Commissioner Of Income Tax, Mumbai v. M/S. General Insurance Corporation

Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI i: MIS. GENERAL INSURANCE CORPORATION SEPTEMBER 25. 2006 [ASHOK BHAN AND MARKANDEY KA TJU, JJ.] A B Companies Act, 1956: Section 8 I-Expenditure incurred in connection with issuance of bonus shares-Held: ls revenue expenditure and not capital expenditure. C The question which has arisen for consideration in the present appeal is whether the expenditure incurred in connection with the issuance of bonus shares is a capital expenditure or revenue expenditure. Dismissing the appeal, the Court D HELD: 1.1. The expenditure on issuance of bonus shares is revenue expenditure and not capital expenditure. 1570-AJ 1.2. Issuance of bonus shares does not result in any inflow of fresh funds or increase in the capital employed. The capital base of the company prior to E or after the issuance of bonus shares remains unchanged. Issuance of bonus shares by capitalization of reserves is merely a reallocation of company's fund. If that be so, then it cannot be held that the Company has acquired a benefit or advantage of enduring nature. The total funds available with the company will remain the same and the issue of bonus shares will not result in any F change in the capital structure of the company. (569-8, F( C/Tv. Dalmia Investment Co. Ltd., (1964) 52 ITR 567 (SC), relied on. Bombay Burmah Trading Corporation Ltd. v. CIT, (1984) 145 ITR 793; Richardmn Hindustan Limitedv. CIT, (1988) 169 ITR 516 (Bombay) and Wood G Craft Products Limitedv. Commissioner of Income-Tat, (1993) 204 ITR 545, approv~ Ahmedabad Manufacturing and Calico Pvt. Ltd. v. Commissioner of SUPREME COURT REPORTS (2006] SUPP. 6 S.C.R. A Income-Tax, (1986) 162 ITR 800; C!Tv. Mihir Textiles limtied, (1994) 206 ITR 112 (Gujarat); C!Tv. Aiit Mills limited, (1994) 210 ITR 658; Va::ir Sultan Tobacco Co. Ltd v. CIT. (1990) 184 ITR 70 and Va::ir S11/tan Tobacco Co. ltd v. CIT. (1988) 174 ITR 689, overruled. Punjab State Industrial Developmem Corporation ltd. v. CIT, (1997) B 225 ITR 792 (SC); Gujarat Steel Tubes ltd. v. CIT. (1994) 210 ITR 358; Union Carbide India ltd v. CIT, (1993) 203 ITR 584; Brooke Bond India limitedv. CIT, (1997) 225 ITR 798(SC) and C/Tv. Alo/Or Industries Co. ltd, (1998) 229 ITR 137, Distinguished. c Empire Jute Co. ltd. v. CIT. (1980( 4 SCC 25, referred to. Atherton v. British Insulated and Helsby Cables ltd., 10 TC 155 and Eisner v. Macomber, (1920) 252 U.S. 189, referred to. CIVIL APPELLATE JURISDICTION: Civil Appeal No. 4422 of2001. D From the Judgment and Order dated 18.9.2000 of the High Court of Judicature at BoPlbay in Income Tax Appeal No. 45712000. Mohan Parasaran, A.S.G., Harish Chander, O.P. Srivastava, T.A. Khan and D.S. Mahra for the Appellant. E F.V. Irani and K..B. Hathikhanawala for the Respondent. The Judgment of the Court was delivered by BHAN, J. The question which arises for consideration in this appeal is, as to whether the expenditure incurred in connection with the issuance of F bonus shares is a capital expenditure or revenue expenditure. The question of law framed in the High Court was: (i) Whether on the facts and in the circumstances of the case and in law the Tribunal was right in holding that the expenditure incurred on account of share issue is allowable expenditure? G The Assessee is an Insurance Company which has four subsidiaries. For the assessment year 1991 ·92 the assessee filed a return of income of Rs. 58,52,80,850/- along with the audit report. The assessing Officer disallowed a few expenses incurred as revenue expenditure, one of them being in the sum H ·- of Rs. 1,04,28,500/- incurred towards the stamp duty and registration fees paid A in connection with the increase in authorized share capital. The respondent-assessee had during the accounting year, incurred expenditure separately for: (i) The increase of its authorized share capital and (ii) The issue of bonus shares. B Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) PhPyard BY APY CNH, WANS বনাম TV IA. CNCATSITBCAA 26 CIC*O8d, Boow (faeraahs Qa SIMI IT Ae WPCA PIG, ] CPIM TG BITS, Sew: OTR b’S - CHAT CORA BUT HOF TPUPO WH - TH BME: WOMGT VT IeMG WT VT) OMNPTS WIAA CHCA CT AN Tlocy Ol 2a CA COTM DPA WOH Wao আিপল খািরজ কের, আদালত BUCH BEATZ: 9.9. 8690-4 CAPA CVA BS AAMT AGF AWA Ae ATH AT TAL S.2. EIA CVA BY PAA WCET AOA CHAS ORR BINA YC AT AT faa Pal AlaAf Shar ATT AT] BAA CATANTH VATA SHA BIC A ACA CHAMPA Aferd fofs anafooMCB AGS WAthto PCA CAMA CVA BYP Pal PAT CHP OAlaceta ANTALIM Ole BA, OA AG FeT WA AT CT CHEM COPS ATHfos Hat a Haar VITACPIM ACS APT CMID WAldeT G2 APY Ae CAA CVA BY Pala BCT CHTWALT BINA CHINAS AAOA BCA AT! (CUd-b, AP) S/o fs. Crh SITCOM CTs FAIRIES, (98) C2 BAIN C4 (AH), BTS! CAITR ANTS COs DPeAicaavey HHPSICOG ANTN HBT, (Shv’8) 98¢BB Id: METGAY ZHSY [MNOS TN PANG (Sabb) SUS AISCAMT E54 (TMF) IF0 GG PIFCANOE MOG TAY PINAY AT SAPIY CONF, (SHO) 208 MACAT C8 BH /QIN ANY MIYPU PIS? BITS PINCN PT NaCl leo TUN PIV AT এ ইনকাম-ট�া�, (১৯৮৬) ১৬২ আই�টআর ৮০০; িসআই�ট বনাম িমিহর �ট�টাইলস িলিমেটড, (১৯৯৪) ২০৬ আই�টআর ১১২ (�জরাট); িসআই�ট বনাম এআইআই�ট িমলস িলিমেটড, (১৯৯৪) ২১০ আই�টআর ৬৫৮; �ব�জর সুলতান �টাব�ােকা �কা. িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯০) ১৮৪ আই�টআর ৭০ এবং �ব�জর সুলতান �টাব�ােকা �কা. িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৮৮) ১৭৪ আই�টআর ৬৮৯, বািতল করা হেয়েছ। পা�াব ��ট ই�াি�য়াল �ডেভলপেম� কেপ�ােরশন িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৭) ২২৫ আই�টআর ৭৯২ (এসিস); �জরাট ি�ল �টউবস িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৪) ২১০ আই�টআর ৩৫৮; ইউিনয়ন কাব�াইড ই��য়া িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৩) ২০৩ আই�টআর ৫৮৪; �ক ব� ই��য়া িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৭) ২২৫ আই�টআর ৭৯৮ (এসিস) এবং িসআই�ট বনাম অেলার ই�াি�জ �কা. িলিমেটড, (১৯৯৮) ২২৯ আই�টআর ১৩৭, আলাদা করা হেয়েছ। এ�ায়ার জুট �কা. িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৮০( ৪ এসিসিস ২৫, উে�খ করা হেয়েছ। আথারটন বনাম ি��টশ ইনসুেলেটড এবং �হলসবাই �কবলস িলিমেটড, ১০ �ট.িস. ১৫৫ এবং আইসনার বনাম ম�াক�ার, (১৯২০) ২৫২ ইউ.এস. ১৮৯, উ��খ করা হেয়েছ। িসিভল আিপেলট জুিরসিডকশন: িসিভল আিপল ন�র ৪৪২২ অব ২০০১। ১৮.৯.২০০০ তািরেখ �বাে� উ� আদালেতর রায় এবং আেদশ �থেক ইনকাম ট�া� আিপল ন�র ৪৫৭/২০০০। �মাহন পরাসরণ, এ.এস.�জ., হিরশ চ�র, ও.িপ. �বা�ব, �ট.এ. খান এবং িড.এস. মাহরা আেবদনকারীর পে�। ইফ.িভ. ইরািন এবং �ক.িব. হািতখানাওয়ালা �িতপে�র পে�। আদালেতর রায় �দান কেরন: িবচারপিত ভান, এই আিপেল �য ���ট িবেবচনার জন� উেঠেছ তা হেলা, �বানাস �শয়ার ইসু� করার সে� স�িক�ত ব�য়�ট পুঁ�জ ব�য় না রাজ� ব�য়। উ� আদালেত �য আইনগত ���ট গঠন করা হেয়িছল তা িছল: I)এই মামলার ঘটনা এবং পিরি�িতেত এবং আইন অনুযায়ী �াইবু�নাল িক স�ঠক িছল �য �শয়ার ইসু� খােত হওয়া ব�য় �হণেযাগ� ব�য়? আসািম এক�ট বীমা �কা�ািন, যার চার�ট সহায়ক �িত�ান রেয়েছ। ১৯৯১-৯২ কর িনধ�ারণ বছের আসািম ৫৮,৫২,৮০,৮৫০/- �িপ আেয়র িরটান� দািখল কেরিছল অিডট িরেপাট�সহ। িনরী�ণকারী অিফসার রাজ� ব�েয়র খােত কেয়ক�ট ব�য় অ�াহ� কেরিছেলন, যার এক�ট িছল এক িনিদ পিরমােণ। Pras BI SAP CNH, WANS ANT COANCAT SATCAH PCAC [FABAAS Wl.) Cw. DIT 9,08, 27,¢00/- AAMT Bal WIPE (GIT Aes faa RH GAT, WANS AA WATAfad srcel WeAfbw feet! aforsp-arnhsy Hors JAAD NCA, ATT PCATR AAPA: (i) OIA DYNMS ASA WAIy Wad Gay Ae | (ii) CATH VATA DTA HAT fAdTAS PYPS DOI APS MIs MAY Da Bos WAS PACaA! OM Woo, Ae sav(OPH WAI WMlSA BLIARlVS Tray TaeT, Ae WIZ WISIN CHIT WALA TWAT Tray Acoপাের। faa Base acy Perse (wily) 4a DCW OTT 880 (0) GA WACa GMAT WasPTACAN! BINUMS CAA WAIN Sad Aca Wako WH (Goiv ae frag fee AfNTT508 2b,¢00/- 4a Wao Heresy (anf yr) Aer Wale fon foe par Reefer, aesiv|WATNUMS CVA WIN Wad Gay ade fastale IAM CVA DPA Gay) Aen Awcra Baaafow ary far cl al CICS GS WMO CAITR ANT CUfbe acrfica4ya Jay PraTaiv|(Ssv’8) 98¢ BUM Ise Jae fAonony rer ficou dary PETA Ost) sd!BVA ey We AT Waal BWacwite aq ery ori aa aay aa Bord]BAUM AI, UW Cay Aral COG Prricasrcrad Wes Bras Bal Wala Por Pal BI MAT BTS Bey Haprsiv (auiAat) 4A BA ATS DICH SAS CNH BUA Vassar(AEBCA "GISDANT") 4 BNCTS Ded! VSD Harate (wu1) aa Brarece suey SAPAAeiaowred WS PCACB: Sho fahicom qary fHETSI> 59) 22k BWR Ib (IM) Wat WaTCPIcbd Arca fos fart Cl Salo ceria Weds fofed WAAC TS HICA WHOALw fetMe GR IVA DA Wty Wa CHC ACG ACCA! WC CATA CVA AYA PTSCBs Weitel fofed WATAY HCD AT Tale CAT ANION BT" Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) , आयकर आयुक्तमुबई बनाम मेसस सामान्य बीमा ननगम 25, 2006 ससतुंबर [, जेजे.]अशोक भान और माकंडेय काटजू : –4422/2001 सिविऱ अपीऱीय क्षेत्राधिकारसिविऱ अपीऱ िॊख्या 457/2000आयकर अपीऱ िॊख्या- में बॊबई उच्च न्यायाऱय के दिनाॊक 18.09.2000 केननर्णय और आिेश िे। अपीऱकर्ाण की ओर िे मोहन परािरन, ए.एि.जी., हरीश चॊिर, , ओ.पी. श्रीिास्र्िटी.ए. खान और डी.एि. माहरा। प्रनर्िािी की ओर िे एफ. िी. ईरानी और आर.बी.हाथीखानािाऱा। न्यायाऱय का ननर्णय िुनाया गया भान, न्यायािीश। इि अपीऱ में विचार के सऱए जो प्रश्न उत्पन्न होर्ा है, िह यह है कक क्या बोनि शेयरजारी करने के िॊबॊि में ककया गया व्यय एक प ॊजीगर्व्यय या राजस्ि व्यय है। उच्च न्यायाऱय में बनाये गयेकान न का प्रश्न था् क्या र्थ्यों और मामऱे की पररस्स्थनर्यों और कान न के आिार (i) पर न्यायाधिकरर् यहअसभननिाणररर् करने में िही था कक शेयर ? जारी करने के कारर् ककया गया व्यय स्िीकायणव्यय है ननिाणररर्ी एक बीमा कॊपनी है स्जिकी चार िहायक कॊपननयाॉ हैं। 1991-92 के सऱएआकऱन िर्ण ननिाणरर्ी ने ऱेखापरीक्षा ररपोटण के िाथ 58,52,80,850/- अधिकारी ने रुपये की आय का वििरर्ी िाखखऱ ककया। म ल्याकॊन, राजस्ि व्यय के रूप में ककए गए कुछ खचों को अस्िीकार कर दियाउनमें िे एक अधिकृर् शेयरप ॉजी में िृवि के िॊबॊि में भुगर्ान ककये गये स्टाम्प शुल्क और 1,04,28,500/- पॊजीकरर् शुल्क के सऱये ककये गयेरूपये का था। प्रनर्िािी ननिाणरर्ी ने ककया था्ऱेखा िर्ण के िौरान ननम्नसऱखखर् के सऱए अऱग िे व्यय (i)इिकी अधिकृर् शेयर प ॊजी की िृवि और (ii) बोनि शेयर जारी करना। ननिाणरर् अधिकारी ने व्यय की िोनों मिों को राजस्ि व्यय के रूप में , अस्िीकार कर दिया। उनकेअनुिारककए गये व्यय एक दटकाऊ प ॊजीगर् िम्पस्त्र् की ओर थे, और इिसऱए, खचण केिऱ एक प ॊजीगर् िॊपस्त्र् के अधिग्रहर् की प्रकृनर्प ॊजीगर् व्यय के सऱए स्जम्मेिार हो िकर्े हैं। ननिाणररर्ी ने पीड़िर् होकर िी. आई. टी. (अपीऱ) के िमक्ष िारा 143(3) के र्हर् अपीऱ िायर की।अधिकृर् शेयर प ॊजी में िृवि के िॊबॊि में ककए गए 1,04,28,500/-स्टाम्प शुल्क और पॊजीकरर् शुल्क के िॊबॊि मेंरूपये की अस्िीकृनर् को , एकिी. आई. टी. (अपीऱ) द्िारा िो श्रेखर्यों में विभास्जर् ककया गया थाअधिकृर् 75 करोि िे 250शेयर प ॊजी में करोि रूपये र्क िृवि िे िॊबॊधिर् और ि िरा बोनि शेयर जारी करनेिे िॊबॊधिर्। व्यय की पहऱी श्ी के िॊबॊि में यह असभननिाणररर् बनाम िीआईटी, (1984)145 आईटीआर ककया गया था कक बॉम्बे बमाण ट्रेड़डॊग कॉपोरेशन793, (1988)169 आईटीआर 516 के और ररचडणिन दहॊिुस्र्ान सऱसमटेड बनाम िीआईटीमामऱे में बॉम्बे उच्च न्यायाऱय के ननर्णयों के िॊिभण में यह स्िीकायण नहीॊ था। ि िरी ेी केश्र्हर् आने िाऱे व्यय को बॉम्बे बमाण ट्रेड़डॊग कॉपोरेशन (उपरोक्र्) के मामऱे में ननर्णय द्िारा िीिे राजस्ि व्यय के रूपमें शासमऱ करने की अनुमनर् िी गई थी। पीड़िर् राजस्ि ने िीआईटी द्िारा पाररर् आिेश को चुनौर्ी िी (अपीऱ) आयकर अपीऱीय न्यायाधिकरर्के िमक्ष (िॊक्षेप में न्यायाधिकरर्)। न्यायाधिकरर् ने िी. आई. टी. (अपीऱ) के बोनि शेयर जारी करने के सऱएककए गए खचण को , राजस्ि व्यय के रूप में मानने के फैिऱे को बरकरार रखाअन्य बार्ों के िाथ-िाथननम्नानुिार अिऱोकन करर्े हुए् हमने प्रनर्द्िॊद्िीप्रस्र्ुनर्यों पर िाििानीप िणक विचार ककया है। ब्रुक बॉन्ड इॊड़डया सऱसमटेड बनाम िी. आई. टी. (1997) 225 आई. टी. आर. 798(एि. िी.) के मामऱे में माननीय ििोच्च न्यायाऱय के फैिऱे का आिार यहरहा है कक व्यय कॊपनी के प ॊजी आिार के विस्र्ार िे जुिा था और इिसऱए ऐिा व्यय प ॊजीगर् व्यय Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) ਇਨਕਮਟੈਕਸ, ਕਮਮਸ਼ਨਰਮ ੁੰਬਈ ਬਨਾਮ ਜਨਰਲਮੈਸਰਜ਼ਇੁੰਸਰੈਂਸਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ 25, 2006 ਸਤੁੰਬਰ [ਅਸਕਭਾਨਅਤੇਕਾਟਜੂ, ਮਾਨਯੋਗਨਨਆਂ] ਮਾਰਕੁੰਡੇ ਐਕਟ, 1956: ਕੁੰਪਨੀ 81-ਜਾਰੀਕਰਨਦੇਕੀਤੇਗਏਖਰਚੇ-: ਮਾਲੀਆਖਰਚਹੈਨਾਮਕਸੈਕਸ਼ਨਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਹ਼ੋਲਡਖਰਚ।ਪੂੁੰਜੀ ਮੌਜੂਦਾਅਪੀਲਵ ਿੱਚਜੋਸ ਾਲਵ ਚਾਰਨਲਈਉਵਿਆਹੈ, ਉਹਇਹਹੈਵਿਿੀਬੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਿਰਨਸਬੰਧਿੀਤਾਵਿਆਖਰਚਖਰਚਹੈਮਾਲੀਆਖਰਚ।ਦ਼ੇਵ ਿੱਚਪੂੰਜੀਿਤਜਾਂ ਅਪੀਲਨੂੰਖਾਰਜਿਰਦ਼ੇਹੋਏਿੋਰਟ ਹੋਲਡ: 1.1. ਬੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਿਰਨਦਾਖਰਚਮਾਲੀਆਖਰਚਹੈਨਾਵਿਪੂੰਜੀਖਰਚ। [570-ਏ] 1.2 ਬੋਨਸਜਾਰੀਿਰਨਦਾਿੋਈਪਰ ਾਹਹ ੰਦਾਨੌਿਰੀ 'ਸ਼ੇਅਰਦ਼ੇਨਤੀਜ਼ੇ ਜੋਂਨ ੇਂਫੰਡਾਂਨਹੀਂਜਾਂਤ਼ੇਲਿਾਈਿਈਪੂੰਜੀਵ ਿੱਚ ਾਧਾਨਹੀਂਹ ੰਦਾ।ਬੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਿਰਨਤੋਂਪਵਹਲਾਂਜਾਂਬਾਅਦਵ ਿੱਚਿੰਪਨੀਦਾਪੂੰਜੀਅਧਾਰਬਦਵਲਆਨਹੀਂਜਾਂਦਾਹੈ।ਵਰਜ਼ਰ ਦ਼ੇਪੂੰਜੀਿਰਣਦ ਆਰਾਬੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਿਰਨਾਵਸਰਫਿੰਪਨੀਫੰਡਦੀਮ ੜ ੰਡਹੈ।ਅਵਜਹਾਹੈ, ਇਹਮੰਵਨਆਜਾਸਿਦਾਹੈਵਿਿੰਪਨੀਨੇਸਥਾਈਦ਼ੇਜ਼ੇਿਰਤਾਂਨਹੀਂਿ ਦਰਤਦਾਿੋਈਲਾਭਲਾਭਪਰਾਪਤਿੀਤਾਹੈ।ਿੰਪਨੀਿੋਲਉਪਲਬਧਫੰਡਉਹੀਬੋਨਸਜਾਂਿ ਿੱਲਰਵਹਣਿ਼ੇਅਤ਼ੇਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਿਰਨਨਾਲਿੰਪਨੀਦ਼ੇਪੂੰਜੀਢਾਂਚ਼ੇਵ ਿੱਚਿੋਈਬਦਲਾਅਨਹੀਂਹੋ ਼ੇਿਾ। [569-ਬੀ, ਐੱਫ.ਜ਼ੇ ਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਡਾਲਮੀਆਮਲਮਮਟੇਡ, (1964) 52 ਆਈਟੀਆਰ 567 (ਐੱਸਸੀ), ਇਨ ੈਸਟਮੈਂਟਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ'ਵਨਰਭਰਿਰਦਾਹੈ।ਤ਼ੇ ਬਰਮਾਮਲਮਮਟੇਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1984) 145 ਆਈਟੀਆਰ 793; ਬੁੰਬੇਟਰੇਮਡੁੰਗਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਮਰਚਰਡਸਨਮਲਮਮਟੇਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1988) 169 ਆਈਟੀਆਰ 516 () ਮਹੁੰਦ ਸਤਾਨਬੰਬ਼ੇਅਤ਼ੇ ਿੱਡਿਰਾਫਟਪਰ਼ੋਡਕਟਸਮਲਮਮਟੇਡਬਨਾਮਇਨਕਮ-ਟੈਕਸਕਮਮਸ਼ਨਰ, (1993) 204 ਆਈਟੀਆਰ 545, ਨੂੰਮਨਜ਼ੂਰੀਿਈ।ਵਦਿੱਤੀ ਅਮਹਮਦਾਬਾਦਅਤੇਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਇਨਕਮਟੈਕਸ।ਮੈਨੂਫੈਕਚਮਰੁੰਗਕੈਲੀਕ਼ੋਪਰਾਈ ੇਟਕਮਮਸ਼ਨਰ(1986) 162 ਆਈਟੀਆਰ 800;ਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਮਮਮਹਰਟੈਕਸਟਾਈਲਮਲਮਮਟਡ, (1994) 206 ਆਈਟੀਆਰ 112 (ਿ ਜਰਾਤ);ਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਅਜੀਤਮਲਮਮਟੇਡ, (1994) 210 ਆਈਟੀਆਰ 658;ਮਮਿੱਲਜ਼ ਸ ਲਤਾਨਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1990) 184 ਆਈਟੀਆਰ 70 ਜ਼ੀਰਤੁੰਬਾਕੂਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਅਤ਼ੇ ਜ਼ੀਰਸ ਲਤਾਨਤੁੰਬਾਕੂਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ(1988) 174 ਆਈਟੀਆਰ 689 ਨੂੰਰਿੱਦਿੀਤਾਵਿਆ। ਰਾਜਮ ਕਾਸਮਨਗਮਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ,(1997) 225 ਆਈਟੀਆਰ 792 ਪੁੰਜਾਬਉਦਯ਼ੋਮਗਕ(ਐੱਸਸੀ);ਗ ਜਰਾਤਸਟੀਲਮਟਊਬਮਲਡ. ਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ,(1994) 210 ਆਈਟੀਆਰ 358;ਯੂਨੀਅਨਕਾਰਬਾਈਡਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ(1993) 203 ਆਈਟੀਆਰ 584;ਬਰ ਕਇੁੰਡੀਆਬਾਂਡਇੁੰਡੀਆਮਲਮਮਟੇਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ,(1997) 225 ਆਈਟੀਆਰ 798 (ਐਸਸੀ) ਅਤੇਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਮ਼ੋਟਰਮਲਮਮਟੇਡ।(1998) 229 ਆਈਟੀਆਰ 137, ।ਇੁੰਡਸਟਰੀਜ਼ਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ ਿੱਖਰਾ ਐਪਾਇਰ[ਂ]ਜੂਟਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ,[1980] 4 ਐਸਸੀਸੀ 25, ਦਾਹ ਾਲਾਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਵਦਿੱਤਾਵਿਆ। ਅਥਰਟਨਬਨਾਮਅਤੇਹੇਲਸਬੀਮਲਮਮਟੇਡ,10 ਟੀਸੀ 155 ਮਬਰਮਟਸ਼ਇੁੰਸੂਲੇਮਟਡਕੇਬਲਜ਼ਅਤ਼ੇਆਈਜ਼ਨਰਬਨਾਮਮੈਕੋਂਬਰ,(1920) 252 ਯੂਐਸ 189, ਦਾਹ ਾਲਾਵਦਿੱਤਾਵਿਆਹੈ। ਮਸ ਲਅਪੀਲੀਅਮਧਕਾਰਖੇਤਰ: 2001 ਦੀਮਸ ਲਅਪੀਲ 4422।ਨੁੰਬਰ ਇਨਕਮਟੈਕਸਅਪੀਲ. 457/2000 ਮ ਖੇਮਨਆਂਇਕਹਾਈਦੇ 18.9.2000 ਦੇਮਨਰਣੇਨੁੰਮ ਿੱਚਬੁੰਬਈਕ਼ੋਰਟਅਤੇ।ਆਦੇਸ਼ਤੋਂ ਅਪੀਲਕਰਤਾਲਈਮ਼ੋਹਨਪਰਾਸਰਨ, ਏਐਸਜੀ, ਹਰੀਸ਼ਚੁੰਦਰ, ਓਪੀਸਰੀ ਾਸਤ , ਟੀਏਖਾਨਅਤੇਡੀਐਸਮਾਹਰਾਹਨ।ਸ਼ਾਮਲ ਜ ਾਬਦੇਹਲਈਐਫ ੀਇਰਾਨੀਅਤੇਆਰਬੀਹਾਥੀਖਾਨਾ ਾਲਾ। ਿੱਲੋਂਅਦਾਲਤਦਾਫੈਸਲਾਸ ਣਾਇਆਮਗਆ ਭਾਨ, ਜ਼ੇ.ਇਸਅਪੀਲਮ ਿੱਚਮ ਚਾਰਕਰਨਲਈਜ਼ੋਸ ਾਲਉੱਠਦਾਹੈ, ਉਹਇਹਹੈਮਕਕੀਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਕਰਨਦੇਕੀਤਾਮਗਆਖਰਚਖਰਚਹੈਮਾਲੀਆਖਰਚ।ਹਾਈਬਣਾਏਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਪੂੁੰਜੀਗਤਜਾਂਕ਼ੋਰਟਮ ਿੱਚਗਏਦਾਸ ਾਲਸੀ: ਕਾਨੂੁੰਨ (i) ਕੀਤਿੱਥਾਂਅਤੇਕੇਸਦੇਹਾਲਾਤਾਂਮ ਚਅਤੇਕਾਨੂੁੰਨਮ ਚਮਟਰਮਬਊਨਲਇਹਮੁੰਨਣਮ ਚਸਹੀਸੀਮਕਦੇ 'ਤੇਕੀਤਾਮਗਆਖਰਚਾਖਰਚਹੈ? ਸ਼ੇਅਰਮ ਿੱਦੇਮਨਜ਼ੂਰ ਬੀਮਾਹੈਮਜਸਦੀਆਂਚਾਰਸਹਾਇਕਹਨ।ਸਾਲ 1991-92 ਲਈਮ ਲਾਂਕਣਇਿੱਕਕੁੰਪਨੀਕੁੰਪਨੀਆਂਮ ਲਾਂਕਣਮ ਲਾਂਕਣਕਰਤਾਨੇਰ ਪਏਦੀਆਮਦਨਦੀਮਰਟਰਨਫਾਈਲਕੀਤੀ। 58,52,80,850/- ਆਮਡਟਮਰਪ਼ੋਰਟਦੇਨਾਲ।ਅਫਸਰਨੇਮਾਲੀਆਖਰਚੇਕੀਤੇਗਏਕ ਝਖਰਮਚਆਂਅਸ ੀਕਾਰਕਰ, ਮ ਲਾਂਕਣ ਜੋਂਨੂੁੰਮਦਿੱਤਾਮਜਨਹਾਂਮ ਿੱਚੋਂਇਿੱਕਰ ਪਏਦੀਰਕਮਮ ਿੱਚਸੀ। 1,04,28,500/- ਅਮਧਕਾਰਤਸ਼ੇਅਰਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚ ਾਧੇਦੇਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਅਦਾਕੀਤੀਸਟੈਂਪਮਡਊਟੀਅਤੇਰਮਜਸਟਰੇਸ਼ਨਫੀਸਾਂਲਈਖਰਚੇਗਏ।ਜ ਾਬਦੇਹ- ਮ ਲਾਂਕਣਕਰਤਾਨੇਲੇਖਾਸਾਲਦੇਦੌਰਾਨ, ਇਸਦੇਲਈਤੌਰ 'ਤੇਖਰਚੇਕੀਤੇਸਨ: ਿੱਖਰੇ (i)ਇਸਦੀਅਮਧਕਾਰਤਦਾ ਾਧਾਅਤੇਸ਼ੇਅਰਪੂੁੰਜੀ (ii)ਦਾ।ਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਾਂਮ ਿੱਦਾ ਮ ਲਾਂਕਣਅਫਸਰਨੇਖਰਚੇਦੀਆਂਦ਼ੋ ੇਂ ਸਤੂਆਂਨੂੁੰਮਾਲੀਆਖਰਚੇ ਜੋਂਅਸ ੀਕਾਰਕਰਮਦਿੱਤਾ।ਉਸਦੇਅਨ ਸਾਰ, ਖਰਚੇਗਏਖਰਚੇਇਿੱਕਪੂੁੰਜੀਸੁੰਪਤੀਦੀਪਰਾਪਤੀਲਈਇਿੱਕਮਟਕਾਊ, ਕ ਦਰਤਦੀਪੂੁੰਜੀਸੁੰਪਿੱਤੀਲਈਸਨਅਤੇ, ਇਸਲਈ, ਖਰਚੇਮਸਰਫਖਰਚੇਦੇਕਾਰਨਹੀਸਕਦੇਹਨ।ਪੂੁੰਜੀਹ਼ੋ ਨੇਦ ਖੀਕੇਸੀਆਈਟੀ (ਅਪੀਲ) ਧਾਰਾ 143 (3) ਦੇਤਮਹਤਅਪੀਲਦਾਇਰਕੀਤੀ।ਮ ਲਾਂਕਣਕਰਤਾਹ਼ੋਅਿੱਗੇਰ ਪਏਦੀਛ਼ੋਟ 1,04,28,500/- ਅਮਧਮਕਰਤਸ਼ੇਅਰਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚ ਾਧੇਦੇਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਸਟੈਂਪਮਡਊਟੀਅਤੇਰਮਜਸਟਰੇਸ਼ਨਦੇਸੀਆਈਟੀ () ਦ ਆਰਾਮਗਆਸੀ, ਅਮਧਕਾਰਤਫੀਸਾਂਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਅਪੀਲਾਂਦ਼ੋਸ਼ਰੇਣੀਆਂਮ ਿੱਚ ੁੰਮਡਆਇਿੱਕਸ਼ੇਅਰਰ ਪਏ ਾਧੇਨਾਲ। 75 ਰ . 250 ਅਤੇਦੂਜਾਜਾਰੀਕਰਨਨਾਲਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚਤੋਂਸਬੁੰਧਤਕਰ਼ੋੜਤੋਂਕਰ਼ੋੜਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰ।ਖਰਮਚਆਂਦੀਪਮਹਲੀਦੇਇਹਮਗਆਸੀਮਕਬਰਮਾਸਬੁੰਧਤਸ਼ਰੇਣੀਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਮੁੰਮਨਆਬੁੰਬੇਟਰੇਮਡੁੰਗਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ (1984) 145 ਆਈਟੀਆਰ 793 ਅਤੇਮਰਚਰਡਸਨਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀਮਹੁੰਦ ਸਤਾਨਦੇਮਾਮਲੇਹਾਈਦੇਫੈਸਮਲਆਂਦੇਅਨ ਸਾਰਇਹਸੀ, (1988)169 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. ਮ ਿੱਚਬੁੰਬੇਕ਼ੋਰਟਮਨਜ਼ੂਰਨਹੀਂ516. ਦੂਜੀਸ਼ਰੇਣੀਦੇਅਧੀਨਆਉਣ ਾਲੇਖਰਚੇਦੀਇਜਾਜ਼ਤਮਦਿੱਤੀਗਈਸੀਮਕਉਂਮਕਮਾਲੀਆਖਰਚੇਮਸਿੱਧੇਬੁੰਬੇਬਰਮਾਦੇਕੇਸ (ਸ ਪਰਾ) ਦੇਫੈਸਲੇਦ ਆਰਾਕ ਰਕੀਤੇਜਾਰਹੇਸਨ।ਟਰੇਮਡੁੰਗਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) H ·- of Rs. 1,04,28,500/- incurred towards the stamp duty and registration fees paid A in connection with the increase in authorized share capital. The respondent-assessee had during the accounting year, incurred expenditure separately for: (i) The increase of its authorized share capital and (ii) The issue of bonus shares. B The Assessing Officer disallowed both the items of expenditure as revenue expenditure. According to him, the expenses incurred were towards a capital asset of a durable, nature for the acquisition of a capital asset and, therefore, the expenses could only be attributable towards the capital expenditure. The assessee being aggrieved filed an appeal under Section 143 (3) before the CIT (Appeals). Disallowance of Rs. 1,04,28,500/- in respect of stamp duty and registration fees incurred in connection with the increase in the authorized share capital were bifurcated by the CIT (Appeals) into two categories, one relating to the increase in authorized share capital from Rs. D 75 crores to Rs. 250 crores and second relating to issue of bonus shares. Jn respect of the first category of expenditure it was held that the same was not allowable in terms of the judgments of the Bombay High Court in the case of Bombay Burmah Trading Corporation v. CIT (1984) 145 ITR 793 and Richardson Hindustan Limited v. CIT, ( 1988) 169 ITR 516. The expenditure falling under second category was allowed as revenue expenditure being E directly covered by the decision in Bombay Burmah Trading Corporation's case's (supra). The revenue being aggrieved challenged the order passed by the CIT (Appeals) before the Income Tax Appellate Tribunal (for short "the Tribunal"). F The Tribunal upheld the decision of the CIT (Appeals) treating the expenses incurred towards the issue of bonus shares as revenue expenditure by observing inter alia as under: "We have carefully considered the rival submissions. The basis for the judgment by Hon 'ble Supreme Court in the case of Brooke Bond G India limited v. CIT, (1997) 225 ITR 798 (SC), has been that the expenditure was connected with the expansion of the capital base of the Company and therefore such expenditure was capital expenditure. However in the case of issue of bonus shares there does not take place an expansion of the capital base of the company but only re- H A allocation of the existing funds. We, therefore, hold that the Learned CIT (Appeals) rightly decided this issue in favour of the assessee. This ground of appeal is therefore rejected." The revenue thereafter filed an appeal under Section 260-A of the Income tax Act for short "the Act") before the High Court of Bombay, raising B two questions of law. The High Court in its judgment has affirmed the Tribunal's judgment by following its earlier decision in the case of Bombay Burnah Trading Corporation (supra). This Court granted leave qua the question of law as reproduced in para I of this judgment. On the question, as to whether the expenses incurred in connection C with the issue of bonus shares is a revenue expenditure or a capital expenditure, there is a conflict of opinion between the High Courts of Bombay and Calcutta on the one hand and Gujarat and Andhra Pradesh on the other. Bombay and Calcutta High Courts have taken the view that the expenses incurred in connection with the issue of bonus shares is a revenue expenditure D whereas Gujarat and Andhra Pradesh High Courts have taken the view that the expenses incurred in connection with the bonus shares is in the nature of capital expenditure. Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) MAT BTS Bey Haprsiv (auiAat) 4A BA ATS DICH SAS CNH BUA Vassar(AEBCA "GISDANT") 4 BNCTS Ded! VSD Harate (wu1) aa Brarece suey SAPAAeiaowred WS PCACB: Sho fahicom qary fHETSI> 59) 22k BWR Ib (IM) Wat WaTCPIcbd Arca fos fart Cl Salo ceria Weds fofed WAAC TS HICA WHOALw fetMe GR IVA DA Wty Wa CHC ACG ACCA! WC CATA CVA AYA PTSCBs Weitel fofed WATAY HCD AT Tale CAT ANION BT" I TOUT ORs ANION! BO, BINA aa Pee cl Wao Heraie (eta8 FICT BPS AP HSS Prares fAcacaat) 42 SACHA SANG CVS wf Palহেয়েছ। MOR AARSICS STS CNH SICSA CTPA 2GYVO-F (HLOPCA "BTB") IA BATA CATA WESWapaceia AICP BUM Peace Ae CAICT AM COfGe Pera (GATS) UNAtte Hares BWpay HcAcal 42 DIAS 42 ACTA ATA 4 ANS SAPS BISWAS ACYWario MeoAcal AM IMI CVA DPA WA WeAfw Wav AHy Wa A A Wa BW 4S!ACY CICA 8 PAUPHST GH BMT A4o SOA 8 AMAAMA OH BMC WA WowACHR! CAM AAS Popa WH BMW HAW CA IAT CVS SHA ICA WeALew Aa!TAT WA, AUMP SAAT Ae DHAMY OSS BMH CHeACB CA CAAT CVRIA BTA HITWARS WA WALT Bead Apiod BICIneNT Batata, widced CPP MN BNC OP*TT &S IA PCN OMS Aa 4 ANA |CANS HeBAY 2008 4 fod PCA Ala: "WAN Glo CHP WPT BT Ade GH JG!OIG OM SCS, Ab 2 OAIocH Weer ArArslaw Hea Jae AAAI MHA NCA wiend sapWMA WALT GIN Bed CHT Alo WAY AAMAS Cras SH HCA PAI VI VW AGICM WatracsAforiseg PCA! ICA CVA JAI Pal BT Ind feQz MCS BT AW) WOMANS ACN AMSAWadty HT AATSAS PAT Vi GIN PAS Ge GATH TI A-WAIN Me WARM PAT! CATA Ie BSAA OSH Bneivod Waewrestia NYT BRMAM Wreyepnpoiss BIS <—PslecsHr|ATZ0WD feifalcow FAT PAPA BT ZASY OTH, SH’) 842 SCAM voo Barat JaryRIifSa COBO FPUCOG, (SHb8) LOW BISA 992 (SOAlv), SHA oa GIycooqaATN PBUTIL, (SS8) 20 Bla oc¢y, Msiv dary Gao FrewH FACOG, (ss8) 290)WIZ Sev Jae DHRAMY GH BMecod Yb AY, CAA FTO Cora cay. ACTSJar PATSIG, (Sho) S68 BIBI 40 4a CAG BTN COMI Cl. fTNCOG JANPATA, (Sov) 398 URL obs, AAC AT RCACB CA TAM Va Sp CHP ANTMH |APPS Ae AAMAS Wty AGA CAT Ale CHPATNA CATA CUA AOleT Weil BAAR VAACA HAMSWAfw Ae JG Brat HaIaal AUT Pea! কিমশনার অব ইনকাম ট�া�, মু�াই বনাম �জনােরল ইনসুের� কেপ�ােরশন [িবচারপিত ভান. ] ৫৬৫ িবেবচনা করা হয় �য �বানাস �শয়ার ইসু�র সােথ স�িক�ত ব�য় �কা�ািনেক এক�ট �ায়ী সুিবধা �দান কের যা �কা�ািনর মূলধন কাঠােমার উপর �ভাব �ফলেব এবং অতএব, এ�ট মূলধন ব�য় িহেসেব গণ� করা উিচত। এছাড়াও পা�াব ��ট ই�াি�য়াল �ডেভলপেম� কেপ�ােরশন িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৭) ২২৫ আই�টআর ৭৯২ (এসিস) এবং �ক ব� ই��য়া িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৭) ২২৫ আই�টআর ৭৯৮ (এসিস) মামলার রােয় িনভ�র করা হেয়েছ। এছাড়াও িসআই�ট বনাম �মাটর ই�াি�জ �কা. িলিমেটড, (১৯৯৮) ২২৯ আই�টআর ১৩৭, �করালা উ� আদালত, িসআই�ট বনাম এ�জট িমলস িলিমেটড, (১৯৯৪) ২১০ আই�টআর ৬৫৮, �জরাট ি�ল �টউবস িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৪) ২১০ আই�টআর ৩৫৮, �জরাট উ� আদালত এবং ইউিনয়ন কাব�াইড ই��য়া িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৯৩) ২০৩ আই�টআর ৫৮৪, কলকাতা উ� আদালেতর রােয়র উপর িনভ�র করা হেয়েছ। অপরপে�, �িতপে�র পে� উপি�ত িসিনয়র আইনজীবী দািব কেরন �য নত�ন �শয়ার ইসু�র মাধ�েম মূলধন বৃ�� হওয়া সে�ও �কা�ািনেত নত�ন তহিবল �বািহত হয় এবং এর মূলধন বৃ�� পায়, যা লাভজনক য�পািত স�সািরত কের, তেব �বানাস �শয়ােরর ইসু� িরজােভ�র মূলধন �ারা �কবল �কা�ািনর তহিবল পুনঃব�ন। এেত �কােনা নত�ন তহিবল �বািহত হয় না এবং মূলধন অপিরবিত�ত থােক। �বানাস �শয়ার ইসু� মূলধন অপিরবিত�ত �রেখ এবং তাই �কা�ািনেক এক�ট �ায়ী সুিবধা �দান কের না এবং এ�টেক রাজ� ব�য় িহেসেব িবেবচনা করা উিচত। িতিন িসআই�ট বনাম ডালিময়া ইনেভ�েম� �কা . িলিমেটড, (১৯৬৪) ৫২ আই�টআর ৫৬৭ (এসিস), �বাে� বাম�া ��িডং কেপ�ােরশন িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৮৪) ১৪৫ আই�টআর ৭৯৩, িরচাড�সন িহ�ু�ান িলিমেটড বনাম িসআই�ট, (১৯৮৮) ১৬৯ আই�টআর ৫১৬ (েবাে�) এবং একই আদালেতর পরবত� রায় এবং ক�ালকাটা উ� আদালেতর ওড �াফট ��াডা�স িলিমেটড বনাম কিমশনার অব ইনকাম ট�া�, (১৯৯৩) ২০৪ আই�টআর ৫৪৫ মামলার রােয়র উপর িনভ�র কেরেছন। �থেমই উে�খ করা উিচত �য, এই আদালত এ�ায়ার জুট �কা. িলিমেটড বনাম িসআই�ট, [১৯৮০] ৪ এসিসিস ২৫ মামলায় িনধ�ারণ কেরেছ �য এক�ট িনিদ ব�য় রাজ� বা মূলধন ব�য় িকনা তা িনধ�ারেণর জন� পরী�া। এই আদালত িবষয়�টর উপর িব�ািরত আইন পয�ােলাচনা কের পৃ�া ৮ এ িন�িলিখত পয�েব�ণ কেরেছ: "িনধ�ািরত মামলা�িল সমেয় সমেয় মূলধন এবং রাজ� ব�েয়র মেধ� পাথ�ক� করার জন� িবিভ� পরী�া �ণয়ন কেরেছ িক� �কান পরী�া �াধান� বা চূড়া� নয়। �কােনা সব�জনীন সূ� �নই যা সমস�ার সমাধান �দান করেত পাের; �কান ক��পাথর �তির করা হয়িন। �িত�ট মামলােক তার িনজ� িবষেয় িস�া� িনেত হেব, যার ব�েয়র ব�াপক িচ�েক মেন �রেখ। তেব কেয়ক�ট পরী�া �ণীত হেয়েছ।" Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) हमने प्रनर्द्िॊद्िीप्रस्र्ुनर्यों पर िाििानीप िणक विचार ककया है। ब्रुक बॉन्ड इॊड़डया सऱसमटेड बनाम िी. आई. टी. (1997) 225 आई. टी. आर. 798(एि. िी.) के मामऱे में माननीय ििोच्च न्यायाऱय के फैिऱे का आिार यहरहा है कक व्यय कॊपनी के प ॊजी आिार के विस्र्ार िे जुिा था और इिसऱए ऐिा व्यय प ॊजीगर् व्यय था। हाऱाॊककबोनि शेयर जारी करने के मामऱे में कॊपनी के प ॊजी आिार का विस्र्ार , , हमारा नहीॊ होर्ा हैबस्ल्क केिऱ मौज िा ननधियोंका पुनणआिॊटन होर्ा है। इिसऱएमानना है कक विद्िान िी. आई. टी. (अपीऱ) ने ननिाणररर्ी के पक्ष में इिमुद्दे पर िही ननर्णय सऱया है। इिसऱए अपीऱ का यह आिार खाररज कर दिया जार्ा है।260-ए (इिके बाि राजस्ि ने िारा िॊक्षक्षप्र् में अधिननयम के सऱए) के , र्हर् अपीऱ िायर कीस्जिमेंकान न के िो प्रश्न उठाये गए। उच्च न्यायाऱय ने अपने फैिऱे में बॉम्बे बनाणह ट्रेड़डॊग कॉपोरेशन (ऊपर) के मामऱेमें अपने पहऱे के फैिऱे का पाऱन करर्े हुए न्यायाधिकरर् के फैिऱे की पुस्टट की है। इि न्यायाऱय नेइि1ननर्णय के कॊड़डका में बर्ाए गए कान न के प्रश्न के सऱए अनुमनर् प्रिान की।इि ििाऱ पर कक क्या बोनि शेयरों के मुद्दे के िॊबॊि में ककए गए , राजस्ि व्यय है या प ॊजीगर् व्ययओर बॉम्बे और कऱकत्र्ा के उच्च न्यायाऱयों और ि िरी ओर गुजरार् और आॊध्र प्रिेश के उच्च न्यायाऱयों के बीचविचारों का टकराि है। बॉम्बे और कऱकत्र्ा उच्च न्यायाऱयों ने यह विचार रखा है कक बोनि शेयर जारी करने के, िॊबॊि में ककया गया व्यय एक राजस्ि व्यय हैजबकक गुजरार् और आॊध्र प्रिेश उच्च न्यायाऱयों ने यह विचार रखाहै कक बोनि शेयरों के िॊबॊि में ककए गए खचण प ॊजीगर् व्यय की प्रकृनर् में हैं। , 2004 की अपीऱकर्ाण के विद्िान िकीऱ ने ए रमैयािोऱहिें िॊस्करर् कॊपनी अधिननयम की दटप्पर्ीपर भरोिा ककया जो भारर्ीय कॊपनी अधिननयम की िारा 81, की दटप्पर्ी में मौज ि हैजब कोई कॊपनी िमृि होर्ीहै और बिा अधिशेर् जमा करर्ी है र्ो िह इि अधिशेर् को प ॊजी में पररिनर्णर् करर्ी है और प ॊजी को अपनेििस्यों के बीच उनके अधिकारों के अनुपार् में विभास्जर् करर्ी है। यह बढ़ी हुई प ॊजी का प्रनर्ननधित्ि करने िाऱेप र्ण भुगर्ान िाऱे शेयर जारी करके ककया जार्ा है। स्जन शेयरिारकों को शेयर आिॊदटर् ककए जार्े हैं उन्हें कुछभी भुगर्ान नहीॊ करना पिर्ा है। इिका उद्देश्य उन ऱाभों को भुनाना है जो विभाजन के सऱए उपऱब्ि हो िकर्ेहैं या अिण-प ॊजीगर् ऱाभ का उपयोग कर िकर्े हैं। बोनि शेयरों को आिुननक नाम ’’शेयरों का प ॊजीकरर्’’ िेजाना जार्ा है। और अहमिाबाि , मैन्युफैक्चररॊग एॊड कैसऱको प्राइिेट सऱसमटेड सऱसमटेड बनाम आयकर आयुक्र्(1986)162 आईटीआर 800, िीआईटी बनाम में गुजरार् उच्च न्यायाऱय के फैिऱे, (1994) 206 आईटीआर 112 (, समदहर टेक्िटाइल्ि सऱसमटेडगुजरार्)गुजरार् स्टीऱ 1994) 210 आईटीआर 358, िी.आई.टी. बनाम ट्य ब्ि सऱसमटेड बनाम िी. आई. टी. (1994) 210, आईटीआर 658अजीर् समल्ि सऱसमटेड ( और आॊध्र प्रिेश उच्च न्यायाऱय के, (1990) 184िो फैिऱे-िजीर िुल्र्ान टौबैको कॊपनी सऱसमटेड बनाम िीआईटीआईटीआर 70टोबैको कॊपनी सऱसमटेड बनाम िीआईटी, (1988) और िजीर िुल्र्ान174 आईटीआर 689बोनि शेयर जारी स्जिमें यह असभननिाणररर् ककया गया है कककरने िे जारी और भुगर्ान में िृवि होर्ी है। कॊपनी की प ॊजी और कॊपनी के बोनि शेयर िीिेर्ौर पर प ॊजी के अधिग्रहर् और स्थायी के ऱाभ िे जुिे होर्े हैं। र्कण है कक बोनि शेयर जारी करने पर ककयागया खचण कम्पनी को स्थायी ऱाभ प्रिान इिसऱये, इिे करर्ा है स्जिका पररर्ाम कम्पनी की प ॊजी िॊरचना पर पिर्ा है औरप ॊजी व्यय माना जाना चादहये। पॊजाब राज्य औद्योधगक विकाि ननगम सऱसमटेडबनाम िीआईटी, (1997) 225 आईटीआर 792 (एििी) और ब्रुक बॉन्ड इॊड़डया सऱसमटेड बनाम िी.आई.टी. (1997) 225 आईटीआर-798(SC) में भी इि न्यायाऱयों के ननर्णयों पर भरोिा ककया गया है। उन्होंने कनाणटक उच्चन्यायाऱय के िी.आई.टी. बनाम. 1998) 229 आईटीआर-137, मोटर इॊण्डस्ट्रीज कम्पनी सऱसमटेड (गुजरार् उच्च, (1994)210 आईटीआर 658, न्यायाऱय के िी.आई.टी. बनाम अजीर् समल्ि सऱसमटेडबनाम िी.आई.टी. (1994) 210 आई.टी.आर. 358 एिॊ गुजरार् स्टीऱ ट्य ब्ि सऱसमटेडबनाम िी.आई.टी.कऱकत्र्ा उच्च न्यायाऱय के य ननयन काबाणइड इॊड़डया सऱसमटेड(1993) 203 आई.टी.आर. 584 पर भी भरोिा ककया है। , इिके विपरीर्प्रनर्िािी की ओर िे उपस्स्थर् विद्िान िररटठ िकीऱ का र्कण है कक नए शेयरों के जारीहोने िे शेयर प ॊजी में ननस्िॊिेह िृवि िे कॊपनी में , नए िन का प्रिाह होर्ा हैइिकी ननयोस्जर् प ॊजी का विस्र्ारहोर्ा है या इिमें िृवि , होर्ी हैस्जिके पररर्ामस्िरूप इिके ऱाभ कमाने िाऱे र्ॊत्र का व्यय होर्ा है। ऱेककन आरक्षक्षर् ननधि के प ॊजीकरर् द्िारा बोनि शेयरों का मुद्दा ककिी कॊपनी के िन का Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) ਦ ਖੀਹ਼ੋਏਮਾਲੀਏਨੇਇਨਕਮਟੈਕਸਅਪੀਲੀਮਟਰਮਬਊਨਲ (ਛ਼ੋਟੇਤੌਰ 'ਤੇ "ਮਟਰਮਬਊਨਲ") ਦੇਸਾਹਮਣੇਸੀਆਈਟੀ (ਅਪੀਲ) ਦ ਆਰਾਪਾਸਕੀਤੇਆਦੇਸ਼ਨੂੁੰਚ ਣੌਤੀਮਦਿੱਤੀ।ਮਟਰਮਬਊਨਲਨੇਸੀਆਈਟੀ (ਅਪੀਲ) ਦੇਫੈਸਲੇਨੂੁੰਬਰਕਰਾਰਰਿੱਮਖਆਜ਼ੋਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਾਂਦੇਮ ਿੱਦੇ 'ਤੇਹ਼ੋਏਖਰਮਚਆਂਨੂੁੰਆਮਦਨੀਖਰਚੇ ਜੋਂਮੁੰਨਦੇਹ਼ੋਏਹੇਠਮਲਖੇਅਨ ਸਾਰਹੈ: " 'ਤੇਮਧਆਨਨਾਲਮ ਚਾਰਕੀਤਾਹੈ।ਬਰ ਕਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਅਸੀਂਮ ਰ਼ੋਧੀਦਲੀਲਾਂਬਾਂਡਇੁੰਡੀਆਸੀਆਈਟੀ, (1997) 225 ਆਈਟੀਆਰ 798 (ਐੱਸਸੀ) ਦੇਮਾਮਲੇਸ ਪਰੀਮਦੇਫੈਸਲੇਮ ਿੱਚਮਾਨਯ਼ੋਗਕ਼ੋਰਟਦਾਆਧਾਰਇਹਹੈਮਕਖਰਚੇਨਾਲਜ ਮੜਆਹ਼ੋਇਆਸੀ।ਕੁੰਪਨੀਦੇਪੂੁੰਜੀਅਧਾਰਦਾਮ ਸਤਾਰਅਤੇਇਸਲਈਅਮਜਹਾਖਰਚਾਪੂੁੰਜੀਗਤਖਰਚਸੀਹਾਲਾਂਮਕਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਕਰਨਦੇਮਾਮਲੇਮ ਿੱਚਕੁੰਪਨੀਦੇਪੂੁੰਜੀਅਧਾਰਦਾਮ ਸਤਾਰਨਹੀਂਹ ੁੰਦਾਹੈਪਰਅਸੀਂਮੌਜੂਦਾਫੁੰਡਾਂਦੀਮ ੜ ੁੰਡਕਰਦੇਹਾਂ , ਇਸਲਈ, ਇਹਮੁੰਨੋਮਕਸੀਆਈਟੀ (ਅਪੀਲ) ਨੇਦੇਇਸਦਾਸਹੀਫੈਸਲਾਕੀਤਾਹੈ, ਇਸਲਈਮਸਿੱਮਖਅਤਮ ਲਾਂਕਣਹਿੱਕਮ ਿੱਚਮ ਿੱਦੇਅਪੀਲਦੇਇਸਆਧਾਰਕਰਮਗਆਹੈ।" ਨੂੁੰਰਿੱਦਮਦਿੱਤਾ ਇਸਬਾਅਦਮਾਲੀਆਨੇਦੇਸ ਾਲ, ਦੀਹਾਈਦੇਸਾਹਮਣੇਇਨਕਮਤੋਂਕਾਨੂੁੰਨਦ਼ੋਉਠਾਉਂਦੇਹ਼ੋਏਬੁੰਬਈਕ਼ੋਰਟਟੈਕਸਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 260-ਏਦੇਤਮਹਤ "ਐਕਟ" ਲਈਅਪੀਲਦਾਇਰਕੀਤੀ।ਹਾਈਨੇਆਪਣੇਛ਼ੋਟੇਇਿੱਕਕ਼ੋਰਟਫੈਸਲੇਬ ਰਹਾਨ (ਸ ਪਰਾ) ਦੇਮਾਮਲੇਆਪਣੇਪਮਹਲੇਫੈਸਲੇਦੀਪਾਲਣਾਕਰਦੇਮ ਿੱਚਬੁੰਬੇਟਰੇਮਡੁੰਗਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਮ ਿੱਚਹ਼ੋਏਮਟਰਮਬਊਨਲਦੇਫੈਸਲੇਨੂੁੰਪਰਭਾ ਤਕੀਤਾਹੈ।ਇਸਅਦਾਲਤਨੇਇਸਫੈਸਲੇਦੇਪੈਰਾ I ਮ ਿੱਚਦ ਬਾਰਾਪੇਸ਼ਕੀਤੇਗਏਦੇਸ ਾਲਲਈਦੇਹੈ।ਕਾਨੂੁੰਨਛ ਿੱਟੀਮਦਿੱਤੀ ਇਸਸ ਾਲ 'ਤੇਮਕਕੀਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਕਰਨਦੇਸਬੁੰਧ 'ਚਕੀਤੇਗਏਖਰਚੇਮਾਲੀਆਖਰਚਹਨਜਾਂਖਰਚ, ਇਕਪਾਸੇਅਤੇਦੀਆਂਹਾਈਅਤੇਗ ਜਰਾਤਅਤੇਆਂਧਰਾਦੇਪੂੁੰਜੀਗਤਬੁੰਬਈਕਲਕਿੱਤਾਕ਼ੋਰਟਾਂਪਰਦੇਸ਼ਮ ਚਕਾਰਦਾਟਕਰਾਅਹੈ। 'ਤੇ. ਅਤੇਹਾਈਨੇਇਹਮ ਚਾਰਮਲਆਹੈਮਕਮ ਚਾਰਾਂਦੂਜੇਬੁੰਬਈਕਲਕਿੱਤਾਕ਼ੋਰਟਾਂਬ਼ੋਨਸਦੇਕੀਤੇਗਏਖਰਚੇਮਾਲੀਆਖਰਚਹਨਮਕਗ ਜਰਾਤਅਤੇਆਂਧਰਾਹਾਈਨੇਸ਼ੇਅਰਾਂਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਜਦੋਂਪਰਦੇਸ਼ਕ਼ੋਰਟਾਂਇਹਮ ਚਾਰਮਲਆਹੈਮਕਦੇਕੀਤੇਗਏਖਰਚੇਕ ਦਰਤਹਨਖਰਚੇਦਾ।ਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਾਂਸਬੁੰਧਮ ਿੱਚਮ ਿੱਚਪੂੁੰਜੀ ਏਰਮਈਆ, 2004 ਦ ਆਰਾਐਕਟਦੀ 'ਤੇਕਰਦੇਸ਼ੋਲਹ ਾਂਐਡੀਸ਼ਨਕੁੰਪਨੀਮਟਿੱਪਣੀਭਰ਼ੋਸਾਹ਼ੋਏਅਪੀਲਕਰਤਾਲਈ ਕੀਲ, ਮਕਭਾਰਤੀਐਕਟਦੇ 81 ਦੀਹੈ, - ਮਸਿੱਮਖਅਤਜ਼ੋਕੁੰਪਨੀਸੈਕਸ਼ਨਮਟਿੱਪਣੀਮ ਿੱਚਆਉਂਦਾ"ਹੈਅਤੇਕਰਦੀਹੈਇਹਇਸਸਰਪਲਸਬਦਲਜਦੋਂਕ਼ੋਈਕੁੰਪਨੀਖ ਸ਼ਹਾਲਹ ੁੰਦੀਇਿੱਕ ਿੱਡਾਸਰਪਲਿੱਸਇਕਿੱਠਾਤਾਂਨੂੁੰਹੈ।ਆਪਣੇਦੇਦੇਅਨ ਪਾਤਹੈ, ਇਹ ਧੀਦੀਮਦੁੰਦੀਪੂੁੰਜੀਨੂੁੰਮੈਂਬਰਾਂਮ ਿੱਚਉਹਨਾਂਅਮਧਕਾਰਾਂਮ ਿੱਚ ੁੰਡਦਾਹ਼ੋਈਪੂੁੰਜੀਨ ਮਾਇੁੰਦਗੀਕਰਦੇਹ਼ੋਏਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂਨੂੁੰਕ ਝ ੀਨਹੀਂਦੇਣਾਪੈਂਦਾਹੈਜ਼ੋਮਕਹ਼ੋਸਕਦਾਹੈ ੁੰਡਲਈਉਪਲਬਧਹ਼ੋਣਾਜਾਂਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਾਂਨੂੁੰ "ਸ਼ੇਅਰਾਂਦਾਪੂੁੰਜੀਕਰਨ" ਅਤੇਅਮਹਮਦਾਬਾਦਮੈਨੂਫੈਕਚਮਰੁੰਗਅਤੇਕੈਲੀਕ਼ੋਪਰਾਈ ੇਟਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਇਨਕਮਟੈਕਸ(1986) ਦੇਫੈਸਲੇਦ ਆਰਾ ਰਮਤਆਹੈਆਈਟੀਆਰ 800, ਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਮਮਮਹਰਜਾਂਦਾਟੈਕਸਟਾਈਲਮਲਮਮਟੇਡ, (1994) 206 ਆਈਟੀਆਰ 112 (ਗ ਜਰਾਤ), ਗ ਜਰਾਤਸਟੀਲਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਮਟਊਬਜ਼ਸੀਆਈਟੀ (1994) 210 ਆਈਟੀਆਰ 358. ਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਅਜੀਤਮਲਮਮਟੇਡ (1994) 210 ਅਤੇਮਮਿੱਲਜ਼ਆਈਟੀਆਰ 6 ਦੇਅਤੇ 58 ਜੀ. ਸ ਲਤਾਨਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1990) ਦ਼ੋ ਜ਼ੀਰਤੁੰਬਾਕੂਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ184 ਆਈਟੀਆਰ 70 ਅਤੇ ਗੀਰਸ ਲਤਾਨਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ (1988) 174 ਤੁੰਬਾਕੂਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਆਈਟੀਆਰ 689 ਹਾਈਮਜਸਇਹਮਗਆਹੈਮਕਜਾਰੀਕਰਨਨਾਲਮ ਿੱਚਪਰਦੇਸ਼ਕ਼ੋਰਟਮ ਿੱਚਮੁੰਮਨਆਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਕੀਤੀਗਈਅਤੇਅਦਾਇਗੀ ਾਧਾਹੈ।ਦੇਅਤੇਦੇਤੌਰ 'ਤੇਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚਹ ੁੰਦਾਕੁੰਪਨੀਕੁੰਪਨੀਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਮਸਿੱਧੇਪੂੁੰਜੀਦੀਪਰਾਪਤੀਅਤੇਸਥਾਈਕ ਦਰਤਦੇਫਾਇਦੇਨਾਲਜ ੜੇਹ਼ੋਏਹਨ।ਦਲੀਲਮਦੁੰਦੀਹੈਮਕਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਜਾਰੀਕਰਨਲਈਕੀਤੇਗਏਖਰਚੇਸਥਾਈਲਾਭਪਰਦਾਨਕਰਦੇਹਨਮਜਸਦਾਨਤੀਜਾਦੇਕੁੰਪਨੀਨੂੁੰਇਿੱਕਕੁੰਪਨੀਪੂੁੰਜੀਢਾਂਚੇ'ਤੇਹੈਅਤੇਇਸਲਈ, ਖਰਚਜਾਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈ।ਸਟੇਟਹ ੁੰਦਾਇਸਨੂੁੰਪੂੁੰਜੀਮੁੰਮਨਆਮਰਲਾਇੁੰਸਨੂੁੰਪੁੰਜਾਬਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1997) 225 ਆਈਟੀਆਰ 792 ਇੁੰਡਸਟਰੀਅਲਮਡ ੈਲਪਮੈਂਟਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ(ਐਸਸੀ) ਅਤੇਬਰ ਕਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1997) 225 ਆਈਟੀਆਰ 798 (ਐਸਸੀ) ਬਾਂਡਇੁੰਡੀਆਮ ਿੱਚ ੀਇਸਅਦਾਲਤਦੇਫੈਸਮਲਆਂਉੱਤੇਰਿੱਮਖਆਮਗਆਹੈ।ਉਸਨੇਕਰਨਾਟਕਹਾਈਕ਼ੋਰਟਦੇਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਮ਼ੋਟਰਮਲਮਮਟਡ, (1998) 229 ਆਈਟੀਆਰ 137, ਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਅਜੀਤਇੁੰਡਸਟਰੀਜ਼ਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਮਮਲਜ਼ਮਲਮਮਟੇਡਮ ਿੱਚ ੀਭਰ਼ੋਸਾਕੀਤਾ। (1994) 210 ਆਈਟੀਆਰ 658, ਗ ਜਰਾਤਸਟੀਲਮਟਊਬਸਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1994) 210 ਆਈਟੀਆਰ 358 ਗ ਜਰਾਤਹਾਈਕ਼ੋਰਟਅਤੇਯੂਨੀਅਨਕਾਰਬਾਈਡਇੁੰਡੀਆਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1993) 203 ਆਈਟੀਆਰ 584 ਹਾਈ।ਕਲਕਿੱਤਾਕ਼ੋਰਟ ਇਸਦੇ, ਲਈਸੀਨੀਅਰ ਕੀਲਨੇਦਲੀਲਮਕਮ ਰ ਿੱਧਉੱਤਰਦਾਤਾਪੇਸ਼ਹ਼ੋਏਮਦਿੱਤੀਮਬਨਾਂਸ਼ਿੱਕਤਾਜ਼ੇਸ਼ੇਅਰਾਂਦੇਜਾਰੀਨਾਲ ਾਧਾਨਾਲਦਾਪਰ ਾਹਹੈ, ਇਸਦੀਦਾਹ਼ੋਣਸ਼ੇਅਰਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚਹ਼ੋਣਕੁੰਪਨੀਮ ਿੱਚਨ ੇਂਫੁੰਡਾਂਹ ੁੰਦਾਪੂੁੰਜੀਮ ਸਤਾਰਹ ੁੰਦਾਹੈਜਾਂਇਸਮ ਿੱਚ ਾਧਾਹ ੁੰਦਾਹੈ, ਮਜਸਦੇਨਤੀਜੇ ਜੋਂਇਸਦਾਲਾਭਕਮਾਉਣ ਾਲੇਉਪਕਰਣਨੂੁੰ Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) Learned counsel for the appellant relying upon the commentary to the Companies Act by A Ramaiya, Sixteenth Edition 2004, which occurs in the E commentary to Section 81 of the Indian Companies Act, - "When a company prospers and accumulates a large surplus it converts this surplus into capital and divides the capital among its members in proportion to their rights. This is done by issuing fully paid shares representing the increased capital. The shareholders to whom the shares are allotted have to pay nothing. The F purpose is to capitalize the gains which may be available for division or utilize quasi-capital gains. Bonus shares go by the modem name "capitalization of shares". And the judgments of the Gujarat High Court in Ahmedabad Manufacturing and Calico Pvt. Ltd. v. Commissioner of Income-Tax. (1986) 162 ITR 800, CIT v. Mihir Textiles Limited, (1994) 206 ITR 112 (Gujarat), Gujarat Steel Tubes Limited v. CIT. (1994) 210 ITR 358. CIT v. Ajit Mills G Limited.. ( 1994) 210 ITR 658 and the two judgments of the Andhra Pradesh High Court in l'azir Sultan Tobacco Co. Ltd. v. CIT. ( 1990) 184 ITR 70 and Vagir Sultan Tobacco Co. Ltd v. CIT. ( 1988) 174 ITR 689 wherein it has been held that the issuance of bonus shares increases the issued and paid up capital of the company and the bonus shares of the company are directly connected with the acquisition of capital and an advantage of enduring H COMMR. OF INCOMET AX, MUMBAI ''· GENERAL INSURANCE CORPN. [BHAN, J.) nature. CONTENDS that the expenses incurred towards issue of bonus shares A confers an enduring benefit to the company which has a resultant impact on the capital structure of the company and therefore, it should be regarded as the capital expend;•ure. Reliance has also been placed upon the judgments of this Court in Punjab State Industrial Development Corporation ltd. v. CIT., (1997) 225 ITR 792 (SC) and Brooke Bond India ltd. v. CIT, (1997) 225 ITR 798 (SC). He also relied upon in C/Tv. Motor Industries Co. ltd., (1998) 229 B ITR 137 ofKarnataka High Court, in C/Tv. Ajit Mills limited. (1994) 210 ITR 658, Gujarat Steel Tubes Ltd. v. CIT, ( 1994) 210 ITR 358 of Gujarat High Court & Union Carbide India Ltd. v. CIT, (1993) 203 ITR 584 of Calcutta High Court. As against this, learned senior counsel appearing for the respondent C contends that undoubtedly increase in share capital by the issue of fresh shares leads to an inflow of fresh funds into the company expands or adds to, its capital employed resulting in expending its profit making apparatus, but THE ISSUE OF BONUS SHARES by capitalisation of reserves is merely a reallocation of a company's funds. There is no inflow of fresh funds or increase in the capital employed, which remains the same. The issue of bonus D shares leaves the capital employed unchanged and therefore, does not resu It in conferring an enduring benefit· to the company and the same has to be regarded as revenue expenditure. He has relied upon the judgment of this Court in C/Tv. Dalmia Investment Co. ltd., (1964) 52 ITR 567 (SC), Bombay Burii1ah Trading Corporation Ltd. v. CIT, (1984) 145 ITR 793, Richardson E Hindustan limitedv. CIT, (1988) 169 ITR 516 (Bombay) and the subsequent judgments of the same Court taking the same view and the judgment of the Calcutta High Court in Wood Craft Products Limited v. Commissioner of Income-Tat, (1993) 204 ITR 545. We may at the outset indicate that this Court has laid down the test for F determining whether a particular expenditure is revenue or capital expenditure in the case of Empire Jute Co. Ltd. v. CIT, 4 SCC 25. This Court after considering the law on the subject in detail observed at page 8 as under: Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) "িনধ�ািরত মামলা�িল সমেয় সমেয় মূলধন এবং রাজ� ব�েয়র মেধ� পাথ�ক� করার জন� িবিভ� পরী�া �ণয়ন কেরেছ িক� �কান পরী�া �াধান� বা চূড়া� নয়। �কােনা সব�জনীন সূ� �নই যা সমস�ার সমাধান �দান করেত পাের; �কান ক��পাথর �তির করা হয়িন। �িত�ট মামলােক তার িনজ� িবষেয় িস�া� িনেত হেব, যার ব�েয়র ব�াপক িচ�েক মেন �রেখ। তেব কেয়ক�ট পরী�া �ণীত হেয়েছ।" J BMCTOSeT HAMAS AS HAS CATAICATA Gay WAT BOS ACA! JBI AAfSwAAP RT AMS CHEM All AW, BoWdov Ary falory SPTCUG Bree cafeCPITH FARICOW, 90 10. 9¢G WINATT, CATA AG CPS ICT: "IAT Jol WA Pal BI, IPAM Aee ASH AT, Tae Jl WHAM A Alo Hater CofaOrne UM Ao BIA Bal WMA Gs, OAT ANT Bal AHF VA Ade Wada]OAC NW DAS GA AHO Aq ier SAY ance (fara AAS UASswo a wep VWfarathe Brace ACT CAOS ATCA) I" (CTY SPRY ) APTN 42 Weve ua freifas AIT wr Aco, AMM DI AA See Oto Pal VI GHAPA I Wael Colada COMET UM Ilo AAAS Brat HAM GTA, CRA INA AACH ANY ATFae Wty RO AW PAA Gay AHO wet Pay acs facera afafSfod Gord a faratoPrAIces TACT CAC AICI G2 BMA ABA COL SOPEMT COCSTATIAG PCATCAIA PACTS (WATTS) Gao HPS!qo Bom acow (OAcCATee) WITS Pras 42 HSTalG ANT CUA BORG cpr. FPA |(Shdb) 2A DALAM $04 CHa Ges Bets, Haraie Farry Ao rem HACE, (sH98)250 USA Ucv, Balbo POAT OAH TRIO AATN PHUIZIC, (ShH8) 250 UBS ocJae BOTT STAG Soa CHAcow Jara HIBTISI, (Shh) Loo BOS Cv8, HerProt Goo |BMT ATT GINS AA CAP HRA ATT! IS WNT Toa VSIA SHA AIC WAlSw AT!CRPNCS Ted ORltel AMR PCA UW Wiel Wa Ped Aas AMSG WATS wWepilayPCA] TET CUM DPA WAIN HPA WAT ANGINA WOMEN Wa Pal BCA AD PTSWAIT Wa BCA, UW 42 AMT Claas Waewsteiws as MeNcal CIA CVA BHA AM 42 BM WAN SATHOTND CPT. HPI (GATATS) NINAINTAN PCACY CAAA CAAA VACA WIN aaiv facdber Pal Acafat! wi erasWAT CHIESA BUSAN AAT WIBPCHICAT (SHO) AER BG... SoH WAS Pras Wray Bea|Feraaho RuOals CIA VATA BTA Aah Area Pcacay AAAI: Phra BT SAP CNB, WATS ANT CHACAT SATCAH PCMNCAPTA C4 " OAT PAP, CAH VATA WAP AopPorcs falet Pca, A AMT ATT CATA Tea HICA WATTWTSCA ACH, AGIA We ATHAMA BCLS ACF AA A8e ARIAT Ade CAAA CVACAA|NEM OIA Pal BI! AS WAATS Jd Vb, Oct IM VASA HAA BLPICA AT ATPOld BINA C12 PCA BAM BUCHAHNS AT PAT! 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VY PAY CAINTO C*8VNICIS C3PC ACN CNAIACRISMIACK CANIN AHIN Pd AN AlsWICKS CATA CRIA CATO CRPPATATO CPAS CHA BOA WOH BMI 42 Ble Old AICAA|fYAleieto Bel4y ASIC Aforleito RAB রায়: APO vow CS: "Qiv >A CV, VAN CAA CVA SD Pal BA, WO FATA ACU: (i) CVARACRGMACHA CATAAIT Pal BA; AA (ii) CAAA AAI Gy HAF ST Oe ipwicd Ahacwfae crag By]Pal BAl CVUACAPUMAS OMA PLA ANG IAIN CVA Alo TaACAIN PCAN AA? |TONS OIMNA CATA CATA BY PAT BAI BINA Wore Waal, OS Ao cpr meas Coft pera a cl Afacisto rareWAIT AAG VASA TT CATA HVAT SYS ANAT IPH AT owe CUNT BRON WACAA WCA Pal RCAC CATA CVA ASO CVRICAA CAC NTI VT........ " OACAT AACS WAVACA BEA Go Bneicod Alas fergie! wT beBnet Caaf tray Sa of 2a Orhan Zacoocws> Cra fC Wet!(OACTATS)| JR WNT, BMP Wee cl PPM WAR OPN WIN, VW BCTAAG WEN ee fore faa, aan Slo yey Afar aa faaিলেক মূলধেন AMSA Pal CVRAARPSAMA PCB AS Wha CHT A: CesT CAAT fat OTANTAS ATH, VAT|BAIATT DIS VI JS ALCP PVs WATS VY SHAG Goo BMS YS ARICA AT TA Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) , इिके विपरीर्प्रनर्िािी की ओर िे उपस्स्थर् विद्िान िररटठ िकीऱ का र्कण है कक नए शेयरों के जारीहोने िे शेयर प ॊजी में ननस्िॊिेह िृवि िे कॊपनी में , नए िन का प्रिाह होर्ा हैइिकी ननयोस्जर् प ॊजी का विस्र्ारहोर्ा है या इिमें िृवि , होर्ी हैस्जिके पररर्ामस्िरूप इिके ऱाभ कमाने िाऱे र्ॊत्र का व्यय होर्ा है। ऱेककन आरक्षक्षर् ननधि के प ॊजीकरर् द्िारा बोनि शेयरों का मुद्दा ककिी कॊपनी के िन का पुन् आिॊटन मात्र है। नए िनका कोई प्रिाह नहीॊ हुआ है या ननयोस्जर् प ॊजी में िृवि , नहीॊ हुई हैजो िमान बनी हुई है। बोनि शेयरों कामुद्दा ननयोस्जर् प ॊजी को , अपररिनर्णर् छोि िेर्ा है और इिसऱएकॊपनी को स्थायी ऱाभ प्रिान नहीॊ करर्ा है औरइिे राजस्ि व्यय के रूप में माना जाना चादहए। उन्होंने िी.आई.टी. बनाम डाऱसमया इन्िेस्टमेंट कॊपनी सऱसमटेड, (1964) 52 आईटीआर 567 (एििी), बॉम्बे बमाण , (1984) 145 आईटीआर 793, ररचडणिन ट्रेड़डॊग कॉपोरेशन सऱसमटेड बनाम िीआईटी, (1988) 169 आई. टी. आर. 516 (दहॊिुस्र्ान सऱसमटेड बनाम िी. आई. टी.बाम्बे) और उिीन्यायाऱय के बाि के ननर्णयों में इिी ष्स्टटकोर् को अपनाया और िुड रफटट , (1993) 204 आई. टी. आर. 545प्रोडक्ट्ि सऱसमटेड बनाम आयकरआयुक्र् में कऱकत्र्ा उच्च न्यायाऱय का ननर्णय पर भरोिा ककया है। हम शुरुआर् में िॊकेर् िे िकर्े हैं कक इि न्यायाऱय ने एम्पायर ज ट कॊपनी सऱसमटेड बनाम िीटीटी (1980)4 एििीिी 25 के मामऱे में यह ननिाणररनर् करने के सऱए परीक्षर् ननिाणरर्ी ककया है कक कोई विशेर् व्ययराजस्ि है या प ॊजीगर् 8व्यय। इि विर्य पर कान न का वििरर् पृटठ पर इि प्रकार है् ’’, िमय-िमय पर, ननर्णनयर् मामऱों मेंप ॊजी और राजस्ि व्यय के बीच , अॊर्र करने के सऱए विसभन्न परीक्षर्विकसिर् ककए गए हैंऱेककन कोई भी परीक्षर् ििोपरर या ननर्ाणयक नहीॊ है। ऐिा कोई ििणव्यापी फॉम णऱा नहीॊ हैजो िमस्या का , र्त्काऱ िमािान प्रिान कर िकेकोई किौटी र्ैयार नहीॊ की गयी है प्रत्येक मामऱे का ननर्णयअपने स्ियॊ के र्थ्यों के आिार पर उि प रे ऑपरेशन की व्यापक र्स्िीर को ध्यान में रखर्े हुये ककया जानाचादहए स्जिके िॊबॊि में व्यय ककया गया है। ऱेककन अिाऱर्ों द्िारा र्ैयार ककये गये कुछ परीक्षर्ों का उल्ऱेखककया जा िकर्ा है क्योंकक िे पादटणयों के बीच वििाि के िही ननर्णय पर पहुॊचने में मिि कर िकर्े हैं। एकप्रसिि परीक्षर् िह है जो एथरटन बनाम ब्रब्रदटश इॊिुऱेटेड एॊड हेऱस्बी केबल्ि सऱसमटेड, 10 टीिी 155, जहाॊ में ऱॉडणकेि एऱ.िी. द्िारा ननिाणररर् ककया गया थाविद्िान ऱॉ ऱॉडण ने कहा था। , जब कोई व्यय केिऱ एक बार और िभी के सऱए नहीॊबस्ल्क ककिी व्यापार के स्थायी ऱाभ के सऱएककिी पररिॊपनर् या ऱाभ को अस्स्र्त्ि में ऱाने की , ष्स्टट िे ककया जार्ा हैइि र्रह के व्यय को उधचर् रूप िेराजस्ि के सऱए नहीॊ (बस्ल्क प ॊजी के सऱए स्जम्मेिार मानने का बहुर् अच्छा कारर् हैविपरीर् ननटकर्ण पर )।पहुॊचनेिाऱी विशेर् पररस्स्थनर्यों के अभाि में िॊक्षेप में इि मामऱे में जो माना गया है िह यह है कक यदि व्यय ककिी पररिॊपस्त्र् या ककिी व्यापार केस्थायी ऱाभ के सऱए ऱाभ को अस्स्र्ि में ऱाने , की ष्स्टट िे एक बार और िभी के सऱए ककया जार्ा हैर्ो ऐिेव्यय को उधचर् रूप िे स्जम्मेिार मानने का एक अच्छा कारर् राजस्ि के सऱए नहीॊ बस्ल्क प ॊजी के सऱए है।ऐिा, विशेर्पररस्स्थनर्यों के अभाि में होर्ा हैस्जििे विपरीर् ननटकर्ण ननकऱर्ा है। , इि न्यायाऱय के ननर्णयपॊजाब राज्य औद्योधगक विकाि ननगम सऱसमटेड (ऊपर) और ब्रुक बॉन्डइॊड़डया सऱसमटेड (ऊपर) और िी. आई. टी. बनाम , (1998) 229 आई. टी. आर. 137मोटर इॊडस्ट्रीज कॊपनी सऱसमटेड कनाणटक उच्च , , न्यायाऱयकऱकत्र्ा उच्च न्यायाऱय के िी.आई.टी. बनाम अजीर् समल्ि सऱसमटेड(1994) 210 आई.टी.आर. 658, गुजरार् स्टीऱ ट्य ब्ि सऱसमटेड बनाम िी. आई. टी. (1994) 210 आई. टी. आर. 358 औरय ननयन काबाणइड इॊड़डया सऱसमटेड बनाम िीआईटी। (1993) 203 आई. टी. आर. 584 हमारे सऱए ज्यािा मििगारनहीॊ है। ये िभी मामऱे नए शेयरों के ननगणम िे िॊबॊधिर् हैं स्जििे कॊपनी में नए फॊड का प्रिाह , , , होर्ा हैस्जििेकॊपनी में ननयोस्जर् प ॊजी का विस्र्ार होर्ा हैया इिमें िृवि होर्ी हैस्जिके पररर्ामस्िरूप इिके ऱाभ कमाने केउपकरर् का विस्र्ार होर्ा है। नए शेयर जारीकरके कॊपनी की शेयर प ॊजी बढ़ाने के उद्देश्य िे ककया गया व्ययननस्श्चर् रूप िेएक प ॊजीगर् व्यय होगा जैिा कक इि न्यायाऱय ने ऊपर उिृर् मामऱों में माना है। बोनि शेयर जारी करने के प्रभाि को इि न्यायाऱय द्िारा डाऱसमया (, जहाॊ बोनि शेयर के इन्िेस्टमेंट कॊपनी सऱसमटेडऊपर) में िमझाया गया हैम ल्याकॊन के प्रश्न पर विचार ककया गया था। िॊयुक्र् राज्यअमेररका के ििोच्च न्यायाऱय के आइजनर बनाम मैकोंबर, (1920) 252 य .एि. 189 के मामऱे में ननर्णय Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX, MUMBAI versus M/S. GENERAL INSURANCE CORPORATION [[2006] SUPP. 6 S.C.R. 561] (2006) ਇਸਦੇ, ਲਈਸੀਨੀਅਰ ਕੀਲਨੇਦਲੀਲਮਕਮ ਰ ਿੱਧਉੱਤਰਦਾਤਾਪੇਸ਼ਹ਼ੋਏਮਦਿੱਤੀਮਬਨਾਂਸ਼ਿੱਕਤਾਜ਼ੇਸ਼ੇਅਰਾਂਦੇਜਾਰੀਨਾਲ ਾਧਾਨਾਲਦਾਪਰ ਾਹਹੈ, ਇਸਦੀਦਾਹ਼ੋਣਸ਼ੇਅਰਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚਹ਼ੋਣਕੁੰਪਨੀਮ ਿੱਚਨ ੇਂਫੁੰਡਾਂਹ ੁੰਦਾਪੂੁੰਜੀਮ ਸਤਾਰਹ ੁੰਦਾਹੈਜਾਂਇਸਮ ਿੱਚ ਾਧਾਹ ੁੰਦਾਹੈ, ਮਜਸਦੇਨਤੀਜੇ ਜੋਂਇਸਦਾਲਾਭਕਮਾਉਣ ਾਲੇਉਪਕਰਣਨੂੁੰ ਖਰਮਚਆਹੈ, ਪਰਦੇਦ ਆਰਾਦਾਦੇਦੀਜਾਂਦਾਮਰਜ਼ਰ ਪੂੁੰਜੀਕਰਣਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਾਂਮ ਿੱਦਾਮਸਰਫ਼ਇਿੱਕਕੁੰਪਨੀਫੁੰਡਾਂਮ ੜਹੈ।ਦਾਪਰ ਾਹਹੈ ਾਧਾਹੈ, ੁੰਡਨ ੇਂਫੁੰਡਾਂਕ਼ੋਈਨਹੀਂਜਾਂਰ ਜ਼ਗਾਰਮ ਿੱਚਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚਨਹੀਂਹ਼ੋਇਆਜ਼ੋਪਮਹਲਾਂਹੀਹੈ।ਦੇਜਾਰੀਨਾਲਬਦਲਾਅਹੈਅਤੇਇਸਲਈ, ਾਂਗਰਮਹੁੰਦਾਬ਼ੋਨਸਸ਼ੇਅਰਾਂਹ਼ੋਣਪੂੁੰਜੀਮ ਿੱਚਕ਼ੋਈਨਹੀਂਹ ੁੰਦਾਕੁੰਪਨੀਨੂੁੰਇਿੱਕਸਥਾਈਲਾਭਨਹੀਂਮਮਲਦਾਹੈਅਤੇਇਸਨੂੁੰਮਾਲੀਆਖਰਚ ਜੋਂਮੁੰਮਨਆਜਾਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈ।ਉਸਨੇਸੀਆਈਟੀਬਨਾਮਡਾਲਮੀਆਮਲਮਮਟਡ, (1964) 52 ਆਈਟੀਆਰ 567 (ਐਸਸੀ), ਇਨ ੈਸਟਮੈਂਟਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਬਰਮਾਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1984) 145 ਆਈਟੀਆਰ 793, ਮਰਚਰਡਸਨਬਾਂਬੇਟਰੇਮਡੁੰਗਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀਆਈਟੀ, (1988) ਇਸਅਦਾਲਤਦੇਫੈਸਲੇ 'ਤੇਕੀਤਾਹੈ। ) 169 ਮਹੁੰਦ ਸਤਾਨਮ ਿੱਚਭਰ਼ੋਸਾਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 516 () ਅਤੇਬਾਅਦ ਾਲੇਬਨਾਮਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ, (1993) 204 ਆਈਟੀਆਰਬੁੰਬੇਕਮਮਸ਼ਨਰ545 ਮ ਿੱਚਉਸੇਅਦਾਲਤਦੇਫੈਸਲੇਅਤੇਕਲਕਿੱਤਾਹਾਈਕ਼ੋਰਟਦੇਫੈਸਲੇ ੀਇਸੇਮ ਚਾਰਨੂੁੰਲੈਕੇਹਨ। ਅਸੀਂਸ਼ ਰੂਮ ਚਇਹਸੁੰਕੇਤਦੇਸਕਦੇਹਾਂਮਕਇਸਅਦਾਲਤਨੇਇਹਮਨਰਧਾਮਰਤਕਰਨਲਈਟੈਸਟਮਨਰਧਾਰਤਕੀਤਾਹੈਮਕਕੀਖਾਸਖਰਚਾਏਮਪਾਇਰਜੂਟਮਲਮਮਟਡਬਨਾਮਸੀ.ਟੀ.ਟੀ., [1980] ਕ਼ੋਈਕਾਰਪ਼ੋਰੇਸ਼ਨ4 ਐਸ.ਸੀ.ਸੀ. 25 ਦੇਮਾਮਲੇਮ ਚਮਾਲੀਆਹੈਖਰਚਾਹੈ।ਇਸਅਦਾਲਤਨੇ 'ਤੇਮ ਚਾਰਕਰਨਜਾਂਪੂੁੰਜੀਗਤਕਾਨੂੁੰਨਤੋਂਬਾਅਦਹੇਠਾਂਮਦਿੱਤੇਅਨ ਸਾਰਸਫ਼ਾ 8 'ਤੇਮ ਸਮਤਰਤਤੌਰ 'ਤੇਦੇਮਖਆਮਗਆਮ ਸ਼ਾ: "ਮਨਯਤਕੀਤੇਗਏਨੇ, - 'ਤੇ, ਅਤੇਮਾਲੀਆਖਰਮਚਆਂਮ ਚਕਾਰਫਰਕਕਰਨਲਈ-ਕੇਸਾਂਸਮੇਂਸਮੇਂਪੂੁੰਜੀ ਿੱਖਦਾਮ ਕਾਸਕੀਤਾਹੈਪਰ ੀਟੈਸਟਮਨਰਣਾਇਕਹੈ। ੀਫਾਰਮੂਲਾ ਿੱਖਟੈਸਟਾਂਕ਼ੋਈਸਰ ਼ੋਤਮਜਾਂਨਹੀਂਕ਼ੋਈਸਰਬ਼ੋਤਮਹੈਦਾਮਤਆਰਪਰਦਾਨਕਰਸਕਦਾਹੈ; ਹੈ।ਹਰਕੇਸਆਪਣੇ 'ਤੇਨਹੀਂਜ਼ੋਸਮਿੱਮਸਆਹਿੱਲਕ਼ੋਈਟਚਸਟ਼ੋਨਨਹੀਂਨੂੁੰਤਿੱਥਾਂਮਧਆਨਮ ਚਮਤਆਰਕੀਤਾਮਗਆਹੈ, ਮਜਸਦੇਮ ਚਖਰਚੇਗਏਹਨ, ਪਰਦ ਆਰਾਰਿੱਖਦੇਹ਼ੋਏਸਬੁੰਧਅਦਾਲਤਾਂਮਤਆਰਕੀਤੇਗਏਕ ਝਟੈਸਟਾਂਦਾਹ ਾਲਾਮਦਿੱਤਾਜਾਸਕਦਾਹੈਮਕਉਂਮਕਉਹਪਹ ੁੰਚਣਮ ਚਮਦਦਕਰਸਕਦੇਹਨਮਧਰਾਂਮ ਚਕਾਰਮ ਾਦਦੇਸਹੀਫੈਸਲੇ 'ਤੇ, ਲਾਰਡਕੇ , ਐਥਰਟਨਬਨਾਮਮਬਰਮਟਸ਼ਇਨਸ ਲੇਮਟਡਅਤੇਹੇਲਸਬੀਮਲਮਮਟਡ, 10 ਟੀਸੀ 155 ਦ ਆਰਾਮਨਰਧਾਮਰਤਕੀਤਾਮਗਆਟੈਸਟਹੈ, ਲਾਰਡਨੇਕੇਬਲਜ਼ਮਜਿੱਥੇਮਸਿੱਮਖਅਤਕਾਨੂੁੰਨਮਕਹਾ: ਖਰਚਾਕੀਤਾਹੈ, ਨਾਮਸਰਫ ਾਰਅਤੇਲਈ, ਪਰਮਕਸੇ ਪਾਰਦੇਸਥਾਈਲਾਭਜਦੋਂਕ਼ੋਈਜਾਂਦਾਇਿੱਕਹਮੇਸ਼ਾਲਈਲਾਭਮਲਆਉਣਦੇਨਾਲ, ਬਹ ਤ ਧੀਆਕਾਰਨਹੈ (ਇਿੱਕਸੁੰਪਤੀਜਾਂਨੂੁੰਹੋਂਦਮ ਿੱਚਮਦਰਸ਼ਟੀਕ਼ੋਣਹ ੁੰਦਾਮ ਸ਼ੇਸ਼ਦੀਮਜਸਨਾਲਉਲਟਹੈ।) ਅਮਜਹੇਖਰਚੇਸਹੀਨਾਲਮਾਲੀਏਲਈਹਾਲਾਤਾਂਅਣਹੋਂਦਮ ਿੱਚਹ ੁੰਦਾਮਸਿੱਟਾਨੂੁੰਢੁੰਗਨਹੀਂਲਈਲਈ।ਸਗੋਂਪੂੁੰਜੀਮਜ਼ੁੰਮੇ ਾਰਮੁੰਨਣ [ਜਰ] ਮਦਿੱਤਾ ਰੂਪ, ਇਸਕੇਸਗਈਹੈ, ਉਹਇਹਹੈਮਕਜੇਕਰਮਕਸੇ ਪਾਰਦੇਸਥਾਈਲਾਭਸੁੰਖੇਪਮ ਿੱਚਮ ਿੱਚਜ਼ੋਗਿੱਲਰਿੱਖੀਲਈਇਿੱਕਸੁੰਪਿੱਤੀਜਾਂਲਾਭਨੂੁੰਹੋਂਦਮ ਿੱਚਮਲਆਉਣਦੇਉਦੇਸ਼ਨਾਲਖਰਚਾਇਿੱਕ ਾਰਅਤੇਸਭਲਈਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਅਮਜਹੇਇਲਾਜਦਾਕਾਰਨਹੈ।ਆਮਦਨੀਲਈਬਲਮਕਲਈਸਹੀਤੌਰ 'ਤੇਖਰਚੇ।ਤਾਂਇਿੱਕਚੁੰਗਾਨਹੀਂਪੂੁੰਜੀਮਜ਼ੁੰਮੇ ਾਰਇਹਇਸਤਰਹਾਂਹੈ, ਖਾਸਹਾਲਾਤਾਂਦੀਅਣਹੋਂਦਮ ਿੱਚ, ਮਜਸਨਾਲਉਲਟਮਸਿੱਟਾਮਨਕਲਦਾਹੈ। ਸਟੇਟਮਲਮਮਟਡ (ਸ ਪਰਾ) ਅਤੇਬਰ ਕਮਲਮਮਟਡਪੁੰਜਾਬਇੁੰਡਸਟਰੀਅਲਮਡ ੈਲਪਮੈਂਟਕਾਰਪ਼ੋਰੇ