Commissioner Of Income Tax v. G. Narshimhan (Died) By Heirs

Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) 4 3a. fA. 133 ) —_ [2000] wr oie arftredt| (Aa) afta aien, aeftret & HAT Q] SIL sea : 14 forte1998 rarengfe (etter) strat ale AATEY gite aerate we tite frat grax afte, 1961 — RT 2(22) (S), 194 reas Saat afta, 1956— uRt 205] ey ein carr Se ein carr Se carr Se SeHR ME TAT HRT ATA STAT — TEAS WA ATT ST ETTah nd po coat a arian arr ore — eh oAA et care at et stra& fore SOT:acces ae eter are (wns ae oftepa et a al) aor Bt car — AAS Fen aereAT ATT SH STSat gua afta Pred cava Pract ate|| grace affra, 1961 — set 45 (1), 2 (47) six 2 (22) (H) sik (Ss) — arnist — FortestroaR aAY GA ereUE eReTET HT eH wr ATH AAT TATE stae ar etait ch we H sre oreeh Sere oR a A aw ne a fore Praeger wanre Bred sara SINseat etter per Wane BAH AT VT OT eH aE wT a wir aT (we ae olla war ael) aeehBy aefter cher aite arwter ear & apenr eter — saferwent Gott suf eet fareB Goel alert aaeSARHA LAE UTS BSS aN ears HF wae gy, fat orga|cratic weuelt weve fate aoH eres an| 1963-64 8 Ged oral ad & eters Serart eer tL te Brae ee iee oA Roaeo eae BEA awaa NC aser SreeBY OFT, FARO Pra aT Leas ates, BortA orl He eereet oT aaNFor, a| SHAR SARERTT 3 af PeAARr Paper fas Pere eer arg MAT caMH mg TET GoM|HRTSeay MURTY BY SM IAA St eT Ta S Ferg Pate fing| Gea ararera & Fens wt Tikit cc EyA ug ania HY dear Pent By Seas Aarts EN,arRretfta_aeh SPARTAN A eet 205anita orate wr icra Saat Set S ai HS aT Sa a> fre mr aa aT a sen aaheh Glad far ast S fare set S ani site oe aI A Suaap x rar or waar &| Safery, ara-ax afeiray, 1961 Gt amet 2 (22) B ai oa SH ant fotnere BY que Te ANTS HUA ATT OTA Sa ere a wadR fra & fer ge wer S efiaap tere reat wr aA, IR UIC PAN TaVT aT AT| AGT, HTT aR aeAATA 1961 A AINT 194 &;wetter aceRt Br eo oHPreATaY eT 2 (22) (WB arta wer wee foe ag wher A ET AEN TNwadaxe Her S fag TATU B ERT 194 SISA: VS Pa GT AAA AMA S 1st, AF aT2 22) (S) ¥ wratttaAMT UATSeereen aey a| sra-ae a mT aA, PAS 4961HEMT HRT Gl ERI 2 TAT (22) AR (s) Bi ATT at TA 194 Ft ATM Seat A HA FMA | AR Tal AP TAT A ST aT REvreiar Ue aeaa AN TE A a eH anfAS annieS dara w seh ata & aes ergMse ar Ge EH BAH A FE PAT BGTwee eH HY A oTATER AAT ATT TIEsaree, Se eB Fy TNT AT HT HEea AT wer ra aH sreeew IT ST STa aad & aia am Bt aE we Wiga a a a a, GA HT! BI 6 Ge 7)a/ ; | é ey ein carr Se ein carr Se carr Se Se _ | : | ‘STEY onge, ET oftERI (A) fae en,eer Mesarfea ime acheSeah ASei erh are Seat ohh Met We ara awl at aE Rawr ga aeFea Fe aah ey eat Ste bare er a Gohipe & arae gafing, aA Rew oh oaSIeee Ne wars8 AaA aaa rar et gag, ra & FR ga ae PreReh 3 cia a7 are aT ait (ae oe hig sik ht desore oayeeFee ea ee) @ SR&| ere we tere oka wh oe tere at oonSU GM Bet oReaerwy Pra eh ont & gu more aaaGoh Mea aeSPAT Geet aaSTs oh Ea re Gis & oh Hatta at er & wan wh ehaitrert Sat eT| (Rr 41 six 12) Sa SR oll Bt ah oy weet ere afta earat wew-zife Gr ATER Rm Tar RewSO (loti cr& Rea) array fbr ar Foren taeES A Preewh a Bow oePear aH 8 afte SIT IK I RE 4,000/-% HY TIE 210/-¥, BoA we RY HUY of dedSY Ber Sr| it RTE Lory wt A fe = woe | ary oT WevaH e| HS TEMG thie honSET eT a Rent By AR ao Flr rar & GA erat sre rar ge1 Get 44 ot 1) 3 "228 aig fe aire 163: ir . 10 13 228 sige ho sre 183: aritettsIRGett ARMS AASS TAT sra-ae aT (fefae) aiftenftar: 1983 aot fiifetet antcr 1983 aot fiifetet antcr aot fiifetet antcr fiifetet antcr antcr wi. 6799. | 10° : 1983 aot fiifetet antcr 1983 aot fiifetet antcr aot fiifetet antcr fiifetet antcr antcr wi. 6799. amtenell WREM, 1950 @ aryewee 136 B anita atta | | meatalat sire & sire & & at sik 8 at sire & sire & & wast Wak wy vt a. ve. wa, a. wee ot aX 8 (reite Aa)| Weel y. Ge was eee, We. aoe ite HE are vA- aes cr Pee -arerafe (eth) gona che ware 3 fer a Cire) weiter anh ati weet oe meee, ot Pali& Ant mae weer GISene Or aIaT| Fer1969-64 8 Eta Sea orfaha Heh o ore AaSRE TCT (MTEC) FHSS B 70 ser (He) &| wees sist (en) wT alfa YEA 4,000). ue enSH SUP ore fear favRe ft | maraeyas ght omer afar frat a a |g nh26.5.1962 8 wrdtat mit) wegen, out # Rt SF sifeer Aer sr 4,000/- B. WelB Teray x, y Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਮਮਸਨਰ ਬਨਾਮ ਜੀ. ਨਰਮਿਮਹਨ (ਮੌਤ) ਵਾਰਿਾ ਦੁਆਰਾ 14 ਦਿੰਬਰ, 1998 [ਿੁਜਾਤਾ ਵੀ. ਮਨੋਹਰ ਅਤੇ ਏ.ਪੀ. ਮਮਸਰਾ, ਜੇ.ਜੇ.] ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961: ਿਾਰਾ 2(22)(ਈ) ਅਤੇ 194-ਲਾਭਅੰਸ਼-ਮੰਮਨਆ ਲਾਭਅੰਸ਼-ਇਲਾਜ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਦਾ-ਪਰਾਈਵੇਟ ਮਲਮਮਟਡ ਕੰਪਨੀ ਇਿਦੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਨ ੰ ਘਟਾਉਣਾ-ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਕੁਝ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੀ ਅਨੁਪਾਤ ਵੰਡ ਅਤੇ ਇਿਦੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਪੈਿੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਿੰਬੰਮਿਤ ਲੇਖਾ ਿਾਲ ਮਵਿੱਿ ਉਿ ਅਨੁਿਾਰ ਟੈਕਿ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ-ਹੋਲਡ, ਰਕਮਾਂ ਨ ੰ ਿਾਰੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਵਜੋਂ ਮੰਮਨਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਨ ੰ ਘਟਾ ਦੇਵੇਗਾ (ਭਾਵੇਂ ਪ ੰਜੀਗਤ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਨਹੀਂ) ਅਤੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦੇ ਮਵਰੁਿੱਿ ਉਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਅਨੁਪਾਤਕ ਮੰਮਨਆ ਜਾਵੇਗਾ ਜਦੋਂ ਤਿੱਕ ਇਿਨ ੰ ਇਿੱਕ ਮੰਮਨਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਲਾਭਅੰਸ਼-ਆਮਦਨ ਕਰ-ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿਾ-ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961, ਿਾਰਾ 205। ਿਾਰਾ 45(1), 2(47) ਅਤੇ 2(22) (ਡੀ) ਅਤੇ (ਈ)-ਲਾਭਅੰਸ਼-ਪ ੰਜੀ ਰਿੀਦਾਂ-ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪ ੰਜੀ ਘਟਾਉਣ 'ਤੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈਆਂ ਰਕਮਾਂ-ਜੇਕਰ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਬਣਦੇ ਹਨ-ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਿੱਲ ਨ ੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਨਕਦ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਜਾਇਦਾਦ ਵੀ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ-ਹੋਲਡ, ਇਿ ਤਰਹਾਂ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ ਕੁਿੱਲ ਰਕਮ ਦਾ ਮਹਿੱਿਾ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿੇ (ਭਾਵੇਂ ਪ ੰਜੀਗਤ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਨਾ ਹੋਵੇ) ਦੇ ਕਾਰਨ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਮੁਿੱਲ ਿਮੇਤ (ਭਾਵੇਂ ਪ ੰਜੀਗਤ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਇਿਦੀ ਵਾਪਿੀ ਹੋਵੇਗੀ ਅਤੇ ਇਿ ਲਈ, ਲਾਭਅੰਸ਼ ਵਜੋਂ ਟੈਕਿਯੋਗ ਹੋਵੇਗੀ-ਮਿਰ਼ਿ ਇਿੱਕ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਇਿੱਕ ਪ ੰਜੀ ਰਿੀਦ ਹੋਵੇਗੀ ਮਜਿ ਮਵਿੱਿੋਂ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਮਨਰਿਾਰਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣੇ ਹੋਣਗੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਉਿ ਮਹਿੱਿੇ ਦੀ ਪਰਾਪਤੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨ ੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ ਜੋ ਘਟਾਇਆ ਮਗਆ ਹੈ-ਆਮਦਨ ਟੈਕਿ-ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ। ਅਿੈਿੇਿੀ ਇਿੱਕ ਪਰਾਈਵੇਟ ਮਲਮਮਟਡ ਕੰਪਨੀ ਮਵਿੱਿ ਇਿੱਕ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਿੀ। ਮੁਲਾਂਕਣ ਿਾਲ 1963-64 ਨਾਲ ਿੰਬੰਮਿਤ ਲੇਖਾ ਿਾਲ ਲਈ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਆਪਣੀ ਪ ੰਜੀ ਘਟਾ ਮਦਿੱਤੀ ਅਤੇ ਹਰੇਕ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਫੇਿ ਵੈਲਯ ਮਵਿੱਿ ਇੰਨੀ ਕਮੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਕੁਝ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੀ ਅਨੁਪਾਤ ਵੰਡ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ, ਮਜਿ ਮਵਿੱਿ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਪੈਿੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਕੀਤੀ ਗਈ। ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਮਵਿੱਿ - ਜੋ ਮਕ ਅਿੈਿੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਦੀ ਕਟੌਤੀ 'ਤੇ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਇਦਾਦ/ਰਕਮਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਿੀ, ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਫੈਿਲਾ ਿੁਣਾਇਆ ਮਕ ਅਿੈਿੀ ਨ ੰ ਕੋਈ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਨਹੀਂ ਮਮਮਲਆ। ਮਾਲੀਆ ਦੀ ਬੇਨਤੀ 'ਤੇ ਿੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਬਨਾਮ ਜੀ. ਨਰਮਿਮਹਨ ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਦੁਆਰਾ ਉੱਿ ਅਦਾਲਤ ਨ ੰ ਦੋ ਿਵਾਲ ਭੇਜੇ ਗਏ ਿਨ। ਿਵਾਲ ਇਹ ਿਨ, (i) ਕੀ ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨੇ ਿਹੀ ਮਕਹਾ ਿੀ ਮਕ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਮਦਿੱਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਰਕਮਾਂ ਅਤੇ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਵਜੋਂ ਉਨਹਾਂ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਰਕਮਾਂ ਨ ੰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ 'ਿੰਮਿਤ ਲਾਭ' ਮਨਰਿਾਰਤ ਕਰਦੇ ਿਮੇਂ ਿਰਪਲਿੱਿ ਮਵਿੱਿੋਂ ਕਿੱਮਟਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ; ਅਤੇ (ii) ਕੀ ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨੇ ਿਹੀ ਮਕਹਾ ਿੀ ਮਕ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਅੰਮਕਤ ਮੁਿੱਲ ਮਵਿੱਿ ਕਮੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਰਕਮਾਂ ਅਤੇ ਜਾਇਦਾਦ ਪਰਾਪਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਅਿੈਿੀ ਨ ੰ ਕੋਈ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਨਹੀਂ ਮਮਮਲਆ। ਉੱਿ ਅਦਾਲਤ ਨੇ - ਉਪਰੋਕਤ ਿਵਾਲ ਅਿੈਿੀ ਦੇ ਹਿੱਕ ਮਵਿੱਿ ਪਾਏ। ਇਿ ਲਈ ਮਾਲੀਆ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਅਪੀਲ। ਅਪੀਲ ਨ ੰ ਅੰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਨਜ ਰੀ ਮਦੰਦੇ ਹੋਏ, ਇਹ ਅਦਾਲਤ ਆਯੋਮਜਤ: 1. ਕੰਪਨੀ ਅਮਿਮਨਯਮ ਦੀ ਿਾਰਾ 205 ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961 ਦੀਆਂ ਿਾਰਾਵਾਂ 194 ਅਤੇ 2(22)(ਈ) ਦੇ ਮਿੱਦੇਨਜਰ ਜਦੋਂ ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਿਾਰਾ 2(22)(ਈ) ਮਵਿੱਿ ਦਿੱਿੇ ਗਏ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਇਿੱਕ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਨ ੰ ਮਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜੇ ਨ ੰ ਇਿੱਕ ਮੰਮਨਆ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਿਨ ੰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਮਵਿੱਿੋਂ ਭੁਗਤਾਨ ਮੰਮਨਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮਕਿੇ ਵੀ ਕਾਨ ੰਨੀ ਕਲਪਨਾ ਨ ੰ ਇਿਦੇ ਤਰਕਪ ਰਨ ਮਿਿੱਟੇ 'ਤੇ ਪਹੁੰਿਾਇਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਿ ਲਈ, ਇਿ ਭੁਗਤਾਨ ਨ ੰ ਿਾਰੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਿ ਲਈ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦੇ ਮਵਰੁਿੱਿ ਐਡਜਿਟ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ ਮਜਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਇਿਨ ੰ ਮੰਮਨਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। [537-ਬੀ-ਿੀ] Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) A COMMISSIONER OF INCOME TAX v. G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS DECEMBER 14, 1998 B [SUJA TA V. MANOHAR AND A.P. MISRA, JI.] Income Tax Act, 1961: Sections 2(22)(e) and 194-Dividend-Deemed dividend-Treatment C of in computing accumulated profits of the company-Private limited company reducing its share capital-Pro rata distribution of some properties of the company and payment of money to its shareholders-Treated by the shareholders as deemed dividend and taxed accordingly in relevant accounting year-Held, the amounts have to be treated as dividend for all D purpose and would reduce the accumulated profits (whether capitalised or not ) and be considered as ac/justed against the accumulated profits to the extent it is treated a deemed dividend-Income Tax-Accumulated profits-Quantification of-Companies Act, 1961, Section 205. Sections 45(1), 2(47) & 2(22) (d) & (e)-Dividends-Capital receipts-E Amounts received by shareholders on reduction of company's capital-If constitute capital gains-For reduction of company's value the shareholders received cash as well as property-Held, portion of the total amount so received including the value of the property to the extent attributable to accumulated profits of the company (whether capitalised or not would be a return thereof and, therefore, taxable as dividend-Only a balance amount F would be a capital receipt out of which capital gains will have to be determined looking to the cost of acquisition of that portion of the share which has been diminished-Income Tax-Capital gains. The assesse was a shareholder in a private limited company. For the accounting year relevant to AY 1963-64, the company reduced its capital and G consequent to such reduction of the face value of each share, there was a pro rata distribution of some properties of the company and payment of money to the shareholders, including the assessee. In the income tax proceedings connected with the property/amounts so received by the assessee on the reduction of his share capital, the Tribunal held that no capital gains accrued H to the assessee. At the request of the Revenue two questions were referred 532 533 C.I.T. v. G. NARSHIMHAN by the Tribunal to the High Court. The questions were, (i) whether the A Tribunal had rightly held that the amounts advanced by the company to its shareholders and assessed in their hands as dividends should be deducted from the surplus while determining the 'accumulated profits' in the hands of the company; and (ii) whether the Tribunal had rightly held that no capital gains accrued to the assessee on receiving the amounts and property B consequent to reduction in the face value of the shares. The High Court found the above questions in favour of the assessee. Hence this appeal by the revenue. Partly allowing the appeal, this Court HELD: 1. In view of Section 205 of the Companies Act and Sections C 194 and 2(22)(e) of the Income Tax Act, 1961 when a loan by a comany to a shareholder in the manner set out in Section 2(22)(e) is treated as a deemed dividend, it is to be treated as payment out of the accumulated profits of the company. Any legal fiction has to be carried to its logical conclusion. Therefore, this payment must be treated to be dividend for all purposes and D must, therefore, be considered as adjusted against the company's accumulated profits to the extent it is treated as deemed dividend. (537-8-C) Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) (Q)ிய உOFநீதிமooI 1998-9)1) Sp o0oT(h) 19FLOLIT S)mIG (Lp oT LOTTO HS WTFT F+OTHM oil. Coors| LOM M LOTenTLLola hdlwge@ oy.u). wl 2Henwuiluied GLroeviipemmul(h) cro OU (HLDIT ooo) BD},60) oT WIT .. COLDe0(Lpew 1) uF L_L_rerir-oTHIT9]. HTFILDWoT (9)Mmhbourr ) ourtlarHorirev .. 6TH) TCLOEV(LPoM MuUTL_L_menir Ou (LO ToT one FL_L_1D Ulfeyser 2 (22) (Q9)) wmhmii 194 -— ra dselatremOS -FYHOSTOOS - HMiusrhdloor HATLLUULL VIURODA Hovrsal(h\hov UMTUMIDDLILL L_ HIMIOSTL BHO LIB(F CPUVUHUMHAOA HoOMHAHFlv Olerg5agi oor Frit oNlale almICwWTSLD WMMILD BHO UBGHHTCFYIDHIGOO - UBHHSTITHSMTOO HorADL ULL KYHOHTOOSWUTH BlLMMIb HsoTuUg OSrL_TYoOL_w WAIL) amH_SSIMOG oulluwrih) reser BLILIHHHOFTEMNADFFOY HO) 56M6T6U6GibIT 5 [BI (61HB (Mh LILIL_LOM MHI]TL_L_ LOVITLIFHONHAHLD (HH CPUHOMWTH O\(HHHTEYILW, Qecvevrailr_tiorayy OUITLI5 |எதிராக 5)TL_L_LILFFOY 5 ©)Herel MAYAசாி OFWWHULL STH BAMHSUILHW - MmwOMorons FLLW - HTLLUUEL oonQarai(hjev - HlMiuerhiser Flt 190601 vilMe LlAeay 45(1), 2(47) wmmit 2(22) (19) WmHmit (Q)) — FayHOlSroms OUTY - HIMIUusw#pTzrHlOT CLPVHMHODA HOMLUUHO MPPvw UO)HTEOSAM- MLPVHOMT BDHTWASOMOM Oo (HhuUTHA_HO - HMiHOON ULIDOHUB HSTTMEVG)uMmtLUOo)ma LLOM MOFT HSIHh) rover BLIL- 1h)M1) 1605)TL_L_LILOUTLIDA) காரணமான O)Fr 5a LodILIO)UIM LLOWT HHO)5 renHu60 LHS! (C§LPUHoOLOTHADLIQ)evevrait_t_OUI (Mh ©)a I FYHORTOASDSTST ot] MASSUIUHW - Q\(HUYHOHTONOS WiL_HOW elpwus> HlOCLPOUDHT WI BIBMOBWBLILIH HLIMBI6BL HHI5 6001 Hs]L_LILIL_Gouesor(h)LD - CU(MLOITEST வாி Wh) ir oso LILIoor) wrOU6O T WIM) hlMIOuswTrHUBHSTITTS Q)\HHSTT. BMI Hors Boh 1963 — O4e Hor|CLP VH O(HOONHHHT1h) 1) OU 6O(LpSWSsIHONHHDI!AA!HIMIusrHdloor Fev OFTHHIDAHOMT WOHMILW UBIGFHTITTHSOHSAOs) ONDSTFFITOTSSUULLSD!. Q)ovourm) HOMSSUULL OlFrHHI LIGHT HG)ummoman) dS LILIL_LotOU (LOT ehL_O1g HON HTUUTUWLUO TOOTH! UMOANSSSLILIL L OUHAG THA CMPVHOOT BDHTLIUTWL MiromrunlsAHOroTH]. O(HUTUAD OMuleor Goucmrh Caorouleacnor ATUUTUWD 2 WITHA WTMHD or wMlFVLMwxrasagyH CGacrolaorrers!, 1) Alyniucarsdor mboofled Oo oor ATLIh IT ovoT ULI1h] M1]PHOTLIB HST OBOBTHDSLOM MUBFSITTHEM oT FYHOSTOSUTH WSU OajatremosHor 2 vitloleronHAMISSILIL Coos1rHi cororm HAruurwio AlrovulsassD FOwTOLIBHHMST (IPSWOSAILIOU HOMHHHFO Ollonoroars GATOS WHMGuMmoaded out) aANSSSUULL OUHHG 6THH PLPVHOT BHATWUI5 ITLIT (Lp OlFUIDசாியானதா. D2 UIT S| LO(Q) (9) 7CaSoaralaoenoarujLo out! ols SSUULL UHH FTHSOTH HoOVo1r(hHIOMUWNSTTTEV 9)hs CLvpemmMul(h) HTSSOV O)FW Q)bd CHV(IPeMMU(h) Q)HH HAWONHAHSTO UFDWTS BHSHNWFSAS ITY: 1. Himiocrhaer FL_twuw May 205 Lwmmit amore ols Ft_tw, 19Lfayser 194 tommito 2(22) (9)) BAlwommMlear urtomouile ah UBIHHIMIONTLD HL oT UMIPHALIUGLW GQurapsy NMeay 2(22) (Q))osr igFYSORTOSUITH BAHHSUIUHD MH. QR HMius#rGgslor SITLL. VTUHTIOSIHSSUULL ATH HAHHILHW. oTHHOOUT( FLLUL HOMEY HHO HHS HW(plays Cla ressr(h) OlFevevLILit_Gouessr(h)LD. sTaGibIT 5 [BI (61FFOY ©) HT 6HB (Ih LILIL_எனேவ HBS|OFTOSWTOMH! HMivus#rHsdsor ATLL VTusaIING oHlTTS FMO|FWWLLHVTHAL MIU L FYAOHATOSBUTH HovrhasL LIL Coss). (93/7 — 2.1. oumurer ole Ft UilMley 2(22) (i) Qyoor uTremaiued mlml5)TL_L_LILOVITLI5 (CLPUHOTLOTHSLILIQ)evevreilt_t6)5TL_TL6mLIBICLPVHOMH(HOM MLICLP 1h) 1) OU6GSrHSSULIMW oTHhS OUT oOlHCwraypw aMansSSUUILLomtlor MaKe FYFOFTOSAUTH AMHHALILIL CouowrHw. storoo Bons oul alsOU(HLWOTODTH b(hD HHNCSMU out aljAlaS Coroor(yo. HlyioucorhslUTLBOS OL (MIPpvrsHorHororsaCour Boros GoumalsoraGorMmhlowrasy SFWWHUDW CUTFISTO UBIGHHIITHMT MBSE elpovHoouum mw(CBeir6T (Lp ILITBCLP6U (OOM SHLILILவிைளவாக HINSSLILL_(*) HM GHD UBSOv BHH 2 Memwenwul CGUIMMOUBNATO BHF Clavey, Qovuourm MHlroowilssuUuUL tL epvrsor ougoCoOuessT(H LO. CLPSUHOOT UTY, OHSWISUUHHADAWANSATOT HBF Q)(hbHATEV LWL_HCLO CLPsvHoor O Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) at sire & sire & & wast Wak wy vt a. ve. wa, a. wee ot aX 8 (reite Aa)| Weel y. Ge was eee, We. aoe ite HE are vA- aes cr Pee -arerafe (eth) gona che ware 3 fer a Cire) weiter anh ati weet oe meee, ot Pali& Ant mae weer GISene Or aIaT| Fer1969-64 8 Eta Sea orfaha Heh o ore AaSRE TCT (MTEC) FHSS B 70 ser (He) &| wees sist (en) wT alfa YEA 4,000). ue enSH SUP ore fear favRe ft | maraeyas ght omer afar frat a a |g nh26.5.1962 8 wrdtat mit) wegen, out # Rt SF sifeer Aer sr 4,000/- B. WelB Teray x, y x weran wararert Profa afar [2000] 4 34. fA. 4. ntoj we. ares PRran arar ge wet S oRoRTE, Heh H Ho walker eaerer sie ethwles coe aoanfett3 Sa HU H arftraveorMeath & re Gt PRR Sere Sot wet aM A aah SF ovtarr oft ae fo we Ta ge Preset weeTR Tee aot eorg Tae oH aire A aleeMITAT SATA ESTarareor 3 arftattta Rear Re Rate wr are Goll err segs wet ger| fey a SgwR GTary arte arftieneor at Hare PINTS 3 Tea PTTST STAG SHPAATA TT AIT 256 (1) & adits Seenaa @ fae Prafeittad at wert fee fog| a wer Se Mae —; Rut ast 4 Afra SeRaRaT ol ured Pata araiat AFT Tet 64,517/- VAT at VHA HI, HT 5. gar ATABS qeal aie URE A onic oot or we after Het wet eT feRafewai gen at aie aR: Prete are afer af 1963-64 & ferg feet Goll amieer siax afar, 1961 BY aT 2 (47) & are H stern Gry fereor Tet| teoaT Ta aT Wt G1 : 3 WAM. 1S BERS wan O fae Ho ak aifaw Tega FONE | 4. yd ae A wad Bot A aT aR VAUIRHT DI 48,250/- VTy, 14, 667/- SU, 1,400/- SAY sik200/- Sag SH aH aRrat St eff| Fa WH eh ENT MUHI Het AAA 64, 517/-eay fay ayx1 et ae. fer wer & he a ort ow dfs ay 4S ort ot dae Hh ot a@ wT64, 517/- BIT Dl MHA HA SAT VITA| 5, saa afer, 4961 Ot eer 2(22)B arts cate S sila Praferera At g:— (GE) oe ccesseeceseneeseeseeneeeertreeens an f(ci) aot fret Gert S ure te ERT dfs ent as Got wert a WA ax aay GE a SereRNt B WATS a SA ary G farer vad ser Vl 1933 aAATET G silatTey PS Gmem fea S che od wares drat & waa ee S are WS afta ay Yoited et aT at;(s) feet aio arr, ot tet aot we @ fora ora Talat wT S fedag & af a SER|Bau feet afer or re de Sot ST anferat oy flex arr & wa FS seen sel) steraq feettet Hart ERI Peet 2 SRRURG TTATM sad afar wre o fay at HV fore ait 6. ae aaRAH, 1961 Bt ae 2 (22) (=) & skis feet see ane eRe waa vate wT eT Onet STEN Wa arate AMT WE oft sie aaqaR yea Maker ast F wa we GK TY TY FY! BH Te feaarent & fie a Sa Vea SY awe aifelraH, 1961 at eI 2 (22) (a) @ oreite fat aral & faaReSt WOS warefy Sort S dita ara FG Ha feat GGT| 136SPIE SYA, AST a vite ae(qa) laitet en, aRBarer a [=ae aftr watee]Pre aeTg SAS a ae Serene cette Brewh tar ee srere arr 2 (22) (g)fore dae aw wie alfa S craa aiefta am ena oe Elgato een aw aeSe SET SA TRY|Re ht BYee aA| aU HRPwH EMG 405 aeFran n Onl @ ore8 8 ane ow a & fare ar ow arrzen GUfed Gar Me aaySas eh cre ikaw ere oui a Hoar oT ware & gary, onaox Sev 1961or, gi), sees oa wit ara Fre wera ah eee ay GTi B wa A at ann § heenSas Fat 8 fg ate@ wifes orA 8 wera rar OTA TRY, Te ume Ren nmon weTe aeNAR 1961 GH ANT 194 @ art att cor RE aiaare 2 (22) (=) @ atta eaTON egcra Ba ae we staaA wet wed ob fey meatlent 104 when eeSY Set are & ai, wa aT 2 (22) (@) # waft fH aay emer at ated get fee oeToT A Seo! afoes Frame Roster ete| ute emer 2 (22) (w) a ania sera wh ater nor eeeAnt Se & SY Se ORG Te Be NOR APT UT Sree & fh BO Sue alka AIat aesTHEN TSR oe ert vk ie a or Re wa, GA WAS ay UMTS wa A a ane |eOM worth ier aT = rare wt owe MtGA A Ya wariwear awa Bs8. Se Sed “arerera ae Pree Preprery # wet on fs wa emer 2 (22) a eet 104 at are oy eresSet Shae @ aes erph Peer or wade Ret & at ae Pree Pere aPraaa ey fe4,SUTIN 2 Roa wr WAR aT SAR AMT GT MRE| ga, RA wh wel & re aeFT ira FRY aE ora aot BY et aT ay atauflog Uy aA order ah wah Gehry osSTE de tgpSt aah, aoe ake| ke:, we 1 HT TTR waTeTaTEE Gt PeearPaoé | - : . * Wa We 2 . 9. 4 ae aR oer & fer ger adaarid A PetfReht one dak yah @ we od & aeraVON SSWENT wrest oH Tg at eeaRe wt ara aE Yoh aftaawe ob fre Perio aie or Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) 2.1. ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਮਿਮਨਯਮ ਦੀ ਿਾਰਾ 2(22)(ਡੀ) ਦੇ ਮਿੱਦੇਨਜਰ, ਕੋਈ ਵੀ ਵੰਡ - ਜੋ ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਦੀ ਕਟੌਤੀ 'ਤੇ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਮਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿੇ (ਭਾਵੇਂ ਪ ੰਜੀਗਤ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਨਾ ਹੋਵੇ) ਨਾਲ ਿਬੰਿਤ ਹੋ ਿਕਦੀ ਹੈ, - ਅਿੈਿਰੀ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਿ ਲਈ, ਇਿਨ ੰ ਅਿੈਿਰੀ ਦੀ ਆਮਦਨ ਮੰਮਨਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਿ ਅਨੁਿਾਰ ਟੈਕਿ ਲਗਾਇਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਮਿਰ਼ਿ ਉਦੋਂ ਹੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ - ਕੋਈ ਵੀ ਵੰਡ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿੇ (ਪ ੰਜੀਗਤ ਜਾਂ ਹੋਰ) ਤੋਂ ਵਿੱਿ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਇਿੱਕ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਪ ੰਜੀ ਪਰਾਪਤੀ ਦਾ ਿਵਾਲ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਮਵਿੱਿ ਕਮੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਸ਼ੇਅਰ ਮਵਿੱਿ ਉਿ ਅਮਿਕਾਰ ਨ ੰ ਪਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਉਿ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਦੀ ਅਿਲ ਲਾਗਤ - ਇਿ ਤਰਹਾਂ ਮਨਰਿਾਰਤ ਪ ੰਜੀ - ਰਿੀਦਾਂ ਮਵਿੱਿੋਂ ਕਿੱਟਣੀ ਪਵੇਗੀ। ਮਿਰ਼ਿ ਉਦੋਂ ਹੀ ਜਦੋਂ ਪ ੰਜੀ ਪਰਾਪਤੀ ਉਿ ਮਵਆਜ ਦੀ ਪਰਾਪਤੀ ਦੀ 'ਮ ਲ ਲਾਗਤ ਤੋਂ ਵਿੱਿ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ,' - ਕੋਈ ਵੀ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਪੈਦਾ ਹੋਵੇਗਾ। (538-ਐੱਫ-ਐੱਿ] 2.2. ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਮਿਮਨਯਮ ਮਵਿੱਿ ਿਾਰਾ 2(22) ਮਵਿੱਿ "ਕੀ ਪ ੰਜੀਮਕਰਤ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ" ਸ਼ਬਦ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, ਮਵਿਾਨਕ ਇਰਾਦਾ ਿਪਿੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹ ਹੈ ਮਕ ਮੁਨਾ਼ਿੇ - ਮਜਨਹਾਂ ਨ ੰ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ - ਉਹ ਹੋਣਗੇ ਜੋ ਇਕਿੱਠਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਦੇ ਯੋਗ ਿਨ ਅਤੇ ਮਜਨਹਾਂ ਨ ੰ ਪ ੰਜੀਮਕਰਤ ਵੀ ਕੀਤਾ ਜਾ ਿਕਦਾ ਿੀ। ਇਹ - ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਪ ੰਜੀ ਦੇ ਇਿੱਕ ਮਹਿੱਿੇ ਦੀ ਵਾਪਿੀ ਨ ੰ ਿਾਰਾ 2(22) ਤੋਂ ਿਪਿੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਾਹਰ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ, ਮਕਉਂਮਕ ਇਿਨ ੰ ਪ ੰਜੀਮਕਰਤ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਮੰਮਨਆ ਜਾ ਿਕਦਾ, ਵਾਪਿੀ ਖੁਦ ਪ ੰਜੀ ਦੀ ਹੈ। ਇਿ ਤਰਹਾਂ ਇਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਨ ੰ ਘਟਾਉਣ 'ਤੇ ਵੰਡੀ ਗਈ ਰਕਮ ਦੇ ਦੋ ਮਹਿੱਿੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ - ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵੰਡ ਅਤੇ ਪ ੰਜੀ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵੰਡ (ਪ ੰਜੀਗਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਨ ੰ ਛਿੱਡ ਕੇ)। ਇਿ ਲਈ, ਇਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦੇ ਮਵਿਤਾਰ ਤਿੱਕ, ਭਾਵੇਂ ਅਮਜਹੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਨ ੰ ਪ ੰਜੀਬਿੱਿ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ ਜਾਂ ਨਾ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ, ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਨ ੰ ਉਿਦੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਦੀ ਕਟੌਤੀ 'ਤੇ ਵਾਪਿੀ, ਅਮਜਹੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦੀ ਵਾਪਿੀ ਹੈ। ਇਹ ਮਹਿੱਿਾ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਦੇ ਰ ਪ ਮਵਿੱਿ ਟੈਕਿਯੋਗ ਹੋਵੇਗਾ। ਜੇਕਰ ਉਹ ਇਕਿੱਠਾ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਬਕਾਇਆ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਿ ਦੇ ਅਿੀਨ ਹੋ ਿਕਦਾ ਹੈ। (539-ਿੀ-ਈ] ਆਮਦਨ ਕਰ ਕਮਮਸ਼ਨਰ ਬਨਾਮ ਉਰਮਮਲਾ ਰਮੇਸ਼, (230 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 422), ਮਜਿਦਾ ਹਵਾਲਾ ਮਦਿੱਤਾ ਮਗਆ ਹੈ। 2.3. ਮੌਜ ਦਾ ਮਾਮਲੇ ਮਵਿੱਿ ਅਿੈਿੇਕ ਨ ੰ ਮਿਰ਼ਿ ਨਕਦੀ ਹੀ ਨਹੀਂ ਮਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ ਬਲਮਕ ਉਿਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਮੁਿੱਲ ਮਵਿੱਿ ਕਮੀ ਲਈ ਇਿੱਕ ਜਾਇਦਾਦ ਵੀ ਮਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਿ ਤਰਹਾਂ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ ਕੁਿੱਲ ਰਕਮ ਮਵਿੱਿੋਂ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਮੁਿੱਲ ਿਮੇਤ, ਿੰਿਤ ਲਾਭ ਦੇ ਕਾਰਨ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮਹਿੱਿੇ ਨ ੰ ਮਮਟਾਉਣਾ ਪਵੇਗਾ। ਮਿਰ਼ਿ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਨ ੰ ਪ ੰਜੀ ਰਿੀਦ ਮੰਮਨਆ ਜਾ ਿਕਦਾ ਹੈ। ਇਿ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਉਿ ਮਹਿੱਿੇ ਦੀ ਪਰਾਪਤੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨ ੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ ਜੋ ਘਟਾਇਆ ਮਗਆ ਹੈ, ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਮਨਰਿਾਰਤ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ। (539-ਐਫ] ਮਿਵਲ ਅਪੀਲ ਅਮਿਕਾਰ ਖੇਤਰ: 1983 ਦਾ ਮਿਵਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 6799। ਮਦਰਾਿ ਉੱਿ ਅਦਾਲਤ ਦੇ 30.3.78 ਦੇ ਫੈਿਲੇ ਅਤੇ ਆਦੇਸ਼ ਤੋਂ 1975 ਦੇ ਟੀ.ਿੀ. ਨੰਬਰ 116 ਮਵਿੱਿ। ਅਪੀਲਕਰਤਾ ਵਿੱਲੋਂ ਬੀ.ਕੇ. ਪਰਿਾਦ ਵਿੱਲੋਂ ਰਣਬੀਰ ਿੰਦਰ ਅਤੇ ਿੀ.ਵੀ.ਐਿ. ਰਾਓ, (ਰਾਜੀਵ ਨੰਦਾ)। ਜਵਾਬਦੇਹੀਆਂ ਵਿੱਲੋਂ ਏ.ਟੀ.ਐਮ. ਿੰਪਤ, ਐਿ. ਰਾਜਿੱਪਾ ਅਤੇ ਵੀ. ਬਾਲਾਜੀ। ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਿਲਾ ਸ਼ਰੀਮਤੀ ਿੁਜਾਤਾ ਵੀ. ਮਨੋਹਰ, ਜੇ. ਦੁਆਰਾ ਮਦਿੱਤਾ ਮਗਆ। ਿਾਰੇ ਮਹਿੱਤਵਪ ਰਨ ਿਮੇਂ 'ਤੇ, ਪਰਤੀਵਾਦੀ - ਜੋ ਮਕ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਹੈ, ਮੈਿਰਜ ਕਿਤ ਰੀ ਅਿਟੇਟ (ਪਰਾਈਵੇਟ) ਮਲਮਮਟਡ, ਮਦਰਾਿ ਮਵਿੱਿ ਇਿੱਕ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਿੀ। ਮੁਲਾਂਕਣ ਿਾਲ 1963-64 ਨਾਲ ਿੰਬੰਮਿਤ ਲੇਖਾ ਮਮਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਕੋਲ ਮੈਿਰਜ ਕਿਤ ਰੀ ਅਿਟੇਟ (ਪਰਾਈਵੇਟ) ਮਲਮਮਟਡ ਮਵਿੱਿ 70 ਸ਼ੇਅਰ ਿਨ। ਹਰੇਕ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਫੇਿ-ਵੈਲਯ 1,000 ਰੁਪਏ ਿੀ। ਉਕਤ ਲੇਖਾ ਮਮਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ, ਉਕਤ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਆਪਣੀ ਪ ੰਜੀ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਇਿੱਕ ਮਤਾ ਪਾਿ ਕੀਤਾ। ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਅਮਿਮਨਯਮ ਦੇ ਤਮਹਤ ਮਨਰਿਾਰਤ ਪਰਮਕਮਰਆ ਨ ੰ ਪ ਰਾ ਕੀਤਾ ਮਗਆ। ਅਦਾਲਤ ਤੋਂ ਇਿੱਕ ਢੁਕਵਾਂ ਆਦੇਸ਼ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਿੀ। ਇਹ ਕਟੌਤੀ 26.5.1962 ਨ ੰ ਅਤੇ ਉਿ ਤੋਂ ਲਾਗ ਕੀਤੀ ਗਈ ਿੀ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਅੰਮਕਤ ਮੁਿੱਲ ਿੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਬਨਾਮ ਜੀ. ਨਰਮਿਮਹਨ [ਿੁਜਾਤਾ ਵੀ. ਮਨੋਹਰ, ਜੇ.] 1,000 ਰੁਪਏ ਪਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ 210 ਰੁਪਏ ਪਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਰ ਮਦਿੱਤਾ ਮਗਆ। ਇਿ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਕੁਝ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੀ ਅਨੁਪਾਤੀ ਵੰਡ ਹੋਈ - ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਪੈਿੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਹੋਈ, ਮਜਿ ਮਵਿੱਿ ਅਿੈਿਰੀ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਿੀ। ਉਕਤ ਕੰਪਨੀ ਮਵਿੱਿ ਆਪਣੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਘਟਾਉਣ 'ਤੇ ਅਿੈਿਰੀ ਦੁਆਰਾ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਇਦਾਦ/ਰਕਮਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਮਵਿੱਿ, ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨ ੰ ਇਹ ਮਵਿਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਿੀ ਮਕ ਕੀ ਅਿੈਿਰੀ ਨ ੰ ਕੋਈ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਪਰਾਪਤ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨੇ ਮਕਹਾ ਮਕ ਅਿੈਿਰੀ ਨ ੰ ਕੋਈ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਪਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ। ਮਵਭਾਗ ਦੀ ਬੇਨਤੀ 'ਤੇ, ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਪੀਲ ਮਟਰਮਬਊਨਲ, ਮਦਰਾਿ ਬੈਂਿ ਦੁਆਰਾ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ ਦੀ ਿਾਰਾ 256(1) ਦੇ ਤਮਹਤ ਆਪਣੀ ਰਾਏ ਲਈ ਉੱਿ ਅਦਾਲਤ ਨ ੰ ਹੇਠ ਮਲਖੇ ਦੋ ਿਵਾਲ ਭੇਜੇ ਗਏ ਿਨ। ਇਹ ਿਵਾਲ ਹਨ: Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) 2.1. In view of Section 2(22)(d) of the Income Tax Act, any distribution which is made by a company on a reduction of its share capital which can be corelated with the company's accumulated profits (whether capitalised or E not), will be dividend in the hands of the assessee. Therefore, it will have to be treated as income of the assesse and taxed accordingly . It is only when any distribution is made which is over and above the accumulated profits of the company (capitalised or otherwise) that the question of a capital receipt in the hands of a shareholder arises. The original cost to that shareholder of acquisition to that right in the share which stands extinguished as a result F of the reduction in the share capital will have to be deducted from the capital receipts so determined. Only when the capital receipt is in excess of the original cost of the acquisition of that interest which stands extinguished, will any capital gains arise. (538-F-H] G 2.2. By using the expression "whether capitalised or not" in Section 2(22) in the Income Tax Act, the legislative intent clearly is that the profits which are deemed to be dividend would be those which were capable of being accumulated and which would also be capable of being capitalised. This would clearly exclude return of a part of the capital by the company from Section 2(22), as the same can not be regarded as profits capable of being capitalised, H A the return being of the capital itself. Thus the amount distributed by a company on reduction of its share capital has two components-distribution attributable to accumulated profits and distribution attributable to capital (except capitalised profits). Therefore, to the extend of the accumulated profits in the hands of a company, whether such accumulated profits are B capitalised or not, the return to the shareholder on the reduction of his share capital, is a return of such accumulated profits. This part would be taxable as dividend. The balance may be subject to capital gains tax if they accrue. (539-C-E] Commissioner of Income Tax v. Urmi/a Ramesh, (230 ITR 422), referred to. c 2.3. The assessec in the present case has been paid not merely cash but also given a property for the reduction in the value of his shares. Out of the total amounts so received including the value of the property so received, the portion attributable to accumulative profits will have to be deleted. Only the balance amount can be treated as capital receipt. Thereafter D looking to the cost of acquisition of that portion of the share which has been diminished, capital gains will have to be determined. (539-F] CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Civil Appeal No. 6799 of 1983. E From the Judgment and Order dated 30.3.78 of the Madras High Court inT.C.No.116of1975. Ranbir Chandra and C.V.S. Rao, (Rajiv Nanda) for B.K. Prasad for the Appellant. A.T.M. Sampath, S. Rajappa and V. Balaji for the Respondents. F The Judgment of the Court was delivered by MRS. SUJA TA V. MANO HAR, J. At all material times, the respondent who is the assessce was a shareholder in M/s Kasthuri Estates (Pvt.) Ltd., Madras. During the accounting period relevant to the assessment year 1963-G 64, the assessee held 70 shares in M/s.Kasthuri Estates (Pvt,) Ltd. The face value of each share was Rs. 1,000. During the said accounting period, the said company passed a resolution to reduce its capital. The procedure prescribed under the Companies Act for the reduction of share capital was undergone. An appropriate order was obtained from the court. The reduction was given H effect on and from 26.5.1962. As a result, the face value of the shares in the company was reduced from Rs.1,000 each to Rs. 210 each. As a result. of this A reduction, there was a pro-rata distribution of some properties of the company and payment of money to the shareholders, including the assessee. Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) 2.2. oumurer ole gore Whe 2(22) Bev “eprsorwr SoU LoaQ)evevireilL_6T6OOerMCMrlLomLIUIOOTLI (CLP PFO 5 Ol TOM(Mh LILI6U ITLI5)TL_L_LIL5] M O) BTesTlFL_LLILILG Q)(HAGHW oO!) FLLW Q\winMwH) wdloor CGHTSSOTHW.HIMIOUSHAH ST MPVHUMUHAD OT Qh UDoow FHWULI Oumioams May 2(2MVEA HAM. Q)onH CPUHMUOTSSIUHW AlMoxr COlSressrL__ OTUMWTQ)oueu60h1h]MIO DH OLIBICLP UF C(HOMO M CLP Mmlowraa®hio O5TONOS Q)roo(h MmMSnMrds COlStorherorOUITLIIBIகாரணமாக ou) (hl @ LOM MCLPUHOT HAகாரணமாக AmICwrsD (MPVHSOUOTHSAIULL VTUOS, Hop). crorGo sph MHlMiMobb 2 oor ATLLUULL VIUHSOT Hl Quyage BHSOSW HPL LUULL OUITLIBIDEMT CLYVHOTLOTSSIUL LATYILW Y)ovevroilt_ogyywLIBSCLPOUHOH)TL_L_CILOu (MoDh (HQ)5LHS!)FYFOSTOSUTH Tt] osSSUUAD. HH(porarono epusHoor BSZTW Man YA2 UL LST 9)(HbSUTWD.(93Y -F) - (miter out) Sonoormt /eralt/ ommiilonr gsCwewd (23AoGCurtwt@r 422), uNFSSH L HI, 2.3. HM OLITENOULD baவாி MdBDLILIL LL OuLI6NOTLD DIOVEVIous ALIB Bor LOFILIGC(HOOMLILIGMO)FTHHIOarHSSULL Horrors]. Gorm Gumuutt OerHsdloor wHlly 2 ut CCO)LWTOF Tens HoH)TL_t_LILVTLIFAM (காரணமான LHS! HADSUUL CoswnrHw. WH(perar OlHTENSH Wl (HCW CPvuHoor UHOTLIST(HOM ABUL LII6IGHHHUd)OBUIAULUHAHIUHO AC)FUVEMOULI LIITTHH! CUPUHM OBHATMWBAM FTO ToMASILUL Couo2Tenwuiluied CGLoevipenmult_h) 9S SrT oupwy : 29 tenw6Tesor 0/99 /19 ClFosroner 2 withadliwormM io.¢) o630.03.19/78655)ultiHTLIL] WMMIW 2 FSHTOUO HH Cviipemmull_t_rormhoare - LICH. UTFr5RISSIS Forsir FHA Fl.oil.ctow.creu (grsoMeu HH eTHITOLDEV(IPEMMUTL_L_ ToT hHSSTH - 6J.l9.6TD. FWUH , sro பாலாஜி. Q)\bd HA WOTMHD OO HUY wOnroryuwls Hdlugsar *AHwoOd HOTTHCOraT SuUrHWTE ML BISLILI TATU OISTAT Bor omMolsloeouUuULtor GOlwsFrev. HowsOlForencr Hour UOTUIMSSUULL HM uorHd oo UBHHTIITS Y)(HHSTILOSILILTL_(h) Spovot(h) 1963 — 64 wv Q)Hs Almac adlor (0 umIouClour(h Libidlesr (IpPSWSLIL eh1,000/- 95 9)(HHSSI. Q)HH HCHM MUuIL_L.1h)M1) DH OCLP UV HOHONDASy ITLOT OHIONGUN MWAH. HSNO Hemlr(lpenonsmor HlMioicr FLL LI CWMWeonsdslod 29 Mu 2 FST O/UIMLILIL_L_SJ. F somcity 26.05.19CFWOUVUTL HEF UHHH]. HSHMTO HHH HM uBiHsotlor Ipsos IL] eh.(hs HOM HS spouGlourosrmiw eh.210/-9,015). Qaoar allomoGer5dz Sor WSHror ald greene GRonuure eum oalslSoUUL LorUBFSTITHOHA OSTHSSUUHW OFroMsHotIV OlF sy HHU HIMIUSADOT HOMSASLIULL UG PoHowHSTOO out) aS SSOULGunm OFTrSsI WMOMID OlS5TOS OSM TUTH oyMULt_ al(muwWHlLulgsSobWwle out aS SSUIULL UHH TORI CLPVHOOT BHTUW HoTOTHEOHD ATUUTWM UMFUOSS CoromHw. HATOUMTWW out! alSSSUULLUHCTH CLPOVHOT BHATWU(LPLW HAlonlr HAHoUlevenev olooTM)] H HICOM Coucss#r(hosronleriite AWAHOTL Y)Tov4r(h) CHeraiA Lilley 256 (1) Lilg ou(miorer of) Cwevapemmull@ SFruurD WITHAOONHAD NG BHHHIOOT CSL) GOULIWH!. BbSS OHoroil l.oupaableor GlLIT(hexTenMLseT LMMILW Fiphlen Cwvipenmult_(h) SMUUMWLO eh.04,01 //-90 SL_HS WHILIL UvCEM) UBS tHetlesr mdbwled wOS)UULUULL roydOlSTrO(Q) (HLIL1h) MI Ou 65)BHI)H)TL_L_CILOVITLIFOmh)rerun (HD C2 LiMtluedlHL ADLILIL GonoTooTSMU ts FMurearar ? 2. ipdAlST CIM MoODronNWAeT LOMMIL Fiphlonvactlor MF SSILL_outlet MBH WHALILNL Horio ul CLPVHOOT OHTUQ\evened orosTmslo, ou(mhioresr ofl Ft, ila; 2(4LIT) LD IMLOHILILTDI, 1963-646)(9)eVoTooTCGuwvipoomul:_}) SruuTrww GOON ts) FAwre Corel) eres 1 Caorea’) stor 1 SH UDVEMUIUDMSATHA Fr(HHOO O)UT(Howr 6 60T LD dW 600 Lg_6U 6or Ter( LIB HSMTS OomS .438,29e.14,06//-, em.1,400/- tommito em.200/- parol aromnawuraa ClarhHaUBHSIMITSOHAAR (por voomdbolgaronaurs eh.04,91//- CarOstromds eh.64,91/7/- Byucrsdlor UGG CPPUHWMHASOO GHOMSS 1h) 1) O115)TL_L_LIL(Fod ID6TOOTLIB I LIT F ob) Cou e outer ote FL_tw 1961 Lilley 2(22) Ug raysoOlSromautevd ci<9] L_ " 2(22) (ஏ) .......... (பி).......... (சி).......... (ig) Qi BMT BHT CMLPVHMHOA HOOMLIUDGOT CLPLIB HDSITT Toul] wT LO)F WO(LP hoDj,60(PIZMenl HSLIetr MmlMjoer ATLLtL VIUOH OUMHd(HHGHHTYHF DBD STL LULL VTL (PPUHMUOTHSLIULLHAT Y)ovemovu Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) - : . * Wa We 2 . 9. 4 ae aR oer & fer ger adaarid A PetfReht one dak yah @ we od & aeraVON SSWENT wrest oH Tg at eeaRe wt ara aE Yoh aftaawe ob fre Perio aie or 10, SEG SEPTeet EIT 45 (1) « ore, fret Yoh anfarco 8 ways ani a aforeHe“Osit aittera” she 3 anit oreo@ pared& | “apa Pr aaa aA, 1961 gt em2 (47)- FoR ofenfte fermas: “2(47)(i)(i) Gott ont onttide F vai’sient S_ “2(47)(i)(i) Gott ont ont ane or fospa, faery a cam: ar 3 | Gi) aA & fest affert at Fates: a siestsseseesestesesasatsetstssstesacaveeseeesI _* Tg eae ANDI Fr omaay oTare A gy area 3 wie a dae hb uct aSE Fopar | Se Sera A wat FR Yoh ifr aver wetfey ae anaeaes wel he Ge oneSet FS SRT| SRT oT eT aT gut Roe alae Pahoaah Rava wt ae a aet on wae228 aig. a. 3m163.| * & pS a Bh 4 a. fA. 4 t geaqaa maraeProfa often [2000] ae afer A ArT ot wee E| ANE aT a saraoH Honskeet S_ITHT eT SA45 db ait GX WTA TT VHT e | grax or sift aoa Hea A wal H CROAT H, wax Yoh wa a1 a eer Serenecaver ob one oft aferae ora a fever A fee Tey at SEsaftraore uit & ape at eter tay orga: Prafftr et are &| ax ai SRR SAREFAT VET &Se ce ard been ob eer A rer itor eR ht wes S ere Goa Sowa| Tare, SHITSTctace are & | RoR amet ob Fag Prete eer se were eer 45 @B ater GH sifreiralSTSeae remarryarene ererarg ffs Aare arene aTgaRT aTA TT He ATTApreg wats ae TT aT 45 @ aera ved ge Got ferefso. mente, aoreicher Berane TA STAI areaMT A ga ETTETA A SN aH & Tey gSee Tah arftrerrs a eet F ae 2(22) (a) ah wurde ox farare Tet fea| eet 2(22) (a) & anita Gutse tear wim oftore an TEE| gare, arg Rewer ot wer grat eA Slay Goh wet NT aParr caret POR See ob RT (TS ettgpe eT aT A et) BY atts HT Tepe FICHEarm| safer, Zo Pail wr are AAT TTT GAR TSTGR TAT SATE. ara (gehen arraen) 3 feta &| staeH e site & orks a oa aTHI A ITSsree et re A RTATT TOA BH TTB aRrey & GH Prats et aw, ot aT wT oN sg,eae STE aT Pha wero ara A ma eight wet eel A ge TTC THaq @ aa-ax aires Bt aT 2 (22) oe fare frat| area F arftPatafeoar fee arr 2 (22)Fsey chore etter art a RIOT HY AT TART BY sr aT RT WAT GT Hepa &| ATE HoHeT ATsataafte at terefae oA wee MEA| me TEE: TNT 2 (22) Harel ar GaVe a% wel AMT OT WHT = | sar Pason ike Seth (etre wre ob Rare) arene fre ae Pare| gee aiart Aree! HAN!Pe Teas (W.) ea. at ura Ufa ara SURAT ae,Va Sarat ary Milga e aT Ae, wealerg chr eR ITS BY HTH, HY wR aT MT TI& | AE ATT STARTHH HET TT te. aura APTA A Reiwt at dae Ie eae Roar sre & afers Tea LAL HT Fer 1,000/°%-A Wee 210/-% BT ETS Wah A St AS| ST WHR Wat Hot Ha AS foray ga THR WITareaer ea ah aa& her oT AA Ty TT ere She| ar sift HA HT GT TI 1998 Sis.Cte Be 183. 2238 og. Gl. HR 163. 3930 Sg.el. AR 422. . | | | 17. | . GW Wana SRI Re we wea we 38 OT OR outerBA Waa fear RGA TAT We TeMeY Ue| Bea: HA Ge Gt ore| Fatet aa wt Fr 790/-wag aioe ger wR ge athe wB wr yo aria weaB aesBOT Sree GH S| ae wTeaRR Pretao Meh al aS| GUA rare a arora ae aa aferSar TRG 9 ota hae & year A woot ees var8 afte ae Prue wt WE Goh arama shea goGar et | arlene wt ge eT OR PIETY RT aH sider Tet oft aaiftemeot 3 ae Brent Posen BeFeoett (oil ame oor sheer SY oon Ge oaftare aot wer wet wear| SARA are aifaH eeSHH IT ATT TT S| TAAL MA 2 THT Te THOTT ait Wares Prat B ver F Ren rar 2| wie/tp oe ortter Prrertt a | , [2000]4 3a. ff. 9. 138 | GY Votes Rae fftes A | 14 fetax, 1998 oily aretola feeva fama safer, ax afifad, 1930 — 1956 uret — 4 em (1) 5(1) afte (3)] ail — (3) fama [wafea at eifter arwider, 1950 Rewer — a arate wee 286 — ate (1) (@) attePaid — Pate fara 8 ye — aver act ata ie & Pater & ferq stare aR — wee A at sts ay RostTat OT Gai wr fer aes — oe S ageF gees we ae vas & rw wares Ren GET— Sia SU ATA fesea SU s Be art wT aa fader F at ws eifder S — ale stra or air Rafer|SATE TATA AE SHAR aot wTTe aT sl AeaOT omer we at Tag site Sar By ate aTTaUihea sbiET Te S a TAA A Serr ATT S Aaa wt after ear as aot aor Paka ven Vuela eet ~ Pala & agen 4 far men few 2 silky oa wa ox a we wre a Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) ਉਕਤ ਕੰਪਨੀ ਮਵਿੱਿ ਆਪਣੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਘਟਾਉਣ 'ਤੇ ਅਿੈਿਰੀ ਦੁਆਰਾ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਇਦਾਦ/ਰਕਮਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਮਵਿੱਿ, ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨ ੰ ਇਹ ਮਵਿਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਿੀ ਮਕ ਕੀ ਅਿੈਿਰੀ ਨ ੰ ਕੋਈ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਪਰਾਪਤ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨੇ ਮਕਹਾ ਮਕ ਅਿੈਿਰੀ ਨ ੰ ਕੋਈ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਪਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ। ਮਵਭਾਗ ਦੀ ਬੇਨਤੀ 'ਤੇ, ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਪੀਲ ਮਟਰਮਬਊਨਲ, ਮਦਰਾਿ ਬੈਂਿ ਦੁਆਰਾ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ ਦੀ ਿਾਰਾ 256(1) ਦੇ ਤਮਹਤ ਆਪਣੀ ਰਾਏ ਲਈ ਉੱਿ ਅਦਾਲਤ ਨ ੰ ਹੇਠ ਮਲਖੇ ਦੋ ਿਵਾਲ ਭੇਜੇ ਗਏ ਿਨ। ਇਹ ਿਵਾਲ ਹਨ: 1. ਕੀ ਤਿੱਥਾਂ ਅਤੇ ਕੇਿ ਦੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਦੇ ਆਿਾਰ 'ਤੇ, ਅਪੀਲੇਟ ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਨੇ ਇਹ ਮਨਰਦੇਸ਼ ਦੇਣ ਮਵਿੱਿ ਿਹੀ ਮਕਹਾ ਿੀ ਮਕ ਮਪਛਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਿਾਲਾਂ ਮਵਿੱਿ ਵਿੱਖ-ਵਿੱਖ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤੇ ਗਏ 64,517 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਨ ੰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ 'ਿੰਮਿਤ ਲਾਭ' ਦਾ ਪਤਾ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਿਰਪਲਿੱਿ ਮਵਿੱਿੋਂ ਕਿੱਮਟਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ? 2. ਕੀ ਤਿੱਥਾਂ ਅਤੇ ਕੇਿ ਦੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਦੇ ਆਿਾਰ 'ਤੇ, ਅਪੀਲੇਟ ਮਟਰਮਬਊਨਲ ਇਹ ਕਮਹਣ ਮਵਿੱਿ ਿਹੀ ਿੀ ਮਕ ਪ ੰਜੀ ਲਾਭ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਮੁਲਾਂਕਣਯੋਗ ਿੀ ਮਕਉਂਮਕ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਮਕਿੇ ਵੀ ਅਮਿਕਾਰ ਨ ੰ ਨਹੀਂ ਬੁਝਾਇਆ ਮਗਆ ਿੀ ਅਤੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਿਾਲ 1963-64 ਲਈ ਮਕਿੇ ਵੀ ਪ ੰਜੀ ਿੰਪਤੀ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961 ਦੀ ਿਾਰਾ 2(47) ਦੇ ਅਰਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਕੋਈ ਤਬਾਦਲਾ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਿੀ?" ਿਵਾਲ ਨੰਬਰ 1, ਪਰਸ਼ਨ ਨੰਬਰ 1 ਦੇ ਜਵਾਬ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ, ਕੁਝ ਹੋਰ ਮਹਿੱਤਵਪ ਰਨ ਤਿੱਥ ਹੇਠ ਮਲਖੇ ਅਨੁਿਾਰ ਹਨ: ਉਕਤ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਮਪਛਲੇ ਿਾਲ ਆਪਣੇ ਿਾਰ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ 48,250 ਰੁਪਏ, 14,667 ਰੁਪਏ, 1400 ਰੁਪਏ ਅਤੇ 200 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਮਦਿੱਤੀ ਿੀ। ਇਿ ਤਰਹਾਂ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਕੁਿੱਲ ਪੇਸ਼ਗੀ 64,517 ਰੁਪਏ ਿੀ। ਿਾਨ ੰ ਇਹ ਮਵਿਾਰ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਮਕ ਕੀ ਇਕਿੱਠਾ ਹੋਇਆ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਮਵਿੱਿ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਪ ੰਜੀ ਮਵਿੱਿ ਕਮੀ ਦੇ ਿਮੇਂ 64,517 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਘਟੇਗੀ। ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961 ਦੀ ਿਾਰਾ 2(22) ਦੇ ਤਮਹਤ, ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮਵਿੱਿ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ: "2(22): (ਏ) ............ (ਬੀ) ................. (ਿੀ) ................. (ਡੀ) ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੀ ਪ ੰਜੀ ਮਵਿੱਿ ਕਟੌਤੀ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਕੋਈ ਵੀ ਵੰਡ, ਉਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਮਜਿ ਤਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਮਪਛਲੇ ਿਾਲ ਦੇ ਅੰਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਹਨ ਜੋ 1 ਅਪਰੈਲ, 1933 ਤੋਂ ਪਮਹਲਾਂ ਖਤਮ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਅਮਜਹੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਦਾ ਪ ੰਜੀਕਰਨ ਕੀਤਾ ਮਗਆ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਨਾ; (ਈ) ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕੋਈ ਵੀ ਭੁਗਤਾਨ, ਜੋ ਮਕ ਇਿੱਕ ਅਮਜਹੀ ਕੰਪਨੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਮਜਿ ਮਵਿੱਿ ਜਨਤਾ ਮਕਿੇ ਵੀ ਰਕਮ (ਭਾਵੇਂ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਮਹਿੱਿੇ ਨ ੰ ਦਰਿਾਉਂਦੀ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਹੋਰ) ਮਵਿੱਿ ਮਕਿੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਨ ੰ ਪੇਸ਼ਗੀ ਜਾਂ ਕਰਜੇ ਦੇ ਰ ਪ ਮਵਿੱਿ ਮਹਿੱਤਵਪ ਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਦਲਿਿਪੀ ਰਿੱਖਦੀ ਹੈ, ਇਿੱਕ ਅਮਜਹਾ ਮਵਅਕਤੀ ਹੋਣਾ ਮਜਿਦਾ ਕੰਪਨੀ ਮਵਿੱਿ ਮਹਿੱਤਵਪ ਰਨ ਮਹਿੱਤ ਹੈ, ਜਾਂ ਮਕਿੇ ਵੀ ਅਮਜਹੀ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਮਕਿੇ ਵੀ ਅਮਜਹੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਦੀ ਤਰਫੋਂ, ਜਾਂ ਮਵਅਕਤੀਗਤ ਲਾਭ ਲਈ, ਮਕਿੇ ਵੀ ਭੁਗਤਾਨ, ਮਜਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਦੋਵਾਂ ਮਾਮਮਲਆਂ ਮਵਿੱਿ ਿੰਮਿਤ ਲਾਭ ਹੈ; ......." ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961 ਦੀ ਿਾਰਾ 2(22)(ਈ) ਦੇ ਤਮਹਤ, ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਕੋਈ ਵੀ ਅਦਾਇਗੀ ਮਜਿ ਮਵਿੱਿ ਜਨਤਾ ਮਕਿੇ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਨ ੰ ਮਦਿੱਤੇ ਗਏ ਮਕਿੇ ਵੀ ਕਰਜੇ ਦੇ ਰ ਪ ਮਵਿੱਿ ਮਕਿੇ ਵੀ ਰਕਮ ਦੀ ਮਹਿੱਤਵਪ ਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਦਲਿਿਪੀ ਨਹੀਂ ਰਿੱਖਦੀ, ਉਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਜਦੋਂ ਤਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਿੰਮਿਤ ਲਾਭ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨ ੰ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਨ ੰ ਮਦਿੱਤੇ ਗਏ ਇਿੱਕ ਮੰਮਨਆ ਹੋਇਆ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਮੌਜ ਦਾ ਮਾਮਲੇ ਮਵਿੱਿ, ਿਾਰ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਨ ੰ ਅਦਾ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਉਕਤ ਿਾਰ ਰਕਮਾਂ ਨ ੰ ਉਨਹਾਂ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕਾਂ ਦੇ ਹਿੱਥਾਂ ਮਵਿੱਿ ਮੰਮਨਆ ਮਗਆ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਮਗਆ ਿੀ ਅਤੇ ਿੰਬੰਮਿਤ ਮੁਲਾਂਕਣ ਿਾਲਾਂ ਮਵਿੱਿ ਇਿ ਅਨੁਿਾਰ ਟੈਕਿ ਲਗਾਇਆ ਮਗਆ ਿੀ। ਿਾਨ ੰ ਇਹ ਮਵਿਾਰ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਮਕ ਕੀ ਇਹ ਰਕਮਾਂ ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ, 1961 ਦੀ ਿਾਰਾ 2(22)(ਡੀ) ਦੇ ਤਮਹਤ ਿੰਮਿਤ ਲਾਭਾਂ ਦੀ ਵੰਡ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਨ ੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਜਾਣਗੀਆਂ। ਮਵਭਾਗ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਦਲੀਲ ਮਦਿੱਤੀ ਗਈ ਿੀ ਮਕ ਿਾਰਾ 2(22)(ਈ) ਮਿਰ਼ਿ ਕਲਪਨਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਇਿੱਕ ਸ਼ੇਅਰਿਾਰਕ ਨ ੰ ਮਦਿੱਤੇ ਗਏ ਅਮਜਹੇ ਕਰਜੇ ਨ ੰ ਉਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਇਿੱਕ ਮੰਮਨਆ ਹੋਇਆ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਨਦੀ ਹੈ ਮਜਿ ਹਿੱਦ ਤਿੱਕ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਿੰਮਿਤ ਲਾਭ ਹਨ। ਇਿ ਲਈ, ਇਿ ਤਰਹਾਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਅਦਾਇਗੀ ਨ ੰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਿੰਮਿਤ ਮੁਨਾਮ਼ਿਆਂ ਮਵਿੱਿੋਂ ਨਹੀਂ ਕਿੱਮਟਆ ਜਾਣਾ ਿਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਅਿੀਂ ਇਿ ਦਲੀਲ ਨ ੰ ਿਮਝਣ ਮਵਿੱਿ ਅਿਫਲ ਰਮਹੰਦੇ ਹਾਂ। ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਮਿਮਨਯਮ ਦੀ ਿਾਰਾ 205 ਦੇ ਤਮਹਤ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਮਿਰ਼ਿ ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਮਵਿੱਿੋਂ ਹੀ ਕੀਤਾ ਜਾ ਿਕਦਾ ਹੈ ਭਾਵੇਂ ਉਿ ਿਾਲ ਲਈ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਉਿ ਿਾਰਾ ਮਵਿੱਿ ਦਿੱਿੇ ਗਏ ਮਕਿੇ ਵੀ ਮਪਛਲੇ ਮਵਿੱਤੀ ਿਾਲਾਂ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾ਼ਿੇ ਮਵਿੱਿੋਂ, ਅਤੇ ਉਿ ਿਾਰਾ ਮਵਿੱਿ ਦਿੱਿੇ ਗਏ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ। ਇਿ ਲਈ, ਆਮਦਨ-ਟੈਕਿ ਅਮਿਮਨਯਮ 1961 ਦੀ ਿਾਰਾ 2(22) ਦੇ ਤਮਹਤ, ਜਦੋਂ ਮਕਿੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਮਕਿੇ ਵੀ ਭੁਗਤਾਨ ਨ ੰ ਇਿੱਕ ਮੰਮਨਆ ਮਗਆ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮੰਮਨਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਿਾਰਾ ਨੇ ਇਹ ਪਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ ਮਕ ਇਿਨ ੰ ਿੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਬਨਾਮ ਜੀ. ਨਰਮਿਮਹਨ [ਿੁਜਾਤਾ ਵੀ. ਮਨੋਹਰ, ਜੇ.] Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) company was reduced from Rs.1,000 each to Rs. 210 each. As a result. of this A reduction, there was a pro-rata distribution of some properties of the company and payment of money to the shareholders, including the assessee. In the 'ncome-tax proceedings connected with the property/amounts so received by the assesses on reduction of his share capital in the said company, the Tribunal was required to consider whether any capital gains accured to B the assessee. The tribunal held that no capital gains accrued to the assessee. At the request of the department, the following two questions were referred by the Income-tax Appellate Tribunal, Madras Bench to the High Court for its opinion under Section 256(1) of the Income-tax Act. These questions are: c I. Whether on the facts and in the circumstances of the case, the Appellate Tribunal was right in directing that a sum of Rs. 64,517 being the deemed dividends assessed in the hands of the various shareholders in the past assessment years, should be deducted from the surplus while determining the 'accumulated profits' in the hands of the Company? D D 2. Whether on the facts and in the circumstances of the case, the Appellate Tribunal was right in holding that r>o capital gain was assessable in the hands of the assessee as there was no extinguishment of any right of the assessee and consequently there was no transfer within the meaning of Section 2(47) of the E Income-tax Act, 1961, by the assessee of any capital asset for the assessment year 1963-64?" Question No. /, For the purpose of answering Question No. I, some further material F facts are as follows: The said company in the previous year had advanced to four of its shareholders sums of Rs 48,250, Rs. 14,667, Rs. 1400 and Rs. 200. Thus the total advances to shareholders by the company were to the tune of Rs. 64,517. We have to consider whether the accumulated profits of the company would G stand reduced by the sum ofRs.64,517 at the time of the company's reduction of share capital. Under Section 2(22) of the Income-tax Act, 1961, dividend includes : A (b) ................ . (c) ................ . (d) any distribution to its shareholders by a company on the reduction of its capital, to the extent to which the company possesses accumulated profits which arose after the end of the previous year ending next before the !st day of April, 1933, whether such accumulated profits have been capitalised or not; B (e) any payment by a company, not being a company in which the public are substantially interested of any sum (whether as representing part of the assets of the company or otherwise) by way of advance or loan to a shareholder, being a person who has a substantial interest in the company, or any payment by any such company on behalf, or for the individual benefit, of any such shareholder, to the extent to which the company in either case possesses accumulated profits; C D Under Section 2(22)(e) of the Income-tax Act, 1961, any payment by a company in which the public are not substantially interested, of any sum by way of any loan to a shareholder, will, to the extent that the company possesses accumulated profits, be considered as a deemed dividend paid to E the shareholder. In the present case, the said four amounts paid to the four shareholders were treated as deemed dividends in the hands of those shareholders and were taxed accordingly in the relevant assessment years. We have to consider whether these amounts will go to reduce the accumulated profits of the company for the purposes of calculating the distribution of accumulated profits under Section 2(22)(d) of the Income-tax Act, 1961. F Case: COMMISSIONER OF INCOME TAX versus G. NARSHIMHAN (DIED) BY HEIRS [[1998] SUPP. 3 S.C.R. 532] (1998) 1h) 1) O115)TL_L_LIL(Fod ID6TOOTLIB I LIT F ob) Cou e outer ote FL_tw 1961 Lilley 2(22) Ug raysoOlSromautevd ci<9] L_ " 2(22) (ஏ) .......... (பி).......... (சி).......... (ig) Qi BMT BHT CMLPVHMHOA HOOMLIUDGOT CLPLIB HDSITT Toul] wT LO)F WO(LP hoDj,60(PIZMenl HSLIetr MmlMjoer ATLLtL VIUOH OUMHd(HHGHHTYHF DBD STL LULL VTL (PPUHMUOTHSLIULLHAT Y)ovemovu (FF) Q(h HIMIUSTHH TO CFYIADHLIUGW soTHHOOUT(H GHTEMQ)(HATO, 62(h LUIBHHTT (HAG (lPordrt_tg Gul QBovO)FTeNs wi(HlmoucowrdOFTHAIS HOM60 LGdlomwLITA MIFIFSHIOULHAHIDH ovGeumsol 501O)UTHIWA HUNIFOITS ODTuOTsH 2 oar HIMioerors QOvevrwcerHOTU O82 MorsrsourT, BVUG BDSHOSW HlMiuormGslHUVVF] HHASOSU UHHH HOU lL HVOMSASTH HMO orhsJaron FTLLUUL_L VIAUHOD OlHressrHhroars] . ou (LOreToune Flt 1961 Lilla; 2(22) (rF) or Lig CluTasIWSHOHoroileds OpTouw HATM_LATH HMuUus+#rza5TO BDSO/OOLWCLPSULD 6TH CIFHTEMHOMOWUULW ClFQiHdoorTE BHH KHoTONMG HlVITLIF OO)arexr(heQ)5LIB HDI OHSOST(hSSILILPFO HO) TOOBWB (ho LCorevorHNOGUTEOHOULPbA]IIT 6UBFSIITTHOHSFH MLYPHSUIULL HTH OSTOOSSOHO Bourse cHITLLUULL PYFOSTOSUITHS A(HHIUL() , OHM TLYoOLwt WHILILTLAYFAMNCEDU uMoanlslSSCL Horrors). oumworesr ole Flt 1961 cilfey 2Hb HMivuorsdslooT SIT_LUUWLL rumpled (hs ClarhHsSuuULt olmHHOOTHA (HD CHTSSHSAMHSATS Obs ClO TOSSOM HlMjouc#rsloVTUHOH HONABHLWM oTOTLIOMHA HTD AHHH Ov OlS e MUmWTer unNd> Fioom HTL ourslHD Clurapsy May 2(22) (FF)HIMIOUSTLD SQ LUIBIHHTT (HAG OSTHSAHO SLoor Db HIMIO#LwATLLUULL oru Qoralng® wiMCw SITLLUULL PFYSOSTOSUTHA ©)SMr(plo ujLO sTooTmM) OUTHIL LULL. cToTOM, BSHOSW ATLLURonn Hirertuilsacd CHrSS5SIMSTIH QovrouTm CleqQyrsguMHIMinvuerhHdloor HTL LULL VITUHH OO (HHH SBHA Frt_TH]. QHD BHALWOTMO urgTet_ Qwvailervene. Hn F110 illo, 205 or Sip am raOFTOAWTOH Qh HIMIUS ADOT BHH BoOHASTOT VU (HHOHT DovvuHHS LlMaied QMIOUNL_(Meraruiig (phooHuw Hd!) GpowrrHaSTror Lbmmm g@Mluul_@eror alaleadsd OOD WiLACW OlFQVISH (Plow. ame got_m Une 222)or ug sam Bimal ClFayHHILD oh Liov Ovo BS)L_UIFF OY HO) S6H (Ih LILIL_©AYA1h] I]OU69ATLLUUL tL oTrudsdsoOHHS CFYSSUULL STIS OHH lMay @Mluvi@aDBS|ெதாைக CLP UHOTLWTHSULILLHVS]6U6U IT LD DHDu(hLTerounle FLL 194 rug Byrds dlor ipHosropw 9s GoM) ilflay 2HIP OU(HWTET UTED HeNl(IpPsMMuled 2 ererourMm) Lig HW OlFU194 gouoTM) OFay5SID OFTOSOW FYHOFIOMOSUTS OgMoursads GOUIIerootGou Lilflay 2(22) (roo @Smluile_Gerer (penomuld ah HIMIoern SOarTHSAHD HALT BF HMvuerssior FSTLOULL OTmuHOFYJFSUULL ATH H(HHILIL Gousso4r(h\W. sToTGou skHHOUM(HTHH FHWTOT (Pyyage ClaroHe ClFevevriutGCouss»rHw. May 2(22) OFYIHHSUUHWD COHTOSWMTOMH HVTSALUUILL OFTOSWUTHS HA(HHIMiuesrHdloor HATLLUULL Vrumsonds OHMevnrig(hAGO QoBOTTHIL_LILIL_GCHIT Bாீதியான (LP 6TOSTGOT ©)(Q) HO)HTEMOSBWT1h)M1) 1695)TL_L_LILOUTLI5A) எதிராக HOVTHAL LIL LAH H(HHLILIL_ GeTooTGo, 2 withadlwermio Mey 2(22) (rF) © aMalvuag QolaeGjw IMoyt_or UNFOSHOOUTUIS! SarHaSUUL_tL O5tromsuror