ar al ar aracr ay aye ar al aracr ay aye ar al ay aye ar al aye ar al ar al al6. aaiarat a ane& faaaar 4 ga eararay Fag acta a fe meadoqagre fara at aac % ware ar, aah an ge aettea Bl ealareastBe THATAI TS TeaH BR HA Tare Fa werd F ofa faaar etegar aaraa fear war ara’, ag ag af aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa ag af aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa af aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa aarga aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa aeafaat at, frat aaraal aver eaeear aaa at, frat aaraal aver eaeear aaa frat aaraal aver eaeear aaa aaraal aver eaeear aaa aver eaeear aaa eaeear aaa aaa aye Gar denaare gar 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al denaare gar 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al gar 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al 3, A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al A faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al faa, falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al falaaa, aoa ar aracr ay aye ar al aoa ar aracr ay aye ar al ar aracr ay aye ar al aracr ay aye ar al ay aye ar al aye ar al ar al al — gift-bequest or will, shall not for the purposes of this section betreated as a sale, exchange, relinquishment or transfer of the capitalassetS........° _ . Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS versus M/S. MADURAI MILLS CO. LIMITED [[1973] 3 S.C.R. 662] (1973) 29 wr hdlwWeormb Cuwomug UlsFFomorss, HFATUUTWHD oor M THITTHS HTL UPI) UB VETAOSV HoorewilFomFwirest HAONEVLIL] HL 29 LuUDSS! Claret. pHlniwdsdl oor ClarasIGBOoT HMveL Bsar6) BT (h[HL_OULGHEDI OU (FL_L_LILILபணிகைள DOT|HIEONGUNMIA MIT 6TOTHIIENHOW HOY HAHD oTOTMIW, HHHOSW UB TOalMUenormirsooOlFTHHUmi rmmuwraGer,LIMMUTAAMOTUTsAGHOVUV OAHAAIMLIL] oToTOMT FM (IPQuirs|] oTOTMILW 2 WTHSdWOTHAIWSTNAD CT QAATLIL O(1969) 74 t9.19..9)7.Q\e0 Clovertluit_cin CoMolarenrh) alouraslAGD (por epurpoor BHATWSD OO HHroAHH TUCUTH! IHU oS SSUULLSF! oTOTUHHUYW BMH) ClHrerereviwout] Lommin Wenasuwrer Q)ouru outl(S)mhdHoO) FLL, 1947 (Ft_Lw 22/1Ufo 12B yd Sree Cereauiutl 31.03.1946456 UlmeG OumMuuL epusoor BSbs) ofl alae Oeww ipHdled sens ClewwuuLrt sl. 1948 Sp ami glige1-9) C5dIS®H (PRIUTOT puso BASTwWHar OStor unos liysr Qos HaFLtip, 1949-ar un ¢pmilajwrs GSASLIUL LS. Hd) (oro 3) Fr_t_w, 195Povo (h\td 01.04.1957 Catlulodl HHS! epwoHor OBSTWGIDSEM ol yuu. Ulla; 12B-Q@)or oc iilfleas(1) g5ooT UpHU oTiobLomrLilesreu(mL " 1956 91) om Lorre wWrHw 31-91 CGEHISEG UMG Qh eprwosors CeMIMUEMexr, LIMTLTM MLW, HbHIMUL Hovevusd5yl] WOTMMW BS WeuNMQVVTLIBISOMT BVH) OBHTWBSAOHAG oul] GFYHAAIUOUT, CLpvHHOOOVLILdo Lவாி OFMIFSCoreveLOM MHHHOOBU(2) UIT L1HHTWUBIB ECHL (PHONO DLSVilg ost OU(HWOTOMUOTHS Hovr (IPHOOHWU D,6d9T(h) OU(HLOTSTLD 6TOTTLID] THA DLoVITIgedHVVFI WIMMD CFWWLIUL LCT DHH DLO oT O(HLOTOTWOTHA OlHGo over MTDYOTUTS, QUILiMailesr CHTSSHDAOHAATHA BHATMUAT! CLPVH veODSUed out! Us SSUUHUDOS, er Qoy UIMULtrs GHHOUSDoT UGS Wier Q(Pipemmwirer TSI Telencr Dporeoreo, olHULYMIS! DpouHAawWounNMler bi Clewwuuhy eprusor ClarsziSoloor udlTaysLIF LOTM MLD, HHHAHIMLIL] B WTMML oTHURTSA H(HH UlAley 12B-cr 29 LtilMeay(2) apusoaor MFTWUBSOMH SOTHA(HD C19 B-o69 FL_L_ULILGold] (LpenIh)IT VOT LulmeyHIM SOT LIHIPHOSTL our ~ OTH EHEOLW, LWITLTMEMLO SVVH] 2 ML oMW MOBWTMIHOV elQ) ALIASSULLMTSHM WUAH) (LP(Pod)HOV]LI(GH) WUTSLIU Manenosruslesr tiig GUT sah HIMIWD XBovevgsd] HuTHoMlHOOOVLIUDHST GUMV Bvvusdsl Qh HIMIWHOHA HANMOVULIFSTOLIMED HUCTHA OT HIP QBovvs! WOTMMYWwrgd HoOvlsmawlor Gullo GlFwwuLOTMMi GCuTeaTM olondbboTO, epursorrolerseal, ot) Clay H9}dloulL_L_(9)CIL)tleCHTSSEIAOHASTSDDT ouCLPOUஆதாய MMOS OUND STH, HUHAF HODWODADHHAD Bb YovrHos COlFTHAlOT 2D விைல oTOOTDH 99)/(LP ho2 _ Menlo wien D 690T OamvwurTraca O)(hradColomT(HLD LWMMIL Honor Liltlay (2)-CLITHHHHAHDHSSHT(HW. CLD (PHooSwW 2 Mewmwwroarhp»absir2 MIDFUUHSSUUL (YPyUwrol. 5s, ClprsHoors CO1FTHSI, (PhonOFT5STH OHW Hrotled 9)(HHH BWTUWTOOT FHOOH WAHILIL], G[HSOHIMeNVUITH H(HHLILIL Cousv4r( CG sHSHOOTHSSUUL Horror Ulla; 12B-Q)er 29_cilfley(1)-2 Umrout] OlFopiAHI31 ware 1996-5qUILIMTHULL epvrHor OlFTHS oor olMLITTLOTM MLW, MODAIMUL BVUVF WIMMWD BSAwWeunwMlodlmHs HASTWBAT OUMMTed wWeHCW, SPusor BSTWB GSM HATToorors oQUTMIUIL) sMUM)W croTUs! O5MouralMsl. SNCuUTH! (iplgoy Oeww 6TOOTHOOT CI FOOBON OVLI> |TIT1h) 1] LO OFTHHIS MOO)FWWILILIL_L_ LID TLWTESTLD CLPEVLD oTHIT WHIT(HAG AOL HS OFLITILOTM MLW, OAHIMUL] HBOVUVG) WIMMW coooTuUSTOT HL ul ACFTHFIDAHOM CTOTUATA H(HH), CPVHOO OHATW MMMM HoworbHlL MTL? o LITE MOTH HTU HOMOVLIL] HL UQSOD elpew qgmMurt ClerHs)AMIMLEHST Movvugs! 2 Tem. LTMMLW crarGM H(HHColMTHLW corCHv(penmull_Liont FITUTS 3h. WreoshaT ourdit_Horonmir. crevIIT 15QHFISO) BI(9) WIeV CTOOTLIOs Moulds 5ISO)lS TenHOOIFEOFUITSOT DAMVLIUAHMT OleormM HlMiwdsSdloor GOaerHHSHMOvulL BAdartMactiesr OFwevurhh), CwuMug US THFSOMSASUUHW QUTMISS], UBGSTIHSSH YSU 2 MemwHor colHomos#»rujwW 2 (HLdITWOTeTL ClFWOUSNG (pour