Navin Jindal v. Asstt. Commissioner Of Income Tax

Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) [2010] 1 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. 255 ਨਵੀਨਜ ਿੰਦਲ V. ਏ.ਐਸ.ਐਸ.ਟੀ.ਟੀ. ਇਨਕਮਟੈਕਸਕਜਮਸ਼ਨਰ(2006 ਦਾਜਸਵਲਅਪੀਲਨਿੰਬਰ 634) ਨਵਰੀ 11, 2010 [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ਐਚ.ਐਲ. ਦਾਤੀਊਅਤੇਦੀਪਕਵਰਮਾ, ੇ. ੇ.] ਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟ, 1961: . 48 - 'ਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭ' - ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਕੀਤੀਗਈਪੇਸ਼ਕਸ਼- ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਨ ਿੰਅਜਧਕਾਰਾਂਦੇਅਧਾਰ 'ਤੇਬਰਾਬਰਅਿੰਸ਼ਕਤੌਰ 'ਤੇਪਜਰਵਰਤਨਸ਼ੀਲਜਡਬੈਂਚਰ () ਦੀਗਾਹਕੀਲੈਣੀਚਾਹੀਦੀਹੈ - ਜਨਰਧਾਰਕਅਜਧਕਾਰਨ ਿੰਜਤਆਗਦੇਵੇਗਾ - ਮ ਲਇਕੁਇਟੀਦੇਮਲਜਵੁੱਚਕਮੀ ਕਾਰਨਘਾਟਾ ਵਾਧ ਡੀਸ਼ੇਅਰਾਂ/ਜਡਬੈਂਚਰਾਂਦੀਗਾਹਕੀਲੈਣਦੇਅਜਧਕਾਰਨ ਿੰਜਤਆਗਣ 'ਤੇਸ਼ੇਅਰ - ਹੋਲਡ: ਜਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਸਹੀਤੌਰ 'ਤੇ 'ਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦੇਘਾਟੇ' ਵ ੋਂਦਰਸਾਇਆਜਗਆਹੈ - ਮਾਲੀਆਨੇਇਸਨ ਿੰ 'ਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਘਾਟੇ' ਵ ੋਂਮਿੰਨਕੇਗਲਤੀਕੀਤੀਹੈ। 2006 ਦੀਜਸਵਲਅਪੀਲਨਿੰਬਰ 634 ਜਵੁੱਚਜਨਰਧਾਰਕਕੋਲਇੁੱਕਕਿੰਪਨੀਦੇ 1500 ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰਸਨ।ਕਿੰਪਨੀ, ਨਵਰੀ 1992 ਨੇ 110/- ਰੁਪਏਦੇ 12.5٪ ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰਸੁਰੁੱਜਿਅਤਪੀਸੀਡੀ (ਅਿੰਸ਼ਕਤੌਰ 'ਤੇਪਜਰਵਰਤਨਸ਼ੀਲਜਡਬੈਂਚਰ) ਾਰੀਕਰਨਦਾਐਲਾਨਕੀਤਾ। - ਅਜਧਕਾਰਾਂਦੇਅਧਾਰ 'ਤੇਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂਦੇਬਰਾਬਰਨਕਦਲਈ. ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰ 1875 ਨ ਿੰਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦੀਪੇਸ਼ਕਸ਼ਪਰਾਪਤਹੋਈਅਜਧਕਾਰਾਂਦਾਅਧਾਰ[ਸੋਧੋ] ਉਸਨੇਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦੇਆਪਣੇਅਜਧਕਾਰਨ ਿੰਜਤਆਗਜਦੁੱਤਾ 15 ਫਰਵਰੀ, 1992 ਨ ਿੰ 30/- ਰੁਪਏਪਰਤੀਅਜਧਕਾਰਦੀਦਰਨਾਲਜਕਸੇਹੋਰਕਿੰਪਨੀਦੇਹੁੱਕਜਵੁੱਚਐਫ.ਪੀ.ਸੀ.ਡੀ. ਇਸਅਨੁਸਾਰ, ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਅਜਧਕਾਰਜਤਆਗਣਲਈ 56,250/- ਰੁਪਏਪਰਾਪਤਹੋਏਪੀ.ਸੀ.ਡੀ. ਲਈਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰੋ।ਇਸਦੇਜਵਚਾਰਦੇਜਵਰਧ, ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਮ ਲਦੇਮਲਜਵੁੱਚਕਮੀਦਾਸਾਹਮਣਾਕਰਨਾਜਪਆ ੀ 1500 ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰ 200/- ਰੁਪਏਪਰਤੀਸ਼ੇਅਰਦੀਦਰਨਾਲ, ਕਲ 3,00,000/- ਰੁਪਏਬਣਦੇਹਨ।ਨਤੀ ੇਵ ੋਂ, ਪ ਿੰ ੀਘਾਟਾਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰ 2,43,750/- ਰੁਪਏਦਾਨੁਕਸਾਨਹੋਇਆਸੀ।ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦੀਪ ਿੰ ੀਵ ੋਂ 2,43,750/- ਰੁਪਏਦਾਘਾਟਾਦਰਸਾਇਆ ਸੁਪਰੀਮਕੋਰਟਦੀਆਾਂਜਰਪੋਰਟਾਂ ਘਾਟਾ ਦੋਂਜਕਮਾਲੀਆਨੇਇਸਨ ਿੰਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਘਾਟੇਵ ੋਂਮਿੰਜਨਆਅਤੇਉਸਅਨੁਸਾਰਜਨਰਧਾਰਕਦੀਆਮਦਨਦੀਗਣਨਾਕੀਤੀ।ਹੋਰਅਪੀਲਾਂਵੀਇਸੇਤਰਹਾਂਦੇਹਾਲਾਤਾਂਜਵੁੱਚਦਾਇਰਕੀਤੀਆਾਂਗਈਆਾਂਸਨ। ਅਦਾਲਤਦੇਸਾਹਮਣੇਜਵਚਾਰਲਈਸਵਾਲ ਇਹਸੀ: ਕੀ 2,43,750/- ਰੁਪਏਦੀਰਕਮ 'ਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦਾਪ ਿੰ ੀਗਤਘਾਟਾ' ਸੀਜ ਵੇਂਜਕਜਨਰਧਾਰਕ8 ਨੇਦਾਅਵਾਕੀਤਾਸੀ, ਾਂ 'ਲਿੰਬਾ' ਮਾਲੀਆਦੁਆਰਾਮੁਲਾਂਕਣਕੀਤੇਅਨੁਸਾਰਜਮਆਦਘਾਟਾ? ਅਪੀਲਾਂਦੀਇ ਾਜ਼ਤਜਦਿੰਦੇਹੋਏ, ਅਦਾਲਤ ਸੀਹੋਲਡ: 1.1. ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰ 2,43,750/- ਰੁਪਏਦਾਨੁਕਸਾਨਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦਾਘਾਟਾਸੀ।ਜਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਪੇਸ਼ਕੀਤੀਗਈ 'ਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭ' ਜਸਰਲੇਿਹੇਠਆਮਦਨਦੀਗਣਨਾਸਹੀਹੈਅਤੇਜਵਭਾਗਦੁਆਰਾਕੀਤੀਗਈਆਮਦਨਦੀਗਣਨਾਗਲਤਹੈ। [ਪੈਰਾ 14) [270--) ਕਿੰਪਨੀਜਵੁੱਚਮੌ ਦਾਜਹੁੱਸੇਦਾਰੀਦੇਬਲ 'ਤੇਅਜਧਕਾਰਾਂਦੇਅਧਾਰ 'ਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂ/ਜਡਬੈਂਚਰਾਂਦੀਵਾਧ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਲਈਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦਾਅਜਧਕਾਰਉਦੋਂਹੋਂਦਜਵੁੱਚਆਉਾਂਦਾਹੈ ਦੋਂਕਿੰਪਨੀਆਉਣਦਾਫੈਸਲਾਕਰਦੀਹੈ ਅਜਧਕਾਰਾਾਾਂਦੀਪੇਸ਼ਕਸ਼।ਇਸਤੋਂਪਜਹਲਾਂ, ਹਾਲਾਂਜਕ, ਅਜ ਹਾਅਜਧਕਾਰਮ ਲਜਹੁੱਸੇਦਾਰੀਜਵੁੱਚਸ਼ਾਮਲਕੀਤਾਜਗਆਹੈ, ਅਸਜਥਰਰਜਹਿੰਦਾਹੈ. ਇਹਉਦੋਂਹੀਸਫਲਹੁਿੰਦਾਹੈ ਦੋਂਕਿੰਪਨੀਦੁਆਰਾਰਾਈਟਸਪੇਸ਼ਕਸ਼ਦਾਐਲਾਨਕੀਤਾ ਾਂਦਾਹੈ।ਇਸਲਈ, ਇਸਲਈਜਤਆਗ 'ਤੇਲਾਭ/ਘਾਟੇਦੀਪਰਜਕਰਤੀਜਨਰਧਾਰਤਕਰੋ ਵਾਧ ਸ਼ੇਅਰਾਂ/ਜਡਬੈਂਚਰਾਂਲਈਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦਾਅਜਧਕਾਰ, ਮਹੁੱਤਵਪ ਰਣਤਾਰੀਿਉਹਤਾਰੀਿਹੈਜ ਸ 'ਤੇਵਾਧ ਸ਼ੇਅਰਾਂ / ਜਡਬੈਂਚਰਾਂਲਈਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦਾਅਜ ਹਾਅਜਧਕਾਰਹੋਂਦਜਵੁੱਚਆਉਾਂਦਾਹੈਅਤੇਅਜ ਹੇਅਜਧਕਾਰਦੇਤਬਾਦਲੇ (ਜਤਆਗ) ਦੀਜਮਤੀਹੁਿੰਦੀਹੈ।ਵਾਧ ਸ਼ੇਅਰਾਂ/ਜਡਬੈਂਚਰਾਂਲਈਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦਾਉਕਤਅਜਧਕਾਰ ਇਹਇਕਵੁੱਿਰਾ, ਸੁਤਿੰਤਰਅਤੇਵੁੱਿਰਾਅਜਧਕਾਰਹੈ, ੋਮੌ ਦਾਜਹੁੱਸੇਦਾਰੀਤੋਂਸੁਤਿੰਤਰਤੌਰ 'ਤੇਤਬਦੀਲਕਰਨਦੇਸਮਰੁੱਥਹੈ, ਜ ਸਦੇਬਲ 'ਤੇਅਜ ਹੇਅਜਧਕਾਰਾਾਾਂਦੀਪੇਸ਼ਕਸ਼ਕੀਤੀ ਾਂਦੀਹੈ. [ਪੈਰਾ 8] [264--] ਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 48 ਦੇਉਦੇਸ਼ਾਂਲਈ, ਜਕਸੇਨ ਿੰਲਾਜ਼ਮੀਤੌਰ 'ਤੇ ਨਵੀਨਜ ਿੰਦਲਬਨਾਮਏ.ਐਸ.ਐਸ.ਟੀ.ਟੀ. ਕਜਮਸ਼ਨਰਆਫ਼ ਇਨਕਮਟੈਕਸ ਇਸਮਹੁੱਤਵਪ ਰਨਜਸਧਾਂਤਨ ਿੰਜਧਆਨਜਵੁੱਚਰੁੱਿੋਜਕਚਾਰ ਜਬਲਟੀਏਅਤੇਗਣਨਾਨ ਿੰਨਾਲ-ਨਾਲਚੁੱਲਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈ।ਗਣਨਾ ਐਕਟਦੇਤਜਹਤਚਾਰ ਯੋਗਤਾਦਾਇੁੱਕਅਜਨੁੱਿੜ੍ਵਾਂਅਿੰਗਹੈ।ਇਹੀਕਾਰਨਹੈਜਕਸ਼ੇਅਰਾਂ/ਜਡਬੈਂਚਰਾਂਦੀਵਾਧ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਲਈਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦਾਅਜਧਕਾਰਉਦੋਂਹੀਹੋਂਦਜਵੁੱਚਆਉਾਂਦਾਹੈ ਦੋਂਕਿੰਪਨੀਰਾਈਟਸਆਫਰਲੈਕੇਆਉਣਦਾਫੈਸਲਾਕਰਦੀਹੈ।ਇਹਕੇਵਲਉਦੋਂਹੁਿੰਦਾਹੈ ਦੋਂਉਹਘਟਨਾਵਾਪਰਦੀਹੈ, ਤਾਂਇਹਘੁੱਟ ਾਂਦੀਹੈ ਜਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾਰੁੱਿੇਗਏਅਸਲਸ਼ੇਅਰਾਂਦਾਮਲਹੁਿੰਦਾਹੈ।ਜਕਸੇਨ ਿੰਅਸਲਸ਼ੇਅਰਾਂਦੇਮਲਜਵੁੱਚਕਮੀਨ ਿੰਭਾਰਦੇਣਾਪੈਂਦਾਹੈ ੋਉਦੋਂਹੁਿੰਦਾਹੈ ਦੋਂਕਿੰਪਨੀਰਾਈਟਸਆਫਰਲੈਕੇਆਉਣਦਾਫੈਸਲਾਕਰਦੀਹੈ। [ਪੈਰਾ 9] [264-•]। .• ਜਮਸਧੁਿੰਨਦਾਦਾਭੌਏਕਪਾਡੀਆਬਨਾਮਇਨਕਮਟੈਕਸਕਜਮਸ਼ਨਰ, ਬਿੰਬਈ (1967) 63 ਆਈਟੀਆਰ651 ਕੇਸਕਾਨ ਿੰਨਹਵਾਲਾ: (1967) 63 ਆਈਟੀਆਰ 651 'ਤੇਭਰੋਸਾਕੀਤਾਜਗਆਪੈਰਾ 10 ਜਸਵਲਅਪੀਲਅਜਧਕਾਰਿੇਤਰ: ਜਸਵਲਅਪੀਲਨਿੰਬਰ 634 2006. ਹਾਈਕੋਰਟਦੇ 11.8.2005 ਦੇਫੈਸਲੇਅਤੇਆਦੇਸ਼ਤੋਂਇਨਕਮਟੈਕਸਅਪੀਲਜਵੁੱਚਚਿੰਡੀਗੜ੍ਹਜਵਿੇਪਿੰ ਾਬਅਤੇਹਜਰਆਣਾਦੀਅਦਾਲਤ2002 ਦਾਨਿੰਬਰ 55. ਨਾਲ ਸੀ.ਏ. ਨਿੰਬਰ 635; 2006 ਦੇ 636, 637 ਅਤੇ 639. ਜਬਨੈਕਾਰਲਈਅ ੈਵੋਹਰਾ, ਕਜਵਤਾਝਾ, ਸਿੰਦੀਪਐਸਕਰਹੇਲ, ਮਨੋ ਸਵਰ ਪਸ਼ਾਮਲਹਨ। ਬੀ.ਵੀ. ਭੁੱਟਾਚਾਰੀਆ, ਏਐਸ ੀ, ਅਜਰ ੀਤਪਰਸਾਦ, ਰਾਹੁਲਕੌਜਸ਼ਕ, ਉੁੱਤਰਦਾਤਾਲਈ ੀਨਰੇਸ਼ਕੌਜਸ਼ਕ, ਬੀ.ਵੀ. ਅਦਾਲਤਦਾਫੈਸਲਾਜਕਸਨੇਜਦੁੱਤਾਸੀ? ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ੇ. 1. 'ਦੋਵਾਂਪਾਜਸਆਾਂਤੋਂਜਵਦਵਾਨਸਲਾਹਸੁਣੀ। 2. ਜਸਵਲਅਪੀਲਾਂਦੇਇਸਬੈਚਜਵੁੱਚ, ਜਨਰਧਾਰਤਕਰਨਲਈ ੋਸਿੰਕੀਰਣਮਦਾਉੁੱਠਦਾਹੈ, ਉਹਹੈਅਪੀਲਕਰਤਾ (ਵਾਂ) ਨ ਿੰਹੋਏਨੁਕਸਾਨਦੀਪਰਜਕਰਤੀ - ਕੀ 2,43,750/- ਰੁਪਏਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦਾਪ ਿੰ ੀਗਤਘਾਟਾਸੀ, ਜ ਵੇਂਜਕਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ (ਆਾਂ) ਵੁੱਲੋਂਦਲੀਲਜਦੁੱਤੀਗਈਸੀ, ਾਂਕੀਇਹਘਾਟਾਲਿੰਬੇਸਮੇਂਦਾਘਾਟਾਸੀ, ਜ ਵੇਂਜਕਦਲੀਲਜਦੁੱਤੀਗਈਸੀਮਾਲੀਆਵੁੱਲੋਂ? Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) [2010] 1 S.C.R. 255 NAVIN JINDAL v. ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX (Civil Appeal No.634 of 2006) JANUARY 11, 2010 [S.H. KAPADIA, H.L. DATIU AND DEEPAK VERMA, JJ.] A B Income Tax Act, 1961: c s. 48 -'Capital gains' - Offer made to assessee-shareholder to subscribe to Partly Convertible Debentures (PCDs) at par on Rights Basis - Assessee renouncing the -right Loss due to diminution in value of original equity shares on renunciation of right to subscribe to additional 0 -shares/debentures HELD: Rightly shown by assessee as 'short-term loss' - Revenue erred in treating the same as 'long-term loss'. The assessee in Civil Appeal No.634 of 2006 held 1500 equity shares of a Company. The Company, in January 1992 announced issue of 12.5% equity share secured PC Os (Partly Convertible Debentures) of Rs.110/ - for cash at par to shareholders on Rights Basis. The assessee received an offer to subscribe to 1875 PCDs on Rights Basis. He renounced his right to subscribe to PCDs in favour of another Company on 15th February, 1992 at the rate of Rs.30/- per Right. Accordingly, assessee received Rs.56,250/- for renunciation of right to subscribe to PCDs. Against this s~!e consideration, assessee suffered diminution in the value of the original 1500 equity shares at the rate of Rs.200/- per share, totalling to Rs.3,00,000/-. Consequently, the capital loss suffered by the assessee was Rs.2,43, 750/-. The assessee showed the loss of Rs. 2,43,750/- as short term capital E F G H 256 SUPREME COURT REPORTS [2010] 1 S.C.R. A loss whereas the Revenue treated it as long term capital loss and computed assessee's income accordingly. The other appeals were filed in similar circumstances. The question for consideration before the Court 8 [was: whether the amount ][of ][Rs.2,43,750/- was a 'short ]term capital loss' as claimed by the· assessee, or a 'long-term loss' as assessed by the Revenue? Allowing the appeals, the Court c c HELD: 1.1. The loss suffered by the assessee amounting to Rs.2,43,750/- was a short-term loss. The computation of income under the head 'capital gains' as submitted by the assesee is correct and the computation of income made by the Department is erroneous. [Para D 14) [270-C-D) 1.2. The right to subscribe for additional offer of shares/debentures on Rights basis, on the strength of existing shareholding in the Company, comes into existence when the Company decides to come out with E the Rights Offer. Prior to that, such right, though embedded in the original shareholding, remains inchoate. The same crystallizes only when the Rights Offer is announced by the Company. Therefore, in order to determine the nature of the gains/loss on renunciation of F right to subscribe for additional shares/debentures, the crucial date is the date on which such right to subscribe for additional shares/debentures comes into existence and the date of transfer (renunciation) of such right. The said right to subscribe for additional shares/debentures G is a distinct, independent and separate right, capable of being transferred independently of the existing shareholding, on the strength of which such Rights are offered. [Para 8) [264-A-D] 1.3. For the purposes of s.48 of the Act, one must I~ NAVIN JINDAL v. ASSTI. COMMISSIONER OF INCOME TAX 257 keep in mind the important principle that chargeability A and computation has to go hand in hand. Computation is an integral part of chargeability under the Act. It is for this reason that the right to subscribe for additional offer of shares/debentures comes into existence only when the Company decides to come out with the Rights Offer. B It is only when that event takes place, that diminution in the value of th~ original shares held by the assessee takes place. One has to give weightage to the diminution in the value of the original shares which takes place when the Company decides to come out with the Rights Offer. c [Para 9) [264-E•G]. . · Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) 1 [2010] 1 எஸ்.சி.ஆர். 255 நவீன் ஜிண்டால் -எதிர்- உதவி வருமான வரி ஆணையர் (உரிமையியல் மேல்முறையீடு எண்.634/2006) ஜனவரி 11, 2010 [மாண்புமிகு நீதியரசர் திரு. எஸ்.எச்.கபாடியா, மாண்புமிகு நீதியரசர் திரு. எச்.எல்.தத்து மற்றும் மாண்புமிகு நீதியரசர் திரு. தீபக் வர்மா] வருமான வரிச் சட்டம், 1961: பிரிவு 48 - 'மூலதன லாபங்கள்' - பகுதியளவு மாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்களை (PCDs) உரிமை அடிப்படையில் பெயரளவில் பதிவு செய்யவரிவிதிப்புக்குரியவர்-பங்குதாரருக்கு வழங்கப்பட்ட சலுகை - உரிமையைகைதுறந்த வரிவிதிப்புக்குரியவர் - கூடுதல் பங்குகள் / கடன்பத்திரங்களுக்கு சந்தா செலுத்தும் உரிமையை கைதுறப்பதன் மூலம் அசல்சமபங்கு பங்குகளின் மதிப்பு குறைவதால் ஏற்படும் இழப்பு - முடிவு :'குறுகிய கால இழப்பு' என வரிவிதிப்புக்குரியவரால் சரியாகக் காட்டப்பட்டுள்ளது - வருவாயைதவறு ஏற்பட்டது. "நீண்ட கால இழப்பு’ என்று கருதுவதில் உரிமையியல் மேல்முறையீடுஎண்.634/2006 இன் 1500வரிவிதிப்புக்குரியவர் நிறுவனத்தின் சம ஒப்புப் பங்குகளைவைத்திருந்தார். 1992 ஜனவரியில், பங்குதாரர்களுக்கு உரிமைஅடிப்படையில் 12.5 சதவீத பாதுகாக்கப்பட்ட சரி ஒப்புப் பங்குகளைபகுதியளவு மாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்களாக (பிசிடி) ரூ. 110/- க்குரொக்கமாக வழங்குவதாக நிறுவனம் அறிவித்தது. 1875 ஆம் ஆண்டின்பகுதி மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்களுக்கு உரிமை அடிப்படையில்சந்தா செலுத்துவதற்கான வாய்ப்பை வரிவிதிப்புக்குரியவர் பெற்றார்.15.02.1992, ஒரு உரிமைக்கு ரூ.30/- என்ற விகிதத்தில், பகுதியளவுமாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்களை மற்றொரு நிறுவனத்திற்கு ஆதரவாககையெழுத்திடும் உரிமையை அவர் கைதுறந்தார். அதன்படி, பகுதிமாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்களுக்கு சந்தா செலுத்தும் உரிமையைகைத்துறந்ததற்காக வரிவிதிப்புக்குரியவர் ரூ.56,250/- பெற்றார். இந்தவிற்பனை மறுபயனுக்கு எதிராக, வரிவிதிப்புக்குரியவரின் அசல் 1500 சரிஒப்புப் பங்குகளின் மதிப்பில் ஒரு பங்குக்கு ரூ.200/- வீதம் குறைந்துமொத்தம்ரூ.3,00,000 ஆகஇருந்தது. இதன்விளைவாக,வரிவிதிப்புக்குரியவருக்கு ஏற்பட்ட மூலதன இழப்பு ரூ.2,43,750/- ஆகும்.வரிவிதிப்புக்குரியவர் ரூ.2,43,750/- இழப்பை குறுகிய கால மூலதனஇழப்பாகக் காட்டினார், அதே நேரத்தில் வருவாய்த் துறை அதை நீண்டகால மூலதன இழப்பாகக் கருதி அதற்கேற்ப வரிவிதிப்புக்குரியவரின் வருமானத்தைக் கணக்கிட்டது. மற்ற மேல்முறையீடுகள் இதேபோன்றசூழ்நிலைகளில் தாக்கல் செய்யப்பட்டன. நீதிமன்றத்தின் முன் பரிசீலிக்கப்பட வே ண்டிய கேள்வி யாதெனில் : ரூ.2,43,750/- என்பது வரிவிதிப்புக்குரியவர் கோருவது போல் 'குறுகியகால மூலதன இழப்பு' என இருந்தததா அல்லது வருவாய்துறையால்மதிப்பீடு செய்ததுபோல் 'நீண்ட கால இழப்பு' என இருந்ததா என்பதாகும். மேல்முறையீடுகளை அனுமதித்த நீதிமன்றம் தீர்மானித்ததாவது :- 1.1. வரிவிதிப்புக்குரியவருக்கு ஏற்பட்ட இழப்பான ரூ.2,43,750/-என்பது குறுகிய கால இழப்பாகும். வரிவிதிப்புக்குரியவரால் சமர்ப்பிக்கப்பட்ட'மூலதன ஆதாயங்கள்' என்ற தலைப்பின் கீழ் வருமானக் கணக்கீடுசரியானது மற்றும் துறையால் செய்யப்பட்ட வருமானக் கணக்கீடுதவறானது. 1.2.நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்குகளின் அடிப்படையில்,உரிமைகள் அடிப்படையில் கூடுதல் பங்குகள் / கடனீட்டுப் பத்திரங்களைபதிவு செய்வதற்கான உரிமை, நிறுவனம் உரிமைகள் சலுகையுடன்வெளியேற முடிவு செய்யும் போது உருவாகிறது. அதற்கு முன்னர்,அத்தகைய உரிமை, அசல் பங்குதாரர் பங்கில் இருந்தாலும், அதுதொடக்கமாகவேஇருந்தது. நிறுவனம்உரிமைவழங்கலைஅறிவிக்கும்போதுதான் அது உருவாகிறது. எனவே, கூடுதல் பங்குகள் /கடனீட்டுப்பத்திரங்களுக்குசந்தாசெலுத்தும்உரிமையை கைத்துறைப்பதால் ஏற்படும் ஆதாயங்கள் / இழப்புகளின் தன்மையைதீர்மானிக்க, கூடுதல் பங்குகள் / கடனீட்டுப் பத்திரங்களுக்கு சந்தாசெலுத்துவதற்கான அத்தகைய உரிமை நடைமுறைக்கு வரும் தேதிமற்றும் அத்தகைய உரிமையின் மாற்று (கைத்துறப்பு) தேதி ஆகியவைமுக்கியமான தேதியாகும். கூடுதல் பங்குகள் / கடன் பத்திரங்களுக்கு சந்தாசெலுத்துவதற்கான உரிமை ஒரு தனித்துவமான, சுயாதீனமான மற்றும்தனி உரிமையாகும், இது தற்போதுள்ள பங்குதாரரிடமிருந்து சுயாதீனமாகமாற்றப்படக்கூடியது, அதன் அடிப்படையில் அத்தகைய உரிமைகள்வழங்கப்படுகின்றன. 1.3.சட்டத்தின் பிரிவு 48 இன் நோ க்கங்களுக்காக, கட்டணம் Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) [2010] 1 एस सी आर255 नवीन जिन्दल बनाम असि. कमिश्नर ऑफ इनकम टेक्स (सिविल अपील नं 634/2006) 11 जनवरी, 2010 (एस.एच. कपाडिया, एच.एल. दत्ता एण्ड दीपक वर्मा, न्यायाधिपतिगण) आयकर अधिनियम, 1961 अधिकार के आधार पर सममूल्य पर आंशिक रूप से अंशतः परिवर्तनीय ऋणपत्रों कीसदस्यता के लिए करदाता को दिया गया प्रस्ताव- करदाता द्वारा अधिकार का परित्याग- अतिरिक्तशेयरों/ऋणपत्रों के ग्रहण करने के अधिकार के परित्याग पर इक्विटी शेयरों के मूल्य में कमी के कारणहानि- अभिनिर्धारित- करदाता द्वारा अल्पकालिक नुकसान के रूप में सही दर्शाया गया- राजस्वविभाग द्वारा दीर्घकालीन वृद्धि के रूप में बरतना गलत है। 2006 की सिविल अपील सं. 234 में निर्धारिती के पास एक कम्पनी के 1500 इक्विटीशेयर थे। राईट्स बेसिस पर नकद सममूल्य पर उस कम्पनी ने 1992 में 110/- रूपये वाले 12.5प्रतिशत सुरक्षित इक्विटी शेयर पी.सी.डी. (अंशतः परिवर्तनीय ऋणपत्र) के निर्गमन की घघोषणा की।निर्धारिती को राईट्स बेसिस पर 1875 पीसीडी की सदस्यता लेने का प्रस्ताव मिला। उसने 15फरवरी, 1992 में 30/- रूपये प्रति राईट की दर से किसी अन्य कम्पनी के पक्ष में पीसीडी कीसदस्यता लेने के अपने अधिकार का परित्याग किया। उक्त अधिकार के परित्याग के परिणामस्वरूपउसे 56,250/- रूपये प्राप्त हुए। उक्त विक्रय प्रतिफल के विरूद्ध निर्धारिती को 200/- रूपये प्रतिशेयर की दर से 1500/- मूल इक्विटी शेयरों के कुल 3,00,000/- रूपये मूल्य में कमी वहनकरनी पड़ी। परिणामस्वरूप निर्धारिती ने उक्त 2,43,750/- रूपये की हानि को अल्पकालिकपूंजीगत हानि के रूप में दर्शाया। जबकि राजस्व ने इसे दीर्घकालीन पूंजीगत हानि के रूप में मानते हुएनिर्धारिती की आय की गणना की। अन्य अपीले समान परिस्थितियों में दायर हुई थी। न्यायालय के समक्ष विचारण का प्रश्न यह था कि - क्या निर्धारिती के दावे के अनुसार2,43,750/- रूपये एक अल्पकालिक पूंजीगत हानि थी या राजस्व के निर्धारण के अनुसार वह एकदीर्घकालिक पूंजीगत हानि थी? न्यायालय द्वारा अपील स्वीकार करते हुए अभिनिर्धारित किया गया कि - 1.1निर्धारिती द्वारा वहन की गई 2,43,750/- रूपये की हानि अल्पकालिक पूंजीगतहानि थी। निर्धारिती द्वारा पूंजीगत लाभ मद में की गई आय की गणना सही थी व विभाग द्वारा की गईगणना त्रुटिपूर्ण थी। (पैरा-14) (270-सी-डी) 1.2कम्पनी में विद्यमान शेयर होल्ड़िग के बल पर राईट्स बेसिस पर शेयर/ऋण पत्र कीसदस्यता लेने के अधिकार का अतिरिक्त प्रस्ताव तब अस्तित्व में आता है जबकि कम्पनी राइट्सऑफर लाने का निर्णय करती है। ऐसा अधिकार मूल शेयर होल्ड़िग में अर्न्तवलित होने के बावजूदइससे पहले अपरिपक्व होता है। यह तभी स्पष्ट होता है जब कम्पनी द्वारा राईट्स ऑफर की घघोषणाकी जाती है। अतः अतिरिक्त शेयरों/ऋणपत्रों की सदस्यता के अधिकार के परित्याग पर लाभ हानिकी प्रकृति का निर्धारण करने के लिए महत्वपूर्ण तारीख यह है कि जिस दिन अतिरिक्तशेयरों/ऋणपत्रों की सदस्यता का अधिकार अस्तित्व में आता है या वह दिन जब ऐसा अधिकारहस्तान्तरित (परित्याग) किया जाता है। ऐसा अतिरिक्त शेयरों/ऋणपत्रों की सदस्यता लेने काअधिकार एक विशिष्ठ स्वतन्त्र व पृथक अधिकार है जो ऐसे अधिकार के ऑफर के बल पर मौजूदशेयर होल्ड़िग के स्वतन्त्र रूप से हस्तान्तरित किये जाने योग्य है। 1.3अधिनियम की धारा 48 के प्रयोजन से यह महत्वपूर्ण सिद्धान्त ध्यान में रखनाचाहिए कि दायित्व व गणना साथ-साथ चलते है। अधिनियम के तहत गणना दायित्व आवश्यक तत्वहै। इसी कारण से कि शेयर/गणपत्रों की सदस्यता का अतिरिक्त प्रस्ताव का अधिकार तभी अस्तित्वमें आता है, जबकि कम्पनी राईट्स ऑफर लाने का निर्णय करती है। ऐसा केवल तभी होता है जबवह घघटना घघटती है, जिससे निर्धारिती द्वारा रखे गये मूल शेयरों के मूल्य में कमी आती है। मूल शेयरोंके मूल्य में कमी को महत्व देना होगा, जो तब होता है जब कम्पनी राईट्स ऑफर लाने का निर्णयकरती है। (पैरा 9) (264-ई-जी) मिस धुन दादाभाई कपाड़िया बनाम टेक्स कमिश्नर बोम्बे (1967) 63 आईटीआर 651 परआधारित। सिविल अपीलीय क्षेत्राधिकार: सिविल अपील नं. 634/2006 पंजाब एण्ड हरियाणा उच्च न्यायालय, चंडीगढ़ के आयकर अपील संख्या 55/2002 मेपारित अंतिम निर्णय एवं आदेश दिनांकित 11.08.2005 से। साथ सी.ए. नं. 635, 636, 637 एवम 639/2006 । अजय वोरा, कविता झा, संदीप एस.करहाइल, मनोज स्वरूप अपीलार्थी की ओर से। बी.वी.भट्टाचार्या, एएसजी, अरीजीत प्रसाद, राहुल कौशिक, नरेश कौशिक, बी.वी.बालारामदास प्रत्यर्थी की ओर से। न्यायमूर्ति, एस.एच.कपाडिया, द्वारा निर्णय पारित किया गया:- 1. उभय पक्षकारान को सुना गया। Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) Miss Dhun Dadabhoy Kapadia vs. Commissioner of Income-Tax, Bombay (1967) 63 ITR 651, relied on. ·Case Law Reference: (1967) 63 iTR 651 relied' on Para 10 CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Civil Appeal No. 634 of 2006. From the Judgment & Order dated 11.8.2005 of the High Court of Punjab & Haryana at Chandigarh in Income Tax Appeal No. 55 of 2002. D E WITH F C.A. Nos. 635; 636, 637 and 639 of 2006. Ajay Vohra, Kavita Jha, Sandeep S. Karhail, Manoj Swarup for the Appellant. B.V. Bhattacharya, ASG, Arijit Prasad, Rahul Kaushik, G Naresh Kaushik, B.V. Balaram Das for the Respondent. The Judgment of the Court was delivered by S.H. KAPADIA, J. 1. Heard learned counsel on both ' sides. H A A 2. In this batch of civil appeals, the narrow issue which arises for determination is the nature of the loss suffered by the -appellant(s) [assessee(s)] whether Rs.2,43,750/-was a short-term capital loss, as contended on behalf of the assessee(s), or whether the said loss was a long-term loss, as contended B on behalf of the Revenue? 3. In the lead matter, being Civil Appeal No.634 of 2006, we are concerned with Assessment Year 1992-1993 corresponding to the Financial Year ending 31st March, 1992. C 4. The assessee was a shareholder in Jindal Iron and Steel Company Limited [' J ISCO', for short]. The said Company announced in January, 1992, issue of 12.5% equity secured PCDs [Partly Convertible Debentures] of Rs.110/- for cash at par to shareholders on Rights Basis and employees on 0 Equitable Basis. The Issue opened for subscription on 14th February, 1992, and closed on 12th March, 1992. As the assessee held 1500 equity shares of JISCO, assessee received an offer to subscribe to 1875 PCDs of JISCO on Rights Basis. Assessee renounced his right to subscribe to E PCOs in favour of Colorado Trading Company on 15th February, 1992, at the rate of Rs.30/- per Right. Assessee received, accordingly, Rs.56,250/- for renunciation of right to subscribe to PCDs. Against the afore-stated sale consideration, assessee suffered diminution in the value of the original 1500 F equity shares in the following manner: the cum-right price per share on 3rd January, 1992, was Rs.625/-, whereas ex-Rights price per share on 6th January, 1992, was Rs.425/-, resulting in a loss of Rs.200/- per share. Consequently, the capital loss suffered by the assessee was Rs.3,00,000/- [1500 x 200] as G against the receipt of Rs.56,250/- on renunciation of 1875 PC Os. 5. To complete the chronology of events, on 7th August, 1991, assessee sold 8460 equity shares of JSL at Rs.240/-for the total consideration of Rs.20,30,400/-, whose cost of H NAVIN JINDAL v. ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [S.H. KAPADIA, J.] 259 acquisition was Rs.3,63,200/- and, consequently, the A transaction resulted in a long-term gain for the assessee in the sum of Rs.16,67,200/-. Similarly, on 20th June, 1991, assessee sold 7000 equity shares of Saw Pipes Limited ("SPL", for short) at the rate of Rs.103/- each, for total consideration of Rs.7,21,000/- from which the assessee deducted Rs.70,000/-B towards cost of acquisition, resulting in a long-term gain of Rs.6,51,000/-. In all, under the caption, "long-term gain" assessee earned Rs.23, 18,200/-[Rs.16,67,200 + Rs.6,51,000]. These figures are not in dispute, though there is a small variation in arithmetical calculations made by the two c sides, which is insignificant. 6. The quantum of loss is not in issue in these civil appeals. The only question which this Court has to decide is the nature of the loss. The Assessing Officer accepted the computation of loss on renunciation of right to subscribe to PCDs at Rs.2,43,750/- but treated the same as long-term capital loss. As a consequence, the Assessing Officer reduced the amount of long-term capital loss by t~e amount of statutory deduction under Section 48(2) of the Income Tax Act, 1961. It is this calculation which is the subject-matter of challenge by the assessee(s) in this batch of civil appeals. D E Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) ਜਬਨੈਕਾਰਲਈਅ ੈਵੋਹਰਾ, ਕਜਵਤਾਝਾ, ਸਿੰਦੀਪਐਸਕਰਹੇਲ, ਮਨੋ ਸਵਰ ਪਸ਼ਾਮਲਹਨ। ਬੀ.ਵੀ. ਭੁੱਟਾਚਾਰੀਆ, ਏਐਸ ੀ, ਅਜਰ ੀਤਪਰਸਾਦ, ਰਾਹੁਲਕੌਜਸ਼ਕ, ਉੁੱਤਰਦਾਤਾਲਈ ੀਨਰੇਸ਼ਕੌਜਸ਼ਕ, ਬੀ.ਵੀ. ਅਦਾਲਤਦਾਫੈਸਲਾਜਕਸਨੇਜਦੁੱਤਾਸੀ? ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ੇ. 1. 'ਦੋਵਾਂਪਾਜਸਆਾਂਤੋਂਜਵਦਵਾਨਸਲਾਹਸੁਣੀ। 2. ਜਸਵਲਅਪੀਲਾਂਦੇਇਸਬੈਚਜਵੁੱਚ, ਜਨਰਧਾਰਤਕਰਨਲਈ ੋਸਿੰਕੀਰਣਮਦਾਉੁੱਠਦਾਹੈ, ਉਹਹੈਅਪੀਲਕਰਤਾ (ਵਾਂ) ਨ ਿੰਹੋਏਨੁਕਸਾਨਦੀਪਰਜਕਰਤੀ - ਕੀ 2,43,750/- ਰੁਪਏਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦਾਪ ਿੰ ੀਗਤਘਾਟਾਸੀ, ਜ ਵੇਂਜਕਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ (ਆਾਂ) ਵੁੱਲੋਂਦਲੀਲਜਦੁੱਤੀਗਈਸੀ, ਾਂਕੀਇਹਘਾਟਾਲਿੰਬੇਸਮੇਂਦਾਘਾਟਾਸੀ, ਜ ਵੇਂਜਕਦਲੀਲਜਦੁੱਤੀਗਈਸੀਮਾਲੀਆਵੁੱਲੋਂ? 3. ਮਿਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, 2006 ਦੀਜਸਵਲਅਪੀਲਨਿੰਬਰ 634 ਹੋਣਦੇਨਾਤੇ, ਅਸੀਾਂ 31 ਮਾਰਚ, 1992 ਨ ਿੰਸਮਾਪਤਹੋਣਵਾਲੇਜਵੁੱਤੀਸਾਲਦੇਅਨੁਸਾਰਮੁਲਾਂਕਣਸਾਲ 1992-1993 ਨਾਲਸਬਿੰਧਤਹਾਂ। 4. ਕਰਦਾਤਾਜ ਿੰਦਲਆਇਰਨਐਾਂਡਸਟੀਲਕਿੰਪਨੀਜਲਮਜਟਡਜ ਸਕੋਜਵੁੱਚਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਸੀ।ਉਕਤਕਿੰਪਨੀਨੇ ਨਵਰੀ, 1992 ਜਵੁੱਚ 12.5٪ ਇਕੁਇਟੀrਸੁਰੁੱਜਿਅਤਪੀਸੀਡੀ (ਅਿੰਸ਼ਕਤੌਰ 'ਤੇਪਜਰਵਰਤਨਸ਼ੀਲਜਡਬੈਂਚਰ) 110/- ਰੁਪਏਦੇਨਕਦ ਾਰੀਕਰਨਦਾਐਲਾਨਕੀਤਾਸੀ। ਬਰਾਬਰਆਧਾਰ।ਇਹਅਿੰਕ 14 ਫਰਵਰੀ, 1992 ਨ ਿੰਗਾਹਕੀਲਈਿੋਜਲਹਆਜਗਆਅਤੇ 12 ਮਾਰਚ, 1992 ਨ ਿੰਬਿੰਦਹੋਜਗਆ।ਜਕਉਾਂਜਕਜਨਰਧਾਰਕਕੋਲਜ ਸਕੋਦੇ 1500 ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰਸਨ, ਇਸਲਈਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਅਜਧਕਾਰਦੇਅਧਾਰ 'ਤੇ ੇਐਸਸੀਓਦੇ 1875 ਪੀਸੀਡੀਦੀਗਾਹਕੀਲੈਣਦੀਪੇਸ਼ਕਸ਼ਜਮਲੀ।ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਨੇਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦੇਆਪਣੇਅਜਧਕਾਰਨ ਿੰਜਤਆਗਜਦੁੱਤਾ 15 ਫਰਵਰੀ, 1992 ਨ ਿੰਕੋਲੋਰਾਡੋਟਰੇਜਡਿੰਗਕਿੰਪਨੀਦੇਹੁੱਕਜਵੁੱਚ 30/- ਰੁਪਏਪਰਤੀਅਜਧਕਾਰਦੀਦਰਨਾਲਪੀ.ਸੀ.ਓ. ਇਸਅਨੁਸਾਰਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਪੀਸੀਡੀਦੀਗਾਹਕੀਲੈਣਦੇਅਜਧਕਾਰਨ ਿੰਜਤਆਗਣਲਈ56,250/- ਰੁਪਏਪਰਾਪਤਹੋਏ।ਉਪਰੋਕਤਜਵਕਰੀਜਵਚਾਰਦੇਜਵਰਧ, ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਮ ਲ 1500 ਦੇਮਲਜਵੁੱਚਕਮੀਦਾਸਾਹਮਣਾਕਰਨਾਜਪਆ ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰਹੇਠਜਲਿੇਤਰੀਕੇਨਾਲ: 3 ਨਵਰੀ, 1992 ਨ ਿੰਪਰਤੀਸ਼ੇਅਰਕਮ-ਰਾਈਟਪਰਾਈਸ625/- ਰੁਪਏਸੀ, ਦੋਂਜਕ 6 ਨਵਰੀ, 1992 ਨ ਿੰਐਕਸ-ਰਾਈਟਸਪਰਾਈਸਪਰਤੀਸ਼ੇਅਰ 425/- ਰੁਪਏਸੀ, ਜ ਸਦੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂ 200/- ਰੁਪਏਪਰਤੀਸ਼ੇਅਰਦਾਘਾਟਾਹੋਇਆ।ਜਸੁੱਟੇਵ ੋਂ, ਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰਹੋਇਆਪ ਿੰ ੀਘਾਟਾ 3,00,000/- ਰੁਪਏ [1500 200] ਸੀ। 1875 ਪੀ.ਸੀ.ਓਜ਼ਦੇਜਤਆਗ 'ਤੇ 56,250/- ਰੁਪਏਦੀਪਰਾਪਤੀਦੇਮੁਕਾਬਲੇ। ਘਟਨਾਵਾਂਦੇਕਰੋਨੋਲੋ ੀਨ ਿੰਪ ਰਾਕਰਨਲਈ, 7 ਅਗਸਤ, 1991 ਨ ਿੰ, ਜਨਰਧਾਰਕਨੇ ੇਐਸਐਲਦੇ 8460 ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰ 240/- ਰੁਪਏਦੇਜਹਸਾਬਨਾਲ 20,30,400/- ਰੁਪਏਦੇਜਹਸਾਬਨਾਲਵੇਚੇ। ਨਵੀਨਜ ਿੰਦਲਬਨਾਮਏ.ਐਸ.ਐਸ.ਟੀ.ਟੀ. ਕਜਮਸ਼ਨਰਆਫ਼ਇਨਕਮਟੈਕਸ [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ੇ.] ਪਰਾਪਤੀ 3,63,200/- ਰੁਪਏਸੀਅਤੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂ, ਇੁੱਕਲੈਣ-ਦੇਣਦੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂਜਨਰਧਾਰਕਨ ਿੰ 16,67,200/- ਰੁਪਏਦੀਰਕਮਦਾਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦਾਲਾਭਹੋਇਆ।ਇਸੇਤਰਹਾਂ, 20 ਨ, 1991 ਨ ਿੰ, ਕਰਦਾਤਾਨੇਸਾਓਪਾਈਪਸਜਲਮਜਟਡ ("ਐਸਪੀਐਲ", ਸੰੇਪਜਵੁੱਚ) ਦੇ7000 ਇਕੁਇਟੀਸ਼ੇਅਰਵੇਚੇ ਹਰੇਕਨ ਿੰ 103/- ਰੁਪਏਦੀਦਰਨਾਲ, ਕਲ 7,21,000/- ਰੁਪਏਦੀਦਰਨਾਲ, ਜ ਸਜਵੁੱਚੋਂਕਰਦਾਤਾਨੇ70,000/- ਰੁਪਏਕੁੱਟਲਏ।() ਪਰਾਪਤੀਦੀਲਾਗਤਵੁੱਲ, ਜ ਸਦੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂ 6,51,000/- ਰੁਪਏਦਾਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦਾਲਾਭਹੁਿੰਦਾਹੈ।ਕਲਜਮਲਾਕੇ, ਕੈਪਸ਼ਨਦੇਤਜਹਤ, "ਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦਾਲਾਭ" ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਕਮਾਏ23,18,200/- ਰੁਪਏ[16,67,200 ਰੁਪਏ] + 6,51,000 ਰੁਪਏ]।ਇਹਅਿੰਕੜ੍ੇਜਵਵਾਦਜਵੁੱਚਨਹੀਾਂਹਨ, ਹਾਲਾਂਜਕਹੈ ਦੋਵਾਂਦੁਆਰਾਕੀਤੀਆਾਂਗਜਣਜਤਕਗਣਨਾਵਾਂਜਵੁੱਚਇੁੱਕਛੋਟੀਜ ਹੀਜਭਿੰਨਤਾਪੁੱਿ, ੋਜਕਮਾਮ ਲੀਹੈ. ਇਨਹਾਂਜਸਵਲਅਪੀਲਾਂਜਵੁੱਚਨੁਕਸਾਨਦੀਮਾਤਰਾਕੋਈਮਦਾਨਹੀਾਂਹੈ।ਇਕੋਇਕਸਵਾਲਜ ਸਦਾਫੈਸਲਾਇਸਅਦਾਲਤਨੇਕਰਨਾਹੈਉਹਹੈਨੁਕਸਾਨਦੀਪਰਜਕਰਤੀ।ਮੁਲਾਂਕਣਅਜਧਕਾਰੀਨੇਡੀਪੀਸੀਡੀਨ ਿੰਸਬਸਕਰਾਈਬਕਰਨਦਾਅਜਧਕਾਰਜਤਆਗਣ 'ਤੇਘਾਟੇਦੀਗਣਨਾਨ ਿੰ 2,43,750/- ਰੁਪਏ 'ਤੇਸਵੀਕਾਰਕਰਜਲਆਪਰਇਸਨ ਿੰਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦਾਪ ਿੰ ੀਘਾਟਾਮਿੰਜਨਆ।ਨਤੀ ੇਵ ੋਂ, ਮੁਲਾਂਕਣਅਜਧਕਾਰੀਨੇਆਮਦਨਟੈਕਸਐਕਟ, 1961 ਦੀਧਾਰਾ 48 (2) ਦੇਤਜਹਤਕਾਨ ਿੰਨੀਕਟੌਤੀਦੀਰਕਮਦੇਨਾਲਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਘਾਟੇਦੀਰਕਮਨ ਿੰਘਟਾਜਦੁੱਤਾ।ਇਹ ਕੀਇਹਗਣਨਾਹੈ ੋਚੁਣੌਤੀਦਾਜਵਸ਼ਾ-ਵਸਤ ਹੈਈ ਜਸਵਲਅਪੀਲਾਂਦੇਇਸਬੈਚਜਵੁੱਚਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ(ਆਾਂ) ਉਪਰੋਕਤਪਰਸ਼ਨਦਾ ਵਾਬਦੇਣਲਈ, ਸਾਨ ਿੰਇੁੱਥੇਆਮਦਨਟੈਕਸਐਕਟ, 1961 ਦੀਆਾਂਸਿੰਬਿੰਜਧਤਜਵਵਸਥਾਵਾਂਦਾਹਵਾਲਾਦੇਣਦੀਲੋੜ੍ਹੈ, [ਸੰੇਪਜਵੁੱਚ'ਐਕਟ', ੋਜਵਵਾਦਵਾਲੇਮਦੇ 'ਤੇਅਸਰਪਾਉਾਂਦੇਹਨ: "2(29)•. ਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੀਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਦਾਮਤਲਬਹੈਇੁੱਕਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀ ੋਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦੀਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਨਹੀਾਂਹੈ। 2 (42ਏ). 'ਥੋੜ੍ਹੀਜਮਆਦਦੀਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀ' ਦਾਮਤਲਬਹੈਇੁੱਕਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀ ੋਜਕਸੇਜਨਰਧਾਰਕਦੁਆਰਾ 36 ਮਹੀਜਨਆਾਂਤੋਂਵੁੱਧਸਮੇਂਲਈਨਹੀਾਂਰੁੱਿੀ ਾਂਦੀਇਸਦੇਤਬਾਦਲੇਦੀਜਮਤੀਤੋਂਤੁਰਿੰਤਪਜਹਲਾਂ। 45(1). ਜਪਛਲੇਸਾਲਜਵੁੱਚਕੀਤੀਗਈਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਦੇਤਬਾਦਲੇਤੋਂਪੈਦਾਹੋਣਵਾਲਾਕੋਈਵੀਮੁਨਾਫਾ ਾਂਲਾਭ, ਧਾਰਾ 53, 54, 54 ਬੀ, 540, 54 ਈ, 54 ਐਫਜਵੁੱਚਹੋਰਪਰਦਾਨਕੀਤੇਅਨੁਸਾਰਹੋਵੇਗਾ। · [54 ][ਅਤੇ][ 54, '][ਪ ਿੰ ੀਗਤ][ਲਾਭ][' ][ਜਸਰਲੇਿ][ਹੇਠ][ਆਮਦਨ][ਕਰ][ਦੇ][ਯੋਗ][ਹੋਣਗੇ], ਅਤੇਇਹਨਾਂਨ ਿੰ 'ਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭ' ਮਿੰਜਨਆ ਾਵੇਗਾ। · ਜਪਛਲੇਸਾਲਦੀਆਮਦਨਜ ਸਜਵੁੱਚਤਬਾਦਲਾਹੋਇਆਸੀ। 48(1). 'ਪ ਿੰ ੀ' ਜਸਰਲੇਿਅਧੀਨਵਸ ਲੀ ਾਣਵਾਲੀਆਮਦਨ ਲਾਭਾਂਦੀਗਣਨਾਕੀਤੀ ਾਵੇਗੀ,-- ਪ ਿੰ ੀ ਾਇਦਾਦਦੇਤਬਾਦਲੇਦੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂਪਰਾਪਤ ਾਂਪਰਾਪਤਕੀਤੇਜਵਚਾਰਦੇਪ ਰੇਮਲਜਵੁੱਚੋਂਕਟੌਤੀਕਰਕੇਹੇਠਜਲਿੀਆਾਂਰਕਮ, ਅਰਥਾਤ:- ਪ ਰੀਤਰਹਾਂਅਤੇਜਵਸ਼ੇਸ਼ਤੌਰ 'ਤੇਕੀਤਾਜਗਆਿਰਚਅਜ ਹੇਤਬਾਦਲੇਨਾਲਸਬਿੰਧ; ਾਇਦਾਦਦੀਪਰਾਪਤੀਦੀਲਾਗਤਅਤੇਇਸਜਵੁੱਚਜਕਸੇਸੁਧਾਰਦੀਲਾਗਤ; ਬਸ਼ਰਤੇਜਕਜਕਸੇਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ੋਇੁੱਕਪਰਵਾਸੀਭਾਰਤੀਹੈ, ਜਕਸੇਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਦੇਤਬਾਦਲੇਤੋਂਪੈਦਾਹੋਣਵਾਲਾਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਜਕਸੇਦੇਸ਼ੇਅਰਾਂ ਾਂਜਡਬੈਂਚਰਾਂਜਵੁੱਚਹੈ।ਭਾਰਤੀਕਿੰਪਨੀਦੀਗਣਨਾਲਾਗਤਨ ਿੰਬਦਲਕੇਕੀਤੀ ਾਵੇਗੀ Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) सिविल अपीलीय क्षेत्राधिकार: सिविल अपील नं. 634/2006 पंजाब एण्ड हरियाणा उच्च न्यायालय, चंडीगढ़ के आयकर अपील संख्या 55/2002 मेपारित अंतिम निर्णय एवं आदेश दिनांकित 11.08.2005 से। साथ सी.ए. नं. 635, 636, 637 एवम 639/2006 । अजय वोरा, कविता झा, संदीप एस.करहाइल, मनोज स्वरूप अपीलार्थी की ओर से। बी.वी.भट्टाचार्या, एएसजी, अरीजीत प्रसाद, राहुल कौशिक, नरेश कौशिक, बी.वी.बालारामदास प्रत्यर्थी की ओर से। न्यायमूर्ति, एस.एच.कपाडिया, द्वारा निर्णय पारित किया गया:- 1. उभय पक्षकारान को सुना गया। 2. इस सिविल अपील में विचारण जो सुक्ष्म बिन्दु उद्भूत हुआ है, वह यह है किअपीलार्थी(गण) निर्धारिती(गण) के द्वारा वहन की गई हानि की प्रकृति क्या है- निर्धारिती(गण) कीओर से दिये गये तर्कानुसार 2,43,750/-रूपये एक अल्पकालिक पूंजीगत हानि थी, या जैसा किराज्य की ओर से दिये गये तर्कानुसार एक दीर्घकालिक हानि थी। 3. सिविल अपील नं0 634/2006 जो कि मुख्य मामला है, जिसमे हमे 31 मार्च 1992 कोसमाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के कर निर्धारण वर्ष 1992-93 के संबंध में विचार करना है। 4. निर्धारिती जिन्दल आयरन एण्ड़ स्टील कम्पनी लिमिटेड़ (संक्षेप में जेआईएससीओ) मेंएक शेयर धारक था। उक्त कम्पनी ने जनवरी, 1992 में शेयर धारको को राईट्स बेसिस पर वकर्मचारियों को इम्विटेबल बेसिस पर 110/- रूपये के नकद सममूल्य पर 12.5 प्रतिशत इक्विटीसुरक्षित पीसीडीएस (अंशतः परिवर्तनीय पर 12.5 प्रतिशत) इक्विटि सुरक्षित पीसीडीएस (अंशतःपरिवर्तनीय ऋणपत्र) जारी करने की घघोषणा की। यह इश्यू फरवरी 1992 में सदस्यता के लिए खुला और मार्च 1992 में बंद हुआ। निर्धारिती के पास जेआईएससीओ के 1500 शेयर थे। निर्धारिती कोराईट्स बेसिस पर जे आई एस सीओ के 1875 शेयरों की सदस्यता का प्रस्ताव मिला। निर्धारिती ने30 रूपये प्रति राईट की दर से उक्त पीसीडीएस के अपने अधिकार को 15 फरवरी 1992 कोलेरेडोट्रेडिग कम्पनी के पक्ष में त्याग किया। तद्नुसार निर्धारिती को उक्त अधिकार त्याग के लिए56,250/- रूपये प्राप्त हुए। उक्त विक्रय प्रतिफल के पेटे निर्धारिती को निम्नलिखित प्रकार से1500 मूल इम्विटी शेयर के मूल्य में कमी वहन करनी पड़ी 3 जनवरी 1992 को प्रति शेयर का काअधिकार सहित मूल्य 625 रूपये था, 6 जनवरी 1992 को अधिकारों के बिना प्रति शेयर का मूल्य425 रूपया था, इस प्रकार नुकसान 200 रूपया प्रति शेयर था। परिणामस्वरूप निर्धारिती द्वारा वहनकी गई पूंजीगत हानि 3,00,000/-(1500 ग 200) रूपये थी, जबकि उसे 1875/-पीसीडीएसके परित्याग पर 56250 रूपये ही प्राप्त हुए। 5. घघटनाओं के कालक्रम को पूर्ण करने के लिए 7 अगस्त 1991 को निर्धारिती ने जेएसएलके 8460 इक्विटी शेयर 240 प्रति शेयर की दर से बेचे, जिनका कुल प्रतिफल 20,30,400/-हुआ, जिनमे अधिग्रहण की लागत 3,63,200/- रूपये थी और परिणामस्वरूप उक्त संव्यवहार सेनिर्धारिती को कुल 16,67,200/- रूपये का दीर्घकालीन पूंजी लाभ हुआ। इसी प्रकार निर्धारिती नेसॉ पाईप्स लिमिटेड (संक्षेप में एसपीएल) के 7000 शेयर 103 रूपया प्रति शेयर की दर से कुल7,21,000/- के कुल प्रतिफल मूल्य के बेचे 70,000/- रूपये अधिग्रहण लागत के रूप मेंकटौती की। परिणामस्वरूप ‘‘दीर्घकालीन पूंजीगत‘‘ मद में कुल 6,51,000/- रूपये कादीर्घकालीन पूंजीलाभ हुआ। इस प्रकार निर्धारिती ने दीर्घकालीन पूंजीलाभ मद में कुल23,18,200/- (16,67,200/- + 6,51,000) रूपये अर्जित किये। ये आंकड़े विवादित नहींहै। यद्यपि दोनों तरफ की गणनाओं में सूक्ष्म अंतर है जो महत्वपूर्ण नहीं है। 6. इन सिविल अपीलों में हानि की मात्रा का मुद्दा नहीं है। एक भाग प्रश्न जो इस न्यायालयको तय करना है वह नुकसान की प्रकृति है। निर्धारण अधिकारी ने पीसीडी सदस्यता के अधिकार केत्याग पर 2,43,750/- रूपये की हानि की गणना स्वीकार की, लेकिन इसे दीर्घकालीन पूंजीगतहानि के रूप में माना। परिणामस्वरूप निर्धारण अधिकारी ने आयकर अधिनियम 1961 की धारा48(2) के तहत वैधानिक कटौती की राशि से दीर्घकालीन पूंजीगत हानि की राशि कम कर दी। यहगणना ही निर्धारितीयों द्वारा सिविल अपीलों के इस बैच द्वारा दी गई, चुनौती की विषय वस्तु है। 7. उक्त प्रश्न का उत्तर देने के लिए हमे विवादग्रस्त प्रश्न से संबंधित आयकर अधिनियम1961(संक्षेप में अधिनियम) के सुसंगत प्रावधानों को उद्धत करना आवश्यक समझते है। ‘‘2(29 ए) ‘दीर्घकालिक पूंजी आस्ति‘ से ऐसी पूंजी आस्ति अभिप्रेत है, जोअल्पकालिक पूंजी आस्ति नहीं है। 2(42 ए) ‘अल्पकालीन पूंजी आस्ति‘ से उसके अन्तरण की तारीख से ठीकपहले के छतीस मास से अनाधिक के लिए निर्धारिती द्वारा धारित कोई पूंजीआस्ति अभिप्रेत है। Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) 1.3.சட்டத்தின் பிரிவு 48 இன் நோ க்கங்களுக்காக, கட்டணம் வசூலிப்பதும் கணக்கீடு செய்வதும் இணைந்திருக்க வேண்டும் என்றமுக்கியமான கொள்கையை மனதில் கொள்ள வேண்டும். கணக்கீடுஎன்பது சட்டத்தின் கீழ் கட்டணம் வசூலிக்கப்படும் ஒரு ஒருங்கிணைந்தபகுதியாகும். இந்த காரணத்திற்காகவே, பங்குகள் / கடனீட்டுப்பத்திரங்களின் கூடுதல் சலுகைக்கு சந்தா செலுத்தும் உரிமை நிறுவனம்உரிமைகள் சலுகையுடன் வர முடிவு செய்யும் போது மட்டுமேநடைமுறைக்குவருகிறது. அந்தநிகழ்வுநிகழும்போதுதான்,வரிவிதிப்புக்குரியவர் வைத்திருக்கும் அசல் பங்குகளின் மதிப்புகுறைகிறது. நிறுவனம் உரிமை சலுகையுடன் வர முடிவு செய்யும் போதுஅசல் பங்குகளின் மதிப்பில் ஏற்படும் குறைவுக்கு ஒருவர் முக்கியத்துவம்கொடுக்க வேண்டும். செல்வி. துன் தாதாபாய் கபாடியா -எதிர்- வருமான வரி ஆணையர்,பம்பாய் (1967) 63 ஐடிஆர் 651, சார்வுறப்பட்டது. :வழக்கு சட்ட குறிப்பு (1967) 63 ஐடிஆர் 651 சார்வுறப்பட்டதுபத்தி 10 :உரிமையியல் மேல்முறையீட்டு அதிகாரவரம்பு உரிமையியல்மேல்முறையீடு எண்.634/2006. சண்டிகரில் உள்ள பஞ்சாப் மற்றும் ஹரியானா உயர் நீதிமன்றத்தின்வருமான வரி மேல்முறையீடு எண்.55/2002 இல் 11.08.2005 தேதியிட்டதீர்ப்புரை மற்றும் உத்தரவிலிருந்து எழுகிறது. உடன் உ.மே.எண்கள்.635, 636, 637 மற்றும் 639/2006. மேல்முறையீட்டாளருக்காக - அஜய் வோஹ்ரா, கவிதா ஜா, சந்தீப்எஸ். கர்ஹைல், மனோஜ் ஸ்வரூப். எதிர்மேல்முறையீட்டாளருக்காக - பி.வி. பட்டாச்சார்யா, கூடுதல் உதவி தலைமை வழக்குரைஞர், அரிஜித் பிரசாத், ராகுல் கௌஷிக், நரேஷ்கௌஷிக், பி.வி. பலராம் தாஸ். 6 நீதிமன்றத்தின் தீர்ப்புரை மாண்புமிகு நீதியரசர் திரு. எஸ்.எச்.கபாடியாஅவர்களால் பகரப்பட்டது. 1.தரப்பினர்களுக்கானகற்றறிந்த வாதங்களை கேட்டோம். வழக்குரைஞர்களின் 2.இந்த உரிமையியல் மேல்முறையீடுகளின் தொகுப்பில்,மேல்முறையீட்டாளர்(கள்) [வரிவிதிப்புக்குரியவர் (கள்)] ஏற்பட்ட இழப்பின்தன்மையைத் தீர்மானிப்பதற்காக எழும் குறுகிய பிரச்சினை யாதெனில் -லரூ.2,43,750/- ஆனது வரிவிதிப்புக்குரியவர் (கள்) சார்பாக வாதிட்டது போகுறுகிய கால மூலதன இழப்பாக இருந்ததா அல்லது வருவாய்த்துறைசார்பாக வாதிடப்பட்டபடி அந்த இழப்பு ஒரு நீண்ட கால இழப்பாக இருந்ததா? 3.முதன்மைவழக்கானஉரிமையியல்மேல்முறையீடுஎண்.634/2006 இல், 31.03.1992 உடன் முடிவடையும் நிதியாண்டுடன் 1992-1993தொடர்புடைய மதிப்பீட்டு ஆண்டு குறித்து நாங்கள்பரிசீலிக்கிறோம். மேல்முறையீடு 4.வரிவிதிப்புக்குரியவர் ஜிண்டால் அயர்ன் அண்ட் ஸ்டீல்கம்பெனி லிமிடெட் [சுருக்கமாக 'ஜிஸ்கோ') நிறுவனத்தில் பங்குதாரராகஇருந்தார். மேற்படி நிறுவனம் 1992 ஜனவரியில் 12.5 சதவீத சரி ஒப்புப்பங்குகளை ரூ.110/- மதிப்புள்ள பகுதியளவு மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப்பத்திரங்களாகஉரிமைஅடிப்படையில்பங்குதாரர்களுக்கும்,ஊழியர்களுக்கு சமமான ரொக்கத்திற்கும் வெளியிடுவதாக அறிவித்தது. சந்தாவிற்கான அறிவிப்பு 14.02.1992 அன்று வழங்கப்பட்டு 12.03.1992அன்று முடிவடைந்தது. வரிவிதிப்புக்குரியவர் ஜிண்டால் அயர்ன் அண்ட்ஸ்டீல் கம்பெனி லிமிடெட் நிறுவனத்தின் 1500 சரி ஒப்புப் பங்குகளைவைத்திருந்ததால், வரிவிதிப்புக்குரியவர் ஜிண்டால் இரும்பு மற்றும் எஃகு 1875கம்பெனி லிமிடெட் லிமிடெட்டின் பகுதியளவு மாற்றத்தக்ககடனீட்டுப்பத்திரங்களுக்குஉரிமைஅடிப்படையில்சந்தாசெலுத்துவதற்கான வாய்ப்பைப் பெற்றார். 15.02.1992 அன்று கொலராடோடிரேடிங் கம்பெனிக்கு ஒரு உரிமை ரூ.30/- வீதம் பகுதியளவு மாற்றத்தக்ககடனீட்டுப்பத்திரங்களுக்குசந்தாசெலுத்தும்உரிமையைவரிவிதிப்புக்குரியவர் கைதுறந்தார். அதன்படி, பகுதியளவு மாற்றத்தக்ககடனீட்டுப்பத்திரங்களுக்குசந்தாசெலுத்தும்உரிமையைகைத்துறந்ததற்காகவரிவிதிப்புக்குரியவர்ரூ.56,250/- பெற்றார்.மேற்கூறிய விற்பனை மறுபயனுக்கு எதிராக, வரிவிதிப்புக்குரியவருக்குஅசல் 1500 சரி ஒப்புப் பங்குகளின் மதிப்பில் பின்வரும் முறையில் சரிவுஏற்பட்டது: 03.01.1992 அன்று ஒரு பங்கிற்கான கூட்டு உரிமை விலைரூ.625/- ஆக இருந்தது, அதேசமயம் 06.01.1992 அன்று பங்கொன்றின்முன்-உரிமை விலை ரூ.425/- ஆக இருந்தது, இதன் விளைவாகபங்கொன்றிற்கு ரூ.200/- இழப்பு ஏற்பட்டது. இதன் விளைவாக, 1875பகுதியளவு மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்களைக் கைத்துறந்ததால்ரூ.56,250/- பெறப்பட்ட நிலையில், வரிவிதிப்புக்குரியவருக்கு ஏற்பட்டமூலதன இழப்பு ரூ.3,00,000/- [1500 x 200] ஆகும். Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) D E 7. To answer the above question, we need to quote hereinbelow the relevant provisions of the Income Tax Act, 1961, ['Act', for short] having a bearing on the issue in dispute: F "2(29A). ·Long-term capital asset' means a capital asset which is not a short-term capital asset. 2(42A). 'Short-term capital asset' means a capital asset held by an assessee for not more than thirty-six months immediately preceding the date of its transfer. G 45(1). Any profits or gains arising from the transfer of a capital asset effected in the previous year shall, save as otherwise provided in sections 53, 54, 548, 54D, 54E, 54F, H 260 SUPREME COURT REPORTS ·A 54G and 54H, be chargeable to income-tax under the head 'Capital gains', and shall be deemed to be the ·income of the previous year in which the transfer took place. 48(1). The income chargeable under the head 'Capital B gains' shall be computed,-- [a] by deducting from the full value of the consideration received or accruing as a result of the transfer of the capital asset the following amounts, namely:--c [i] expenditure incurred wholly and exclusively in connection with such transfer; [ii] the cost of acquisition of the asset and the cost of any improvement thereto; D Provided that in the case of an assessee, who is a non-resident Indian, capital gains arising from the transfer of a capital asset being shares in, or debentures of, an. Indian company shall be computed by converting the cost E of acquisition, expenditure incurred wholly and exclusively in connection with such transfer and the full value of the consideration received or accruing as a result of the transfer of the capital asset into the same foreign currency as was initially utilised in the purchase of the shares or F debentures, and the capital gains so computed in such foreign currency shall be reconverted into Indian currency, so however, that the aforesaid manner of computation of capital gains shall be applicable in respect of capital gains accruing or arising from every re-investment thereafter in, and sale of, shares in, or debentures of, an Indian G company. Explanation: For the purposes of this clause,- (i) 'non-resident Indian' shall have the same meaning as H in clause (e) of section 11 SC; NAVIN JINDAL v. ASSTI. COMMISSIONER OF INCOME TAX [S.H. KAPADIA,· J.] (ii) 'foreign currency' and ·Indian currency' shall have the A meanings respectively assigned to them in section 2 of the Foreign Exchange Regulation Act, 1973 (46 of 1973); , .. . (iii) the conversion of Indian currency into foreign currency and the reconversion of foreign currency into Indian B currency shall be at the rate of exchange prescribed in this -'"'[[1]]'· , ' n:J,behalf' -'"'[[1]]'· ' [b] where the capital gain arises from the transfer of a long-. term capital asset (hereafter in this section referred to, respectively, as tong-term capital gain and long-term capital C asset) by making the further deductions specified in sub-section (2). · (2) The deductions referred to in clause (b) of sub-section ;f1l'(1) are the following; namely:-~1 • ·' ·, .' • [a) where the amount of long-term capital gain arrived at after making the deductions under clause (a) of sub-section (1) does not exceed fifteen thousand rupees, the whole of such amount; E [b] in any other case, fifteen thousand rupees as increased lib b"y a 'su'm equal to, --· , · · • ' ' ' . (i) in respect of long-term capital gain so arrived at relating to capital assets, being buildings or lands or any rights in buildings or lands or gold, bullion or jewellery,-- F (A) in the case of a company, ten per cent of the amount "·. of su'ch'ga_fr;· in e~cess o{fifteen thousand rupees; . i J. 1 ,_ c j '(B) in the case of any other assessee, fifty per cent of the G-amount of such gain in excess of fifteen thousand rupees; (ia) in respect of long-term capital gain so arrived at relating to equity,shares of venture capital undertakings,- , (A).in the case of a company, other than venture capital HH Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) 7. उक्त प्रश्न का उत्तर देने के लिए हमे विवादग्रस्त प्रश्न से संबंधित आयकर अधिनियम1961(संक्षेप में अधिनियम) के सुसंगत प्रावधानों को उद्धत करना आवश्यक समझते है। ‘‘2(29 ए) ‘दीर्घकालिक पूंजी आस्ति‘ से ऐसी पूंजी आस्ति अभिप्रेत है, जोअल्पकालिक पूंजी आस्ति नहीं है। 2(42 ए) ‘अल्पकालीन पूंजी आस्ति‘ से उसके अन्तरण की तारीख से ठीकपहले के छतीस मास से अनाधिक के लिए निर्धारिती द्वारा धारित कोई पूंजीआस्ति अभिप्रेत है। 45(1) किसी पूंजी आस्ति के पूर्व वर्ष में किये गये अन्तरण से उद्भूत लाभ याअभिलाभ धारा 53, 54, 54 ख, 54घघ, 54 ड, 54 च, 54 छ में अन्यथाउपबंधित के सिवाय ‘पूंजी लाभ‘ शीर्ष के अधीन आयकर से प्रभार्य होगें और इसपूर्व वर्ष की आय समझे जायेगें जिसमे अन्तरण हुआ है। 48(1) ‘पूंजीगत लाभ‘ शीर्ष के अन्तर्गत प्रभार्य आय की गणना निम्न प्रकार कीजाएगी,- (ए) पूंजीगत परिसम्पति के हस्तान्तरण के परिणाम स्वरूप प्राप्त या अर्जितप्रतिफल के पूर्ण मुल्य मे से निम्नलिखित राशियां घघटाकर, अर्थात्:- (i) ऐसे हस्तान्तरण के संबंध मे पूर्णः और विशेष रूप से किये गये व्यय; (ii) परिसम्पति के अधिग्रहण की लागत व उसके किसी भी सुधार की लागत; परन्तु ऐसी निर्धारिती के मामले मे जो एक अनिवासीय भारतीय है एवं भारतीयकम्पनी के शेयर या ऋण पत्र वाले पूंजीगत सम्पति के हस्तान्तरण से उत्पन्न होनेवाली पूंजीगत लाभ की गणना अधिग्रहण की लागत के किये गये व्यय कोपरिवर्तित करके की जाएगी। पूर्ण रूप से और विशेष रूप से इस तरह केहस्तान्तरण के संबंध मे और पूंजीगत परिसम्पति के हस्तान्तरण के परिणामस्वरूप प्राप्त या अर्जित प्रतिफल का पूरा मुल्य उसी विदेशी मुद्रा मे जिसकेशुरूआत मे खरीद मे उपयोग किया गया था, शेयर या ऋण पत्र और ऐसी विदेशीमुद्रा मे गणना किये गये पूंजीगत लाभ को भारतीय मुद्रा मे पुनः परिवर्तित कियाजाएगा, हालांकि एक भारतीय कम्पनी के शेयर, या ऋण पत्र के संबंध मे पूंजीगतलाभ की गणना का पूर्वोक्त तरीका उसके बाद प्रत्येक पुनः निवास से रहित याउत्पन्न होने वाले पूंजीगत लाभ के संबंध मे लागू होगा। स्पष्टीकरण: इस खण्ड के प्रयोजन से-, (i) ‘अनिवासी भारतीय‘ का वही अर्थ होगा जो धारा 115 सी के खण्ड (ई) मेहै; (ii) ’विदेशी मुद्रा’ और ’भारतीय मुद्रा’ का वही अर्थ होगा जो उन्हे विदेशी मुद्राविनियम अधिनियम, 1973 (1973 का 46) की धारा 2 मे दिया गया है; (iii) भारतीय मुद्रा का विदेशी मुद्रा मे रूपान्तरण और विदेशी मुद्रा का भारतीयमुद्रा मे पुनः रूपान्तरण इस संबंध मे निर्धारित विनियम दर पर होगा; (बी) जहा पूंजीगत लाभ एक दीर्घकालिक पूंजीगत सम्पति के हस्तान्तरण सेउत्पन्न होता है (इसके बाद इस खण्ड मे क्रमशः दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ औरदीर्घकालिक पूंजीगत सम्पति के रूप मे संदर्भित किया जाता है) उप-धारा (2)मे निर्दिष्ट अतिरिक्त कटौती करके। (2) उपधारा 1 के खण्ड बी मे निर्दिष्ट कटौतियॉं निम्नलिखित है, अर्थात:- (ए) जहा उप-धारा (1) के खण्ड(ए) के तहत् कटौती करने के बाद प्राप्तदीर्घकालिक पूंजीगत लाभ की राशि पन्द्रह हजार रूपये से अधिक नही है, ऐसीपूरी राशि; (बी) किसी भी अन्य मामले में, पन्द्रह हजार रूपये की वृद्धि के बराबर राशि- (i) लम्बी अवधि के पूंजीगत लाभ के संबंध मे पूंजीगत सम्पतियो से संबंधित,जैसे भवन या भूमि या भवन भूमि या सोना, बुलियन या आभूषण में कोईअधिकार,- (ए) किसी कम्पनी के मामले मे पन्द्रह हजार रूपये से अधिक के ऐसे लाभ कीराशि का दस प्रतिशत; (बी) किसी अन्य निर्धारिती के मामले में, पन्द्रह हजार रूपये से अधिक के ऐसेलाभ की राशि का पचास प्रतिशत; (ia) उधम पूंजी उपक्रमों के इक्विटी शेयर से संबंधित दीर्घकालिक पूंजीगत लाभके संबंध में,-- (ए) उधम पूंजी कम्पनी के अलावा किसी अन्य कम्पनी के मामले में, पन्द्रहहजार रूपये से अधिक के ऐसे लाभ की राशि का तीस प्रतिशत; (बी) उधम पूंजी कम्पनी के मामले में, पन्द्रह हजार रूपये से अधिक के ऐसे लाभकी राशि का साठ प्रतिशत; (सी) किसी अन्य मामले मे, पन्द्रह हजार रूपये से अधिक के ऐसे लाभ की राशिका साठ प्रतिशत; (ii) उप-खण्ड़ (1) और (1 ए) में निर्दिष्ट पूंजीगत परिसम्पत्तियों के अलावाअन्य पूंजीगत परिसम्पत्तियों से संबंधित दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के संबंधमें,-- (ए)किसी कम्पनी के मामले में, पन्द्रह हजार रूपये से अधिक के ऐसे लाभ कातीस प्रतिशत; (बी) किसी अन्य मामले में, पन्द्र हजार रूपये से अधिक के ऐसे लाभ की राशिका साठ प्रतिशत; परन्तु जहां दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ उपखण्ड़ (1) और (2) में निर्दिष्ट पूंजीगतसम्पत्ति की दोनों श्रेणियों से संबंधित है, वहां पन्द्रह हजार रूपये की कटौतीनिम्नलिखित क्रम में की जायेगी, अर्थात:- (1)कटौती की अनुमति सबसे पहले उपखण्ड़(1)में उल्लेखित परिसम्पत्तियोंसे संबंधित दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के विरूद्ध दी जायेगी; Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) · ਜਪਛਲੇਸਾਲਦੀਆਮਦਨਜ ਸਜਵੁੱਚਤਬਾਦਲਾਹੋਇਆਸੀ। 48(1). 'ਪ ਿੰ ੀ' ਜਸਰਲੇਿਅਧੀਨਵਸ ਲੀ ਾਣਵਾਲੀਆਮਦਨ ਲਾਭਾਂਦੀਗਣਨਾਕੀਤੀ ਾਵੇਗੀ,-- ਪ ਿੰ ੀ ਾਇਦਾਦਦੇਤਬਾਦਲੇਦੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂਪਰਾਪਤ ਾਂਪਰਾਪਤਕੀਤੇਜਵਚਾਰਦੇਪ ਰੇਮਲਜਵੁੱਚੋਂਕਟੌਤੀਕਰਕੇਹੇਠਜਲਿੀਆਾਂਰਕਮ, ਅਰਥਾਤ:- ਪ ਰੀਤਰਹਾਂਅਤੇਜਵਸ਼ੇਸ਼ਤੌਰ 'ਤੇਕੀਤਾਜਗਆਿਰਚਅਜ ਹੇਤਬਾਦਲੇਨਾਲਸਬਿੰਧ; ਾਇਦਾਦਦੀਪਰਾਪਤੀਦੀਲਾਗਤਅਤੇਇਸਜਵੁੱਚਜਕਸੇਸੁਧਾਰਦੀਲਾਗਤ; ਬਸ਼ਰਤੇਜਕਜਕਸੇਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ੋਇੁੱਕਪਰਵਾਸੀਭਾਰਤੀਹੈ, ਜਕਸੇਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਦੇਤਬਾਦਲੇਤੋਂਪੈਦਾਹੋਣਵਾਲਾਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਜਕਸੇਦੇਸ਼ੇਅਰਾਂ ਾਂਜਡਬੈਂਚਰਾਂਜਵੁੱਚਹੈ।ਭਾਰਤੀਕਿੰਪਨੀਦੀਗਣਨਾਲਾਗਤਨ ਿੰਬਦਲਕੇਕੀਤੀ ਾਵੇਗੀ ਪਰਾਪਤੀ, ਪ ਰੀਤਰਹਾਂਅਤੇਜਵਸ਼ੇਸ਼ਤੌਰ 'ਤੇਕੀਤਾਜਗਆਿਰਚਅਜ ਹੇਤਬਾਦਲੇਦੇਸਬਿੰਧਜਵੁੱਚਅਤੇਇਸਦੇਨਤੀ ੇਵ ੋਂਪਰਾਪਤ ਾਂਪਰਾਪਤਹੋਏਜਵਚਾਰਦਾਪ ਰਾਮਲਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਨ ਿੰਉਸੇਜਵਦੇਸ਼ੀਮੁਦਰਾਜਵੁੱਚਤਬਦੀਲਕਰਨਾਜ ਵੇਂਜਕਸ਼ੁਰ ਜਵੁੱਚਸ਼ੇਅਰਾਂਦੀਿਰੀਦਜਵੁੱਚਵਰਜਤਆਜਗਆਸੀ ਾਂ ਜਡਬੈਂਚਰ, ਅਤੇਅਜ ਹੀਜਵਦੇਸ਼ੀਮੁਦਰਾਜਵੁੱਚਇਸਤਰਹਾਂਗਣਨਾਕੀਤੇਗਏਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਾਂਨ ਿੰਭਾਰਤੀਮੁਦਰਾਜਵੁੱਚਦੁਬਾਰਾਤਬਦੀਲਕੀਤਾ ਾਵੇਗਾ, ਇਸਲਈ, ਹਾਲਾਂਜਕ, ਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਾਂਦੀਗਣਨਾਦਾਉਪਰੋਕਤਤਰੀਕਾਉਸਤੋਂਬਾਅਦਹਰੇਕਮੁੜ੍-ਜਨਵੇਸ਼ਤੋਂਪਰਾਪਤ ਾਂਪੈਦਾਹੋਣਵਾਲੇਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਾਂਦੇਸਿੰਬਿੰਧਜਵੁੱਚਲਾਗ ਹੋਵੇਗਾ, ਅਤੇਜਕਸੇਭਾਰਤੀਕਿੰਪਨੀਦੇਸ਼ੇਅਰਾਂ ਾਂਜਡਬੈਂਚਰਾਂਦੀਜਵਕਰੀ, ਸ਼ੇਅਰ ਾਂਜਡਬੈਂਚਰ। ਜਵਆਜਿਆ: ਇਸਧਾਰਾਦੇਉਦੇਸ਼ਾਂਲਈ, - () 'ਪਰਵਾਸੀਭਾਰਤੀ' ਦਾਉਹੀਅਰਥਹੋਵੇਗਾ ੋਧਾਰਾ 11ਐਸਸੀਦੀਧਾਰਾ (ਈ) ਜਵੁੱਚ; ਨਵੀਨਜ ਿੰਦਲਬਨਾਮਏ.ਐਸ.ਐਸ.ਟੀ.ਟੀ. ਕਜਮਸ਼ਨਰਆਫ਼ਇਨਕਮਟੈਕਸ [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ੇ.] () 'ਜਵਦੇਸ਼ੀਮੁਦਰਾ' ਅਤੇ • ਭਾਰਤੀਮੁਦਰਾਜਵੁੱਚਕੀਹੋਵੇਗਾਫੋਰਗਦੇਸੈਕਸ਼ਨ 2 ਜਵੁੱਚਕਰਮਵਾਰਉਨਹਾਂਨ ਿੰਜਦੁੱਤੇਗਏਅਰਥਐਕਸਚੇਂ ਰੈਗ ਲੇਸ਼ਨਐਕਟ, 1973 (1973 ਦਾ .. 46); , . () ਭਾਰਤੀਮੁਦਰਾਨ ਿੰਜਵਦੇਸ਼ੀਮੁਦਰਾਜਵੁੱਚਤਬਦੀਲਕਰਨਾਅਤੇਜਵਦੇਸ਼ੀਮੁਦਰਾਨ ਿੰਭਾਰਤੀਜਵੁੱਚਬਦਲਣਾਮੁਦਰਾਇਸਜਵੁੱਚਜਨਰਧਾਰਤਐਕਸਚੇਂ ਦੀਦਰ 'ਤੇਹੋਵੇਗੀ:;,,- -'""[1]'- , '' ਜ ੁੱਥੇਪ ਿੰ ੀਲਾਭਲਿੰਬੇਸਮੇਂਦੇਤਬਾਦਲੇਤੋਂਪੈਦਾਹੁਿੰਦਾਹੈ-. ਜਮਆਦਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀ (ਇਸਤੋਂਬਾਅਦਇਸਸੈਕਸ਼ਨਜਵੁੱਚਹਵਾਲਾਜਦੁੱਤਾਜਗਆਹੈ, ਕਰਮਵਾਰ, ਟੌਂਗ-ਜਮਆਦਪ ਿੰ ੀਲਾਭਅਤੇਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੀਪ ਿੰ ੀਦੇਰ ਪਜਵੁੱਚਸੀ ਾਇਦਾਦ) ਉਪਧਾਰਾ (2) ਜਵੁੱਚਜਨਰਧਾਰਤਹੋਰਕਟੌਤੀਆਾਂਕਰਕੇ। (2) ਉਪ-ਧਾਰਾਦੀਧਾਰਾ (ਬੀ) ਜਵੁੱਚਦਰਸਾਈਆਾਂਕਟੌਤੀਆਾਂ; 1'(1) ਹੇਠਜਲਿੇਹਨ; ਅਰਥਾਤ:- [1 ]•., ·, _, • (ਏ) ਜ ੁੱਥੇਉਪਧਾਰਾ (1) ਦੀਧਾਰਾ (ਏ) ਅਧੀਨਕਟੌਤੀਆਾਂਕਰਨਤੋਂਬਾਅਦਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਦੀਰਕਮਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਤੋਂਵੁੱਧਨਹੀਾਂਹੋਸਕਦੀ, ਤਾਂਅਜ ਹੀਪ ਰੀਰਕਮ; ਜਕਸੇਹੋਰਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਵਧੇਹੋਏਹਨ111:," ·' ਦੇਬਰਾਬਰਹੈ,--• ,••• ਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਦੇਸਬਿੰਧਜਵੁੱਚਇਸਤਰਹਾਂਸਿੰਬਿੰਜਧਤਪ ਿੰ ੀ ਾਇਦਾਦਾਂ, ਇਮਾਰਤਾਂ ਾਂਜ਼ਮੀਨਾਂਹੋਣ ਾਂਜਕਸੇਵੀਅਜਧਕਾਰਾਂਲਈਇਮਾਰਤਾਂ ਾਂਜ਼ਮੀਨਾਂ ਾਂਸੋਨਾ, ਸਰਾਫਾ ਾਂਗਜਹਣੇ,-- ਜਕਸੇਕਿੰਪਨੀਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ਰਕਮਦਾਦਸਪਰਤੀਸ਼ਤਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਦੇਸੈੁੱਸਜਵੁੱਚ; 'ਮੈਂ. ',_() ਜਕਸੇਹੋਰਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, 50 ਪਰਤੀਸ਼ਤ ੀਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਤੋਂਵੁੱਧਦੇਅਜ ਹੇਲਾਭਦੀਰਕਮ; () ਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਦੇਸਬਿੰਧਜਵੁੱਚਇਕੁਇਟੀ, ਵੈਂਚਰਕੈਪੀਟਲਅਿੰਡਰਟੇਜਕਿੰਗਜ਼ਦੇਸ਼ੇਅਰਾਂਨਾਲਸਬਿੰਧਤ, , (ਏ) ਜਕਸੇਕਿੰਪਨੀਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ਉੁੱਦਮਪ ਿੰ ੀਤੋਂਇਲਾਵਾ [2010] 1 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. ਕਿੰਪਨੀ, ਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਤੋਂਵੁੱਧਦੇਅਜ ਹੇਲਾਭਦੀਰਕਮਦਾਤੀਹਪਰਤੀਸ਼ਤ; ਉੁੱਦਮਪ ਿੰ ੀਕਿੰਪਨੀਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ਅਜ ਹੇਲਾਭਦੀਰਕਮਦਾ 60 ਪਰਤੀਸ਼ਤਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਤੋਂਵੁੱਧਰੁਪਏ; ਜਕਸੇਹੋਰਸਜਥਤੀਜਵੁੱਚ, ਅਜ ਹੇਲਾਭਦੀਰਕਮਦਾ 60 ਪਰਤੀਸ਼ਤਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਤੋਂਵੁੱਧ; [2] ਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਦੇਸਬਿੰਧਜਵੁੱਚ ੋਇਸਤਰਹਾਂਸਿੰਬਿੰਜਧਤਹੈਉਪ-ਧਾਰਾਵਾਂ () ਜਵੁੱਚਦਰਸਾਏਗਏਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਆਾਂਤੋਂਇਲਾਵਾਹੋਰਪ ਿੰ ੀਸਿੰਪਤੀਆਾਂ ਅਤੇ (), -- ਜਕਸੇਕਿੰਪਨੀਦੇਮਾਮਲੇਜਵੁੱਚ, ਰਕਮਦਾਤੀਹਪਰਤੀਸ਼ਤਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਤੋਂਵੁੱਧਦਾਅਜ ਹਾਲਾਭ; ਜਕਸੇਹੋਰਸਜਥਤੀਜਵੁੱਚ, ਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਤੋਂਵੁੱਧਦੇਅਜ ਹੇਲਾਭਦੀਰਕਮਦਾ 60 ਪਰਤੀਸ਼ਤ: ਬਸ਼ਰਤੇਜਕਜ ੁੱਥੇਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦਾਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਜਕਸਨਾਲਸਿੰਬਿੰਜਧਤਹੈ ਪ ਿੰ ੀ ਾਇਦਾਦਦੀਆਾਂਦੋਵੇਂਸ਼ਰੇਣੀਆਾਂਉਪ-ਧਾਰਾਵਾਂਜਵੁੱਚਦਰਸਾਈਆਾਂਗਈਆਾਂਹਨ() ਅਤੇ () ਹੇਠਜਲਿੇਕਰਮਜਵੁੱਚਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਦੀਕਟੌਤੀਦੀਇ ਾਜ਼ਤਹੋਵੇਗੀ, ਅਰਥਾਤ:- ਕਟੌਤੀਨ ਿੰਪਜਹਲਾਂਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਜਵਰਧਆਜਗਆਜਦੁੱਤੀ ਾਵੇਗੀਉਪ-ਧਾਰਾਜਵੁੱਚਦੁੱਸੀਆਾਂ ਾਇਦਾਦਾਂਨਾਲਸਬਿੰਜਧਤਪ ਿੰ ੀਲਾਭ(); ਇਸਤੋਂਬਾਅਦ, ਉਪਰੋਕਤਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਦੀਬਕਾਇਆ, ੇਕੋਈਹੋਵੇ, ਉਪ-ਧਾਰਾ () ਜਵੁੱਚਦੁੱਸੀਆਾਂ ਾਇਦਾਦਾਂਨਾਲਸਬਿੰਜਧਤਲਿੰਬੀਜਮਆਦਦੇਪ ਿੰ ੀਗਤਲਾਭਦੇਜਵਰਧਕਟੌਤੀਵ ੋਂਇ ਾਜ਼ਤਜਦੁੱਤੀ ਾਵੇਗੀ, ਅਤੇਉਪ-ਧਾਰਾ() ਦੀਆਾਂਜਵਵਸਥਾਵਾਂਇਸਤਰਹਾਂਲਾਗ ਹੋਣਗੀਆਾਂਜ ਵੇਂਇਸਜਵੁੱਚਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਦਾਹਵਾਲਾਇਸਪਰਾਵਧਾਨਦੀਆਾਂਧਾਰਾਵਾਂ (1) ਅਤੇ (2) ਅਨੁਸਾਰਜਦੁੱਤੀਗਈਕਟੌਤੀਦੀਰਕਮਦੇਹਵਾਲੇਨਾਲਜਦੁੱਤਾਜਗਆਹੋਵੇ: ਬਸ਼ਰਤੇਜਕ, ਹਵਾਲਾਜਦੁੱਤੀਗਈਰਕਮਦੇਸਬਿੰਧਜਵੁੱਚ ਨਵੀਨਜ ਿੰਦਲਬਨਾਮਏ.ਐਸ.ਐਸ.ਟੀ.ਟੀ. ਕਜਮਸ਼ਨਰਆਫ਼ਇਨਕਮਟੈਕਸ [ਐਸ.ਐਚ. ਕਪਾਡੀਆ, ੇ.] ਧਾਰਾ 45 ਦੀਉਪ-ਧਾਰਾ (5) ਦੀਧਾਰਾ (ਬੀ) ਜਵੁੱਚ, ਸ਼ੁਰ ਆਤੀ ਇਸਉਪ-ਧਾਰਾਦੀਧਾਰਾ (ਏ) ਅਧੀਨਪਿੰਦਰਾਂਹਜ਼ਾਰਰੁਪਏਦੀਕਟੌਤੀਮੁਲਾਂਕਣਜਵੁੱਚਧਾਰਾਬੀਓਟੀਦੀਧਾਰਾ (ਏ) ਅਧੀਨਪਜਹਲਾਂਹੀਇ ਾਜ਼ਤਜਦੁੱਤੀਗਈਕਟੌਤੀਦੁਆਰਾਘਟਾਈ ਾਵੇਗੀ 1 ਅਪਰੈਲ, 1987 ਤੋਂਸ਼ੁਰ ਹੋਣਵਾਲੇਮੁਲਾਂਕਣਸਾਲਲਈ, ਾਂਇਸਤੋਂਪਜਹਲਾਂਦੇਜਕਸੇਮੁਲਾਂਕਣਸਾਲਲਈ ਾਂ, ਜ ਵੇਂਜਕਮਾਮਲਾਹੈ1 ਇਸ 1 ਦੀਧਾਰਾ (ਏ} ਅਧੀਨਇ ਾਜ਼ਤਜਦੁੱਤੀਗਈਕਟੌਤੀਦੁਆਰਾਹੋਸਕਦਾਹੈ Case: NAVIN JINDAL versus ASSTT. COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2010] 1 S.C.R. 255] (2010) 5.நிகழ்வுகளின் காலவரிசையை முடிக்க, 07.08.1991 அன்று,வரிவிதிப்புக்குரியவர் ஜிண்டால் அயர்ன் அண்ட் ஸ்டீல் கம்பெனிலிமிடெட் நிறுவனத்தின் 8460 சரி ஒப்புப் பங்குகளை ரூ.240/- வீதம்மொத்த மறுபயனுக்கு ரூ.20,30,400/-க்கு விற்றார், அதன் கொள்முதல்செலவு ரூ.3,63,200/- ஆக இருந்தது, இதன் விளைவாக, மறுபயன்ரூ.16,67,200/- ஆக வரிவிதிப்பவருக்கு நீண்டகால ஆதாயத்தைஅளித்தது. இதேபோல், 20.06.1991 அன்று, வரிவிதிப்புக்குரியவர் சா பைப்ஸ்லிமிடெட் ("எஸ்.பி.எல்") இன் 7000 சரி ஒப்புப் பங்குகளை ஒவ்வொன்றும்ரூ.103/- வீதம் மொத்த மறுபயனாக ரூ.7,21,000/- க்கு விற்றார்,அதிலிருந்து வரிவிதிப்புக்குரியவர் கொள்முதல் செலவுக்காக ரூ.70,000/-த்தை கழித்தார், இதன் விளைவாக நீண்ட கால ஆதாயமாக ரூ.6,51,000/-கிடைத்தது. மொத்தத்தில், "நீண்ட கால ஆதாயம்" என்ற தலைப்பின் கீழ்,வரிவிதிப்புக்குரியவர் ரூ.23,18,200/- [ரூ.16,67,200 + ரூ.6,51,000]ஆதாயமாப் பெற்றுள்ளார். இரு தரப்பினரும் செய்த கணிதக் கணக்கீடுகளில்ஒருசிறியமாறுபாடுஇருந்தாலும், இந்தபுள்ளிவிவரங்கள்சர்ச்சைக்குரியவை அல்ல, இது முக்கியமற்றது. முடிக்க, 07.08.1991 அன்று, 6.இந்த உரிமையியல் மேல்முறையீடுகளில் இழப்பீட்டிற்கான.அளவு பிரச்சனைக்குரியதாக இல்லை இந்நீதிமன்றம் தீர்மானிக்கவேண்டிய ஒரே கேள்வி இழப்பீட்டின் தன்மை குறித்துதான். பகுதியளவுமாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங