M/S. Techno Shares & Stocks Ltd v. The Commissioner Of Income Tax Iv

Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) •[2010] 11 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. 437 oਮੈਸਰਜ਼ਟੈਕਨੋਸ਼ੇਅਰਜ਼ਐਂਡਸਟਾਕਸਲਿਮਲਟਡ •V. oਇਨਕਮਟੈਕਸਕਲਮਸਨਰ V (2010 ਦਾਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰਬਰ 7780-7781) • •ਸਤੰਬਰ 9, 2010 •[ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ਸੀਜ਼ੇਆਈਅਤ਼ੇਕ਼ੇ.ਐਸ. ਪਨੀਕਰਰਾਧਾਲਕਿਸਨਨ, ਜ਼ੇ.] •ਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟ, 1961 - 32(1)() - ਲਿਰਾਵਟਦ਼ੇਅਧੀਨ - ਕੀਇਸਦੀਕੀਮਤ 'ਤ਼ੇਇਜਾਜ਼ਤਹੈਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜ ਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡ - ਹੋਿਡ: ਬੰਬ਼ੇਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਲਨਯਮਾਂਅਨੁਸਾਰ, ਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਅਲਧਕਾਰਹੈ'ਕਾਰੋਬਾਰਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ' - ਇਸਿਈ, ਲਿਰਾਵਟਦੀਿਾਿਤ 'ਤ਼ੇਇਜਾਜ਼ਤਹੈਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡ - ਬੰਬਈਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਲਨਯਮ - ਲਨਯਮ 5 ਤੋਂ 10 ਅਤ਼ੇ 16 - ਬੰਬਈਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਬਾਇ- ਕਾਨ ੰਨ-ਉਪ-ਕਾਨ ੰਨ 400. •ਤੁਰੰਤਅਪੀਿਾਂਲਵਿੱਚਲਵਚਾਰਿਈਇਹਸਵਾਿਉਿੱਲਿਆਲਕਕੀਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟ, 1961 ਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਸਟਾਕਈਐਕਸਚੇਂਜਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਦੀਕੀਮਤ 'ਤ਼ੇਲਿਰਾਵਟਦੀਇਜਾਜ਼ਤਹੈ। •ਅਪੀਿਾਂਦੀਇਜਾਜ਼ਤਲਦੰਦ਼ੇਹੋਏ, ਅਦਾਿਤ •ਆਯੋਲਜਤ: 1.1 ਤੁਰੰਤਮਾਮਲਿਆਂਦ਼ੇਤਿੱਥਾਂਅਤ਼ੇਹਾਿਾਤਾਂਦ਼ੇਆਧਾਰ 'ਤ਼ੇ, ਲਟਿਲਬਊਨਿਦਾਇਹਕਲਹਣਾਸਹੀਸੀਲਕ ਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਦੀਿਾਿਤ 'ਤ਼ੇਧਾਰਾ 32 (1) ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਿਰਾਵਟਦੀਇਜਾਜ਼ਤਸੀ() ਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟ, 1961 ਬੀਐਸਈਦ਼ੇਲਨਯਮਾਂਦ਼ੇਲਵਸਿ਼ੇਸਣ 'ਤ਼ੇ, ਇਹਸਪਿੱਸਟਹੈਲਕਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਅਲਧਕਾਰ (ਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦ਼ੇਅਲਧਕਾਰਸਮ਼ੇਤ) ਮੌਤਹੋਣ 'ਤ਼ੇਐਕਸਚੇਂਜਨ ੰਲਦਿੱਤਾਜਾਂਦਾਹੈ / ਮੈਂਬਰਦੁਆਰਾਵਚਨਬਿੱਧਲਡਫਾਿਟ; ਲਕ, ਅਲਜਹੀਜ਼ਬਤਅਤ਼ੇਐਕਸਚੇਂਜਨ ੰਸੌਂਪਣ 'ਤ਼ੇ, ਇਸਦਾਲਨਪਟਾਰਾਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ •ਪ਼ੇਸਕਸਾਂਨ ੰਸਿੱਦਾਦ਼ੇਕ਼ੇਅਤ਼ੇਇਸਤੋਂਪਿਾਪਤਲਵਚਾਰਦੀਵਰਤੋਂਪਲਹਿ਼ੇਦੁਆਰਾਬਕਾਏਨ ੰਪ ਰਾਕਰਨਿਈਕੀਤੀਜਾਂਦੀਹੈ / •438 ਸੁਪਰੀਮਕੋਰਟਲਰਪੋਰਟਾਂ [2010) 11 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. •ਐਕਸਚੇਂਜ, ਕਿੀਅਲਰੰਿਹਾਊਸਆਲਦਦ਼ੇਲਡਫਾਿਟਰਮੈਂਬਰ।ਇਹਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਇਹਅਲਧਕਾਰਹੈਜੋਿੈਰ-ਲਡਫਾਿਟਰਮੈਂਬਰਨ ੰਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਫਰਸ 'ਤ਼ੇਵਪਾਰਕਸੈਸਨਲਵਿੱਚਭਾਿਿੈਣਦੀਆਲਿਆਲਦੰਦਾਹੈ।ਇਸਤਰ੍ਾਂ, ਉਕਤਮੈਂਬਰਲਸਪਅਲਧਕਾਰਇਿੱਕ "ਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ" ਹੈਜੋਲਕਸ਼ੇਦੁਆਰਾਪਿਦਾਨਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ· •ਿੈਰ-ਲਡਫਾਿਟਰਲਨਰੰਤਰਮੈਂਬਰ 'ਤ਼ੇਬੀਐਸਈਦ਼ੇਲਨਯਮ। (ਪਾਰਸ 18 ਅਤ਼ੇ 25) [458-; 453--; 454-] oਬੀਐਸਈਲਨਯਮਾਂਦ਼ੇਲਨਯਮ 5 ਤੋਂ 10 ਅਤ਼ੇ 16 ਅਤ਼ੇਬੀਐਸਈਦ਼ੇਉਪ-ਕਾਨ ੰਨ400 ਦਰਸਾਉਂਦ਼ੇਹਨਲਕਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਅਲਧਕਾਰ •(ਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦ਼ੇਅਲਧਕਾਰਸਮ਼ੇਤ) ਐਕਸਚੇਂਜਲਵਿੱਚਕ਼ੇਵਿਉਦੋਂਹੀਆਉਂਦਾਹੈਜਦੋਂਕੋਈਮੈਂਬਰਲਡਫਾਿਟਕਰਦਾਹੈ।ਨਹੀਂਤਾਂ, ਉਹਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਫਰਸ 'ਤ਼ੇਵਪਾਰਕਸੈਸਨਲਵਚਲਹਿੱਸਾਿੈਣਾਜਾਰੀਰਿੱਖਦਾਹੈ; ਲਕਉਹਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਹੋਰਮੈਂਬਰਾਂਨਾਿਨਲਜੱਣਾਜਾਰੀਰਿੱਖਦਾਹੈਅਤ਼ੇਲਨਯਮਾਂਦੀਪਾਿਣਾਦ਼ੇਅਧੀਨਨਾਮਜ਼ਦਕਰਨਦਾਅਲਧਕਾਰਵੀਰਿੱਖਦਾਹੈ।ਿੁਣਾਾਾਂਦੁਆਰਾ •ਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਲਵਆਲਖਆ 3 ਤੋਂ, ਵਪਾਰਕਜਾਂਕਾਰੋਬਾਰੀਅਲਧਕਾਰਜੋ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਜਾਂ"ਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀ" ਦ਼ੇਸਮਾਨਹੈ, ਨ ੰਇਿੱਕਅਸਪਸਟਸੰਪਤੀਘੋਲਸਤਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ. ਇਸਤੋਂਇਿਾਵਾ, ਯ / ਆਰ 5 ਮੈਂਬਰਲਸਪਐਕਸਚੇਂਜਤੋਂਇਿੱਕਲਨਿੱਜੀਇਜਾਜ਼ਤਹੈਜੋਇਿੱਕ"ਿਾਇਸੈਂਸ" ਤੋਂਇਿਾਵਾਕੁਝਵੀਨਹੀਂਹੈ •ਜੋਮੈਂਬਰਨ ੰਇਸਨਾਿਜੁੜ਼ੇਅਲਧਕਾਰਾਂਅਤ਼ੇਲਵਸ਼ੇਸਅਲਧਕਾਰਾਂਦੀਵਰਤੋਂਕਰਨਦ਼ੇਯੋਿਬਣਾਉਂਦਾਹੈ।ਇਹਉਹਿਾਇਸੈਂਸਹੈਜੋਮੈਂਬਰਨ ੰਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਫਰਸ 'ਤ਼ੇਵਪਾਰਕਰਨਦ਼ੇਯੋਿਬਣਾਉਂਦਾਹੈਅਤ਼ੇਫਿੋਰ 'ਤ਼ੇਵਪਾਰਕਸੈਸਨਲਵਿੱਚਭਾਿਿੈਣਾਐਕਸਚੇਂਜ।ਇਹਉਹਿਾਇਸੈਂਸਹੈਜੋਮੈਂਬਰਨ ੰਸਮਰਿੱਥਬਣਾਉਂਦਾਹੈ •ਬਾਜ਼ਾਰਤਿੱਕਪਹੁੰਚਕਰਨਿਈ. ਇਸਿਈ, ਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਅਲਧਕਾਰ, ਲਜਸਲਵਿੱਚਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦਾਅਲਧਕਾਰਸਾਮਿਹੈ, ਇਿੱਕ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਜਾਂ "ਿਾਇਸੈਂਸਦ਼ੇਸਮਾਨ" ਹੈਜੋ 1961 ਦ਼ੇਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਲਵਿੱਚਆਉਣਵਾਿੀਆਂਚੀਜ਼ਾਂਲਵਿੱਚੋਂਇਿੱਕਹੈ।ਬਾਜ਼ਾਰਲਵਿੱਚਭਾਿਿੈਣਦ਼ੇਅਲਧਕਾਰਦਾਆਰਲਥਕਅਤ਼ੇਪੈਸ਼ੇਦਾਮੁਹੁੰਦਾਹੈ।ਇਹਇਿੱਕਹੈ •ਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰਲਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਕੀਤਾਲਿਆਖਰਚਾਜੋ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਜਾਂ"ਸਮਾਨਲਕਸਮਦਾਕੋਈਹੋਰਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ" ਹੋਣਦ਼ੇਟੈਸਟਨ ੰਪ ਰਾਕਰਦਾਹੈ। [ਪੈਰਾ•19) [453--] . - ਬੁਬਨਾ v. ਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜ, ਮੁੰਬਈ (1999) 6 ਐਸਸੀਸੀ• •ਟੈਕਨੋਸ਼ੇਅਰਜ਼ਐਂਡਸਟਾਕਸਲਿਮਲਟਡ v. ਇਨਕਮਟੈਕਸ V ਦਾਕਲਮਸਨਰ 439 •215; ਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜ, ਅਲਹਮਦਾਬਾਦv.ਸਹਾਇਕਇਨਕਮਟੈਕਸਕਲਮਸਨਰ (2001) 248 ਆਈਟੀਆਰ 209 - 'ਤ਼ੇਭਰੋਸਾਕੀਤਾ।•2. ਤੁਰੰਤਫੈਸਿਾਪ ਰੀਤਰ੍ਾਂਮੈਂਬਰਨ ੰਲਦਿੱਤੀਿਈਮੈਂਬਰਲਸਪਦ਼ੇਅਲਧਕਾਰਤਿੱਕਸੀਲਮਤਹੈ8•ਬੀ.ਐਸ.ਈ.ਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਦੌਰਾਨਸੰਬੰਲਧਤ •ਮੁਿਾਂਕਣਦ਼ੇਸਾਿ।ਫੈਸਿ਼ੇਦਾਮਤਿਬਇਹਨਹੀਂਸਮਲਝਆਜਾਣਾਚਾਹੀਦਾਲਕ 1961 ਦ਼ੇਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰਹਰ਼ੇਕਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰਇਿੱਕ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਜਾਂ"ਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀ" ਦਾਿਿਨਕਰ਼ੇਿਾ। 458-] •ਕ਼ੇਸਕਾਨ ੰਨਹਵਾਿਾ:•(1999) ਦੀਧਾਰਾ 215 •'ਤ਼ੇਭਰੋਸਾ•ਪੈਰਾ 20 •(2001) 248 ਆਈਟੀਆਰਕੀਤਾ। 'ਤ਼ੇ209 •ਪੈਰਾ 20 ਭਰੋਸਾਕੀਤਾ। •ਲਸਵਿਅਪੀਿਅਲਧਕਾਰਖ਼ੇਤਰ: ਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰ.•2010 ਦਾ 7780-7781. •2009 ਦੀਇਨਕਮਟੈਕਸਅਪੀਿਨੰਬਰਈ 1333 ਲਵਿੱਚਬੰਬਈਹਾਈਕੋਰਟਦ਼ੇ11.09.2009 ਦ਼ੇਫੈਸਿ਼ੇਅਤ਼ੇਆਦ਼ੇਸਤੋਂ। •ਨਾਿ •ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 7782, 7783-7785, 7786-7788, 7789, 7790- •7791, 7792, 7793-7794, 7795-7798, 7799-7802, 7803-7804, •7805, 7806-7809, 7810-7812, 7813-7814, 7815-7816, 7817- •7818, 7819-7822, 7823-7824, 7825-7827, 7828, 7829-7830, •7831, 7832, 7833-7835, 7836-7839, 7840-7842, 7843-7844, •7845, 7846, 7847-7848, 7849, 7850, 7851, 7852, 7853-7855, •7856-7858, 7859-7861, 7862-7864, 7865-7866, 7867-7870, •7871, 7872, 7873-7875, 7876-7878, 7879, 7880, 7881-7882. •7883-7884, 7885-7886, 7887-7889, 7890, 7891-7892 2010 •& 2009 ਦ਼ੇ 35600. •ਆਰ.ਪੀ. ਭਿੱਟ, ਐਸਿਣ਼ੇਸ, ਜਲਤਨਜ਼ਵ਼ੇਰੀ, ਲਵਮਿਚੰਦਰਐਸ. Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) [ 2010 ] 11 एस. सी. आर. 437 एम/ एस।टेक्नोशेयरएंडस्टॉक्सलिमिटेड। वी. आयकरकाआयुक्तIV ( सिविलअपीलसं।7780-7781 2010) 9 सितंबर, 2010 [ एस. एच. कपाडिया, सीजेआईऔरके. एस. पैनिकर राधाकृष्णन, जे.] -आयकरअधिनियम, 1961-32 (1) (ii)-केतहतमूल्यह्रास -क्यास्टॉकएक्सचेंजकीलागतपरअनुमतिहैसदस्यताकार्डआयोजितःबॉम्बेस्टॉकएक्सचेंजकेअनुसार नियम, सदस्यताकाअधिकारएक'व्यवसाययावाणिज्यिकअधिकार' है।- इसलिए, स्टॉककीलागतपरमूल्यह्रासकीअनुमतिहै। एक्सचेंजमेंबरशिपकार्ड-बॉम्बेस्टॉकएक्सचेंजनियम-नियम5 से10 और16-बॉम्बेस्टॉकएक्सचेंजबाय कानून-अलविदा-कानून400। जिसप्रश्नपरविचारकियाजानाथा तत्कालअपीलयहथीकिक्यामूल्यह्रासयू/एसहै।32 ( 1 ) ( (ख) का आयकरअधिनियम, 1961 स्टॉकएक्सचेंजसदस्यताकार्डकीलागतपरस्वीकार्यहै। अपीलोंकोअनुमतिदेतेहुए, न्यायालयनेपकड़नाः1.1 तथ्योंऔरपरिस्थितियोंपर तत्कालमामलोंमें, न्यायाधिकरणयहअभिनिर्धारितकरनेमेंसहीथाकिस्टॉककीलागतपरमूल्यह्रासकीअनुमतिथी विनिमयसदस्यताकार्डयू/एस।32 ( 1 ) ( (ख) आय करअधिनियम, 1961।बी. एस. ई. केनियमोंकेविश्लेषणपर, यहहै स्पष्टकरेंकिसदस्यताकाअधिकार(केअधिकारसहित) नामांकन) मृत्युपरएक्सचेंजमेंनिहितहोजाताहै/ सदस्यद्वाराकिएगएचूक; कि, इसतरहकेज़ब्तपर औरएक्सचेंजमेंनिहितहोनेपर, उसीका निपटानहोजाताहै प्रस्तावोंकोआमंत्रितकरकेऔरउनपरविचारकरके इसकाउपयोगपूर्व/द्वारादेयबकायाकोचुकानेकेलिएकियाजाताहै। 437 438 सर्वोच्चन्यायालयकीरिपोर्ट[2010] 11 एस. सी. आर. विनिमय, समाशोधनगृहआदिमेंचूककरनेवालासदस्य। विनिमयकेपटलपरव्यापारसत्रमेंभागलेनेकेलिएचूककरनेवालासदस्य।अतःउक्तसदस्यताअधिकारएक"व्यावसायिकयावाणिज्यिकअधिकार" हैजोबी. एस. ई. केनियमोंद्वारागैर-चूककरनेवालेसदस्यकोप्रदानकियाजाताहै। [ पैरा18 और25] [458-सी; 453-जी-एच; 454-ए] 1.2 बी. एस. ई. नियमोंकेनियम5 से10 और16 औरबी. एस. ई. केउपनियम400 सेसंकेतमिलताहैकिसदस्यताकाअधिकार ( नामांकनकेअधिकारसहित) विनिमयमेंनिहितहैकेवलतभीजबकोईसदस्यडिफ़ॉल्टकरताहै।अन्यथा, वह एक्सचेंजकेपटलपरव्यापारसत्रमेंभागलेनाजारीरखताहै; किवहएक्सचेंजकेअन्यसदस्योंकेसाथसौदाकरनाजारीरखताहैऔरयहांतककिउसेअधिकारभीहै नियमोंकेअनुपालनकेअधीननामांकितकरना।धारा32 (1) (ii) केस्पष्टीकरण3 केआधारपर,वाणिज्यिकया "लाइसेंस" या"मताधिकार" केसमानव्यावसायिकअधिकारकोएकअमूर्तसंपत्तिघोषितकियाजाताहै।इसकेअलावा, यू/आर।5 सदस्यताएकव्यक्तिगतअनुमतिहै एक्सचेंजसेजोएक"लाइसेंस" केअलावाऔरकुछनहींहैजोसदस्यकोउससेजुड़ेअधिकारोंऔरविशेषाधिकारोंकाप्रयोगकरनेमेंसक्षमबनाताहै।यहलाइसेंसहैजो सदस्यकोएक्सचेंजकेपटलपरव्यापारकरनेमेंसक्षमबनाताहैऔरव्यापारसत्रमेंभागलेनेकेलिए विनिमय।यहलाइसेंसहैजोसदस्यकोसक्षमबनाताहै।बाजारतकपहुँचनेकेलिए।इसलिए,सदस्यताकाअधिकार, जिसमेंनामांकनकाअधिकारशामिलहै, एक"लाइसेंस" या"समान" है। एकलाइसेंसकेलिए"जोउनवस्तुओंमेंसेएकहैजोइसमेंआतीहैं 1961 केअधिनियमकीधारा32 (1) (ii)।भागलेनेकाअधिकार बाजारमेंआर्थिकऔरमुद्रामूल्यहोताहै।यहनिर्धारितीद्वाराकियागयाएकखर्चहैजोपरीक्षणकोसंतुष्टकरताहै। धारा32 (1) (ii) केसंदर्भमें"लाइसेंस" या"समानप्रकृतिकाकोईअन्यव्यवसाययावाणिज्यिकअधिकार" होना।[ पैरा19] [453-सी-जी] विनयबुबनाबनाम।स्टॉकएक्सचेंज, मुंबई(1999) 6 एस. सी. सी. टेक्नोशेयरएंडस्टॉक्सलिमिटेड। वी. आयुक्त439 आयकरIV 215 ; स्टॉकएक्सचेंज, अहमदाबादबनाम।. सहायकआयआयुक्त-कर(2001) 248 आई. टी. आर. 209-आश्रितपर। 2. तत्कालनिर्णयसख्तीसेसीमितहैसदस्यकोप्रदत्तसदस्यताकाअधिकारसंबंधितअवधिकेदौरानबी. एस. ई. सदस्यताकार्डमूल्यांकनवर्ष।फैसलानहींहोनाचाहिएइसकाअर्थयहसमझाजाताहैकिप्रत्येकव्यवसाययावाणिज्यिकअधिकारमेंएक"लाइसेंस" याएक"मताधिकार" कागठनहोगा। 1961 केअधिनियमकीधारा32 (1) (ii) कीशर्तें।[ पैरा24] [457-एफजी; 458-ए]मामलाकानूनसंदर्भः ( 1999 ) 6 एससीसी215आश्वस्तहोगए। पैरा20 ( 2001 ) 248 आईटीआर209आश्वस्तहोगए। पैरा20सिविलअपीलीयन्यायनिर्णयःसिविलअपीलसं। 7780-7781 2010 से। के11.09.2009 दिनांकितनिर्णयऔरआदेशसे 2009 कीआयकरअपीलसंख्या1333 मेंबॉम्बेकाउच्चन्यायालय। सी. ए. सं. 7782 , 7783-7785 , 7786-7788 , 7789 , 7790 7791 , 7792 , 7793-7794 , 7795-7798 , 7799-7802 , 7803-7804 , 7805 , 7806-7809 , 7810-7812 , 7813-7814 , 7815-7816 , 78177818 , 7819-7822 , 7823-7824 , 7825-7827 , 7828 , 7829-7830 , 7831 , 7832 , 7833-7835 , 7836-7839 , 7840-7842 , 7843-7844 , 7845 , 7846 , 7847-7848 , 7849 , 7850 , 7851 , 7852 , 7853-7855 , 7856-7858 , 7859-7861 , 7862-7864 , 7865-7866 , 7867-7870 ,7871 , 7872 , 7873-7875 , 7876-7878 , 7879 , 7880 , 7881-7882 . 7883-7884 , 7885-7886 , 7887-7889 , 7890 , 7891-7892 2010 का& 35600 2009 से। Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) [2010] 11 S.C.R. 437 M/S. TECH NO SHARES & STOCKS LTD. v. THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV (Civil Appeal Nos. 7780-7781 of 2010) SEPTEMBER 9, 2010 [S.H. KAPADIA, CJI AND K.S. PANICKER RADHAKRISHNAN, J.] A 8 ---Income Tax Act, 1961 32(1)(ii) Depreciation under Whether permissible on the cost of a Stock Exchange C -Membership Card Held: As per Bombay Stock Exchange Rules, membership right is a 'Business or Commerciar Right' - Therefore, depreciation is allowable on the cost of a Stock -Exchange Membership Card Bombay Stock Exchange Rules - Rules 5 to 10 and 16 - Bombay stock exchange Bye-D Laws-Bye-law 400. The question which arose for consideration in the instant appeals was whether depreciation u/s. 32(1)(ii) of Income Tax Act, 1961 is allowable on the cost of a Stock E Exchange Membership Card. Allowing the appeals, the Court HELD: 1.1 On the facts and circumstances of the instant cases, the Tribunal was right in holding that F depreciation was allowable on the cost of the Stock Exchange Membership Card u/s. 32(1 )(ii) of the Income Tax Act, 1961. On the analysis of the Rules of BSE, it is clear that the right of membership (including right of nomination) gets vested in the Exchange on the demise/ G default committed by the member; that, on such forfeiture and vesting in the Exchange, the same gets disposed of by inviting offers and the consideration received thereof is used to liquidate the dues owed by the former/ 437 H F H [2010) 11 S.C.R. A defaulting member to the Exchange, Clearing House, etc. It is this right of membership which allows the non-defaulting member to participate in the trading session on the floor of the Exchange. Thus, the said membership right is a "business or commercial right" conferred by the· B Rules of BSE on the non-defaulting continuing member. [Paras 18 and 25) [458-C; 453-G-H; 454-A] 1.2 Rules 5 to 10 and 16 of BSE Rules and the Bye- law 400 of BSE indicate that the right of membership C (including the right of nomination) vests in the Exchange only when a member commits default. Otherwise, he continues to participate in the trading session on the floor of the Exchange; that he continues to deal with other members of the Exchange and even has the right to nominate subject to compliance of the Rules. By virtue D of Explanation 3 to Section 32(1 )(ii), the commercial or business right which is similar to a "licence" or "franchise" is declared to be an intangible asset. Moreover, u/r. 5 membership is a personal permission from the Exchange which is nothing but a "licence" E which enables the member to exercise rights and privileges attached thereto. It is this licence which enables the member to trade on the floor of the Exchange and to participate in the trading session on the floor of the Exchange. It is this licence which enables the member F to access the market. Therefore, the right of membership, which includes right of nomination, is a "licence" or "akin to a licence" which is one of the items which falls in Section 32(1 )(ii) of the 1961 Act. The right to participate in the market has an economic and money value. It is an G expense incurred by the assessee which satisfies the test of being a "licence" or "any other business or commercial right of similar nature" in terms of Section 32(1 )(ii). [Para 19) [453-C-G] • -~inay Bubna v. Stock Exchange, Mumbai (1999) 6 SCC TECHNO SHARES & STOCKS LTD. v. COMMISSIONER 439 OF INCOME TAX IV 215; Stock Exchange, Ahmedabad v. Assistant A Commissioner of Income-Tax (2001) 248 ITR 209 - relied on. 2. The instant judgment is strictly confined to the right of membership conferred upon the member under 8 the BSE membership card during the relevant assessment years. The judgment should not be understood to mean that every business or commercial right would constitute a "licence" or a "franchise" in terms of Section 32(1)(ii) of the 1961 Act. [Para 24] [457-C F-G; 458-A] Case Law Reference: (1999) s sec 215 Relied on. Para 20 (2001) 248 ITR 209 Relied on. Para 20 D Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) 7805 , 7806-7809 , 7810-7812 , 7813-7814 , 7815-7816 , 78177818 , 7819-7822 , 7823-7824 , 7825-7827 , 7828 , 7829-7830 , 7831 , 7832 , 7833-7835 , 7836-7839 , 7840-7842 , 7843-7844 , 7845 , 7846 , 7847-7848 , 7849 , 7850 , 7851 , 7852 , 7853-7855 , 7856-7858 , 7859-7861 , 7862-7864 , 7865-7866 , 7867-7870 ,7871 , 7872 , 7873-7875 , 7876-7878 , 7879 , 7880 , 7881-7882 . 7883-7884 , 7885-7886 , 7887-7889 , 7890 , 7891-7892 2010 का& 35600 2009 से। R.P.Bhatt, एस. गणेश, जतिनज़वेरी, विमलचंद्रएस. [ 2010 ] 11 एससीआर। 440 सर्वोच्चन्यायालयकीरिपोर्ट डेव, एफ. वी. ईरानी, रुस्तमबी. हाथीखानवाला, प्रमोदबी. अग्रवाल, अभिषेकबैद, प्रवीणागौतम,मुकुलगुप्ता, अरिजीतप्रसाद, बी. वी. बलरामदास, यू. ए. राणा, मृणालमजूमदार, देवीनासहगल(गागराटएंडकंपनीकेलिए), कुणालचटर्जी, पार्थसिलउपस्थितदलोंकेलिए। न्यायालयकानिर्णयइसकेद्वारादियागयाथा एस. एच. कपाडिया, सीजेआई1. छुट्टीदेदीगई। मूल्यह्रासकेउद्देश्यसेएकअमूर्तसंपत्तिमानाजाताहैआयकरअधिनियम, 1961 कीधारा32 (1) (ii) केतहत(संक्षेपमें"1961 अधिनियम")? मेसर्सटेक्नोशेयर्सएंडस्टॉक्सलिमिटेडमेंतथ्य 3. इसमामलेमें, हममूल्यांकनसेसंबंधितहैं वर्ष1999-2000,2000-2001,2001-2002 और2002-2003।निर्धारितीकंपनीनेइसकेलिएअपनीआयविवरणीदाखिलकी आकलनवर्ष1999-2000 रुपयेकेनुकसानकाखुलासाकरताहै। 10,77,276 / - . 8 नवंबर, 2000 कोधारा143 (1) केतहतवापसीकीप्रक्रियाकीगईथी।धाराकेतहतमामलाफिरसेखोलागया 147 औरधारा148 केतहतनिर्धारितीकोनोटिसजारीकियागयाथा 16.7.2002 . निर्धारितीनेविरोधमेंअपनीआयकीविवरणीदाखिलकी।निर्धारितीनेइसकेअनुसारअपनीआयकीविवरणीदाखिलकी यू/एस148 परएकबारफिररुपयेकेनुकसानकीघोषणाकरतेहुएध्यानदें।10,77,276 / - , आयकीमूलवापसीमेंभीऐसाहीथा।धारा147 केतहतमूल्यांकनकोफिरसेखोलनेकामुख्यकारणथाबी. एस. ई. सदस्यताकार्डपरनिर्धारितीद्वारामूल्यह्रासकादावारु।23,65,000 / - . निर्धारितीकेमूल्यह्रासकादावाधारा32 (1) (2) परआधारितथाजोवित्त(संख्या2) अधिनियम, 1998 डब्ल्यू.ई. एफ. 1.4.1999 द्वाराजोड़ागयाथा।हालांकि, उक्तधारावस्तुओंकेमूल्यह्रासकेदावेसेसंबंधितहै। 1.4.1998 परयाउसकेबादप्राप्तकियागया।निर्धारितीनेपहलेदावाकियाथा "ए. ओ. किबी. एस. ई. सदस्यताकार्डएकलाइसेंस" याटेक्नोशेयरएंडस्टॉक्सलिमिटेडहै। वी. आयुक्त441 आयकरIV [एस. एच. कपाडिया, सीजेआई।] " धारा32 (1) (ii) केतहतसमानप्रकृतिकाव्यवसाययावाणिज्यिकअधिकारऔरइसलिए, एकअमूर्तसंपत्तिहैजोमूल्यह्रासकेलिएपात्रहै 32 ( 1 ) ( (ii) ए. ओ. द्वाराकौनसानिवेदनस्वीकारनहींकियागयाथा।यहअभिनिर्धारितकिया-गयाथाकिसदस्यताकेवलएकव्यक्तिगतअनुमतिहैजोहै -गैरहस्तांतरणीयऔरजोस्वचालितरूपसेहस्तांतरितनहींहोताहै कानूनीउत्तराधिकारीऔरइसलिए, यहनिजीस्वामित्ववालीसंपत्तिनहींहै।कि, किसीपरिसंपत्तिकाकोईस्वामित्वनहींहैऔरअंततःक्याहोसकताहै बेचाजानाकेवलनामांकनकाअधिकारहै।इसकेअलावा, ए. ओ., बी. एस. ई. सदस्यताकेमामलेमें, नहींहै इसकेउपयोगसेअप्रचलन, टूट-फूटयामूल्यमेंकमी, इसलिए, निर्धारितीधारा32 (1)(ii) केतहतमूल्यह्रासकादावाकरनेकाहकदारनहींथा।ए. ओ. केइसनिर्णयकीसी. आई. टी. नेपुष्टिकी। ( (क) निर्धारितीद्वारादायरअपीलमें। 4. सी. आई. टी. (ए) केउक्तनिर्णयसेव्यथित, निर्धारिती न्यायाधिकरणमेंअपीलमेंमामलेकोलेजायागयाजिसनेयहविचारलियाकिचूंकिनिर्धारितीनेव्यापारकरनेकाअधिकारप्राप्तकरलियाथा सदस्यताकार्डकेमाध्यमसेबी. एस. ई. कातल, यहहकदारनहींथा 1961 केअधिनियमकीधारा32 (1) (ii) केअधीनमूल्यह्रास।कि, उक्तकार्डएकपूंजीगतसंपत्तिहैजिसकेमाध्यमसेआधारपरव्यापारकरनेकाअधिकारहै बी. एस. ई. काअधिग्रहणकियाजाताहैऔरचूंकियहअमूर्तसंपत्तिहै, इसलिएउक्त निर्धारितीधारा32 (1) (ii) केतहतमूल्यह्रासकाहकदारथा। 5. उक्तनिर्णयकेखिलाफ, विभागनेकिया उच्चन्यायालयमेंअपीलमेंमामलाजोइसन्यायालयकेकुछनिर्णयोंकेबादइसनिष्कर्षपरपहुंचाकिबीएसई सदस्यताकार्डकेवलएकव्यक्तिगतविशेषाधिकारहैजोकिसीसदस्यकोस्टॉकएक्सचेंजकेपटलपरशेयरोंमेंव्यापारकरनेकेलिएदियाजाताहै। कि, इसतरहकेविशेषाधिकारकोअभिव्यक्तिकेसाथनहींजोड़ाजासकताहै " लाइसेंस"या" इसीतरहकाकोईअन्यव्यवसाययावाणिज्यिकअधिकार" प्रकृति"यू/एस32 (1) (ii); कि, केबीचएकअंतरहै एकज्ञानप्राप्तकरना-कैसे, पेटेंट, कॉपीराइटयाट्रेडमार्कऔरइसतरहकेज्ञानकाउपयोगकरनेकेलिएलाइसेंसप्राप्तकरना-कैसे, पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्कयामताधिकार; किअभिव्यक्ति"व्यवसायया 1961 केअधिनियमकीधारा32 (1) (ii) मेंसमानप्रकृतिकेवाणिज्यिकअधिकारपूर्र्तीशब्दोंसेअपनारंगलेंगे, अर्थात्, पता-कैसे, पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्कऔरमताधिकार442 सर्वोच्चन्यायालयरिपोर्ट [ 2010 ] 11 एससीआर। Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) •7856-7858, 7859-7861, 7862-7864, 7865-7866, 7867-7870, •7871, 7872, 7873-7875, 7876-7878, 7879, 7880, 7881-7882. •7883-7884, 7885-7886, 7887-7889, 7890, 7891-7892 2010 •& 2009 ਦ਼ੇ 35600. •ਆਰ.ਪੀ. ਭਿੱਟ, ਐਸਿਣ਼ੇਸ, ਜਲਤਨਜ਼ਵ਼ੇਰੀ, ਲਵਮਿਚੰਦਰਐਸ. •ਡ਼ੇਵ, ਐਫ.ਵੀ. ਇਰਾਨੀ, ਰੁਸਤਮਬੀਹਾਥੀਖਾਨਾਵਾਿਾ, ਪਿਮਾਦਬੀਅਿਰਵਾਿ, ਅਲਭਸ਼ੇਕਬ਼ੇਦੀ, ਪਿਵੀਨਾਿੌਤਮ, ਮੁਕੁਿਿੁਪਤਾ, ਅਲਰਜੀਤਪਿਸਾਦ, ਬੀ.ਵੀ. ਬਿਰਾਮਦਾਸ, ਯ .ਏ. ਰਾਣਾ, ਲਮਿਣਾਿਮਜ ਮਦਾਰ, ਦ਼ੇਬੀਨਾਸਲਹਿਿ (ਫੋਰਿਿਰ਼ੇਟਐਂਡਕੰਪਨੀ), ਕੁਨਾਿਚੈਟਰਜੀ, ਪਾਰਥਸੀਿਪ਼ੇਸਹੋਣਵਾਿੀਆਂਲਧਰਾਂਿਈ। •ਅਦਾਿਤਦਾਫੈਸਿਾਲਕਸਨ਼ੇਲਦਿੱਤਾਸੀ? oਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ਸੀ.ਜ਼ੇ.ਆਈ. ਛੁਿੱਟੀਮਨਜ਼ ਰਕਰਿਈਿਈ। •ਕ਼ੇਸਾਂਦ਼ੇਇਸਬੈਚਲਵਿੱਚਉਹਸਵਾਿਉੱਦਾਹੈਲਜਸਿਈ •ਸੀਲਨਰਧਾਰਨਇਹਹੈ: ਕੀਬੀਐਸਈਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਨ ੰਆਮਦਨਟੈਕਸਐਕਟ, 1961 (ਸੰਖ਼ੇਪਲਵਿੱਚ "1961 ਐਕਟ") ਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਿਰਾਵਟਦ਼ੇਉਦ਼ੇਸਿਈਇਿੱਕਅਸਪਸਟਸੰਪਤੀਮੰਲਨਆਜਾਸਕਦਾਹੈ? •ਲਮਸ, ਟਕਨਸਅਰਜਐਡਸਟਾਕਸਲਿਮਲਟਡਲਵਚਤਥ [ਿੀਡਮਟਰ] •ਇਸਮਾਮਿ਼ੇਲਵਿੱਚ, ਅਸੀਂਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿ 1999-2000, 2000-2001, 2001-2002 ਅਤ਼ੇ 2002-2003 ਨਾਿਸਬੰਧਤਹਾਂ। •ਲਨਰਧਾਰਤਕਰਤਾਕੰਪਨੀਨ਼ੇਈਿਈਆਪਣੀਆਮਦਨਦੀਲਰਟਰਨਦਾਇਰਕੀਤੀਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿ 1999-2000 ਲਵਿੱਚ 10,77,276/- ਰੁਪਏਦ਼ੇਘਾਟ਼ੇਦਾਖੁਿਾਸਾਕੀਤਾਲਿਆ।ਲਰਟਰਨ 'ਤ਼ੇਧਾਰਾ 143 (1) ਤਲਹਤਕਾਰਵਾਈਕੀਤੀਿਈਸੀ •8 ਨਵੰਬਰ, 2000 ਨ ੰ।ਧਾਰਾ 147 ਤਲਹਤਕ਼ੇਸਦੁਬਾਰਾਖੋਲਿ੍ਆਲਿਆਅਤ਼ੇ 16.7.2002 ਨ ੰਲਨਰਧਾਰਕਨ ੰਧਾਰਾ 148 ਤਲਹਤਨੋਲਟਸਜਾਰੀਕੀਤਾਲਿਆ।ਲਨਰਧਾਰਕਨ਼ੇਆਪਣੀਆਮਦਨਦੀਲਰਟਰਨਹ਼ੇਿਲਿਖ਼ੇਤਲਹਤਦਾਇਰਕੀਤੀ •ਲਵਰੋਧਪਿਦਰਸਨ।ਲਨਰਧਾਰਕਨ਼ੇਧਾਰਾ 148 ਦ਼ੇਤਲਹਤਨੋਲਟਸਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰਆਪਣੀਆਮਦਨਦੀਲਰਟਰਨਇਿੱਕਵਾਰਲਫਰ 10,77,276/- ਰੁਪਏਦ਼ੇਘਾਟ਼ੇਦੀਘੋਸਣਾਕੀਤੀ, ਜੋਲਕਆਮਦਨਦੀਅਸਿਲਰਟਰਨਲਵਿੱਚਸੀ।ਧਾਰਾ੧੪੭ਦ਼ੇਤਲਹਤਮੁਿਾਂਕਣਨ ੰਦੁਬਾਰਾਖੋਿ੍ਣਦਾਮੁਿੱਖਕਾਰਨਬੀਐਸਈਮੈਂਬਰਲਸਪ 'ਤ਼ੇਲਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਲਿਰਾਵਟਦਾਦਾਅਵਾਸੀ •ਕਾਰਡਦੀਰਕਮ 23,65,000/- ਰੁਪਏਹੈ।ਟੈਕਸਦਾਤਾਦੀਲਿਰਾਵਟਦਾਦਾਅਵਾਧਾਰਾ 32 (1) () 'ਤ਼ੇਅਧਾਰਤਸੀਜੋਲਵਿੱਤ (ਨੰਬਰ 2) ਐਕਟ, 1998 ਦੁਆਰਾ 1.4.1999 ਤੋਂਸਾਮਿਕੀਤਾਲਿਆਸੀ।ਹਾਿਾਂਲਕ, ਇਹਧਾਰਾ 1.4.1998 ਨ ੰਜਾਂਉਸਤੋਂਬਾਅਦਪਿਾਪਤਕੀਤੀਆਂਚੀਜ਼ਾਂਦੀਲਿਰਾਵਟਦ਼ੇਦਾਅਵ਼ੇਨਾਿਸਬੰਧਤਹੈ।ਲਨਰਧਾਰਕਨ਼ੇਪਲਹਿਾਂਦਾਅਵਾਕੀਤਾਸੀ •ਏ.ਓ. ਲਕਬੀ.ਐਸ.ਈ. ਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਇਿੱਕ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਹੈਜਾਂ •1ਟੈਕਨੋਸ਼ੇਅਰਜ਼ਐਂਡਸਟਾਕਸਲਿਮਲਟਡ v. ਕਲਮਸਨਰ 441 oਇਨਕਮਟੈਕਸ V [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ਸੀ.ਜ਼ੇ.ਆਈ.) •ਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤ "ਸਮਾਨਲਕਸਮਦਾਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ" ਅਤ਼ੇ ਇ ਸਿਈਏਇਕਅਸਪਸਟਜਾਇਦਾਦਹੈਜੋਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਿਰਾਵਟਿਈਯੋਿਹੈ, ਲਜਸਨ ੰਏ.ਓ. ਦੁਆਰਾਸਵੀਕਾਰਨਹੀਂਕੀਤਾਲਿਆਸੀ।ਇਹਮੰਲਨਆਲਿਆਸੀਲਕਮੈਂਬਰਲਸਪਲਸਰਫਇਿੱਕਲਨਿੱਜੀਇਜਾਜ਼ਤਹੈਜੋਿੈਰ-ਤਬਾਦਿ਼ੇਯੋਿਹੈਅਤ਼ੇਜੋਕਾਨ ੰਨੀਵਾਰਸਾਂਨ ੰਆਪਣ਼ੇਆਪਨਹੀਂਵੰਡਦੀਅਤ਼ੇਇਸਿਈ, ਇਹਲਨਿੱਜੀਮਾਿਕੀਵਾਿੀਸੰਪਤੀਨਹੀਂਹੈ।ਲਕ, ਲਕਸ਼ੇਜਾਇਦਾਦਦੀਕੋਈਮਾਿਕੀਨਹੀਂਹੈਅਤ਼ੇਆਖਰਕਾਰਕੀਹੋਸਕਦਾਹੈ •1 ਲਸਰਫਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦਾਅਲਧਕਾਰਹੈ।ਇਸਤੋਂਇਿਾਵਾ, ਏ.ਓ. ਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰ, ਬੀ.ਐਸ.ਈ. ਮੈਂਬਰਲਸਪਦ਼ੇਮਾਮਿ਼ੇਲਵਿੱਚ, ਇਸਦੀਵਰਤੋਂਨਾਿਮੁਲਵਿੱਚਕੋਈਅਸਲਥਰਤਾ, ਟੁਿੱਟ-ਭਿੱਜਜਾਂਕਮੀਨਹੀਂਹੁੰਦੀ, •ਇਸਿਈ, ਲਨਰਧਾਰਕਲਿਰਾਵਟਦਾਦਾਅਵਾਕਰਨਦਾਹਿੱਕਦਾਰਨਹੀਂਸੀ/ •ਧਾਰਾ 32 (1) ()।ਏ.ਓ. ਦ਼ੇਇਸਫੈਸਿ਼ੇਦੀਪੁਸਟੀਸੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਨ਼ੇਕੀਤੀ।•(ਏ) ਲਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਦਾਇਰਕੀਤੀਅਪੀਿਲਵਿੱਚ। •ਸੀਆਈਟੀ (ਏ) ਦ਼ੇਉਕਤਫੈਸਿ਼ੇਤੋਂਨਾਰਾਜ਼ਟੈਕਸਦਾਤਾਨ਼ੇਇਸਮਾਮਿ਼ੇਨ ੰਲਟਿਲਬਊਨਿਕੋਿਅਪੀਿਕੀਤੀ, ਲਜਸਨ਼ੇਇਹਲਵਚਾਰਲਿਆਲਕਲਕਉਂਲਕਟੈਕਸਦਾਤਾਨ਼ੇਇਸ 'ਤ਼ੇਵਪਾਰਕਰਨਦਾਅਲਧਕਾਰਹਾਸਿਕਰਲਿਆਹੈ। ਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਰਾਹੀਂਬੀਐਸਈਦੀਡੀਮੰਲਜ਼ਿ, ਇਹਹਿੱਕਦਾਰਨਹੀਂਸੀ•1961 ਦ਼ੇਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਿਰਾਵਟ।ਲਕ, ਉਕਤਕਾਰਡਇਿੱਕਪ ੰਜੀਸੰਪਤੀਹੈਲਜਸਰਾਹੀਂਬੀਐਸਈਦ਼ੇਫਰਸ 'ਤ਼ੇਵਪਾਰਕਰਨਦਾਅਲਧਕਾਰਪਿਾਪਤਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਅਤ਼ੇਲਕਉਂਲਕਇਹਅਸਪਸਟਸੰਪਤੀਹੈ। •ਲਨਰਧਾਰਕਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਿਰਾਵਟਦਾਹਿੱਕਦਾਰਸੀ। •ਉਕਤਫੈਸਿ਼ੇਦ਼ੇਲਵਰੁਿੱਧ, ਲਵਭਾਿਨ਼ੇਇਸਮਾਮਿ਼ੇਨ ੰਹਾਈਕੋਰਟਲਵਿੱਚਅਪੀਿਲਵਿੱਚਲਿਜਾਇਆਜੋਇਸਅਦਾਿਤਦ਼ੇਕੁਝਫੈਸਲਿਆਂਤੋਂਬਾਅਦਇਸਲਸਿੱਟ਼ੇ 'ਤ਼ੇਪਹੁੰਲਚਆਲਕਬੀ.ਐਸ.ਈ. •ਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਲਸਰਫਇਿੱਕਲਨਿੱਜੀਲਵਸ਼ੇਸਅਲਧਕਾਰਹੈਜੋਲਕਸ਼ੇਐਫਮੈਂਬਰਨ ੰਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਫਰਸ 'ਤ਼ੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਿੱਚਵਪਾਰਕਰਨਿਈਲਦਿੱਤਾਜਾਂਦਾਹੈ; •ਇਸਤਰ੍ਾਂਦ਼ੇਲਵਸ਼ੇਸਅਲਧਕਾਰਦੀਤੁਿਨਾਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਜਾਂ "ਸਮਾਨਲਕਸਮਦ਼ੇਲਕਸ਼ੇਹੋਰਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰਾਂ" ਨਾਿਨਹੀਂਕੀਤੀਜਾਸਕਦੀ; ਲਕ, ਇਸਲਵਿੱਚਇਿੱਕਅੰਤਰਹੈ •ਇਿੱਕਲਿਆਨ, ਪ਼ੇਟੈਂਟ, ਕਾਪੀਰਾਈਟਜਾਂਟਿ਼ੇਡਮਾਰਕਪਿਾਪਤਕਰਨਾਅਤ਼ੇਅਲਜਹੀਜਾਣਕਾਰੀ, ਪ਼ੇਟੈਂਟ, ਕਾਪੀਰਾਈਟ, ਟਿ਼ੇਡਮਾਰਕਜਾਂਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀਦੀਵਰਤੋਂਕਰਨਿਈਿਾਇਸੈਂਸਪਿਾਪਤਕਰਨਾ; ਲਕ1961 ਦ਼ੇਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਲਵਿੱਚ "ਸਮਾਨਲਕਸਮਦ਼ੇਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ" ਸਬਦਲਪਛਿ਼ੇਸਬਦਾਂਤੋਂਆਪਣਾਰੰਿਿਵ਼ੇਿਾ, •ਅਰਥਾਤ, ਲਿਆਨ, ਪ਼ੇਟੈਂਟ, ਕਾਪੀਰਾਈਟ, ਟਿ਼ੇਡਮਾਰਕਅਤ਼ੇਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀ •ਬੌਲਧਕਜਾਇਦਾਦਅਲਧਕਾਰਾਂਦੀਇਿੱਕਸਿ਼ੇਣੀਨਾਿਸਬੰਧਤਅਤ਼ੇਐਜ ਸਡ਼ੇਮਜੈਨ਼ੇਲਰਸਦ਼ੇਲਨਯਮਨ ੰਿਾਿ ਕਰਲਦਆਂ, ਹਾਈਕੋਰਟਨ਼ੇਲਕਹਾਲਕ 1961 ਦ਼ੇਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਲਵਿੱਚ "ਿਾਇਸੈਂਸ" ਸਬਦਦ਼ੇਨਾਿ-ਨਾਿ "ਸਮਾਨਲਕਸਮਦ਼ੇਕਾਰੋਬਾਰੀਅਤ਼ੇਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ" ਆਈਪੀਆਰਲਜਵੇਂਲਕਲਿਆਨ, ਪ਼ੇਟੈਂਟ, •ਕਾਪੀਰਾਈਟ, ਟਿ਼ੇਡਮਾਰਕਅਤ਼ੇਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀਅਤ਼ੇਲਕਉਂਲਕਬੀਐਸਈਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਉਪਰੋਕਤਸਿ਼ੇਣੀਆਂਲਵਿੱਚੋਂਲਕਸ਼ੇਲਵਿੱਚਨਹੀਂਆਉਂਦਾ, ਇਸਿਈਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਪਿਾਪਤਕੀਤ਼ੇਬੀਐਸਈਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡ 'ਤ਼ੇਲਿਰਾਵਟਦਾਦਾਅਵਾਸਵੀਕਾਰਯੋਿਨਹੀਂਸੀ। •ਲਸਿੱਟ਼ੇਵਜੋਂ, ਦੁਆਰਾਦਾਇਰਕੀਤੀਆਂਿਈਆਂਅਪੀਿਾਂ · ਲਵਭਾਿਖੜ੍ਾਸੀ •ਇਸਿਈਇਨ੍ਾਂਲਸਵਿਅਪੀਿਾਂਦੀਇਜਾਜ਼ਤਲਦਿੱਤੀਿਈ। •ਬੀਐਸਈਦੀਮਹਤਤਾ: Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) 2. The instant judgment is strictly confined to the right of membership conferred upon the member under 8 the BSE membership card during the relevant assessment years. The judgment should not be understood to mean that every business or commercial right would constitute a "licence" or a "franchise" in terms of Section 32(1)(ii) of the 1961 Act. [Para 24] [457-C F-G; 458-A] Case Law Reference: (1999) s sec 215 Relied on. Para 20 (2001) 248 ITR 209 Relied on. Para 20 D CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Civil Appeal No. 7780-7781 of 2010. From the Judgment & Order dated 11.09.2009 of the High Court of Judicature at Bombay in Income Tax Appeal No. E 1333 of 2009. WITH C.A. Nos. 7782, 7783-7785, 7786-7788, 7789, 7790-7791, 7792, 7793-7794, 7795-7798, 7799-7802, 7803-7804, F 7805, 7806-7809, 7810-7812, 7813-7814, 7815-7816, 7817-7818, 7819-7822, 7823-7824, 7825-7827, 7828, 7829-7830, 7831, 7832, 7833-7835, 7836-7839, 7840-7842, 7843-7844, 7845, 7846, 7847-7848, 7849, 7850, 7851, 7852, 7853-7855, G 7856-7858, 7859-7861, 7862-7864, 7865-7866, 7867-7870, 7871, 7872, 7873-7875, 7876-7878, 7879, 7880, 7881-7882. 7883-7884, 7885-7886, 7887-7889, 7890, 7891-7892 of2010 & 35600 of 2009. F RP.Bhatt, S. Ganesh, Jatin Zaveri, Vimal Chandra S. H [201 OJ 11 S.C.R. A Dave, F.V. Irani, Rustom B. Hathikhanawala, Pramod B. Agarwala, Abhishek Baid, Praveena Gautam, Mukul Gupta, Arijit Prasad, B.V. Balaram Das, U.A. Rana, Mrinal Majumdar, Devina Sehgal (for Gagrat & Co.), Kunal Chatterjee, Partha Sil for the appearing parties. B The Judgment of the Court was delivered by S.H. KAPADIA, CJI 1. Leave granted. 2. In this batch of cases the question which arises for c determination is: whether BSE Membership Card can be considered an intangible asset for the purpose of depreciation under Section 32(1)(ii) of the Income Tax Act, 1961 (for short "the 1961 Act")? Facts in Mis Techno Shares & Stocks Ltd. [Lead matter] D 3. In this case, we are concerned with the Assessment Years 1999-2000, 2000-2001, 2001-2002 and 2002-2003. The assessee company filed its Return of income for the E Assessment Year 1999-2000 disclosing a loss of Rs. 10,77,276/-. The return was processed under Section 143(1) on November 8, 2000. The case stood reopened under Section 147 and Notice u/s 148 stood issued to the assessee on 16.7.2002. The assessee filed its return of income under F protest. The assessee filed its return of income pursuant to the Notice u/s 148 once again declaring loss of Rs. 10,77,276/-, the same as was in the original return of income. The main reason for reopening of assessment under Section 147 was the claim of depreciation by the assessee on BSE membership G card amounting to Rs. 23,65,000/-. The claim of depreciation of the assessee was based on Section 32(1 )(ii) which stood inserted by Finance (No. 2) Act, 1998 w.e.f. 1.4.1999. However, the said Section deals with claim for depreciation of items acquired on or after 1.4.1998. The assessee claimed before H the A.O. that the BSE membership card is a "licence" or 1 [& ] [LTD. ][v. ] [441 ]OF INCOME TAX IV [S.H. KAPADIA, CJI.] "business or commercial right of similar nature" u/s 32(1 )(ii) and A is, therefore, an intangible asset eligible for depreciation u/s 32(1 )(ii) which submission was not accepted by the A.O. It was held that membership is only a personal permission which is non-transferable and which does not devolve automatically on legal heirs and, therefore, it is not a privately owned asset. That, B there 1is no ownership of an asset and that what ultimately can be so1d is only a Right to Nomination. Further, according to the A.O., in the case of BSE membership, there is no obsolescence, wear and tear or diminution in value by its use, hence, the assessee was not entitled to claim depreciation u/ c s 32(1)(ii). This decision of the A.O. stood affirmed by C.l.T. (A) in the appeal filed by the assessee. Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) 4. Aggrieved by the said decision of CIT (A), the assessee carried the matter in appeal to the Tribunal which took the view that since the assessee had acquired a right to trade on the floor of BSE through the membership card, it was not entitled to depreciation u/s 32(1 )(ii) of the 1961 Act. That, the said Card is a capital asset through which right to trade on the floor of BSE is acquired and since it is intangible asset the said assessee was entitled to depreciation u/s 32( 1 )(ii). D E 5. Against the said decision, the Department carried the matter in appeal to the High Court which came to the conclusion, following certain decisions of this Court, that the BSE membership card is only a personal privilege granted to a member to trade in shares on the floor of the Stock Exchange; that, such a privilege cannot be equated with the expression "licence" or "any other business or commercial rights of similar nature" u/s 32(1 )(ii); that, there is a difference between acquiring a know-how, patent, copyright or trademark and acquiring a licence to use such know-how, patent, copyright, trademark or franchise; that the expression "business or commercial rights of similar nature" in Section 32(1 )(ii) of the 1961 Act would take its colour from the preceding words, namely, know-how, patent, copyright, trademark and franchise F G H 442 SUPREME COURT REPORTS [2010) 11 S.C.R. A which belong to a class of intellectual property rights and applying the rule of ejusdem generis, the High Court held that the expression "licence" as well as the expression "business and commercial rights of similar nature" in Section 32(1)(ii) of the 1961 Act are referable to IPRs such as know-how, patent, B copyright, trademark and franchise and since the BSE membership card does not fall in any of the above categories, the claim for depreciation was not admissible on the BSE membership card acquired by the assessee u/s 32(1 )(ii). Consequently, the appeals filed by the·Department stood c allowed, hence, these civil appeals. Importance of BSE: 6. BSE is recognized by the Government of India under Securities Contracts (Regulation) Act, 1956. Approximately D 70000 deals are executed on a daily basis. There are about 3500 companies which are listed on BSE. The market capitalization of the BSE is Rs. 5 trillion. The main aim and object of the BSE is to provide a market place for the purchase and sale of securities. It aims to promote, develop and maintain E a well regulated market for dealing in securities and to safeguard the interests of the members and the investing public having dealings in the Exchange. It helps industrial development of the country through resources mobilization. It is set up to establish and promote 'just practices" in securities transactions. F In November, 1996, the BSE constituted a Trade Guarantee Scheme under which all trades carried out on online trading are guaranteed by the clearing house of BSE. Similarly, a depository has been set up as a joint venture between BSE and Bank of India etc. BSE has introduced trading also in fixed G income securities to give impetus to trading ·in debentures and corporate debt instruments to increase trading in Government owned securities. Question arising in the Present Matters: H 7. Is depreciation allowable on the cost of a Stock TECHNO SHARES & STOCKS LTD. v. COMMISSIONER 443 OF INCOME TAX IV [S.H. KAPADIA, CJI.] Exchange Membership Card under Section 32(1 )(ii) of the Income Tax Act, 1961, which was enacted and inserted by Finance (No. 2) Act, 1998? A Answer to the above Question: B 8. To answer the above question, we need to quote hereinbelow certain relevant provisions of the 1961 Act: 2. In this Act, unless the context otherwise requires,- ( 14) "capital asset" means property of any kind held by an assessee, whether or not connected with his business or profession, but does not include- C (1) any stock-in-trade, consumable stores or raw materials held for the purposes of his business or profession ; D Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) " लाइसेंस"या" इसीतरहकाकोईअन्यव्यवसाययावाणिज्यिकअधिकार" प्रकृति"यू/एस32 (1) (ii); कि, केबीचएकअंतरहै एकज्ञानप्राप्तकरना-कैसे, पेटेंट, कॉपीराइटयाट्रेडमार्कऔरइसतरहकेज्ञानकाउपयोगकरनेकेलिएलाइसेंसप्राप्तकरना-कैसे, पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्कयामताधिकार; किअभिव्यक्ति"व्यवसायया 1961 केअधिनियमकीधारा32 (1) (ii) मेंसमानप्रकृतिकेवाणिज्यिकअधिकारपूर्र्तीशब्दोंसेअपनारंगलेंगे, अर्थात्, पता-कैसे, पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्कऔरमताधिकार442 सर्वोच्चन्यायालयरिपोर्ट [ 2010 ] 11 एससीआर। जोबौद्धिकसंपदाअधिकारोंकेएकवर्गसेसंबंधितहैंऔरईजुस्डेमजेनेरिसकेनियमकोलागूकरतेहुए, उच्चन्यायालयनेकहाकि1961 केअधिनियमकीधारा32 (1) (ii) में"लाइसेंस"अभिव्यक्तिकेसाथ-साथ"समानप्रकृतिकेव्यापारऔरवाणिज्यिकअधिकार" अभिव्यक्तिआई. पी. आर.एस. केलिएसंदर्भितहैजैसेकिकैसे, पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्कऔरमताधिकारऔरबी. एस. ई. केबादसे। सदस्यताकार्डउपरोक्तकिसीभीश्रेणीमेंनहींआताहै, मूल्यह्रासकादावाबीएसईपरस्वीकार्यनहींथा। निर्धारितीद्वारायू/एस32 (1) (ii) केतहतप्राप्तसदस्यताकार्ड। नतीजतन, विभागद्वारादायरअपीलेंकायमरहीं। बीएसईकामहत्वः6. बी. एस. ई. कोभारतसरकारद्वाराप्रतिभूतिअनुबंध(विनियमन)अधिनियम, 1956 केतहतमान्यताप्राप्तहै।लगभग 70000 सौदेदैनिकआधारपरनिष्पादितकिएजातेहैं।इनकेबारेमें 3500 बी. एस. ई. मेंसूचीबद्धकंपनियाँ।बी. एस. ई. काबाजारपूँजीकरणरु. 5 खरबों।मुख्यउद्देश्यऔरबी. एस. ई. काउद्देश्यखरीदकेलिएएकबाजारप्रदानकरनाहै। औरप्रतिभूतियोंकीबिक्री।इसकाउद्देश्यबढ़ावादेना, विकासऔररखरखावकरनाहै। प्रतिभूतियोंमेंलेनदेनकेलिएएकअच्छीतरहसेविनियमितबाजारऔरसदस्योंऔरनिवेशकजनताकेहितोंकीरक्षाकरना। -एक्सचेंजमेंलेनदेनकरना।यहसंसाधनजुटानेकेमाध्यमसेदेशकेऔद्योगिकविकासमेंमददकरताहै।यहस्थापितकियागयाहै प्रतिभूतिलेन-देनमें"न्यायसंगतप्रथाओं" कोस्थापितकरनाऔरबढ़ावादेना। नवंबर, 1996 में, बीएसईनेएकव्यापारगारंटीकागठनकिया। योजनाजिसकेतहतऑनलाइनव्यापारपरकिएगएसभीव्यापारोंकीगारंटीबी. एस. ई. केसमाशोधनगृहद्वारादीजातीहै।इसीतरह, एबी. एस. ई. केबीचएकसंयुक्तउद्यमकेरूपमेंडिपॉजिटरीकीस्थापनाकीगईहै। औरबैंकऑफइंडियाआदि।बी. एस. ई. नेसरकारमेंव्यापारबढ़ानेकेलिएडिबेंचरोंऔरनिगमितऋणउपकरणोंमेंव्यापारकोबढ़ावादेनेकेलिएनिश्चितआयप्रतिभूतियोंमेंभीव्यापारशुरूकियाहै।स्वामित्ववालीप्रतिभूतियाँ। वर्तमानमामलोंमेंउत्पन्नहोनेवालाप्रश्नः 7. स्टॉकटेक्नोलॉजीशेयरएंडस्टॉक्सलिमिटेडकीलागतपरमूल्यह्रासकीअनुमतिहै। वी. आयुक्त443 आयकरIV [एस. एच. कपाडिया, सीजेआई।] धारा32 (1) (ii) केतहतविनिमयसदस्यताकार्ड आयकरअधिनियम, 1961, जिसेअधिनियमितऔरअंतःस्थापितकियागयाथावित्त(सं. 2)अधिनियम, 1998? उपरोक्तप्रश्नकाउत्तरदेंः 8. उपरोक्तप्रश्नकाउत्तरदेनेकेलिए, हमेंउद्धृतकरनेकीआवश्यकताहै यहाँनीचे।1961 केअधिनियमकेकुछप्रासंगिकप्रावधानः 2. इसअधिनियममें, जबतककिसंदर्भमेंअन्यथाआवश्यकनहो, - ( 14 ) " पूँजीगतपरिसंपत्ति"सेकिसीकेद्वाराधारितकिसीभीप्रकारकीसंपत्तिअभिप्रेतहैनिर्धारिती, चाहेवहअपनेव्यवसायसेजुड़ाहोयानहींया पेशा, लेकिनशामिलनहींहै कोईभीस्टॉक-इन-ट्रेड, उपभोग्यस्टोरयाकच्चा उसकेउद्देश्योंकेलिएरखीगईसामग्री व्यवसाययापेशा; ( (ii) व्यक्तिगतप्रभाव, अर्थातचल। संपत्ति(परिधानपहननेऔरपहननेसहित) फर्नीचर, लेकिनआभूषणोंकोछोड़कर) केलिएआयोजित निर्धारितीयाउसपरनिर्भरउसकेपरिवारकेकिसीसदस्यद्वारा व्यक्तिगतउपयोग। मूल्यह्रास। ( 1 ) ( (ii) पेटेंट,कॉपीराइट, ट्रेडमार्क, लाइसेंस, फ्रेंचाइजीयाकिसीअन्यव्यवसाययावाणिज्यिकअधिकार समानप्रकृति, जिसपरयाउसकेबादअर्जितअमूर्तसंपत्ति 1 अप्रैल, 1998 कापहलादिन, जिसकास्वामित्व, पूरीतरहयाआंशिकरूपसे, निर्धारितीऔरव्यवसायकेउद्देश्योंकेलिएउपयोगकियाजाताहैया पेशेमें, निम्नलिखितकटौतीकीअनुमतिदीजाएगी स्पष्टीकरण3. - इसउप-धाराकेप्रयोजनोंकेलिए, "परिसंपत्तियाँ" और"परिसंपत्तियोंकासमूह" शब्दोंकाअर्थहोगा[2010] 11 एस. सी. आर. सर्वोच्चन्यायालयकीरिपोर्ट ( क) मूर्तपरिसंपत्तियाँ, इमारतें, मशीनरी, संयंत्रया फर्नीचर; ( ख) अमूर्तपरिसंपत्तियोंकाज्ञानहोना-पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्क, लाइसेंस,फ्रेंचाइजीयाकोईअन्यव्यवसायया समानप्रकृतिकेवाणिज्यिकअधिकार। 9. हमनीचेबॉम्बेकेप्रासंगिकनियमोंकोभीउद्धृतकरतेहैं। सी. के. एक्सचेंजलिमिटेडजैसाकिवेप्रासंगिकसमयपरखड़ाथाः " सदस्यताएकव्यक्तिगतविशेषाधिकारहै 5. सदस्यताएकव्यक्तिगतअनुमतिहोगी। अधिकारोंऔरविशेषाधिकारोंकाप्रयोगकरनेकेलिएविनिमयसे नियम, उपविधिऔरउपविधिकेअधीनरहतेहुएउससेसंलग्नकियागयाहै विनिमयकेनियम। सदस्यताकाअधिकारअपरिहार्य 6. एकसदस्य, गिरवी, प्रतिज्ञा, निर्धारितनहींकरेगा, उसकीसदस्यताकेअधिकारयाकिसीभीप्रकारकाअनुमानलगाएंयाशुल्कलें Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) •ਕਾਪੀਰਾਈਟ, ਟਿ਼ੇਡਮਾਰਕਅਤ਼ੇਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀਅਤ਼ੇਲਕਉਂਲਕਬੀਐਸਈਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡਉਪਰੋਕਤਸਿ਼ੇਣੀਆਂਲਵਿੱਚੋਂਲਕਸ਼ੇਲਵਿੱਚਨਹੀਂਆਉਂਦਾ, ਇਸਿਈਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਲਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਪਿਾਪਤਕੀਤ਼ੇਬੀਐਸਈਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡ 'ਤ਼ੇਲਿਰਾਵਟਦਾਦਾਅਵਾਸਵੀਕਾਰਯੋਿਨਹੀਂਸੀ। •ਲਸਿੱਟ਼ੇਵਜੋਂ, ਦੁਆਰਾਦਾਇਰਕੀਤੀਆਂਿਈਆਂਅਪੀਿਾਂ · ਲਵਭਾਿਖੜ੍ਾਸੀ •ਇਸਿਈਇਨ੍ਾਂਲਸਵਿਅਪੀਿਾਂਦੀਇਜਾਜ਼ਤਲਦਿੱਤੀਿਈ। •ਬੀਐਸਈਦੀਮਹਤਤਾ: •ਬੀਐਸਈਨ ੰਭਾਰਤਸਰਕਾਰਦੁਆਰਾਸਲਕਓਲਰਟੀਜ਼ਕੰਟਰੈਕਟ (ਰੈਿ ਿ਼ੇਸਨ) ਐਕਟ, 1956 ਦ਼ੇਤਲਹਤਮਾਨਤਾਪਿਾਪਤਹੈ।ਿਿਭਿ •ਰੋਜ਼ਾਨਾ 70,000 ਸੌਦ਼ੇਿਾਿ ਕੀਤ਼ੇਜਾਂਦ਼ੇਹਨ।ਿਿਭਿ੩੫੦੦ਕੰਪਨੀਆਂਹਨਜੋਬੀਐਸਈ 'ਤ਼ੇਸ ਚੀਬਿੱਧਹਨ।ਬੀਐਸਈਦਾਬਾਜ਼ਾਰਪ ੰਜੀਕਰਨ 5 ਲਟੀਅਨਰੁਪਏਹੈ।ਮੁਿੱਖਉਦ਼ੇਸਅਤ਼ੇਬੀਐਸਈਦਾਉਦ਼ੇਸਸਲਕਓਲਰਟੀਜ਼ਦੀਖਰੀਦਅਤ਼ੇਲਵਕਰੀਿਈਬਾਜ਼ਾਰਦੀਜਿ੍ਾਪਿਦਾਨਕਰਨਾਹੈ।ਇਸਦਾਉਦ਼ੇਸਉਤਸਾਹਤਕਰਨਾ, ਲਵਕਸਤਕਰਨਾਅਤ਼ੇਬਣਾਈਰਿੱਖਣਾਹੈ •ਸਲਕਓਲਰਟੀਜ਼ਲਵਿੱਚਕੰਮਕਰਨਅਤ਼ੇਐਕਸਚੇਂਜਲਵਿੱਚਿੈਣ-ਦ਼ੇਣਕਰਨਵਾਿ਼ੇਮੈਂਬਰਾਂਅਤ਼ੇਲਨਵ਼ੇਸਕਰਨਵਾਿ਼ੇਿੋਕਾਂਦ਼ੇਲਹਿੱਤਾਂਦੀਰਿੱਲਖਆਕਰਨਿਈਇਿੱਕਚੰਿੀਤਰ੍ਾਂਲਨਯੰਤਲਰਤਬਾਜ਼ਾਰ।ਇਹਸਰੋਤਜੁਟਾਉਣਰਾਹੀਂਦ਼ੇਸਦ਼ੇਉਦਯੋਲਿਕਲਵਕਾਸਲਵਿੱਚਸਹਾਇਤਾਕਰਦਾਹੈ।ਇਹਸਥਾਪਤਕਰਨਅਤ਼ੇਉਤਸਾਹਤਕਰਨਿਈਸਥਾਪਤਕੀਤਾਲਿਆਹੈ 'ਲਨਆਂਪ ਰਨਅਲਭਆਸਾਂ" ਸਲਕਓਲਰਟੀਜ਼ਿੈਣ-ਦ਼ੇਣਲਵਿੱਚ। •ਨਵੰਬਰ, 1996 ਲਵਿੱਚ, ਬੀਐਸਈਨ਼ੇਇਿੱਕਵਪਾਰਿਾਰੰਟੀਸਕੀਮਦਾਿਿਨਕੀਤਾਲਜਸਦ਼ੇਤਲਹਤਆਨਿਾਈਨਵਪਾਰ 'ਤ਼ੇਕੀਤ਼ੇਿਏਸਾਰ਼ੇਵਪਾਰਾਂਦੀਿਾਰੰਟੀਬੀਐਸਈਦ਼ੇਕਿੀਅਲਰੰਿਹਾਊਸਦੁਆਰਾਲਦਿੱਤੀਜਾਂਦੀਹੈ।ਇਸ਼ੇਤਰ੍ਾਂ, ਬੀਐਸਈਅਤ਼ੇਬੈਂਕਆਫਇੰਡੀਆਆਲਦਲਵਚਕਾਰਸਾਂਝ਼ੇਉਿੱਦਮਵਜੋਂਇਿੱਕਲਡਪਾਲਜ਼ਟਰੀਸਥਾਪਤਕੀਤੀਿਈਹੈ। •ਸਰਕਾਰੀਮਿਕੀਅਤਵਾਿੀਆਂਸਲਕਓਲਰਟੀਜ਼ਲਵਿੱਚਵਪਾਰਵਧਾਉਣਿਈਲਡਬੈਂਚਰਅਤ਼ੇਕਾਰਪੋਰ਼ੇਟਕਰਜ਼ਸਾਧਨਾਂਲਵਿੱਚਵਪਾਰਨ ੰਹੁਿਾਰਾਦ਼ੇਣਿਈਆਮਦਨਸਲਕਓਲਰਟੀਜ਼। •ਵਰਤਮਾਨਮਾਮਲਿਆਲਵਚਉਣਵਾਿਾਸਵਾਿ: •7. ਕੀਸਟਾਕਦੀਿਾਿਤ 'ਤ਼ੇਲਿਰਾਵਟਦੀਇਜਾਜ਼ਤਹੈ •ਟੈਕਨੋਸ਼ੇਅਰਜ਼ਐਂਡਸਟਾਕਸਲਿਮਲਟਡ v. ਇਨਕਮਟੈਕਸ V ਦ਼ੇਕਲਮਸਨਰ 443 [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ਸੀ.ਜ਼ੇ.ਆਈ.) •ਦੀਧਾਰਾ 32 (1) () ਦ਼ੇਤਲਹਤਐਕਸਚੇਂਜਮੈਂਬਰਲਸਪਕਾਰਡ ਕਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟ, 1961, ਜੋਲਵਿੱਤ (ਨੰਬਰ 2) ਐਕਟ, 1998 ਦੁਆਰਾਿਾਿ ਅਤ਼ੇਸਾਮਿਕੀਤਾਲਿਆਸੀ? ਇਿੱ •ਉਪਰਕਤਸਵਾਿਦਾਜਵਾਬ:oਉਪਰੋਕਤਸਵਾਿਦਾਜਵਾਬਦ਼ੇਣਿਈ, ਸਾਨ ੰਹਵਾਿਾਦ਼ੇਣਦੀਿੋੜਹੈਇਿੱਥ਼ੇ 1961 ਦ਼ੇਐਕਟਦੀਆਂਕੁਝਸੰਬੰਲਧਤਲਵਵਸਥਾਵਾਂਹ਼ੇਿਾਂਲਦਿੱਤੀਆਂਿਈਆਂਹਨ: •2. ਇਸਐਕਟਲਵਿੱਚ, ਜਦੋਂਤਿੱਕਲਕਸੰਦਰਭਲਵਿੱਚਹੋਰਿੋੜਨਾਹੋਵ਼ੇ, •(14) "ਪ ੰਜੀਸੰਪਤੀ" ਦਾਮਤਿਬਹੈਲਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਰਿੱਖੀਿਈਲਕਸ਼ੇਵੀਲਕਸਮਦੀਜਾਇਦਾਦ, ਚਾਹ਼ੇਉਹਆਪਣ਼ੇਕਾਰੋਬਾਰਜਾਂਪ਼ੇਸ਼ੇਨਾਿਜੁੜੀਹੋਵ਼ੇਜਾਂਨਾਹੋਵ਼ੇ, ਪਰਇਸਲਵਿੱਚਸਾਮਿਨਹੀਂਹੈ- •ਕੋਈਵੀਸਟਾਕ-ਇਨ-ਟਿ਼ੇਡ, ਖਪਤਯੋਿਸਟੋਰਜਾਂਕਿੱਚਾਉਸਦ਼ੇਕਾਰੋਬਾਰਜਾਂਪ਼ੇਸ਼ੇਦ਼ੇਉਦ਼ੇਸਾਂਿਈਰਿੱਖੀਿਈਸਮੱਰੀ; - () ਲਨਿੱਜੀਪਿਭਾਵ, ਭਾਵ, ਚਜਾਇਦਾਦ (ਕਿੱਪੜ਼ੇਅਤ਼ੇਫਰਨੀਚਰਪਲਹਨਣਸਮ਼ੇਤ, ਪਰਿਲਹਲਣਆਂਨ ੰਛਿੱਡਕ਼ੇ) ਲਕਸਿਈਰਿੱਖੀਿਈਹੈਲਨਰਧਾਰਕਜਾਂਲਕਸ਼ੇਦੁਆਰਾਲਨਿੱਜੀਵਰਤੋਂ ਉਸਦ਼ੇਪਲਰਵਾਰਦਾਮੈਂਬਰਉਸ 'ਤ਼ੇਲਨਰਭਰਕਰਦਾਹੈ। •ਲਿਰਾਵਟ। •32. (1) ਲਿਰਾਵਟਦ਼ੇਸਬੰਧਲਵਿੱਚ- •(1) •() ਲਿਆਨ, ਪ਼ੇਟੈਂਟ, ਕਾਪੀਰਾਈਟ, ਟਰ਼ੇਡਮਾਰਕ, ਿਾਇਸੈਂਸ, ਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀਜਾਂਇਸਤਰ੍ਾਂਦ਼ੇਲਕਸ਼ੇਹੋਰਕਾਰੋਬਾਰੀਜਾਂਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ, ਜੋਲਕਉਸਸਮੇਂਜਾਂਉਸਤੋਂਬਾਅਦਪਿਾਪਤਕੀਤੀਆਂਅਸਪਸਟਜਾਇਦਾਦਾਂਹਨ, •1 ਅਪ, 1998 ਨ ੰ, ਪ ਰੀਤਰ੍ਾਂਜਾਂਅੰਸਕਤੌਰ 'ਤ਼ੇ, ਮਾਿਕੀਹੈਲਨਰਧਾਰਕਅਤ਼ੇਕਾਰੋਬਾਰਜਾਂਪ਼ੇਸ਼ੇਦ਼ੇਉਦ਼ੇਸਾਂਿਈਵਰਲਤਆਜਾਂਦਾਹੈ, ਹ਼ੇਿਲਿਖੀਆਂਕਟੌਤੀਆਂਦੀਆਲਿਆਲਦਿੱਤੀਜਾਵ਼ੇਿੀ- •ਲਵਆਲਖਆ 3. - ਇਸਉਪ-ਧਾਰਾਦ਼ੇਉਦ਼ੇਸਾਂਿਈ, "ਜਾਇਦਾਦ" ਅਤ਼ੇ "ਜਾਇਦਾਦਾਂਦਾਬਿਾਕ" ਸਬਦਾਂਦਾਮਤਿਬਹੋਵ਼ੇਿਾ- •(ਏ) ਿੋਸਜਾਇਦਾਦ, ਇਮਾਰਤਾਂ, ਮਸੀਨਰੀ, ਪਿਾਂਟਜਾਂਫਰਨੀਚਰਹੋਣਕਰਕ਼ੇ ; o(ਅ) ਅਸਪਸਟਜਾਇਦਾਦ, ਜੋਜਾਣਕਾਰੀਹੈ, ਪ਼ੇਟੈਂਟ, ਕਾਪੀਰਾਈਟ, ਟਿ਼ੇਡਮਾਰਕ, ਿਾਇਸੈਂਸ, ਫਿੈਂਚਾਇਜ਼ੀਜਾਂਕੋਈਹੋਰਕਾਰੋਬਾਰਜਾਂ ਇਸ਼ੇਲਕਸਮਦ਼ੇਵਪਾਰਕਅਲਧਕਾਰ।• oਅਸੀਂਇਿੱਥ਼ੇਬੰਬ਼ੇਸਟਾਕਐਕਸਚੇਂਜਲਿਮਲਟਡਦ਼ੇਸੰਬੰਲਧਤਲਨਯਮਾਂਦਾਵੀਹਵਾਿਾਲਦੰਦ਼ੇਹਾਂਲਕਉਂਲਕਉਹਸੰਬੰਲਧਤਸਮੇਂ 'ਤ਼ੇਖੜ਼੍ੇਸਨ: •"ਮੈਂਬਰਲਸਪਇਿੱਕਲਨਿੱਜੀਲਵਸ਼ੇਸਅਲਧਕਾਰਹੈ •5. ਮੈਂਬਰਲਸਪਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਲਨਯਮਾਂ, ਉਪ-ਕਾਨ ੰਨਾਂਅਤ਼ੇਲਨਯਮਾਂਦ਼ੇਅਧੀਨਇਸਨਾਿਜੁੜ਼ੇਅਲਧਕਾਰਾਂਅਤ਼ੇਲਵਸ਼ੇਸਅਲਧਕਾਰਾਂਦੀਵਰਤੋਂਕਰਨਿਈਐਕਸਚੇਂਜਤੋਂਇਿੱਕਲਨਿੱਜੀਇਜਾਜ਼ਤਦਾਿਿਨਕਰ਼ੇਿੀ। •ਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਅਲਧਕਾਰਅਟੁਿੱਟਹੈ o6. ਕੋਈਮੈਂਬਰਮੈਂਬਰਲਸਪਦ਼ੇਆਪਣ਼ੇਅਲਧਕਾਰਜਾਂਇਸਨਾਿਜੁੜ਼ੇਲਕਸ਼ੇਅਲਧਕਾਰਾਾਾਂਜਾਂਲਵਸ਼ੇਸਅਲਧਕਾਰਾਂਨ ੰਲਨਯੁਕਤਨਹੀਂਕਰ਼ੇਿਾ, ਲਿਰਵੀਨਹੀਂਰਿੱਖ਼ੇਿਾ, ਵਾਅਦਾਨਹੀਂਕਰ਼ੇਿਾ, ਪਾਖੰਡਨਹੀਂਕਰ਼ੇਿਾਜਾਂਚਾਰਜਨਹੀਂਕਰ਼ੇਿਾਅਤ਼ੇਅਲਜਹੀਕੋਈਕੋਲਸਸਨਹੀਂਕਰ਼ੇਿਾ •ਲਨਯੁਕਤੀਪਿਭਾਵੀਹੋਵ਼ੇਿਾ, ਲਿਰਵੀ, ਲਿਰਵੀ, ਹਾਈਪੋਥੀਕ਼ੇਸਨਜਾਂਚਾਰਜਲਕਸ਼ੇਵੀਉਦ਼ੇਸਿਈਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਲਵਰੁਿੱਧ oਨਾਹੀਲਕਸ਼ੇਮੈਂਬਰਲਸਪਲਵਿੱਚਮੈਂਬਰਦ਼ੇਲਨਿੱਜੀਅਲਧਕਾਰਜਾਂਲਹਿੱਤਤੋਂਇਿਾਵਾਲਕਸ਼ੇਹੋਰਅਲਧਕਾਰਜਾਂਲਦਿਚਸਪੀਨ ੰਐਕਸਚੇਂਜਦੁਆਰਾਮਾਨਤਾਲਦਿੱਤੀਜਾਵ਼ੇਿੀ।ਿਵਰਲਨੰਿਬੋਰਡਐਕਸਚੇਂਜਦ਼ੇਲਕਸ਼ੇਵੀਮੈਂਬਰਨ ੰਬਾਹਰਕਿੱਢਦ਼ੇਵ਼ੇਿਾਜੋਕੰਮਕਰਦਾਹੈਜਾਂਕੋਲਸਸਕਰਦਾਹੈ•ਇਸਲਨਯਮਦ਼ੇਉਪਬੰਧਾਂਦੀਉਿੰਘਣਾਕਰਲਦਆਂਕੰਮਕਰਨਾ। oਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦਾਅਲਧਕਾਰ •ਇਹਨਾਂਲਨਯਮਾਂਦ਼ੇਉਪਬੰਧਾਂਦ਼ੇਅਧੀਨ, ਇਿੱਕਮੈਂਬਰ •ਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦਾਅਲਧਕਾਰਹੈਜੋਲਨਿੱਜੀਅਤ਼ੇਿੈਰ-ਤਬਾਦਿ਼ੇਯੋਿਹੋਵ਼ੇਿਾ। - ਲਮਿਤਕਜਾਂਲਡਫਾਿਟਰਮੈਂਬਰਦੀਨਾਮਜ਼ਦਿੀਦਾਅਲਧਕਾਰ •9. ਲਕਸ਼ੇਮੈਂਬਰਦੀਮੌਤਜਾਂਲਡਫਾਿਟ 'ਤ਼ੇਉਸਦਾਅਲਧਕਾਰ •ਟੈਕਨੋਸ਼ੇਅਰਜ਼ਐਂਡਸਟਾਕਸਲਿਮਲਟਡ v. ਇਨਕਮਟੈਕਸ V ਦ਼ੇਕਲਮਸਨਰ 445 [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ਸੀ.ਜ਼ੇ.ਆਈ.) •ਨਾਮਜ਼ਦਿੀਬੰਦਹੋਜਾਵ਼ੇਿੀਅਤ਼ੇਐਕਸਚੇਂਜਲਵਿੱਚਆਜਾਵ਼ੇਿੀ। •ਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਜ਼ਬਤਕੀਤਾਜਾਂਖਤਮਹੋਲਿਆਅਲਧਕਾਰ oਜਦੋਂਮੈਂਬਰਲਸਪਦਾਅਲਧਕਾਰਲਕਸ਼ੇਲਨਯਮ, ਉਪ-ਕਾਨ ੰਨਜਾਂਰੈਿ ਿ਼ੇਸਨਦ਼ੇਤਲਹਤਐਕਸਚੇਂਜਲਵਿੱਚਜ਼ਬਤਹੋਜਾਂਦਾਹੈਜਾਂਉਸਨ ੰਸੌਂਪਲਦਿੱਤਾਜਾਂਦਾਹੈ Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) समानप्रकृतिकेवाणिज्यिकअधिकार। 9. हमनीचेबॉम्बेकेप्रासंगिकनियमोंकोभीउद्धृतकरतेहैं। सी. के. एक्सचेंजलिमिटेडजैसाकिवेप्रासंगिकसमयपरखड़ाथाः " सदस्यताएकव्यक्तिगतविशेषाधिकारहै 5. सदस्यताएकव्यक्तिगतअनुमतिहोगी। अधिकारोंऔरविशेषाधिकारोंकाप्रयोगकरनेकेलिएविनिमयसे नियम, उपविधिऔरउपविधिकेअधीनरहतेहुएउससेसंलग्नकियागयाहै विनिमयकेनियम। सदस्यताकाअधिकारअपरिहार्य 6. एकसदस्य, गिरवी, प्रतिज्ञा, निर्धारितनहींकरेगा, उसकीसदस्यताकेअधिकारयाकिसीभीप्रकारकाअनुमानलगाएंयाशुल्कलें इससेजुड़ेअधिकारयाविशेषाधिकारऔरऐसाकोईप्रयासअसाइनमेंट, गिरवी, गिरवी, परिकल्पनायाशुल्ककिसीभीउद्देश्यकेलिएएक्सचेंजकेखिलाफप्रभावीनहींहोगा। औरनहीइसकेअलावाकिसीअन्यसदस्यतामेंकोईअधिकारयाहितहोगा। उसमेंसदस्यकाव्यक्तिगतअधिकारयाहित एक्सचेंजद्वारामान्यताप्राप्त।शासीबोर्डकरेगा एक्सचेंजकेकिसीभीसदस्यकोनिष्कासितकरेंजोकार्यकरताहैयाप्रयासकरताहै इसनियमकेप्रावधानोंकाउल्लंघनकरतेहुएकार्यकरना। नामांकनकाअधिकार 7. इननियमोंकेप्रावधानोंकेअधीनएकसदस्य नामनिर्देशनकाअधिकारजोव्यक्तिगतऔरगैरहोगा स्फेराबले। मृतकयाचूककर्ताकेनामांकनकाअधिकार सदस्य 9. किसीसदस्यकीमृत्युयाचूकपरउसकाCNO SHARES & STOCKS LTD काअधिकार। वी. आयुक्त445 आयकरIV [एस. एच. कपाडिया, सीजेआई।] नामांकनबंदहोजाएगाऔरविनिमयमेंनिहितहोगा। सदस्यताकाखोयाहुआयासमाप्तअधिकार 10. जबकिसीनियम, उपनियमयाविनियमनकेतहतविनिमयकोसदस्यताकाअधिकारखोदियाजाताहैयानिहितकियाजाताहै। कुछसमयकेलिएविनिमययहसंबंधितहोगा ऐसेसदस्ययाइसकेमाध्यमसेदावाकरनेवालेकिसीभीव्यक्तिकेसभीअधिकारों, दावोंयाहितसेपूरीतरहसेमुक्तविनिमयकेलिए ऐसासदस्यऔरशासीबोर्डसदस्यताकेऐसेअधिकारसेनिपटनेयाउसकानिपटानकरनेकाहकदारहोगाजैसाकिवहकरताहै। उचितलगसकताहै। सदस्यद्वारानामांकन 11 ( क) कमसेकमतीनवर्षकासदस्य जोइस्तीफादेनाचाहताहैवहकिसीयोग्यव्यक्तिकोनामितकरसकताहैइननियमोंकेतहत,सदस्यतामेंप्रवेशकेलिए -उनकेस्थानपरप्रवेशकेलिएउम्मीदवारकेरूपमेंआदानप्रदानःबशर्तेकितीनवर्षसेकमअवधिकासदस्यजोइस्तीफादेनाचाहताहै, उसकीमंजूरीकेसाथशासीबोर्डअपनेबेटेकोनामितकरताहैजोइसकेतहतपात्रहैसदस्यतामेंप्रवेशकेलिएयेनियमउसकेस्थानपरप्रवेशकेलिएएकउम्मीदवारकेरूपमेंविनिमय; बशर्तेकिशासीबोर्डअपनेकार्यकालमेंपूर्णविवेकाधिकारऔरअसाधारणमामलोंमेंऔरलिखितरूपमेंदर्जकिएजानेवालेठोसकारण, एकद्वाराअनुमतिविशेषप्रस्ताव, तीनसालसेकमसमयकासदस्य, जोइस्तीफादेनाचाहताहै, किसीव्यक्तिकोनामितकरनेकेलिएअपनेस्थानपरप्रवेशकेलिएएकउम्मीदवार, ऐसेनियमोंऔरशर्तोंकेअधीन, जोशासीबोर्डअपनेपूर्णविवेकाधिकारलागूकरनाउचितसमझताहै। *** *** *** मृतसदस्यकेमामलेमेंनामांकन ( ख) मृतककेकानूनीप्रतिनिधि सदस्ययाउसकेउत्तराधिकारीयाव्यक्ति इननियमोंकेपरिशिष्टसीमेंउल्लिखितहोसकताहै शासीबोर्डकीमंजूरीकेसाथ इननियमोंकेतहतपात्रकिसीभीव्यक्तिकोएक्सचेंजकीसदस्यतामेंप्रवेशके लिएउम्मीदवारकेरूपमेंनामितकरना। मृतकसदस्यकास्थान।में। इसतरहकेनामांकनपरविचारकरतेहुएशासीबोर्डकोयथासंभवनिर्देशित कियाजाएगा। परिशिष्टसीमेंदिएगएनिर्देशोंकेअनुसार इननियमोंको। चूककर्ताकेमामलेमेंनामांकन ( ग) किसीकीसदस्यताकाखोयाहुआअधिकार यदिचूककर्ताकोचूककीतारीखसेछहमहीनेकेभीतरसदस्यकेरूपमेंफिरसेभर्तीकियाजाताहै, लेकिनयदिकिसीचूककर्ताद्वाराफिरसेप्रवेशकेलिएआवेदनखारिजकरदियाजाताहै, तोउसेवापसकरदियाजाएगा। शासीबोर्डयायदिचूककीघोषणाकेछहमहीनेकेभीतरऐसाकोईआवेदननहींकियाजाताहैतोशासीबोर्डकिसीभीसमयऐसाकरसकताहै। केसंबंधमेंनामांकनकेअधिकारकाप्रयोग ऐसीसदस्यता। देयराशिऔरदावे 15. शासीबोर्डनामांकनकोतबतकमंजूरीनहींदेगाजबतककिनामितकरनेवालासदस्ययाकिसीसदस्यकेमामलेमें मृतकसदस्य, उसकेकानूनीप्रतिनिधियाउत्तराधिकारीयाइननियमोंकेपरिशिष्टसीमेंउल्लिखितव्यक्तियाउसकीओरसेकिसीअन्यव्यक्तिनेभुगतानकियाहोगाऔरसंतुष्टकियाहोगा। पूर्णरूपसे। विनिमयकाबकाया ऐसीअभिदान, ऋण, जुर्माना, शुल्क, ( 1 ) होंगे। शुल्कऔरअन्यधनजोसी. एच. एन. ओ. शेयरएंडस्टॉक्सलिमिटेडकेपास वी. आयुक्त447 आयकरIV [एस. एच. कपाडिया, सीजेआई।] संचालनमंडलद्वारानिर्धारितकियागयाहैकि विनिमययासमाशोधनकेकारणहो मनोनीतयामृतकद्वाराघर सदस्य; और अनुबंधोंसेसंबंधितदायित्व ऐसेऋण, देनदारियाँ, दायित्वऔरदावे ( (ख) ऐसेद्वाराकिएगएकिसीभीअनुबंधसेउत्पन्नहोनेवाले एक्सचेंजकेनियमों, उपनियमोंऔरविनियमोंकेअधीनसदस्यकेपासहोगाशासीबोर्डद्वाराभर्तीकियागया; और नामितकर्ताद्वारादेययादेयसभीराशियाँ। याव्यापारकेलिएमृतसदस्य गारंटीकोष। प्राथमिकताकेक्रममेंआवंटन 16. ( 1 ) जबइननियमोंमेंप्रावधानकियागयाहैतोशासीबोर्डनेइससंबंधमेंनामांकनकेअधिकारकाप्रयोगकियाहै विनिमयमेंनिहितसदस्यताकाइसकेलिएप्राप्तप्रतिफलकोलागूकियाजाएगा निम्नलिखितउद्देश्योंऔरप्राथमिकताकेनिम्नलिखितक्रममें, अर्थात् विनिमयऔरसमाशोधनगृहकीदेयराशि Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV [[2010] 11 S.C.R. 437] (2010) A Answer to the above Question: B 8. To answer the above question, we need to quote hereinbelow certain relevant provisions of the 1961 Act: 2. In this Act, unless the context otherwise requires,- ( 14) "capital asset" means property of any kind held by an assessee, whether or not connected with his business or profession, but does not include- C (1) any stock-in-trade, consumable stores or raw materials held for the purposes of his business or profession ; D (ii) personal effects, that is to say, movable property (including wearing apparel and furniture, but excluding jewellery) held for personal use by the assessee or any E member of his family dependent on him. Depreciation. 32. (1) In respect of depreciation of- F (1) (ii) know-how, patents, copyrights, trade marks, licences, franchises or any other business or commercial rights of similar nature, being intangible assets acquired on or after the 1st day of April, 1998, owned, wholly or partly, by the G assessee and used for the purposes of the business or profession, the following deductions shall be allowed- Explanation 3.- For the purposes of this sub-section, the expressions "assets" and "block of assets" shall mean- H A (a) tangible assets, being buildings, machinery, plant or furniture; (b) intangible assets, being know-how, patents, copyrights, trademarks, licences, franchises or any other business or commercial rights of similar nature. B 9. We also quote hereinbelow relevant Rules of Bombay Stock Exchange Limited as they stood at the relevant time: "Membership a Personal Privilege c 5. The membership shall constitute a personal permission from the Exchange to exercise the rights and privileges attached thereto subject to the Rules, Bye-laws and Regulations of the Exchange. D Right of Membership Inalienable 6. A member shall not assign, mortgage, pledge, hypothecate or charge his right of membership or any rights or privileges attached thereto and no such attempted E assignment, mortgage, pledge, hypothecation or charge shall be effective as against the Exchange for any purpose nor shall any right or interest in any membership other than the personal right or interest of the member therein be recognized by the Exchange. The Governing Board shall expel any member of the Exchange who acts or attempts F to act in violation of the provisions of this Rule. Right of Nomination 7. Subject to the provisions of these Rules a member shall G have the right of nomination which shall be personal and non-transferable. Right of Nomination of Deceased or Defaulter Member H 9. On the death or default of a member his right of TECHNO SHARES & STOCKS LTD. v. COMMISSIONER 445 OF INCOME TAX IV [S.H. KAPADIA, CJI.] nomination shall cease and vest in the Exchange. A Forfeited or Lapsed Right of Membership 10. When a right of membership is forfeited to or vest in the Exchange under any Rule, Bye-law or Regulation of the Exchange for the time being in force it shall belong absolutely to the Exchange free of all rights, claims or interest of such member or any person claiming through such member and the Governing Board shall be entitled to deal with or dispose of such right of membership as it may think fit. B c Nomination by Member 11 (a) A member of not less than three years' standing who desires to resign may nominate a person eligible under these Rules, for admission to membership of the Exchange as a candidate for admission in his place: D Provided that a member of less than three years' standing who desires to resign may with the sanction of the Governing Board nominate his own son eligible under E these Rules for admission to membership of the Exchange as a candidate fr' admission in his place; Case: M/S. TECHNO SHARES & STOCKS LTD. versus THE COMMISSIONER OF INCOME TAX IV