M/S Tuticorin Alkali Chemicals And Fertilizers Ltd., Madras v. Commissioner Of Income Tax, Madras

Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) இநதயஉசசநதமனறம த/ள. துாத்துககட அலகால இரசாயன மறறம உரம லமடெட, மெடராஸ --எதர வரமான வர ஆணை யாளர, மெடராஸ 1997-ஆம ஆணடஜூலை தஙகள 8-ஆமநாள மனனல மாணபமக நதயரசர தர. எஸ. பரச்சா, மாணபமக நதயரசர சுஹாஸ ச. சென மறறம மாணபமக நதயரசர எம. ஜெகனநாத ராவ வருமான வரிசட்டம் 1961 – பிரிவு 4, 56, 57 – பிற ஆதாரங்களிலிருந்து பெறும் வருமானம் - வரிவிதிக்கத்தக்கதா -வங்கி வைப்பீடுகள் மற்றும் கடன்களிலிருந்து நிறுவனம் பெற்றவட்டித்தொகை - நிறுவனத்தின் தொழில் தொடங்குவதற்காகபெறப்பட்ட கடன் நிதியத்திலிருந்து பெறப்படும் வருமானம் - -நிறுவனம் தன்னுடைய தொழிலை இன்னும் தொடங்கவில்லைவரிவிதிக்கப்பட்டவரால் குறுகிய கால வைப்பீடுகளில் வைப்பீடுசெய்யப்பட்ட கடன் நிதியத்திலிருந்து பெறப்பட்ட வட்டிதொகையானது "பிற ஆதாரங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட வருமானம் "என்ற தலை ப்பின் கீழ் வரிவிதிக்கத்தக்கதா - ஆமாம் என்று -நிறுவப்பட்டது இதனைசெலுத்தப்படக்கூடிய வட்டி தொசெய்யமுடியாது. - இதனைகடன்நிதியங்களுக்காககைக்கு எதிராக சரிகட்டுதல் கனரக இயந்திரங்களை உற்பத்தி செய்வதற்காக நிறுவப்பட்டமனுதாரர்நிறுவனம்அதனுடையதொழிற்சாலையைநிறுவுவதற்காகபல்வேறுவங்கிகள்மற்றும்நிதிநிறுவனங்களிடமிருந்து காலகடன் பெற்றிருந்தது. அதில்உடனடியாக நிறுவனங்களுக்கு தேவைப்படாத தொகைகளைவங்கிகளில் குறுகிய கால வைப்பீடுகளில் வைப்பீடு செய்துள்ளது.மேலும்தங்களுடையதொழிலாளர்களுக்குவாகனங்கள்வாங்குவதற்காக வட்டியுடன் கூடிய கடன்களை அளித்திருந்தது.வருமானமாக வரும் வட்டியானது உற்பத்தி தொடங்குவதற்குமுன்புஏற்படக்கூடியசெலவினங்களைகுறைப்பதால்அவைகளை மூலதனமாக்கப்படவேண்டும் என்பதால் உற்பத்திதொடங்குவதற்கு முன்பு ஏற்படக்கூடிய செலவினங்களோடுசேர்த்துவட்டிமற்றும்நிதிபற்றுகைகளைமூலதனமாக்கப்படவேண்டும்என்பதுஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டவணிகவியல் நடைமுறை விதிகள் என்பதால் இந்த நிறுவனம்பல்வேறு கடன் தொகைகளை வழங்கியதால் அது வருமானமாகஈட்டியவட்டித்தொகைகளுக்கும், குறுகியகாலவைப்பீடுகளிலிருந்து பெறப்பட்ட வட்டி தொகைகளுக்கும் வரிவிதிக்கக்கூடாது என்று வாதிட்டது. வருமானவரி அலுவலர், வரிவிதிக்கப்பட்டவரின் கோரிக்கையைநிராகரித்தார். அதற்கு எதிராக வருமான வரி மேல்முறையீட்டுதீர்ப்பாயத்தில் மேல்முறையீடு செய்யப்பட்ட இந்த நிறுவனத்தின்மேல்முறையீடு தள்ளுபடி செய்யப்பட்டது. இந்த வழக்கின் தன்மைமற்றும் சூழ்நிலைகளில், பொறுத்து வங்கிகளில் வைப்பீடுசெய்யப்பட்ட அந்த நிறுவனத்தின் கடன் தொகைகளிலிருந்துபெறக்கூடிய வட்டி தொகையினை "பிற ஆதாரங்களிலிருந்துபெறப்பட்ட வருமானம்" என்ற தலைப்பின் கீழ் வரிவிதிக்கத்தக்கதாஅல்லது அந்த நிறுவனம் அதன் உற்பத்தியை தொடங்கிய பிறகுமூலதனமாக்கப்படக்கூடிய, பல்வேறு நிதிநிறுவனங்களிடமிருந்துஅது வாங்கிய கடன்களுக்கு செலுத்தப்படவேண்டிய வட்டிதொகையிலிருந்து அதனை கழித்தம் செய்வதா என்ற சட்டவினாக்களோடு இந்த நீதிமன்றத்தின் பார்வைக்கு (reference) இந்தவழக்கு அனுப்பப்பட்டுள்ளது. ஒரு நிறுவனம் அதனுடைய வர்த்தகத்தை தொடங்குவதற்குமுன்பாக கடன் மூலதனத்தை வைப்பீடு செய்வதன் மூலமாக அதுஈட்டக்கூடியவட்டிதொகையினைஅந்தகடன்மூலதனத்திற்காக செலுத்தப்படக்கூடிய வட்டி தொகைக்குஎதிராக அந்த நிறுவனம் சரிகட்டுதல் செய்யலாம் என்பதுவணிகவியல் நடைமுறைகளின்படி ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டுள்ளது. ஆகவேஇந்தநிறுவனத்தின்தொழில்இன்னும்தொடங்கப்படாததாலும் இந்த நிறுவனத்தினுடைய தொழிற்சாலைநிறுவுவதற்காக வாங்கப்பட்ட கடன் நிதியத்திலிருந்து இந்தவருமானம் ஈட்டப்பட்டிருப்பதால், இந்த வருமானத்தினை கடனாகபெற்ற நிதியங்களுக்காக செலுத்தப்படக்கூடிய வட்டி தொகைக்குஎதிராக சரிகட்டுதல் செய்யப்படவேண்டுமென்று இந்தநிறுவனத்தின் தரப்பில் வாதிடப்பட்டது. இந்தநீதிமன்றம்இதனிடம்அனுப்பப்பட்டபார்வையை(reference). முடித்துவைக்கின்றது தரவ 1.1 ஒருவருமானம்பெறப்பட்டஉடனேயேஅது.வரிவிதிப்பிற்குஉட்பட்டதுஒருவருமானத்தினைதிரட்டுவதற்கும்,வரிவிதிப்பதற்கும்அதைஎப்படிபயன்படுத்துகிறோம்,எதற்காகபயன்படுத்துகிறோம்என்று. பார்க்கவேண்டியஅவசியம்கிடையாதுஒருமூலதனத்தைஅப்படியேவைத்துவிடாமல்அதனைபயன்உள்ளவகையில்பயன்படுத்தும்போதுஅதிலிருந்துகிடைக்கக்கூடியவருமானமானதுவருவாய்தன்மையைஉடையது,அதற்கு. மூலதனம்என்றஅங்கீகாரம்கிடையாதுஒருநிறுவனம்பங்குகள்அல்லதுபங்குபத்திரங்களைவெளியிடுதல்அல்லதுகடன்வாங்குதல்ஆகியஎந்தவகையில்அதனுடையமூலதனத்தைபெருக்கியிருந்தாலும்அதுஇந்தகொள்கையைஎந்தவகையிலும் Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) A M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS v. COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADRAS B JULY 8, 1997 [S.P. BHARUCHA, SUHAS C. SEN AND M. JAGANNADHA RAO, JJ.] C C Income Tax, 1961-Sections 4, 56, 57-lncome from other sour-ces-Taxability-Interest received by a Company from bank deposits and loans-lncome derived from funds bo1Towed for setting up the factory of the Company-Company had not yet commenced its business-Whether interest derived by the assessee from bo1Towed funds, invested in short tenn deposits would be chargeable to tax under the head 'l11co111e from other sources-Held, D yes-It should not be adjusted against the interest payable on bo1Towed funds. The petitioner company, incorporated for the purpose of manufacturing heavy chemicals, had taken term loans from various banks and financial institutions for setting up factories. That part of the borrowed funds which was not imfnediately required by the Company was E invested in short term deposits with banks. It had also given interest bearing loans io its employees to purchase vehicles. The company claimed that the interest income earned by the Company from the various loans given by the Company and also from the bank deposits was not eligible to tax as according to the accepted accounting Practice, interest and finance F charges along with other pre-production expenses will have to be capitalised, and that, therefore, the interest income should go to reduce the pre- production expenses, which would ultimately be capitalised. The Income Tax Officer rejected the assessee's claim. The Company's appeal to the Income Tax Appellate Tribunal was dismissed. G The question of law as fo 'whether, on the facts of and in the circumstances of the case, interest derived by the assessee from the borrowed funds which were invested in short term deposits with banks would be chargeable to tax under the head 'Income from other sources' or would go to reduce the interest payable by the assessee on the term loans secured by the assessee H from financial institutions, which would be capitalised after the 528 commencement of commercial production was referred to this Court. A The Company argued that it had not commenced its business and the income was derived from funds borrowed for setting up a factory and therefore it should be adjusted against the interest payable on the borrowed funds, as according to accounting practice the interest earned B by the Company even before commencement of business from investing borrowed capital will have to be set olf against interest pay.tble by the Company on that borrowed capital. Disposing of the Reference, this Court Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) ਮੈਸਰਜ਼ ਟੂਟੀਕੋਰਰਨ ਅਲਕਲੀ ਕੈਮੀਕਲਜ਼ ਅਤੇ ਫਰਟੀਲਾਈਜ਼ਰਸ ਰਲਰਮਟੇਡ, ਮਦਰਾਸ ਬਨਾਮ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਕਰਮਸ਼ਨਰ, ਮਦਰਾਸ 8 ਜੁਲਾਈ 1997 [ਐਸ.ਪੀ. ਭਰੂਚਾ, ਸੁਹਾਸ ਸੀ ਸੇਨ ਅਤੇ ਐੱਮ. ਜਗਨੰਧਾ ਰਾਓ, ਜੇ.ਜੇ.] ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ, 1961-ਸੈਕਸ਼ਨ 4, 56, 57-ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ-ਕਰਯੋਗਤਾ-ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਡ਼ਿਟ ਅਤੇ ਕਰਡ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਪਰਾਪਤ ਡਿਆਜ-ਕੰਪਨੀ-ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਫੈਕਟਰੀ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਏ ਗਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਪਰਾਪਤ ਆਮਦਨ-ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਅਜੇ ਤੱਕ ਇਸਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਕਾਰੋਬਾਰ- ਕੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਡਲਆ ਡਗਆ ਡਿਆਜ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜਮਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਡਿੱਚ ਡਨਿੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਹੈ, ਡਸਰਲੇਖ ਦੇ ਅਧੀਨ ਟੈਕਸ ਲਈ ਚਾਰਜਯੋਗ ਹੋਿੇਗਾ ਦੂਜੇ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ-ਹੋਲਿ, ਹਾਂ-ਇਸ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਫੰਿਾਂ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਯੋਗ ਡਿਆਜ ਦੇ ਡਿਰੁੱਧ ਐਿਜਸਟ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਪਟੀਸ਼ਨਕਰਤਾ ਕੰਪਨੀ, ਭਾਰੀ ਰਸਾਇਣਾਂ ਦੇ ਡਨਰਮਾਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ, ਨੇ ਫੈਕਟਰੀਆਂ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ ਲਈ ਿੱਖ-ਿੱਖ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਡਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਿਾਂ ਤੋਂ ਡਮਆਦੀ ਕਰ਼ਿੇ ਲਏ ਸਨ। ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਦਾ ਉਹ ਡਹੱਸਾ ਡਜਸਦੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਲੋੜ੍ ਨਹੀਂ ਸੀ, ਬੈਂਕਾਂ ਡਿੱਚ ਛੋਟੀ ਡਮਆਦ ਦੇ ਜਮਹਾਂ ਡਿੱਚ ਡਨਿੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ। ਇਸ ਨੇ ਿਾਹਨ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਆਪਣੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਡਿਆਜ ਿਾਲੇ ਕਰ਼ਿੇ ਿੀ ਡਦੱਤੇ ਸਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਡਕ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਡਦੱਤੇ ਗਏ ਿੱਖ-ਿੱਖ ਕਰਡ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਡ਼ਿਟ ਤੋਂ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕਮਾਈ ਗਈ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਦੇ ਯੋਗ ਨਹੀਂ ਹੈ ਡਕਉਂਡਕ ਸਿੀਕਾਰ ਕੀਤੇ ਲੇਖਾ ਪਰੈਕਡਟਸ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਡਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿੱਤ ਖਰਚੇ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਹੋਰ ਪਰੀ-ਪਰੋਿਕਸ਼ਨ ਖਰਚੇ ਹੋਣਗੇ। ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ, ਡਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਪੂਰਿ-ਉਤਪਾਦਨ ਖਰਡਚਆਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਡਖਰਕਾਰ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਹੋਿੇਗਾ। ਆਮਦਨ ਕਰ ਅਡਧਕਾਰੀ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਿੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਡਦੱਤਾ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲੀ ਡਟਰਡਬਊਨਲ ਨੂੰ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਅਪੀਲ ਖਾਰਜ ਕਰ ਡਦੱਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਕਾਨੂੰਨ ਦਾ ਸਿਾਲ ਇਹ ਹੈ ਡਕ 'ਕੀ, ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਸਡਥਤੀਆਂ ਡਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਲਏ ਗਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਡਲਆ ਡਗਆ ਡਿਆਜ ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਡਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜਮਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਡਿੱਚ ਡਨਿੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ, ਡਸਰਲੇਖ ਦੇ ਅਧੀਨ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਯੋਗ ਹੋਿੇਗਾ' ਤੋਂ ਆਮਦਨ। ਹੋਰ ਸਰੋਤ' ਜਾਂ ਡਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਿਾਂ ਤੋਂ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਡਖਅਤ ਡਮਆਦੀ ਕਰਡ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਡਿਆਜ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਜਾਿੇਗਾ, ਡਜਸਦਾ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਦੇ ਬਾਅਦ ਕੀਤਾ ਜਾਿੇਗਾ। ਟਾਈਟੀਕੋਰਰਨ ਅਲਕਲੀ ਕੈਮੀਕਲਸ ਐਡ ਫਰਟੀਲਾਈਜ਼ਰਸ ਰਲ. ਬਨਾਮ ਸੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਮਦਰਾਸ ਿਪਾਰਕ ਉਤਪਾਦਨ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਇਸ ਅਦਾਲਤ ਨੂੰ ਭੇਜੀ ਗਈ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਦਲੀਲ ਡਦੱਤੀ ਡਕ ਉਸਨੇ ਆਪਣਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਸੀ ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਇੱਕ ਫੈਕਟਰੀ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਇਸ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਫੰਿਾਂ 'ਤੇ ਡਦੱਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਡਿਆਜ ਦੇ ਡਿਰੁੱਧ ਐਿਜਸਟ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਡਕਉਂਡਕ ਲੇਖਾ ਅਡਭਆਸ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕਮਾਇਆ ਡਿਆਜ ਿੀ. ਉਧਾਰ ਪੂੰਜੀ ਡਨਿੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਡਹਲਾਂ ਉਸ ਉਧਾਰ ਪੂੰਜੀ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਡਿਆਜ ਦੇ ਡਿਰੁੱਧ ਡਨਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਹੋਿੇਗਾ। ਹਿਾਲਾ ਦਾ ਡਨਪਟਾਰਾ ਕਰਨਾ, ਇਹ ਅਦਾਲਤ ਹੋਲਿ: 1.1. ਆਮਦਨ ਡਜਿੇਂ ਹੀ ਇਕੱਠੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਟੈਕਸ ਆਕਰਡਸ਼ਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਆਮਦਨ ਦੀ ਅਰ਼ਿੀ ਜਾਂ ਮੰਡ਼ਿਲ ਦਾ ਇਸਦੀ ਇਕੱਤਰਤਾ ਜਾਂ ਟੈਕਸਯੋਗਤਾ ਨਾਲ ਕੋਈ ਲੈਣਾ-ਦੇਣਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਡਿਹਲੇ ਰੱਖਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇਸਦੀ ਫਲਦਾਇਕ ਿਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਇਸ ਤਰਹਾਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਿਾਲੀ ਆਮਦਨ ਮਾਲੀਆ ਪਰਡਕਰਤੀ ਦੀ ਹੋਿੇਗੀ ਨਾ ਡਕ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਿਾਧੇ ਦੀ। ਭਾਿੇਂ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਂ ਡਿਬੈਂਚਰ ਜਾਰੀ ਕਰਕੇ ਜਾਂ ਉਧਾਰ ਲੈ ਕੇ ਪੂੰਜੀ ਇਕੱਠੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਇਸ ਡਸਧਾਂਤ ਨਾਲ ਕੋਈ ਫਰਕ ਨਹੀਂ ਪਿੇਗਾ। ਜੇਕਰ ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਪੂੰਜੀ ਆਮਦਨ ਕਮਾਉਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਿਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਉਸ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਿੇਗਾ। ਆਮਦਨੀ ਉਹ ਚੀ਼ਿ ਹੈ ਜੋ ਜਾਇਦਾਦ ਤੋਂ ਿਡਹੰਦੀ ਹੈ। ਸੰਪੱਤੀ ਦੀ ਥਾਂ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ ਕੋਈ ਚੀ਼ਿ ਪੂੰਜੀ ਰਸੀਦ ਹੋਿੇਗੀ। ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਡਿਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਇਸਦੇ ਡਨਿੇਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਆਮਦਨ ਹੈ ਅਤੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੈ ਭਾਿੇਂ ਡਕ ਡਿਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਿਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ, ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਡਿੱਚ, ਡਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨੀ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਪਸੰਦ ਅਨੁਸਾਰ ਿਰਤਣ ਦੀ ਆ਼ਿਾਦੀ 'ਤੇ ਹੈ। ਇਸ ਡਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦੀ ਿਰਤੋਂ ਆਪਣੇ ਲੈਣਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਡਿਆਜ ਅਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਆਪਣੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਕੋਈ ਡ਼ਿੰਮੇਿਾਰੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਡਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਼ਿਮੀਨ ਜਾਂ ਸ਼ੇਅਰ ਡਿੱਚ ਮੁੜ੍-ਡਨਿੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਪਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਖਰੀਦ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਘਰ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਖਰੀਦ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਇੱਕ ਹੋਰ ਲਾਈਨ ਿੀ ਸਥਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਇਸ ਆਮਦਨ ਡਿੱਚੋਂ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਿੀ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕ. ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਲੈਣਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਰਕਮ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰੋਤ 'ਤੇ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਮੋੜ੍ਨ ਿਾਲੇ ਡਕਸੇ ਡਿਅਕਤੀ ਦਾ ਕੋਈ ਓਿਰਰਾਈਿ ਡਸਰਲੇਖ ਨਹੀਂ ਹੈ। [541-ਐਚ; 542-ਏ; 537-ਸੀ-ਿੀ] Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) मेसर्सटुटिकोरिनअल्कलीकेमिकल्सऔर फर्टिलाइजर्सलिमिटेड।, मद्रास आयकरआयुक्त, मद्रास आयकर, 1961-धारा4,56,57-अन्यस्रोतोंसेआय सी. ई. एस.-किसीकंपनीद्वाराबैंकजमासेप्राप्तकरयोग्यब्याजऔरऋण-कारखानेकीस्थापनाकेलिएउधारलीगईधनराशिसेप्राप्तआय -कंपनीनेअभीतकअपनाव्यवसायशुरूनहींकियाथाचाहेब्याजहोयानहीं। निर्धारितीद्वाराउधारलीगईनिधियोंसेप्राप्त, अल्पकालिकजमाओंमेंनिवेश'अन्यस्रोतोंसेआय-आयोजित, हाँ-इसेउधारलीगईनिधियोंपरदेयब्याजकेसाथसमायोजितनहींकियाजानाचाहिए' शीर्षकेतहतकरकेलिएप्रभार्यहोगा। याचिकाकर्ताकंपनी, केउद्देश्यकेलिएनिगमित भारीरसायनोंकानिर्माण, विभिन्नबैंकोंसेसावधिऋणलियाथाऔरकारखानोंकीस्थापनाकेलिएवित्तीयसंस्थान।उसभागमें उधारलीगईधनराशिजिसकीकंपनीकोतुरंतआवश्यकतानहींथी बैंकोंमेंअल्पकालिकजमामेंनिवेशकरें।इसनेअपनेकर्मचारियोंकोवाहनखरीदनेकेलिएब्याजवालेऋणभीदिएथे।कंपनीनेदावाकियाकिकंपनीद्वारादिएगएविभिन्नऋणोंऔरबैंकजमाओंसेअर्जितब्याजआयकरकेयोग्यनहींथीक्योंकिस्वीकृतलेखांकनप्रथाकेअनुसार, ब्याजऔरवित्तशुल्ककेसाथ--साथअन्यपूर्वउत्पादनखर्चोंपरभीकरलगायाजानाचाहिए। पूंजीकृत, औरइसलिए, ब्याजआयकोपूर्व-उत्पादनखर्चोंकोकमकरनेकेलिएजानाचाहिए, जोअंततःपूंजीकृतहोजाएगा। आयकरअधिकारीनेनिर्धारितीकेदावेकोखारिजकरदिया।आयकरअपीलीयन्यायाधिकरणमेंकंपनीकीअपीलखारिजकरदीगई।कानूनकासवालकिक्या, मामलेकेतथ्योंपरऔरपरिस्थितियोंमें, निर्धारितीद्वाराउधारलीगईनिधियोंसेप्राप्तब्याजजो बैंकोंमेंअल्पकालिकजमाओंमेंनिवेशकिएजानेपर'अन्यस्रोतोंसेआय' शीर्षककेतहतकरलगायाजाएगायानिर्धारितीद्वारासुरक्षितकिएगएसावधिऋणोंपरनिर्धारितीद्वारादेयब्याजकोकमकियाजाएगा। वित्तीयसंस्थानोंसे, जिन्हेंबादमेंपूंजीकृतकियाजाएगा 528 529 टुटिकोरिनअल्कालीकेमिकल्सएंडफर्टिलाइजर्सलिमिटेड।» एम. सी. एल. टी. मद्रासवाणिज्यिकउत्पादनकीशुरुआतइसन्यायालयकोभेजीगईथी। कंपनीनेतर्कदियाकिउसनेअपनाव्यवसायशुरूनहींकियाथाऔर अतःइसेदेयब्याजकेविरुद्धसमायोजितकियाजानाचाहिएउधारलीगईनिधियाँ,लेखांकनप्रथाकेअनुसारकंपनीद्वाराव्यवसायशुरूकरनेसेपहलेहीउधारलीगईपूंजीकेनिवेशसेअर्जितब्याजकोउसउधारलीगईपूंजीपरकंपनीद्वारादेयब्याजकेबदलेचुकानाहोगा।संदर्भकानिपटाराकरतेहुए, यहन्यायालयपकड़नाः1.1 . आयअर्जितहोतेहीकरआकर्षितकरतीहै।आयकेअनुप्रयोगयागंतव्यकाउसकेसंचय-याकरयोग्यतासेकोईलेनादेनानहींहै।यदिपूँजीकाउपयोगबेकाररखनेकेबजायसार्थकरूपसेकियाजाताहैतोइसप्रकारउत्पन्नआयराजस्वप्रकृतिकीहोगीनकिपूँजीमेंवृद्धिकी।चाहेकंपनीनेशेयरयाडिबेंचरजारीकरकेयाउधारलेकरपूंजीजुटाईहो, इससिद्धांतपरकोईफर्कनहींपड़ेगा।यदिउधारलीगईपूंजीकाउपयोगआयअर्जितकरनेकेउद्देश्यसेकियाजाताहैतोउसआयपरकानूनकेअनुसारकरलगानाहोगा।आयएकऐसीचीजहैजोसंपत्तिसेप्रवाहितहोतीहै।संपत्तिकेस्थानपरप्राप्तकुछवस्तुपूंजीरसीदहोगी।कंपनीद्वाराप्राप्तब्याजकीराशिउसकेनिवेशोंसेप्रवाहितहोतीहैऔरयहस्पष्टरूपसेकरयोग्यहै, भलेहीब्याजराशिउधारलीगईपूंजीकाउपयोगकरकेअर्जितकीजातीहै।कंपनी, इसमामलेमें, अपनीइच्छानुसारब्याजआयकाउपयोगकरनेकेलिएस्वतंत्रहै।इसब्याजआयकाउपयोगअपनेलेनदारोंकोब्याजकाभुगतानकरनेकेलिएअपनीदेनदारीकोकमकरनेकेलिएकरनाकोईदायित्वनहींहै।यहब्याजआयकोभूमियाशेयरमेंफिरसेनिवेशकरसकताहै, यहप्रतिभूतियांखरीदसकताहै, यहघरकीसंपत्तिखरीदसकताहै, यहव्यवसायकीएकऔरश्रृंखलाभीस्थापितकरसकताहै, यहइसआयसेअपनेशेयरधारकोंकोलाभांशभीदेसकताहै।कंपनीकेलेनदारोंकोराशिकाभुगतानकरनेकेलिएस्रोतपरआयकोमोड़नेवालाकोईभीव्यक्तिनहींहै।[ 541 --एच; 542-ए; 537-सीडी] 1.2 . यहअच्छीतरहसेतयहैकिकरउसबिंदुपरआकर्षितहोताहैजबआयअर्जितकीजातीहै।आयकीकराधानक्षमताइसपरनिर्भरनहींहैकि गंतव्ययाइसकेउपयोगकातरीका।यहदेखनाहोगाकिसंचयकेबिंदुपर, राशिराजस्वप्रकृतिकीहैयानहीं।यदिऐसाहैतोइसराशिपरकरलगानाहोगा।लेकिनजबउसपूंजीयाउसकेएकहिस्सेकाउपयोगकियागयाथा ब्याजअर्जितकरनेकेलिएकिसीभीकारणसे, छोटीअवधिकेलिएभी, उसब्याजकोराजस्वरसीदकेरूपमेंमानाजानाचाहिएऔरउसीकेअनुसारकरलगायाजानाचाहिए। किसीभीखर्चकीकोईभीकटौतीयाकटौतीकेवलसर्वोच्चन्यायालयरिपोर्ट[1997] एस. यू. पी. पी. केअनुसारकीजासकतीहै। 1 एससीआर। 530 अधिनियमकेप्रावधानोंकेसाथ।जबसवालयहहैकिक्याकोईरसीदहै पैसाकरयोग्यहैयाक्याउसरसीदसेकुछकटौतीकीजातीहै कानूनमेंअनुमतहैयानहीं, प्रश्नकानिर्णयइसकेअनुसारकियाजानाचाहिएऔरलेखांकनअभ्यासकेअनुसारनहीं। कानूनकेसिद्धांत लेखांकनअभ्यासधारा56 याकिसीअन्यप्रावधानकोओवरराइडनहींकरसकताहै अधिनियम।इसलिए, निर्धारितीद्वाराउधारलिएगएऋणसेप्राप्तब्याजजिननिधियोंकाबैंकोंमेंअल्पकालिकजमामेंनिवेशकियागयाथा, वेहोंगे- 'अन्यस्रोतोंसेआय' शीर्षकेतहतकरकेलिएप्रभार्य।यहहोगा। सावधिऋणपरनिर्धारितीद्वारादेयब्याजकोकमकरनेकेलिएनहींजाएँ निर्धारितीद्वारावित्तीयसंस्थानोंसेसुरक्षितकियाजाताहै, जिन्हेंपूंजीकृतकियाजाताहै वाणिज्यिकउत्पादनशुरूहोनेकेबाद।कोईसमायोजननहींकियाजासकताहै आयकरअधिनियमकेसिद्धांतोंकेअनुसारअनुमतिदीगईहै। Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) कानूनकेसिद्धांत लेखांकनअभ्यासधारा56 याकिसीअन्यप्रावधानकोओवरराइडनहींकरसकताहै अधिनियम।इसलिए, निर्धारितीद्वाराउधारलिएगएऋणसेप्राप्तब्याजजिननिधियोंकाबैंकोंमेंअल्पकालिकजमामेंनिवेशकियागयाथा, वेहोंगे- 'अन्यस्रोतोंसेआय' शीर्षकेतहतकरकेलिएप्रभार्य।यहहोगा। सावधिऋणपरनिर्धारितीद्वारादेयब्याजकोकमकरनेकेलिएनहींजाएँ निर्धारितीद्वारावित्तीयसंस्थानोंसेसुरक्षितकियाजाताहै, जिन्हेंपूंजीकृतकियाजाताहै वाणिज्यिकउत्पादनशुरूहोनेकेबाद।कोईसमायोजननहींकियाजासकताहै आयकरअधिनियमकेसिद्धांतोंकेअनुसारअनुमतिदीगईहै। समायोजनतबतकनहींकियाजासकताजबतककिकानूनविशेषषरूपसेइसकीअनुमतिनहींदेताहै।--समायोजन।[ 537 - डी; 538-बी; 539-सीडी; 533-बी; 536-सी; 537-ए; सीडी] आयआयुक्त-करबनाम।शेषषसयीपेपरएंडबोर्डलिमिटेड, 156 आई. टी. आर. 543 (एम. ए. डी.) स्वीकृत। सी. आई. टीवी. नागार्जुनस्टील्सलिमिटेड, 171 आईटीआर663 (ए, पी); सीआईटीबनाम।इलेक्ट्रोकैमिकल उड़ीसालिमिटेड, 211 आई. टी. आर. 552 (उड़ीसा) औरसी. आई. टी. बनाम।महाराष्ट्रइलेक्ट्रोस्मेल्टलिमिटेड. 214 आई. टी. आर. 489 (बी. ओ. एम.), कोखारिजकरदियागया। आयकरआयुक्त।बंगालबनाम. शॉवालेसएंडकंपनी, (1932) 59 आई. ए. 206; केदारनारायणसिंहबनाम।आयकरआयुक्त, 6 आई. टी. आर. 157 औरबी. एस. सी. फुटवियरलिमिटेडबनाम।रिडगवेकरनिरीक्षक, (1972) 83 आई. टी. आर. 269 , संदर्भितकियागयाहै पांडिचेरीरेलवेकंपनीलिमिटेडबनामसी. आई. टी. ए. आई. आर. (1931) पी. सी. 165, परभरोसाकिया। चल्लापल्लीशुगरलिमिटेडबनाम।सी. आई. टी. (1975) 98 आई. टी. आर. 167 विशिष्ट। हिंड्सवी।ब्यूनसआयर्सग्रैंडनेशनलट्रामवेजकंपनीलिमिटेड, (1906) 2 च. 654 . सिविलअपीलीयन्यायनिर्णयःकरसंदर्भमामलासं। 1 और1992 का2। आई. टी. ए. सं. 1244 (एम. डी. एस.)/86 औरसी. ओ. सं. 116 (एम. डी. एस.)/87 I मूल्यांकनवर्षोंसेउद्भूतहोनाः1982-83 और1983-84 दिनांकित22.4.88 और19.9.88 पर। टुटिकोरिनअल्कालीकेमिकल्सएंडफर्टिलाइजर्सलिमिटेड।वी. सी. आई. टी. मद्रास[सेन, जे.] 531 अपीलार्थियोंकीओरसेजे. राममूर्तिऔरवी. बालचंद्रन। प्रतिवादीकेलिएबी. एस. आहूजा। न्यायालयकानिर्णयइसकेद्वारादियागयाथा सेन, जे. एम/एस. तूतीकोरिनअल्कलीकेमिकल्सएंडफर्टिलाइजर्सलिमिटेड पहलेतूतीकोरिनअल्कलीलिमिटेडकेरूपमेंजानाजाताथाजिसे3.12.1971 परनिगमितकियागयाथा। --अन्यबातोंकेसाथसाथभारीरसायनोंकेनिर्माणकेउद्देश्यसेजैसे अमोनियमक्लोराइडऔरसोडाऐश।कारखानोंकापरीक्षणउत्पादन कंपनीने30.6.1982 परशुरुआतकी।स्थापनाकेउद्देश्यसे कारखानोंमें, कंपनीनेविभिन्नबैंकोंसेसावधिऋणलियाथाऔरवित्तीयसंस्थान।उधारलीगईनिधियोंकावहहिस्साजोनहींथा कंपनीद्वारातुरंतआवश्यकअल्पावधिमेंनिवेशकियागयाथाबैंकोंमेंजमा।इसतरहकेनिवेशोंकोविशेषषरूपसेअनुमतिदीगईथी कंपनीकेसंगठनकाज्ञापनऔरलेख, कंपनीनेतमिलनाडुमेंभीकुछराशिजमाकीथी। विद्युतबोर्ड।इसनेअपनेकर्मचारियोंकोब्याजवालेऋणभीदिएथे।. वाहनखरीदना।निर्धारणवर्ष1980-81 तकअर्जितब्याज कंपनीद्वाराकंपनीद्वारादिएगएविभिन्नऋणोंसेऔरबैंकजमाओंसेआयकेरूपमेंदिखायागयाथाऔरतदनुसारकरलगायागयाथा। 30.6.1981, (निर्धारणवर्ष1982-83) कोसमाप्तहोनेवालेलेखावर्षकेलिए, निर्धारितीकोरु।2,92,440 . इसमें 22.6.1982 परदाखिलकीगईआयकीवापसी, कंपनीनेउक्तराशिकाखुलासाकिया"अन्यस्रोतोंसेआय" केरूपमेंरु. 2,92,440।इसनेव्यवसायकाभीखुलासाकिया। रुपयेकानुकसान।3,21,802 . व्यवसायकेविरुद्धब्याजआयनिर्धारितकरनेकेबाद घाटेमें, कंपनीनेरुपयेकेशुद्धनुकसानकोआगेबढ़ानेकेलाभकादावाकिया। 29,360 . कंपनीकोबादमेंअपनीगलतीकाएहसासहुआऔरउसने26.12.1984 परदायरकिया। रुपयेकेव्यावसायिकनुकसानकोदर्शानेवालाएकसंशोधितरिटर्न।3,21,802 . दावाकियाकि स्वीकृतलेखापद्धतिकेअनुसार, ब्याजऔरवित्तशुल्कअन्यपूर्व-उत्पादनखर्चोंकेसाथपूंजीकरणकरनाहोगा, और कि, इसलिए, रुपयेकीब्याजआय।2,92,440 कमकरनेकेलिएजानाचाहिएपूर्व-उत्पादनव्(ब्याजऔरवित्तशुल्कसहित), जो अंततःपूंजीकृतकियाजाएगा।इससंबंधमें, कंपनीउच्चइसतथ्यपरप्रकाशडालाकिपिछलेवर्षकेदौरानमूल्यांकनकेलिएप्रासंगिक वर्ष1982-83 में, इसनेरु। 1,13,06,068 सुप्रीमकोर्टरिपोर्ट[1997] एस. यू. पी. केरूपमेंऔरउसकेमाध्यमसे।1 एससीआर। 532 ब्याजऔरवित्तशुल्क, जिन्हेंअन्यकेसाथपूंजीकृतकियाजानाथा पूर्व-उत्पादनव्।दूसरेशब्दोंमें, निर्धारितीकेअनुसार, रुपयेकीब्याजआय।2,92,440 यहकरकेलिएअनुपयुक्तथा। आयकरअधिकारीनेनिर्धारितीकेइसदावेकोखारिजकरदियाकिब्याज आयकरकेलिएअपेक्षितनहींथी।आयकरअधिकारीकाविचारथा आयकरअपीलआयुक्तद्वाराबरकराररखागया।कंपनीका आयकरअपीलीयन्यायाधिकरणमेंआगेकीअपीलखारिजकरदीगई। हमइसमामलेमेंआकलनवर्ष1983 सेभीचिंतितहैं। 84. इसनिर्धारणवर्षकेलिएप्रासंगिकपिछलेवर्षकेदौरान, निर्धारिती रुपयेकीब्याजआयप्राप्तहुईथी।1,08336 . निर्धारितीनेअपनाविवरणीदाखिलकिया जिसमेंउसनेदावाकियाकि1,08336 कीब्याजआयकोकमकियाजानाचाहिए। Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) . பாதிக்காதுகடனாகபெற்றமூலதனத்தைவருமானம்ஈட்டுவதற்காகபயன்படுத்தப்படும்போதுஅந்தவருமானம்சட்டப்படி. வரிவிதிக்கத்தக்கதுவருமானம்என்பதுசொத்திலிருந்து. ஈடாகபெறக்கூடியதுஅதேசமயத்தில்சொத்திற்குஏதாவது. பெறப்பட்டிருந்தால்அதுமூலதனரசீதாகும்கடன்மூலதனத்தைபயன்படுத்தியதால்பெறப்பட்டதாகவேஇருந்தாலும்அந்தவட்டிதொகையானதுவைப்பீடுகளிலிருந்தும், வருமானங்களிலிருந்தும். பெறப்பட்டால்அதுசட்டப்படிவரிவிதிக்கத்தக்கதுஇந்தவழக்கில்இந்தநிறுவனத்திற்குஅதனுடையவருமானமாகவந்தவட்டிதொகையைஎந்தவகையிலும்வேண்டுமானாலும்பயன்படுத்திக். கொள்வதற்குஅதற்குஉரிமைஉண்டுஅந்தவட்டியாகபெற்றவருமானத்தைஅந்தநிறுவனத்திற்குகடன்கொடுத்தவர்களுக்குசெலுத்தப்படக்கூடியவட்டிதொகையிலிருந்துதான்கழித்தல். செய்யவேண்டுமென்றஎந்தவிதகட்டாயமும்கிடையாதுஇந்தவட்டியாகவந்தவருமானத்தைஇந்தநிறுவனம், நிலத்திலோஅல்லதுபங்குசந்தையிலோமீண்டும்முதலீடுசெய்யலாம்அல்லதுபத்திரங்கள்அல்லதுவீடுகளைவாங்கலாம்அதுவேண்டுமானால்அதேவகையானவேறுஒருவர்த்தகத்தையோதொடங்கலாம்அல்லதுஅதனுடையபங்குதாராகளுக்குஈவுத்தொகையாககொடுக்கலாம். [541-எச்; 542-ஏ; 537-சி-டி] 6 1.2.பொதுவாகவருமானம்ஈட்டியஉடனேயேஅது. வரிவிதிக்கத்தக்கதுஎன்பதுஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டஉண்மைஒருவருமானம்வரிவிதிக்கத்தக்கதாஎன்பதுஅதனுடையஇலக்கு. அல்லதுபயன்பாட்டினைசார்ந்துஇருக்காதுஅதுஈட்டப்படும்போதுஅதற்குவரிவாய்த்தன்மைஉள்ளதாஎன்பது. மட்டுமேகவனிக்கப்படவேண்டும்அப்படிவருவாய்த்தன்மை. இருந்தால்அதுவரிவிதிக்கத்தக்கதுஅதேசமயத்தில்எந்தஒருகாரணத்திற்காகவோஅல்லதுஒருகுறுகியகாலத்திற்காகவோமூலதனத்தையோஅலல்துஅதனுடையஒருபகுதியையோவட்டிஈட்டுவதற்காகபயன்படுத்தும்போது, அந்தவட்டிதொகையை. வருவாய்ரசீதாககருதிஅதற்குவரிவிதிக்கப்படவேண்டும்அதற்குஎதிரானநேரிடைகோரிக்கைஅல்லதுகழித்தல்ஆகியஎதைசெய்யவேண்டுமென்றாலும்அதுசட்டத்தின்விதிமுறைகளுக்கு. உட்பட்டுதான்இருக்கவேண்டும்ஒருவர்பெற்றபணமானது?வரிவிதிக்கத்தக்கதாஅல்லதுஅவ்வாறுபெறப்பட்டதொகையிலிருந்துசிலதொகைகளைகழித்தம்செய்வதற்கு?சட்டத்தின்படிஅனுமதிக்கத்தக்கதாஇல்லையாஎன்றகேள்விகளுக்குசட்டவிதிமுறைகளின்அடிப்படையில்மட்டுமே. தீர்மானிக்கப்படவேண்டும்வணிகவியல்நடைமுறைகளின்படி. தீர்மானிக்கக்கூடாதுவணிகவியல்நடைமுறைகள்இந்த 56 சட்டத்தின்பிரிவுஅல்லதுவேறுஎந்தசட்டசரத்துகளுக்கும். முரணானதாகஇருக்கக்கூடாதுஆகவேவங்கிகளில்குறுகியகாலவைப்பீடுகளில்வைப்பீடுசெய்யப்பட்டிருந்தகடன் "நிதியங்களிலிருந்துவரிவிதிக்கப்பட்டவர்பெற்றவட்டியானதுபிற " ஆதாரங்களிலிருந்துபெறப்பட்டவருமானம்என்றதலைப்பின். கீழ்வரிவிதிக்கத்தக்கதுஇந்தநிறுவனத்தின்வர்த்தகஉற்பத்தியைதொடங்கியபிறகுமூலதனமாக்கப்படக்கூடியநிதிநிறுவனங்களிலிருந்துபெறப்பட்டபாதுகாப்பானகடன்களுக்காகசெலுத்தப்படக்கூடியவட்டிதொகையிலிருந்து. அவைகளைகழித்தல்செய்யக்கூடாதுவருமானவரிசட்டத்தின்விதிமுறைகளுக்குமுரணானவகையில்எந்தவகையான. சரிகட்டுதலும்செய்யக்கூடாதுதகைமை நெறியை பின்பற்றுவதுஎன்று இருந்தால்கூட சட்டத்தில் குறிப்பிட்டு அனுமதிக்காத எந்தவகையான சரிகட்டுதலையும் செய்வதற்கு அனுமதி கிடையாது.[537-டி; 538-பி; 539-சி-டி; 533-பி; 536-சி; 537-ஏ; சி-டி] பாரவ யடபபடட தரபப மடவகள 1.வருமான வரி ஆணையர் -எதிர்- சேசாயீ பேப்பர் மற்றும்போர்டுஸ் லிமிடெட், 156 ஐ.டி.ஆர். 543 (மெட்ராஸ்) -அங்கீகரிக்கப்பட்டது. யர் -எதிர்- சேசாயீ பேப்பர் மற்றும் 2.சி.ஐ.டி. -எதிர்- நாகார்ஜுனா ஸ்டீல்ஸ் லிமிடெட், 171ஐ.டி.ஆர். 663 (ஏ.பி.); சி.ஐ.டி. -எதிர்- எலக்ட்ரோகெம் ஒரிசாலிமிடெட், 211 ஐ.டி.ஆர். 552 (ஒரிசா) மற்றும் சி.ஐ.டி. -எதிர்-மகாராஸ்டிரா எலக்ட்ரோஸ்மெல்ட் லிமிடெட், 214 ஐ.டி.ஆர்.489 (பாம்பே), நிராகரிக்கப்பட்டது. 3.வருமானவரி ஆணை வருமானவரி ஆணையர் பெங்கால் -எதிர்- சாவ் வாலேஸ்அன்டு கம்பெனி (1932) 59 ஐ.ஏ. 206 ; கேதார் நரேன் சிங் -எதிர்- வருமான வரி ஆணையர் 6 ஐ.டி.ஆர். 157 மற்றும்பி.எஸ்.சி. புட்வியர்லிமிடெட் -எதிர்- ரிட்ஜிவேஇன்ஸ்பெக்டர் ஆப் டேக்சஸ் (1972) 83 ஐ.டி.ஆர். 269 –பார்வைக்காக அனுப்பப்பட்டது. 4.பாண்டிசேரி ரயில்வே கம்பெனி லிமிடெட் -எதிர்- சி.ஐ.டி.ஏ.ஐ.ஆர். (1931) பி.சி. 165 – சார்வுறப்பட்டது. 5.சல்லபள்ளி சுகர்ஸ் லிமிடெட் -எதிர்- சி.ஐ.டி. (1975) 98ஐ.டி.ஆர். 167 – வேறுபடுத்தப்பட்டது. 7.இன்டஸ் -எதிர்- பியுனஸ் ஐரஸ் கிராண்டு நேசனல்டிராம்ப்வேஸ் கம்பெனி லிமிடெட், (1906) 2 சிஎச். 654 உரிமையயலமேலமறையடடஅதகாரவரமப : வரமானவரபார்வைவழககஎணகள 1 மறறம 2/1992 ஐ.டி.ஏ. நம்பர் 1244 (Mds)/86 & Co., எண் 116 (Mds)/87 வரிவிதிப்பு ஆண்டு 1982-83 மற்றும் 1983-84 தேதி 22.04.1988 மற்றும்19.09.1988 என்ற வழக்கில் பகரப்பட்ட உத்தரவு தொடர்பாகபார்வைக்காக (reference) தாக்கல் செய்யப்பட்டுள்ளது. வழககறஞரகள: மேல்முறையீட்டாளர்களுக்காக வி.பாலச்சந்திரன். ஜெ.ராமமூர்த்தி மற்றும் எதிர்மேல்முறையீட்டாளருக்காக பி.எஸ். அஹுஜா. தரபபர Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) 1.2 ਇਹ ਚੰਗੀ ਤਰਹਾਂ ਤੈਅ ਹੈ ਡਕ ਟੈਕਸ ਉਸ ਡਬੰਦੂ 'ਤੇ ਆਕਰਡਸ਼ਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਆਮਦਨੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਆਮਦਨ ਦੀ ਟੈਕਸਯੋਗਤਾ ਇਸਦੀ ਮੰਡ਼ਿਲ ਜਾਂ ਇਸਦੀ ਿਰਤੋਂ ਦੇ ਢੰਗ 'ਤੇ ਡਨਰਭਰ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਹੋਿੇਗਾ ਡਕ ਕੀ ਇਕੱਤਰਤਾ ਦੇ ਡਬੰਦੂ 'ਤੇ, ਰਕਮ ਮਾਲੀਆ ਡਕਸਮ ਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਜੇਕਰ ਅਡਜਹਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਰਕਮ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਦੇਣਾ ਹੋਿੇਗਾ। ਪਰ ਜਦੋਂ ਉਸ ਪੂੰਜੀ ਜਾਂ ਇਸ ਦੇ ਕੁਝ ਡਹੱਸੇ ਨੂੰ ਡਕਸੇ ਿੀ ਕਾਰਨ, ਭਾਿੇਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ, ਡਿਆਜ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਿਰਡਤਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਡਿਆਜ ਨੂੰ ਮਾਲੀਆ ਰਸੀਦ ਮੰਡਨਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਦੇਣਾ ਪਿੇਗਾ। ਡਕਸੇ ਿੀ ਖਰਚੇ ਦਾ ਕੋਈ ਸਟ ਆਫ ਜਾਂ ਕਟੌਤੀ ਡਸਰਫ ਅਨੁਸਾਰ ਹੀ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦੀਆਂ ਰਰਪੋਰਟਾਂ [1997] ਸਮਰਥਨ। 1 ਐੱਸ.ਸੀ.ਆਰ. ਐਕਟ ਦੇ ਉਪਬੰਧਾਂ ਦੇ ਨਾਲ. ਜਦੋਂ ਸਿਾਲ ਇਹ ਹੈ ਡਕ ਕੀ ਪੈਸੇ ਦੀ ਰਸੀਦ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੈ ਜਾਂ ਕੀ ਉਸ ਰਸੀਦ ਤੋਂ ਕੁਝ ਕਟੌਤੀਆਂ ਕਾਨੂੰਨ ਡਿੱਚ ਜਾਇ਼ਿ ਹਨ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਸਿਾਲ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਡਸਧਾਂਤਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਨਾ ਡਕ ਲੇਖਾ ਪਰਥਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ। ਲੇਖਾ ਅਡਭਆਸ ਧਾਰਾ 56 ਜਾਂ ਐਕਟ ਦੇ ਡਕਸੇ ਹੋਰ ਉਪਬੰਧ ਨੂੰ ਓਿਰਰਾਈਿ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ। ਇਸ ਲਈ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਡਲਆ ਡਗਆ ਡਿਆਜ ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਡਿੱਚ ਛੋਟੀ ਡਮਆਦ ਦੇ ਜਮਹਾਂ ਡਿੱਚ ਡਨਿੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ, 'ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ' ਡਸਰਲੇਖ ਹੇਠ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਯੋਗ ਹੋਿੇਗਾ। ਇਹ ਡਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਿਾਂ ਤੋਂ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਡਖਅਤ ਡਮਆਦੀ ਕਰਡ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਡਿਆਜ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਨਹੀਂ ਜਾਿੇਗਾ, ਜੋ ਿਪਾਰਕ ਉਤਪਾਦਨ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪੂੰਜੀਡਕਰਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣਗੇ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਐਕਟ ਦੇ ਡਸਧਾਂਤਾਂ ਨੂੰ ਛੱਿ ਕੇ ਡਕਸੇ ਿੀ ਡਿਿਸਥਾ ਦੀ ਇਜਾ਼ਿਤ ਨਹੀਂ ਡਦੱਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਡਦਰਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ ਇਹ ਭਾਿੇਂ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹੋਿੇ, ਇਹ ਡਿਿਸਥਾ ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਕਾਨੂੰਨ ਡਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਡਜਹੇ ਸਮਾਯੋਜਨ ਦੀ ਇਜਾ਼ਿਤ ਨਹੀਂ ਡਦੰਦਾ। [537-ਿੀ; 538-ਬੀ; 539-ਸੀ-ਿੀ; 533-ਬੀ; 536-ਸੀ; 537-ਏ; ਸੀ-ਿੀ] ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਕਡਮਸ਼ਨਰ ਬਨਾਮ ਸੇਸ਼ਾਸਾਈ ਪੇਪਰ ਐਿ ਬੋਰਿਸ ਡਲਡਮਟੇਿ, 156 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 543 (ਮੈਿ), ਨੂੰ ਮਨ਼ਿੂਰੀ ਡਦੱਤੀ ਗਈ। CIT ਬਨਾਮ ਨਾਗਾਰਜੁਨ ਸਟੀਲ਼ਿ ਡਲਡਮਟੇਿ, 171 ITR 663(A.P); ਸੀਆਈਟੀ ਬਨਾਮ ਇਲੈਕਟਰੋਕੇਮ ਉੜ੍ੀਸਾ ਡਲਮਡਟਿ, 211 ਆਈਟੀਆਰ 552 (ਉੜ੍ੀਸਾ) ਅਤੇ ਸੀਆਈਟੀ ਬਨਾਮ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਇਲੈਕਟਰੋਸਮੇਲਟ ਡਲਮਡਟਿ 214 ਆਈਟੀਆਰ 489 (ਜਨਮ) ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਡਦੱਤਾ ਡਗਆ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਕਡਮਸ਼ਨਰ. ਬੰਗਾਲ ਬਨਾਮ ਸ਼ਾ ਿੈਲੇਸ ਐਿ ਕੰਪਨੀ, (1932) 59 I.A 206; ਕਰਦਾਰ ਨਰਾਇਣ ਡਸੰਘ ਬਨਾਮ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਕਡਮਸ਼ਨਰ, 6 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 157 ਅਤੇ ਬੀ.ਐਸ.ਸੀ. ਫੁੱਟਿੀਅਰ ਡਲਮਡਟਿ ਬਨਾਮ ਡਰਿਗਿੇ ਇੰਸਪੈਕਟਰ ਆਫ਼ ਟੈਕਸ, (1972) 83 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 269, ਦਾ ਹਿਾਲਾ ਡਦੱਤਾ ਡਗਆ ਹੈ ਪੋਂਿੀਚੇਨੀ ਰੇਲਿੇ ਕੰਪਨੀ ਡਲਡਮਟੇਿ ਬਨਾਮ ਸੀ.ਆਈ.ਟੀ., ਏ.ਆਈ.ਆਰ. (1931) ਪੀ.ਸੀ. 165, 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕੀਤਾ. ਚੈਲਪੱਲੀ ਸ਼ੂਗਰ਼ਿ ਡਲਡਮਟੇਿ ਬਨਾਮ ਸੀਆਈਟੀ (1975) 98 ਆਈਟੀਆਰ 167, ਿੱਖਰਾ। ਡਹੰਿਸ ਬਨਾਮ ਡਬਊਨਸ ਆਇਰੇਸ ਗਰੈਂਿ ਨੈਸ਼ਨਲ ਟਰਾਮਿੇ਼ਿ ਕੰਪਨੀ ਡਲਡਮਟੇਿ, (1906) 2 ਸੀ. 654 ਡਸਿਲ ਅਪੀਲੀ ਅਡਧਕਾਰ ਖੇਤਰ : 1992 ਦਾ ਟੈਕਸ ਸੰਦਰਭ ਕੇਸ ਨੰਬਰ 1 ਅਤੇ 2। I.TA ਨੰਬਰ 1244 (Mds) 186 ਅਤੇ ਸੀ.ਓ. ਨੰਬਰ 116 (Mds)/87 ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ: 1982-83 ਅਤੇ 1983-84 ਡਮਤੀ 22.4.88 ਅਤੇ 19.9.88 ਨੂੰ। ਰਟਟੀਕੋਰਰਨ ਅਲਕਲੀ ਕੈਮੀਕਲਸ ਐਡ ਫਰਟੀਲਾਈਜ਼ਰਸ ਰਲ. ਬਨਾਮ ਸੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਮਦਰਾਸ [ਸੇਨ, ਜੇ.] ਅਪੀਲਕਰਤਾਿਾਂ ਲਈ ਜੇ. ਰਾਮਾਮੂਰਤੀ ਅਤੇ ਿੀ. ਬਾਲਾਚੰਦਰਨ। ਬੀ.ਐਸ. ਆਹੂਜਾ ਜਿਾਬਦੇਹ ਲਈ. ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ SEN, J. M/s ਦੁਆਰਾ ਡਦੱਤਾ ਡਗਆ ਸੀ। ਟੂਟੀਕੋਡਰਨ ਅਲਕਲੀ ਕੈਮੀਕਲ਼ਿ ਐਿ ਫਰਟੀਲਾਈ਼ਿਰਸ ਡਲਡਮਟੇਿ, ਡਜਸਨੂੰ ਪਡਹਲਾਂ ਟੂਟੀਕੋਡਰਨ ਅਲਕਲੀ ਡਲਡਮਟੇਿ ਡਕਹਾ ਜਾਂਦਾ ਸੀ, ਨੂੰ 3.12.1971 ਨੂੰ ਅਮੋਨੀਅਮ ਕਲੋਰਾਈਿ ਅਤੇ ਸੋਿਾ ਐਸ਼ ਿਰਗੇ ਭਾਰੀ ਰਸਾਇਣਾਂ ਦੇ ਡਨਰਮਾਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਫੈਕਟਰੀਆਂ ਦਾ ਪਰਖ ਉਤਪਾਦਨ 30.6.1982 ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ। ਫੈਕਟਰੀਆਂ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਿੱਖ-ਿੱਖ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਡਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਿਾਂ ਤੋਂ ਡਮਆਦੀ ਕਰ਼ਿੇ ਲਏ ਸਨ। ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਦਾ ਉਹ ਡਹੱਸਾ ਡਜਸਦੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਲੋੜ੍ ਨਹੀਂ ਸੀ, ਬੈਂਕਾਂ ਡਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜਮਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਡਿੱਚ ਡਨਿੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ। ਅਡਜਹੇ ਡਨਿੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਡਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੈਮੋਰੰਿਮ ਅਤੇ ਆਰਟੀਕਲ਼ਿ ਆਫ਼ ਐਸੋਸੀਏਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਇਜਾ਼ਿਤ ਡਦੱਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਤਾਡਮਲਨਾਿੂ ਡਬਜਲੀ ਬੋਰਿ ਕੋਲ ਕੁਝ ਰਕਮਾਂ ਿੀ ਜਮਹਾਂ ਕਰਿਾਈਆਂ ਸਨ। ਇਸ ਨੇ ਆਪਣੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਿਾਹਨ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਡਿਆਜ ਸਡਹਤ ਕਰ਼ਿੇ ਿੀ ਡਦੱਤੇ ਸਨ। ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1980-81 ਤੱਕ, ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਡਦੱਤੇ ਗਏ ਿੱਖ-ਿੱਖ ਕਰਡ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਡ਼ਿਟ ਤੋਂ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕਮਾਏ ਗਏ ਡਿਆਜ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡਦਖਾਇਆ ਡਗਆ ਸੀ ਅਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਟਰਸ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ। 30.6.1981, (ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1982-83) ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਣ ਿਾਲੇ ਲੇਖਾ ਸਾਲ ਲਈ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੂੰ ਕੁੱਲ ਡਿਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਰੁਪਏ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ। 2,92,440 ਹੈ। 22.6.1982 ਨੂੰ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਆਮਦਨੀ ਦੀ ਡਰਟਰਨ ਡਿੱਚ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ 2,92,440 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ "ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ" ਿਜੋਂ ਪਰਗਟ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਨੇ ਰੁਪਏ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਿੀ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ। 3,21,802 ਹੈ। ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਘਾਟੇ ਦੇ ਡਿਰੁੱਧ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਰੁਪਏ ਦੇ ਸ਼ੁੱਧ ਘਾਟੇ ਦੇ ਕੈਰੀ ਫਾਰਿਰਿ ਦੇ ਲਾਭ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ। 29,360 ਹੈ। Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) Section: CONCLUSION A The Company argued that it had not commenced its business and the income was derived from funds borrowed for setting up a factory and therefore it should be adjusted against the interest payable on the borrowed funds, as according to accounting practice the interest earned B by the Company even before commencement of business from investing borrowed capital will have to be set olf against interest pay.tble by the Company on that borrowed capital. Disposing of the Reference, this Court HELD: 1.1. Income attracts tax as soon as it accrues. The application or destination of the income has nothing to do with its accrual or taxability. If the capital is fruitfully utilised instead of keeping it idle the income thus generated will be of revenue nature and not accretion of capital. Whether the Company raised the capital by issue of shares or debentures or by borrowing will not make any difference to this principle. If borrowed capital is used for D the purpose of earning income that income will have to be taxed in accord-ance with law. Income is something witjch flows from the property. Some-thing received in place of the property will be capital receipt. The amount of interest received by the Company flows from its investments and is its in-come and is clearly taxable even though the interest amount is earned by E utilising borrowed capital. The company, in this case, is at liberty to use the interest income as it likes. It is under no obligation to utilise this interest income to reduce its liability to pay interest to its creditors. It can re-invest the interest income in land or share, it can purchase securities, it can buy house property, it can also set up another line of business, it may even pay dividends out of this income to. its shareholders. There is no overriding title F of anybody diverting the income at source to pay the amount to the creditors of the company. [541-H; 542-A; 537-C-D] 1.2. It is well-settled that tax is attracted at the point when the income is earned. Taxability of income is not dependent upon its destination or the manner of its utilisation. It has to be seen whether at G the point of accrual, the amount is of revenue nature. If so, the amount will have to be taxed. But when that capital or a portion of it was utilised for whatever reason, even for a short period, to earn interest that interest must be treated as revenue receipt and will have to be taxed accordingly. Any set off or deduction of any expenditure can only be made in accordance H SUPREME COURT REPORTS [1997] SUPP. l S.C.R. A with the provisions of the Act. When the question is whether a receipt of money is taxable or whether certain deductions from that receipt are permissible in law or not, the question has to be decided according to the principles of law and not in accordance with accountancy practice. Accounting practice cannot override Section 56 or any other provision of B the Act. Therefore, interest derived by the assessee from the borrowed funds which were invested in short term deposits with banks would be chargeable to tax under the head 'Income from other sources'. It would not go to reduce the interest payable by the assessee on the term loans secured by the assessee from financial institutions, which be capitalised after the commencement of commercial production. No adjustment can be C allowed except in accordance with the principles of income Tax Act. However desirable it may be from the point of view of equity, this adjustment cannot be made unless the law specifically permits such adjustment. [537-D; 538-B; 539-C-D; 533-B; 536-C; 537-A; C-D] Commissioner of Income-Tax v. Seshasayee Paper and Boards Ltd., D 156 ITR 543 (Mad), approved. E F CIT v. Nagarjuna Steels Ltd., 171 ITR 663(A.P); CIT v. Electrochem Orissa Ltd., 211 ITR 552 (Orissa) and CIT v. Maharashtra Electrosmelt Ltd. 214 ITR 489 (Born) , overruled. Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) உரிமையயலமேலமறையடடஅதகாரவரமப : வரமானவரபார்வைவழககஎணகள 1 மறறம 2/1992 ஐ.டி.ஏ. நம்பர் 1244 (Mds)/86 & Co., எண் 116 (Mds)/87 வரிவிதிப்பு ஆண்டு 1982-83 மற்றும் 1983-84 தேதி 22.04.1988 மற்றும்19.09.1988 என்ற வழக்கில் பகரப்பட்ட உத்தரவு தொடர்பாகபார்வைக்காக (reference) தாக்கல் செய்யப்பட்டுள்ளது. வழககறஞரகள: மேல்முறையீட்டாளர்களுக்காக வி.பாலச்சந்திரன். ஜெ.ராமமூர்த்தி மற்றும் எதிர்மேல்முறையீட்டாளருக்காக பி.எஸ். அஹுஜா. தரபபர இநத நதமனறததன தரபபுரைமாணபமக நதயரசரதர. சென அவர்களால பகரபபடடது. கனரக இரசாயனங்களான அலுமினியம் க்ளோ ரைட் மற்றும் சோடா சாம்பல் உற்பத்திகளுக்காக முன்பு தி/ள். துாத்துக்குடி அல்காலிநிறுவனம் என்று அழைக்கப்பட்ட துாத்துக்குடி அல்காலி இரசாயனமற்றும் உரம் லிமிடெட் தொழிற்சாலை, 03.12.1971 அன்று சட்டப்படிதோற்றுவிக்கப்பட்டது. 30.06.1982 அன்று அந்த தொழிற்சாலையின்உற்பத்தி பணிகள் தொடங்கப்பட்டது. அந்த தொழிற்சாலைதொடங்கப்படுவதற்காக இந்நிறுவனம் பல்வேறு வங்கிகள் மற்றும் நிதிநிறுவனங்களிடமிருந்து காலகடன் (term loan) வாங்கியிருந்தது. அந்தகடன் தொகைகளில் உடனடியாக தேவைப்படாத கடன் தொகைகளைவங்கிகளில் குறுகிய கால வைப்பீட்டு திட்டத்தில் வைப்பீடுசெய்யப்பட்டுள்ளது. இதுபோன்று வைப்பீடுகளுக்கு அந்தநிறுவனத்தின் அமைப்பு முறையீடு (Memorandum of Association) சட்டவிதிமுறைகள் (ArticlesofAssociation), ஆகியவற்றில்அனுமதியளிக்கப்பட்டுள்ளது. தமிழ்நாடு மின்வாரியத்திலும் இந்த நிறுவனம் சில குறிப்பிட்ட தொகைகளை வைப்பீடு செய்துள்ளது. மேலும் இந்த நிறுவனத்தின்தொழிலாளர்கள் வாகனங்கள் வாங்குவதற்காகவும், இது வட்டியுடன்கூடிய கடன்களைஅளித்திருக்கிறது. இந்த நிறுவனத்தால்கொடுக்கப்பட்ட கடன் தொகைகளிலிருந்து பெறப்பட்டவட்டிகளையும் வங்கி வைப்பீடுகளிலிருந்து பெறப்பட்ட வட்டிதொகைகளையும் மதிப்பீடு ஆண்டான (AssessmentYear)1980-1981 ஆம் வரை இந்த நிறுவனத்தின் வருமானமாககாட்டப்பட்டு அதற்கான வரியும் செலுத்தப்பட்டது. வரிவிதிக்கப்பட்ட இந்த நிறுவனம் 30.06.1981-ல் முடிவடையும் கணக்கியல் ஆண்டில் (Accounting year) (மதிப்பீடு ஆண்டு 1982-1983 ல்) மொத்தமாக ரூ. 2,92,440/- தொகையினைமொத்தவட்டியாக பெற்றுள்ளது. இந்நிறுவனத்தால் 22.06.1982 அன்றுதாக்கல் செய்யப்பட்ட வருமான வரி அறிக்கையில் இந்த நிறுவனம்ரூ. 2,92,440/- தொகையை "பிற ஆதாரங்களிலிருந்து பெறப்பட்டவருமானம்" (Income from other source) என்ற தலைப்பில் பெற்றதாககூறியிருந்தது. மேலும் அது ரூ. 3,21,802/-க்கு வியாபார இழப்பீடுஏற்பட்டதாகவும் கூறியிருந்தது. ஆகவே, இந்த நிறுவனத்திற்குகிடைத்த வருமான வட்டி தொகையை அது அடைந்த இழப்பீட்டுதொகையிலிருந்து கழித்தம் செய்துவிட்டு மீதியிருந்த தொகையானரூ. 29,360/-யை அடுத்த ஆண்டிற்கான நிகர இழப்பீடு தொகையாககுறிப்பிட்டிருந்தது. அதன் பிறகு இந்த நிறுவனம் அதன் தவறினை உணர்ந்து26.12.1984 அன்று "திருத்தப்பட்ட வருமான வரி அறிக்கையை"(Revised I.T. Return) தாக்கல் செய்தது. அந்த அறிக்கையில்ரூ. 3,21,802/-யினை வியாபார இழப்பீடாக குறிப்பிட்டிருந்தது. மேலும்அதில் கணக்கியல் நடைமுறைகளின்படி, உற்பத்திக்கு முந்தையசெலவினங்களோடு (Pre-production expenses) சேர்த்து வட்டி மற்றும்நிதி கட்டணங்கள் (Finance Charges) ஆகியவை மூலதனமாக்கப்படவேண்டுமென்றும், ஆகவே இந்த நிறுவனத்தால் வட்டியின் மூலம்ஈட்டப்பட்ட வருமானமான ரூ. 2,92,440/- தொகையானதுஉற்பத்திக்கு முந்தைய செலவினங்களைகுறைத்துவிடுவதால்,வட்டியின் மூலம் ஈட்டப்பட்ட இந்த வருமானத் தொகையானதுமூலதனமாக்கப்பட வேண்டுமென்று கூறியது. மேலும் இந்தநிறுவனம் மதிப்பீட்டு ஆண்டு 1982-1983-க்கு (Assessment Year)தொடர்புடைய அதன் முந்தைய ஆண்டில் இந்த நிறுவனம்ரூ. 1,13,06,068/- தொகையினை, முன் உற்பத்தி செலவினங்களோடுசேர்த்து மூலதனமாக்கப்படவேண்டியவட்டிமற்றும் நிதிகட்டணங்களாக பெற்றுள்ளதாக கூறியுள்ளது. அதாவதுவரிவிதிக்கப்பட்டவரின் கூற்றுப்படி ரூ. 2,92,440/- தொகையானதுவரிவிதிக்கப்படக்கூடாத தொகை என்று கூறப்பட்டது.வட்டியால் ஈட்டிய வருமானமானது (Interest Income) வரிவிதிப்பிற்கு உற்பட்டதல்ல என்ற வரிவிதிக்கப்பட்ட இந்த.நிறுவனத்தின் கோரிக்கையை வருமான வரி அலுவலர் ஏற்கவில்லை வருமானவரி அலுவலரின் கருத்தினை இந்த வருமானவரி மேல்முறையீட்டு தீர்ப்பாயத்தின் ஆணையாளர் உறுதி செய்துவரிவதிக்கப்பட்ட கம்பெனியின் மேல்முறையீட்டு மனுவினைதள்ளுபடி செய்துள்ளார். யாளர் உறுதி செய்து இந்த வழக்கில் இந்த நீதிமன்றம் வரிவிதிப்பு ஆண்டு 1983- Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) 30.6.1981, (ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1982-83) ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਣ ਿਾਲੇ ਲੇਖਾ ਸਾਲ ਲਈ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੂੰ ਕੁੱਲ ਡਿਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਰੁਪਏ ਪਰਾਪਤ ਹੋਈ। 2,92,440 ਹੈ। 22.6.1982 ਨੂੰ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਆਮਦਨੀ ਦੀ ਡਰਟਰਨ ਡਿੱਚ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ 2,92,440 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ "ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ" ਿਜੋਂ ਪਰਗਟ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਨੇ ਰੁਪਏ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਿੀ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ। 3,21,802 ਹੈ। ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਘਾਟੇ ਦੇ ਡਿਰੁੱਧ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਰੁਪਏ ਦੇ ਸ਼ੁੱਧ ਘਾਟੇ ਦੇ ਕੈਰੀ ਫਾਰਿਰਿ ਦੇ ਲਾਭ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ। 29,360 ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਬਾਅਦ ਡਿੱਚ ਆਪਣੀ ਗਲਤੀ ਦਾ ਅਡਹਸਾਸ ਹੋਇਆ ਅਤੇ ਇਸਨੇ 26.12.1984 ਨੂੰ ਇੱਕ ਸੰਸ਼ੋਡਧਤ ਡਰਟਰਨ ਫਾਈਲ ਕੀਤੀ, ਡਜਸ ਡਿੱਚ ਰੁਪਏ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਘਾਟਾ ਦਰਸਾਇਆ ਡਗਆ ਸੀ। 3,21,802 ਹੈ। ਇਸ ਨੇ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਡਕ ਪਰਿਾਡਨਤ ਲੇਖਾ ਅਡਭਆਸ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਡਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿੱਤ ਖਰਡਚਆਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਹੋਰ ਪੂਰਿ-ਉਤਪਾਦਨ ਖਰਡਚਆਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਕਰਨਾ ਹੋਿੇਗਾ, ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ, ਰੁਪਏ ਦੀ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨੀ. 2,92,440 ਪੂਰਿ-ਉਤਪਾਦਨ ਖਰਡਚਆਂ (ਡਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿੱਤ ਖਰਡਚਆਂ ਸਮੇਤ) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਡਖਰਕਾਰ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਕੀਤਾ ਜਾਿੇਗਾ। ਇਸ ਸਬੰਧ ਡਿੱਚ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਇਸ ਤੱਥ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਡਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1982-83 ਨਾਲ ਸੰਬੰਡਧਤ ਡਪਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਦੌਰਾਨ, ਇਸਨੇ 1982-83 ਡਿੱਚ ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਮ ਖਰਚ ਕੀਤੀ ਸੀ। 1,13,06,068 ਦੇ ਰੂਪ ਡਿੱਚ ਅਤੇ ਦੁਆਰਾ ਡਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿੱਤ ਖਰਚੇ, ਡਜਨਹਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਪੂਰਿ-ਉਤਪਾਦਨ ਖਰਡਚਆਂ ਦੇ ਨਾਲ ਪੂੰਜੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਸੀ। ਦੂਜੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਡਿਚ, ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਰੁ. ਦੀ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ. 2,92,440 ਟੈਕਸ ਦੇ ਯੋਗ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਫਸਰ ਨੇ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਿੇ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਡਦੱਤਾ ਡਕ ਡਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਦੇ ਯੋਗ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਫਸਰ ਦੇ ਡਿਚਾਰ ਨੂੰ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲਾਂ ਦੇ ਕਡਮਸ਼ਨਰ ਦੁਆਰਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਡਖਆ ਡਗਆ ਸੀ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲੀ ਡਟਰਡਬਊਨਲ ਨੂੰ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਅਗਲੀ ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰ ਡਦੱਤਾ ਡਗਆ ਸੀ। ਅਸੀਂ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਡਿੱਚ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1983-84 ਨਾਲ ਿੀ ਡਚੰਤਤ ਹਾਂ। ਇਸ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਨਾਲ ਸੰਬੰਡਧਤ ਡਪਛਲੇ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਰੁਪਏ ਦੀ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। 1,08336 ਹੈ। ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਆਪਣੀ ਡਰਟਰਨ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਡਜਸ ਡਿੱਚ .ਇਸਨੇ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਡਕ 1,08336 ਦੀ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਡਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿੱਤ ਖਰਡਚਆਂ ਸਮੇਤ ਪੂਰਿ-ਉਤਪਾਦਨ ਖਰਡਚਆਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਡਖਰਕਾਰ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਕੀਤਾ ਜਾਿੇਗਾ। ਇਸ ਡਿਿਾਦ ਨੂੰ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਫਸਰ ਨੇ ਇੱਕ ਿਾਰ ਡਫਰ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰੂਪ ਡਦੱਤਾ। ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਫਸਰ ਦੇ ਡਿਚਾਰ ਨੂੰ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਕਡਮਸ਼ਨਰ (ਅਪੀਲ) ਅਤੇ ਡਟਰਡਬਊਨਲ ਨੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਡਖਆ। ਡਟਰਡਬਊਨਲ ਦੇ ਹੁਕਮਾਂ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਸਿਾਲਾਂ ਦਾ ਹਿਾਲਾ ਦੇਣ ਲਈ ਦੋ ਅਰ਼ਿੀਆਂ ਡਦੱਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸਨ ਡਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਖਾਤੇ 'ਤੇ ਡਿਆਜ ਦੀ ਰਸੀਦ ਦਾ ਇਲਾਜ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਖਰਡਚਆਂ ਦੇ ਡਿਰੁੱਧ ਐਿਜਸਟ ਕਰਨ ਦੇ ਅਡਧਕਾਰ ਬਾਰੇ ਹੈ। ਡਟਰਡਬਊਨਲ ਦਾ ਡਧਆਨ ਇਸ ਕੇਸ ਡਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਨੁਕਤੇ 'ਤੇ ਦੋ ਡਿਰੋਧੀ ਫੈਸਡਲਆਂ ਿੱਲ ਡਖੱਡਚਆ ਡਗਆ ਸੀ। ਕਡਮਸ਼ਨਰ ਆਫ਼ ਇਨਕਮ-ਟੈਕਸ ਬਨਾਮ ਸੇਸ਼ਾਸਾਈ ਪੇਪਰ ਐਿ ਬੋਰਿ ਡਲਡਮਟੇਿ (156 ITR 543) ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਡਿੱਚ ਮਦਰਾਸ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੁਆਰਾ ਡਲਆ ਡਗਆ ਡਿਚਾਰ ਇਹ ਸੀ ਡਕ ਉਤਪਾਦਨ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਡਹਲਾਂ ਹੀ ਕਾਲ ਡਿਪਾਡ਼ਿਟ ਡਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਡਨਿੇਸ਼ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਕਮਾਏ ਡਿਆਜ ਡਸਰਲੇਖ "ਹੋਰ ਸਰੋਤ" ਦੇ ਤਡਹਤ ਿੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਆਂਧਰਾ ਪਰਦੇਸ਼ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਸੀਆਈਟੀ ਬਨਾਮ ਨਾਗਾਰਜੁਨ ਸਟੀਲ਼ਿ ਡਲਮਡਟਿ, (171 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 663) ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਡਿੱਚ ਉਲਟ ਡਿਚਾਰ ਡਲਆ, ਡਜੱਥੇ ਇਹ ਮੰਡਨਆ ਡਗਆ ਸੀ ਡਕ ਉਤਪਾਦਨ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਡਹਲਾਂ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜਮਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਪਰਾਪਤ ਡਿਆਜ ਨੂੰ ਨਹੀਂ ਮੰਡਨਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਮਾਲੀਆ ਰਸੀਦ ਮਦਰਾਸ ਅਤੇ ਆਂਧਰਾ ਪਰਦੇਸ਼ ਹਾਈ ਕੋਰਟਾਂ ਡਿਚਕਾਰ ਉਪਰੋਕਤ ਫੈਸਡਲਆਂ ਦੇ ਟਕਰਾਅ ਦੇ ਮੱਦੇਨ਼ਿਰ, ਡਟਰਡਬਊਨਲ ਨੇ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਸਿਾਲ ਨੂੰ ਫੈਸਲੇ ਲਈ ਇਸ ਅਦਾਲਤ ਨੂੰ ਭੇਡਜਆ ਹੈ: "ਕੀ, ਤੱਥਾਂ ਅਤੇ ਕੇਸ ਦੀਆਂ ਸਡਥਤੀਆਂ ਡਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਡਲਆ ਡਗਆ ਡਿਆਜ ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਡਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜਮਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਡਿੱਚ ਡਨਿੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਡਗਆ ਸੀ, 'ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ' ਡਸਰਲੇਖ ਦੇ ਅਧੀਨ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਯੋਗ ਹੋਿੇਗਾ ਜਾਂ ਇਸ ਡਿੱਚ ਜਾਿੇਗਾ। ਡਮਆਦੀ ਕਰਡ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਡਿਆਜ ਨੂੰ ਘਟਾਓ ਰਟਟੀਕੋਰਰਨ ਅਲਕਲੀ ਕੈਮੀਕਲਸ ਐਡ ਫਰਟੀਲਾਈਜ਼ਰਸ ਰਲ. ਬਨਾਮ ਸੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਮਦਰਾਸ [ਸੇਨ, ਜੇ.] ਡਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਿਾਂ ਤੋਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਡਖਅਤ, ਡਜਸਦਾ ਿਪਾਰਕ ਉਤਪਾਦਨ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਕੀਤਾ ਜਾਿੇਗਾ?" ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਦੇ ਤੱਥ ਡਿਿਾਦ ਡਿੱਚ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਡ਼ਿਟ ਅਤੇ ਕਰਡ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੇ ਡਿਆਜ ਆਮਦਨ ਕਰ ਐਕਟ ਦੀ ਧਾਰਾ 56 ਦੇ ਤਡਹਤ 'ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ' ਡਸਰਲੇਖ ਅਧੀਨ ਆਮਦਨ ਿਜੋਂ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੋਣਗੇ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਤਰਫੋਂ ਇਹ ਦਲੀਲ ਡਦੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਡਕ ਉਸਨੇ ਅਜੇ ਤੱਕ ਆਪਣਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਸੀ ਅਤੇ ਡਕਸੇ ਿੀ ਸਡਥਤੀ ਡਿੱਚ ਆਮਦਨ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਫੈਕਟਰੀ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ ਤੋਂ ਪਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਲਏ ਫੰਿਾਂ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਯੋਗ ਡਿਆਜ ਦੇ ਨਾਲ ਐਿਜਸਟ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) रुपयेकीब्याजआय।2,92,440 यहकरकेलिएअनुपयुक्तथा। आयकरअधिकारीनेनिर्धारितीकेइसदावेकोखारिजकरदियाकिब्याज आयकरकेलिएअपेक्षितनहींथी।आयकरअधिकारीकाविचारथा आयकरअपीलआयुक्तद्वाराबरकराररखागया।कंपनीका आयकरअपीलीयन्यायाधिकरणमेंआगेकीअपीलखारिजकरदीगई। हमइसमामलेमेंआकलनवर्ष1983 सेभीचिंतितहैं। 84. इसनिर्धारणवर्षकेलिएप्रासंगिकपिछलेवर्षकेदौरान, निर्धारिती रुपयेकीब्याजआयप्राप्तहुईथी।1,08336 . निर्धारितीनेअपनाविवरणीदाखिलकिया जिसमेंउसनेदावाकियाकि1,08336 कीब्याजआयकोकमकियाजानाचाहिए। -ब्याजऔरवित्तशुल्कसहितपूर्वउत्पादनव्जिसेअंततःपूंजीकृतकियाजाएगा।यहविवादएकबारफिरथा आयकरअधिकारीद्वारानकारदियागया।आयकरअधिकारीकादृष्टिकोण आयकरआयुक्त(अपील) द्वाराबरकराररखागयाथाऔर न्यायाधिकरण।उत्पन्नहोनेवालेकानूनकेप्रश्नोंकोसंदर्भितकरनेकेलिएदोआवेदनकिएगएथेकंपनीकेव्यवहारकरनेकेअधिकारकेबारेमेंन्यायाधिकरणकेआदेशसे पूँजीखातेपरब्याजकीप्राप्तिऔरइसेप्रारंभिकआधारपरसमायोजितकरना। कंपनीद्वाराकियागयाव्।न्यायाधिकरणकाध्यानथाइसमामलेमेंशामिलकानूनकेबिंदुपरदोपरस्परविरोधीनिर्णयलिएगए। आयुक्तोंकेमामलेमेंमद्रासउच्चन्यायालयद्वारालियागयादृष्टिकोण आयकेसंरक्षक-करबनाम।शेषषसयीपेपरएंडबोर्डलिमिटेड(156 आई. टी. आर. 543) यहथाकिनिर्धारितीद्वाराशेयरपूंजीकेनिवेशपरअर्जितब्याज उत्पादनशुरूहोनेसेपहलेहीकॉलडिपॉजिटकाआकलनकियाजासकताथा। अलगसे"अन्यस्रोत" शीर्षककेतहत।आंध्रप्रदेशउच्चन्यायालयनेसी. आई. टी.बनामकेमामलेमेंएकविपरीतदृष्टिकोणअपनाया।नागार्जुनस्टील्सलिमिटेड(171 आई. टी. आर.663) जहाँयहअभिनिर्धारितकियागयाथाकिअल्पकालिकजमापरप्राप्तब्याज उत्पादनशुरूहोनेसेपहलेकिसीकंपनीद्वाराइलाजनहींकियाजासकताथा राजस्वप्राप्तिकेरूपमें।निर्णयोंकेउपरोक्तटकरावकोध्यानमेंरखतेहुए मद्रासऔरआंध्रप्रदेशउच्चन्यायालय, न्यायाधिकरणनेसंदर्भितकियाहै निर्णयकेलिएइसन्यायालयकोकानूनकानिम्नलिखितप्रश्नः " क्यातथ्योंकेआधारपरऔरमामलेकीपरिस्थितियोंमें, निर्धारितीद्वाराउधारलीगई निधियोंसेप्राप्तब्याज बैंकोंमेंअल्पकालिकजमाओंमेंनिवेश'अन्यस्रोतोंसेआय' शीर्षकेतहतकरकेलिएप्रभार्यहोगायाट्यूटिकोरिनअल्कलीकेमिकल्सएंडफर्टिलाइजर्सलिमिटेडकेसावधिऋणोंपरनिर्धारितीद्वारादेयब्याजकोकमकरनेकेलिएजाएगा। » . सी. एल. टी. मद्रास[सेन, जे.] 533 निर्धारितीद्वारावित्तीयसंस्थानोंसेसुरक्षितकियागया, जिसेवाणिज्यिकउत्पादनशुरूहोनेकेबादपूंजीकृतकियाजाएगा? 4 इसमामलेकेतथ्यविवादितनहींहैं।सामान्यतौरपर, रुचियाँ कंपनीद्वाराबैंकजमाऔरऋणसेप्राप्तराशिकरयोग्यहोगी। धारा56 केतहतअन्यस्रोतोंसेशीर्षआयकेतहतआयकेरूपमें आयकरअधिनियम।कंपनीकीओरसेयहतर्कदियाजाताहैकिउसने अभीतकअपनाव्यवसायशुरूनहींकियाथाऔरकिसीभीस्थितिमेंआयप्राप्तकीगईथीकंपनीकेकारखानेकीस्थापनाकेलिएउधारलीगईनिधियोंसेऔर उधारलीगईनिधियोंपरदेयब्याजकेविरुद्धसमायोजितकियाजाए। आयकीगणनाअधिनियमकेप्रावधानोंकेअनुसारकीजानीचाहिए।धारा14 मेंकहागयाहैकिगणनाकेउद्देश्यसेआय निर्धारितीकोछहशीर्षोंकेतहतवर्गीकृतकियाजानाहैः ( (क) वेतन। ( ख) प्रतिभूतियोंपरब्याज।घरकीसंपत्तिसेआय। ( (ग) ( (घ) व्यवसाययापेशेकेलाभऔरलाभ।पूँजीगतलाभ। ( (ङ) (च)अन्यस्रोतोंसेआय। 1988 मेंकिएगएएकसंशोधनद्वाराप्रतिभूतियोंपरब्याजदियागयाहै। जबऐसाब्याजव्यावसायिकलाभकाहिस्साहोताहैतोव्यावसायिकआयकेरूपमेंऔरअन्यसभीमामलोंमेंधारा56 (2) (i-d) केतहतअन्यस्रोतोंसेआयकेरूपमेंकरलगायाजाताहै।1988 मेंकिएगएसंशोधनकीइसमामलेकेउद्देश्यकेलिएकोईप्रासंगिकतानहींहै।हमइसअधिनियमकोमूल्यांकनवर्ष1983-84 मेंभौतिकसमयकेरूपमेंलेंगे। उपरोक्तछहशीर्षोंमेंसेप्रत्येककेतहतआयकीगणनाहोगी इसेस्वतंत्ररूपसेऔरअलगसेबनायाजानाचाहिए।प्रत्येकशीर्षकेतहतकटौतीऔरभत्तोंकेविशिष्टनियमहैं।अधिनियमद्वारादिएगएप्रावधानकेअलावाकिसीभीखर्चकेलिएकोईकटौतीयासमायोजननहींकियाजासकताहै। 534 इसमामलेमेंमूलप्रस्तावजोध्यानमेंरखाजानाचाहिएवहयहहैकिएककंपनीकेलिएआयकेछहअलग-अलगस्रोतहोनासंभवहै, प्रत्येक जिनमेंसेएकआयकरकेलिएप्रभार्यहोगा।व्यवसायकेलाभऔरलाभ यापेशाकेवलउनशीर्षोंमेंसेएकहैजिसकेतहतकंपनीकीआयहोतीहै। इसकेलाभऔरलाभकेमूल्यांकनकाकोईसवालहीनहींहोसकता।व्यवसाय।इसकामतलबयहनहींहैकिजबतकऔरजबतककंपनीशुरूनहींहोतीहै यदिइसकाव्यवसायहै, तोकिसीअन्यस्रोतसेइसकीआयपरकरनहींलगायाजाएगा।अगर कंपनीद्वाराकिएगएलाभकाआकलन'पूंजी' शीर्षकेतहतकियाजाएगा।लाभ'।इसीतरह,यदिकोईकंपनीकिराएकाघरखरीदतीहैऔरउसेकिरायामिलताहै, तो मकानसेआयकेरूपमेंधारा22 केतहतकिराएपरकरलगायाजाएगा। संपत्ति।इसीतरह, एककंपनीकीआयअन्यस्रोतोंसेहोसकतीहै।यहशेयरखरीदसकताहैऔरलाभांशप्राप्तकरसकताहै।इसतरहकेलाभांशधाराकेतहतकरयोग्यहोंगे। 56 अधिनियमसे।कंपनी, इसमामलेमें, अधिशेषषभीरखसकतीहै।ब्याजअर्जितकरनेकेलिएअल्पकालिकजमामेंनिधि।इसतरहकेहितहोंगे अधिनियमकीधारा56 केतहतप्रभार्य। कंपनीनेअपनीअधिशेषषपूंजीकोनिष्क्रियनहींरखनेकाफैसलाकियाहै, लेकिन Case: M/S TUTICORIN ALKALI CHEMICALS AND FERTILIZERS LTD., MADRAS versus COMMISSIONER OF INCOME TAX, MADR... [[1997] SUPP. 1 S.C.R. 528] (1997) Commissioner of Income-Tax v. Seshasayee Paper and Boards Ltd., D 156 ITR 543 (Mad), approved. E F CIT v. Nagarjuna Steels Ltd., 171 ITR 663(A.P); CIT v. Electrochem Orissa Ltd., 211 ITR 552 (Orissa) and CIT v. Maharashtra Electrosmelt Ltd. 214 ITR 489 (Born) , overruled. Commissioner of Income Tax. Bengal v. Shaw Wallace & Co., (1932) 59 I.A 206; Kr.dar Narain Singh v. Commissioner of Income Tax, 6 I.T.R. 157 and B.S.C. Footwear Ltd. v. Ridgway Inspector of Taxes, (1972) 83 l.T.R. 269, referred to Pondicheny Railway Company Ltd. v. C.I.T., AIR (1931) P.C. 165, relied on. Challapalli Sugars Ltd. v. CIT (1975) 98 ITR 167, distinguished. Hinds v. Buenos Ayres Grand National Tramways Co. Ltd., (1906) 2 G Ch. 654. CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Tax Reference Case Nos. 1 and 2 of 1992. Arising out of I.TA No. 1244 (Mds)/86 & C.O. No. 116 (Mds)/87 H Assessment Years: 1982-83 and 1983-84 dated on 22.4.88 and 19.9.88. TlTTICORIN ALKALI CHEMICALS& FERTILIZERS LTD. v. C.l.T. MADRAS [SEN, J.] 531 J. Ramamurthi and V. Balachandran for the Appellants. A B.S. Ahuja for the Respondent. The Judgment of the Court was delivered by SEN, J. M/s. Tuticorin Alkali Chemicals and Fertilizers Limited B formerly known as Tuticorin Alkali Limited was incorporated on 3.12.1971 for the purpose of, inter alia, manufacturing heavy chemicals such as ammonium chloride and soda ash. The trial production of the factories of the Company commenced on 30.6.1982. For the purpose of setting up of the factories, the Company had taken term loans from various banks and C financial institutions. That part of the borrowed funds which was not imm