Sir Kikabhai Premchand v. Commissioner Of Income Tax (Central), Bombay

Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) Section: CONCLUSION S.C.R. SUPREME COURT REPORTS SIR KIKABHAI PREMCHAND v. COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. PATANJALI SASTRI C.J., s. R. DAS, VIVIAN BOSE, GHULAM HASAN and BHAGWATI JJ. Indian Income-tax Act (XI of 1922), s. 13-Ascertainment of 2)rofits-Assessee adopting mercantile system rind valuin(J stock at cost price at begimiing and close of each yerw·-Withdrawal of stock from biisiness-Whether business should be credited with mnrket price on date of withdrawal.. The assessee who carried on business in bullion and shares kept accounts in the mercantile system and the method adopted by him for ascertaining his profits was to value stock at the beginning and close of each year at cost price. In the accounting year he withdrew some silver bars and shares from the business and settled them in trusts, and in the accounts of the business he valued them at the close of the year at cost price: Held, per PATANJALI SASTRI C. J., S. R. DAS, VIVIAN BOSE and GHULAM HASAN ,J.T. (BHAGWATI J. dissenting)-that the assessee was entitled to value them at cost price and was not bound to credit the business with their market price at the close of the year for ascertaining his assessable profits for the year. BHAGWATI J.-So far as the business was concerned it made no difference whether the stock-in-trade was realised or withdrawn from the business and the business was entitled to be credited with the market value of the assets withdrawn as at the date of the withdrawal, whatever be the method employed by the assessee for the valuation of its stock-in-trade on hand at the close of the year. In re Chouthmal Gola.pchand (6 I.T.R. 733) and fo re Spanish .Prospecting Co. Ltd. ([1911] 1 Ch. 92) referred to. CIVIL APPELLATE JumsDICTION: Civil Appeal No. 144of1952. Appeal by special leave granted by the Supreme Court on 3rd October, 1950, from the Judgment and Decree dated the 14th day of September, 1949, of the .High Court of Judicature at Bombay (Chagla C.J. and Tendolkar J.) in its Original Civil Jurisdiction in Income-tax Reference No. 1 of 1949 arising out of the Order dated the 20th day of February, 1948, and 9th 1953 Oct. 9, April, 1948, of the Income-tax Appellate Tribunal, Bombay Bench 'B', Bombay, in LT.A. No. 894 of 1947-48. 1963 Sir Kikabhai Premchand v. Oo1nniissioner of Inco1ne-taz, (Central) Bombay. R . .J. Kolah for the appellant. M. C. Seta.lvad, Attorney-General for India, (G. N. .Jo8hi, with him) for the Commissioner of Income-tax. 1953~ October 9. The Judgment of the Chief Justice ahd S. R. Das, Bose and Ghulam Hasan JJ. was delivered by Bose J. Bhagwati J. delivered a sepa-rate dissenting judgment. BosE ,J.-· This is an appeal by an assessee against a judgment and order of the High Court at Bombay 'delivered on a reference made by the Income-tax Appellate Tribunal. The Bombay High Court refused leave to appeal but the assessee obtained special leave from this court. The appellant deals in silver and shares and a sub. · stantial part of his holding is kept in silver bullion and shares. His business is run and. owned by himself. His accounts are maintained according to the mercan-tile system. It is admitted that under this system stocks can be valued in one of two ways and provided there is no variation in the method from year to year without the sanction of the Income-tax authorities an assessee can choose whichever method he wishes. In this case, the method employed was the cost price method, that is to say, the cost price of the stock was entered at the beginning of the year and not its market value and similarly the cost price was again entered at the close of the year of any stock which was not dispos-ed of during the year. The entries on the one side of the accounts at the beginning of the year thus balance those on the other in respect of these items with the result that so far as they are concerned the books show neither a profit nor a loss on them. This was the method regularly employed and it is admitted on all hands that this was permissible under this system of accounting. Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) ਸਰਰਕਕ ਭ ਈਪਰੇਮਚੰਦ1953 v.ਇਨਕਮਟੈਕਸਕਰਮਸ਼ਨਰ (ਕੇਂਦਰੀ), ਬੰਬਈ।9 ਪਤੰਜਲੀਸ਼ ਸਤਰੀਸੀ.ਜੇ., ਐਸ. ਆਰ. ਦ ਸ, ਰਿਿੀਅਨਬੋਸ, ਗੁਲ ਮਹਸਨਅਤੇਭਗਿਤੀਜੇ.ਜੇ.ਅਕਤ ਬਇੰਡੀਅਨਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟਦ ਸ. 13- ਿਪ ਰਕਪਰਣ ਲੀਨ ੰਰ। ਇੰਡੀਅਨਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟ (1922 ਦ 11), ਸ. 13- ਿਪ ਰਕਪਰਣ ਲੀਨ ੰਅਪਣ ਉਣਿ ਲੇਜੇ.ਆਰ.ਓ.ਰਿਟਸ-ਰਨਰਧ ਰਕਦ ਪਤ ਲਗ ਉਣ (ਹਰੇਕਸ ਲਦੇਸ਼ੁਰ ਹੋਣਅਤੇਿ ਪਸੀਬੰਦ- ਕੀਹੋਣਕ ਰੋਬ ਰ 'ਤੇਲ ਗਤਨ ੰਿ ਪਸਮੁਲ 'ਤੇਲੈਣਸਟ ਕਦੀਰਮਤੀਕਰਦ 'ਤੇਹੈਐਮ·- ਸਟ ਕ.ਐਨ.ਦੀਆਰਿ ਪਸੀ.ਕੇ.ਈ.ਦੀਟੀ. ਰਮਤੀਕੀਮਤ 'ਤੇਨ ਲਸਟ ਕਜਮਹ ਦੀ ਕੀਤ ਜ ਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈ। ਸਰ ਿ ਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਰਿੁੱਚਕ ਰੋਬ ਰਕਰਨਿ ਲੇਮੁਲ ਂਕਣਕਰਤ ਨੇਿਪ ਰਕਪਰਣ ਲੀਰਿੁੱਚਖ ਤੇਰੁੱਖੇਅਤੇਉਸਦੇਮੁਨ ਿੇਦ ਪਤ ਲਗ ਉਣਲਈਉਸਦੁਆਰ ਅਪਣ ਇਆਰਗਆਤਰੀਕ ਇਹਸੀਰਕਹਰਸ ਲਦੀਸ਼ੁਰ ਆਤਅਤੇਅੰਤਰਿੁੱਚਸਟ ਕਨ ੰਲ ਗਤਮਲ 'ਤੇਮਲਰਦੁੱਤ ਜ ਿੇ।ਲੇਖ ਕ ਰੀਸ ਲਰਿੁੱਚਉਸਨੇਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਕੁਝਚ ਂਦੀਦੀਆਂਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਿ ਪਸਲੈਲਏਅਤੇਉਨਹ ਂਨ ੰਟਰੁੱਸਟ ਂਰਿੁੱਚਿਸ ਇਆ, ਅਤੇਕ ਰੋਬ ਰਦੇਖ ਰਤਆਂਰਿੁੱਚਉਸਨੇਸ ਲਦੇਅੰਤਰਿੁੱਚਉਨਹ ਂਨ ੰਲ ਗਤਮਲ 'ਤੇਮਲਰਦੁੱਤ : ਪਤੰਜਲੀਸ਼ ਸਤਰੀਸੀ.ਜੇ., ਐਸ.ਆਰ.ਦ ਸ, ਰਿਿੀਅਨਬੋਸਅਨੁਸ ਰਆਯੋਰਜਤਕੀਤ ਰਗਆਅਤੇਗੁਲ ਮਹਸਨ , ਜੇ.ਟੀ. (ਭਗਿਤੀਜੇ. ਅਸਰਹਮਤੀ - ਰਕਰਨਰਧ ਰਕਉਨਹ ਂਨ ੰਲ ਗਤਮਲ 'ਤੇਮਲਦੇਣਦ ਹੁੱਕਦ ਰਸੀਅਤੇਕ ਰੋਬ ਰਦੇਬੰਦਹੋਣ 'ਤੇਉਨਹ ਂਦੀਮ ਰਕੀਟਕੀਮਤਨ ਲਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਕੈਡਟਕਰਨਲਈਪ ਬੰਦਨਹੀਂਸੀਸ ਲਲਈ ਉਸਦੇਮੁਲ ਂਕਣਯੋਗਮੁਨ ਰ਼ਿਆਂਦ ਪਤ ਲਗ ਉਣਲਈਸ ਲ।ਭਗਿਤੀਜੇ. - ਰਜੁੱਥੋਂਤੁੱਕਕ ਰੋਬ ਰਦ ਸਬੰਧਹੈ, ਇਸਨ ਲਕੋਈਿਰਕਨਹੀਂਪੈਂਦ ਰਕਸਟ ਕ-ਇਨ-ਟਰੇਡਨ ੰਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਪਰ ਪਤਕੀਤ ਰਗਆਸੀਜ ਂਿ ਪਸਲੈਰਲਆਰਗਆਸੀਅਤੇਕ ਰੋਬ ਰਿ ਪਸਲੈਣਦੀਰਮਤੀਤੁੱਕਕਢਿ ਈਗਈਜ ਇਦ ਦਦੇਬ ਜ ਰਮਲਨ ਲਜਮਹ ਂਹੋਣਦ ਹੁੱਕਦ ਰਸੀ, ਸ ਲਦੇਅੰਤ 'ਤੇਆਪਣੇਸਟ ਕ-ਇਨ-ਟਰੇਡਦੇਮੁਲ ਂਕਣਲਈਰਨਰਧ ਰਕਦੁਆਰ ਿਰਰਤਆਰਗਆਕੋਈਿੀਤਰੀਕ ਹੋਿੇ. ਰੇਚੌਥਮਲਗੋਲ ਪਚੰਦ(6 ਆਈ.ਟੀ.ਆਰ. 733) ਅਤੇਿੋਰੇਸਪੈਰਨਸ਼ ਹੈ।ਪਰ ਸਪੈਕਰਟੰਗਕੰਪਨੀਰਲਮਰਟਡ([1911] 1 ਪੰਨ 92) ਦ ਹਿ ਲ ਰਦੁੱਤ ਰਗਆਹੈ। ਰਸਿਲਅਪੀਲਜੁਮਸਰਡਕਸ਼ਨ: 1952 ਦੀਰਸਿਲਅਪੀਲਨੰਬਰ 144. ਸੁਪਰੀਮਕੋਰਟਿੁੱਲੋਂ 3 ਅਕਤ ਬਰ, 1950 ਨ ੰ 14 ਸਤੰਬਰ, 1949 ਦੇਿੈਸਲੇਅਤੇਿਰਮ ਨਤੋਂਰਦੁੱਤੀਗਈਰਿਸ਼ੇਸ਼ਛਟੀਰ ਹੀਂਅਪੀਲ . 20 ਿਰਿਰੀ, 1948 ਅਤੇ 9 ਿੇਂਰਦਨਦੇਆਦੇਸ਼ਤੋਂਪੈਦ ਹੋਏ 1949 ਦੇਇਨਕਮਟੈਕਸਰੈਿਰੈਂਸਨੰਬਰ 1 ਰਿੁੱਚਬੰਬਈਹ ਈਕੋਰਟ (ਚ ਗਲ ਸੀ.ਜੇ. ਅਤੇਤੇਂਡੋਲਕਰਜੇ.) ਅਪਰੈਲ, 1948 ਰਿੁੱਚਇਨਕਮਟੈਕਸਅਪੀਲਰਟਬਊਨਲ, ਬੰਬੇਬੈਂਚ 'ਬੀ', ਬੰਬਈਨੇ 1947-48 ਦੇਐਲਟੀਏਨੰਬਰ 894 ਰਿੁੱਚਸੁਣਿ ਈਕੀਤੀ। 1963 ਆਰ. ਹੈ।ਅਪੀਲਕਰਤ ਲਈਜੇ, ਕੋਲ ਹ। ਸਰਰਕਕ ਭ ਈਪਰੇਮਚੰਦਿੀ. ਕਰਮਸ਼ਨਰਆ਼ਿ ਐਮ.ਸੀ. ਸੇਤ .ਲਿ ਡ, ਭ ਰਤਦੇਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲ, (ਜੀ.ਐਨ. , ਜੋ8ਹੀ, ਉਸਦੇਨ ਲ) ਆਮਦਨਕਰਕਰਮਸ਼ਨਰਲਈ. ਇਨਕਮਟੈਕਸ, , 1953; 9 ਅਕਤ ਬਰ।ਚੀ਼ਿਜਸਰਟਸਏਐਚਡੀਐਸਆਰਦ ਸ, ਬੋਸਅਤੇਗੁਲ ਮਹਸਨ(ਸੈਂਟਰਲ) ਜੇਜੇਦ ਿੈਸਲ ਬੋਸਜੇਭਗਿਤੀਜੇਨੇਰਦੁੱਤ ਸੀ।ਬੰਬਈ। ਬੋਸੇ, ਜੇ.-·ਇਹਇਨਕਮਟੈਕਸਅਪੀਲਰਟਬਊਨਲਦੇਹਿ ਲੇ 'ਤੇਬੰਬਈਹ ਈਕੋਰਟਦੇਿੈਸਲੇਅਤੇਆਦੇਸ਼ਦੇਰਿਰਧਇੁੱਕਮੁਲ ਂਕਣਕਰਤ ਦੀਅਪੀਲਹੈ।ਬੰਬੇਹ ਈਕੋਰਟਨੇਅਪੀਲਕਰਨਦੀਇਜ ਜਤਦੇਣਤੋਂਇਨਕ ਰਕਰਰਦੁੱਤ ਪਰਮੁਲ ਂਕਣਕਰਤ ਨੇਇਸਅਦ ਲਤਤੋਂਰਿਸ਼ੇਸ਼ਛਟੀਲੈਲਈ। ਅਪੀਲਕਰਤ ਚ ਂਦੀਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਅਤੇਇੁੱਕਸਬਦ ਸੌਦ ਕਰਦ ਹੈ। •ਉਸਦੀਹੋਲਰਡੰਗਦ ਿੁੱਡ ਰਹੁੱਸ ਚ ਂਦੀਦੇਸਰ ਿ ਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਰਿੁੱਚਰੁੱਰਖਆਰਗਆਹੈ।ਉਸਦ ਕ ਰੋਬ ਰਆਪਣੇਆਪਦੁਆਰ ਚਲ ਇਆਜ ਂਦ ਹੈਅਤੇਮ ਲਕੀਹੈ. ਉਸਦੇਖ ਤੇਮਰਕਨਟ ਈਲਪਰਣ ਲੀਦੇਅਨੁਸ ਰਰੁੱਖੇਜ ਂਦੇਹਨ, ਇਹਇਹਸਿੀਕ ਰਕੀਤ ਜ ਂਦ ਹੈਰਕਇਸਪਰਣ ਲੀਦੇਤਰਹਤਸਟ ਕ ਂਦ ਮਲਦੋਤਰੀਰਕਆਂਰਿੁੱਚੋਂਇੁੱਕਰਿੁੱਚਕੀਤ ਜ ਸਕਦ ਹੈਅਤੇਬਸ਼ਰਤੇਆਮਦਨਕਰਅਰਧਕ ਰੀਆਂਦੀਮਨਜ ਰੀਤੋਂਰਬਨ ਂਸ ਲ-ਦਰ-ਸ ਲਰਿਧੀਰਿੁੱਚਕੋਈਤਬਦੀਲੀਨ ਹੋਿੇ।ਇਸਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚ, ਿਰਰਤਆਰਗਆਤਰੀਕ ਲ ਗਤਮਲਰਿਧੀਸੀ, ਭ ਿ, ਸਟ ਕਦੀਲ ਗਤਕੀਮਤਸ ਲਦੀਸ਼ੁਰ ਆਤਰਿੁੱਚਦਰਜਕੀਤੀਗਈਸੀਨ ਰਕਇਸਦ ਮ ਰਕੀਟਮਲਅਤੇਇਸੇਤਰਹ ਂਲ ਗਤਕੀਮਤਦੁਬ ਰ ਰਕਸੇਿੀਸਟ ਕਦੇਸ ਲਦੇਅੰਤਤੇਦ ਖਲਕੀਤੀਗਈਸੀਰਜਸਦ ਸ ਲਦੌਰ ਨਰਨਪਟ ਰ ਨਹੀਂਕੀਤ ਰਗਆਸੀ. ਸ ਲਦੀਸ਼ੁਰ ਆਤਰਿਚਲੇਖ ਂਦੇਇਕਪ ਸੇਦੀਆਂਐਂਟਰੀਆਂਇਸਤਰਹ ਂਇਨਹ ਂਚੀਜ ਂਦੇਸੰਬੰਧਰਿਚਦ ਜੇਪ ਸੇਦੀਆਂਐਂਟਰੀਆਂਨ ੰਸੰਤੁਰਲਤਕਰਦੀਆਂਹਨਰਜਸਦੇਨਤੀਜੇਿਜੋਂਰਜੁੱਥੋਂਤੁੱਕਉਨਹ ਂਦ ਸੰਬੰਧਹੈ, ਰਕਤ ਬ ਂਉਨਹ ਂ 'ਤੇਨ ਤ ਂਲ ਭਅਤੇਨ ਹੀਘ ਟ ਦਰਸ ਉਂਦੀਆਂਹਨ. ਇਹਉਹਤਰੀਕ ਸੀਜੋਰਨਯਰਮਤਤੌਰ'ਤੇਿਰਰਤਆਜ ਂਦ ਸੀਅਤੇਇਹਸ ਰੇਹੁੱਥ ਂ 'ਤੇਸਿੀਕ ਰਕੀਤ ਜ ਂਦ ਹੈਰਕਇਸਪਰਣ ਲੀਦੇਤਰਹਤਇਸਦੀਇਜ ਜਤਸੀ ;:\Ccounting। 1953 ਲੇਖ ਕ ਰੀਸ ਲਰਜਸਨ ਲਅਸੀਂਰਚੰਤਤਹ ਂਕੈਲੰਡਰਸ ਲ 1942।ਚ ਂਦੀਦੀਆਂਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਸ ਲਦੀਸ਼ੁਰ ਆਤਰਿੁੱਚਅਪੀਲਕਰਤ ਨ ਲਝ ਠਬੋਲਣ ਲ ਗਤਮਲ 'ਤੇਮਲਰਦੁੱਤ ਰਗਆਸੀ; ਸ ਲਦੇਦੌਰ ਨਅਪੀਲਕਰਤ ਨੇਓਰਮਸ਼ਨਨ ੰਿ ਪਸਲੈਰਲਆ ਸਰਰਕਕ ਭ ਈPnmcnand v. ਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਕੁਝਬ ਰਅਤੇਸ਼ੇਅਰਅਤੇਸੈਟਲਡਆਰਐਨ, ਕਮ-ਟਲੈਕਸ ਲੈਂਟਉਨਹ ਂਰਿੁੱਚੋਂਇੁੱਕਸੀਰਤੰਨ ਂਟਰੁੱਸਟ ਂਦੇਲ ਭਪ ਤਰੀਆਂਨ ੰਬਰਕਰ ਰਰੁੱਖਣ ! ਜੇ. ਇਮਸੈਲਿਤੋਂਬ ਅਦਇੁੱਕਉਲਟਜੀਿਨਰਦਲਚਸਪੀ ਬੋਸ J. ਉਸਦੀਪਤਨੀਦੀਮੌਤਰਜਸਨ ੰਪਰਹਲੀਰਜੰਦਗੀਰਦੁੱਤੀਗਈਸੀ- ਈ.ਈ.ਟੀ. ਕੁਝਹੋਰਜੀਿਨਰਹੁੱਤ ਂਤੋਂਬ ਅਦਅੰਤਮਲ ਭਪ ਤਰੀਚੈਰਰਟੀਸਨ।ਅਪੀਲਕਰਤ ਮੈਨੇਰਜੰਗਟਰੁੱਸਟੀਸੀਜੋਸਪੁੱਸ਼ਟਤੌਰ 'ਤੇਦੋਟਰੁੱਸਟ ਂਰਿੁੱਚਬਣ ਇਆਰਗਆਸੀਅਤੇਲਗਭਗਤੀਜੇਰਿੁੱਚਿੀ।ਆਪਣੀਆਂਰਕਤ ਬ ਂਰਿੁੱਚਅਪੀਲਕਰਤ ਨੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਦੀਲ ਗਤਕੀਮਤਦ ਰਸਹਰ ਰਦੁੱਤ ਅਤੇਇਸਮਦੇਦ ਮ ਲਹੈਜੋਸ ਨ ੰਰਨਰਧ ਰਤਕਰਨ ਹੈ।ਇਸਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚਕੋਈਸੁਝ ਅਨਹੀਂਹੈਰਕਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਨ ੰਚੰਗੇਇਰ ਦੇਤੋਂਇਲ ਿ ਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਿ ਪਸਲੈਰਲਆਰਗਆਸੀ। Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) सर कीकोभाई प्रेमचमचंद बनाम आयकर आयआकुक्त (ककदंद्रीय), बमबई। पुक्तमचंजलि शास्त्री सत्री.ज्रे., एस.आर.दास, विवियन बोस, गआिाम हसनऔर भगिुक्त ज्रे. 09 अक्टबर, 1953 भारतीय आयकर अधिधियम, (1922 को 11), एस. 13- मुिाफे कोधििाधारण-धििाधाररती वयापाररक प्रणाणाली को अपिा र रहा र और प्र प्रतयेक वयेक वरधा कक-शुरूआत और समाधाप्ति पर णलगत मगत ूय पर पर स पर स्टॉक को मगत ूया मूल्यांकि कर र रहा रवयवसाय से पर स पर स्टॉक कक धिकोसी-कया वयवसाय को धिकोसी कक तारारीख परबजर मगत ूय के साथ जामा ककया जिा चाक रहये। र करिे वाणसराफा और शेयरों को कोरोबल करदाता वयापाररक प्रणाणाली म में क रहसाबा-ककताबा रखता था और अपिे णलभ को पता णालगािे केधणालये उसिे जाो तरारीको अपिाया, व रह प्र प्रतयेक वयेक वरधा कक शुरूआत और समाधाप्तिपर णलगत मगत ूय पर पर स पर स्टॉक को मगत ूया मूल्यांकि करिा था। णालेखा मूल्यांकि वयेक वरधा म में उसिेवयवसाय से कुछ चा मूल्यांदारी कक छड़े और शेयर धिकोणाले और उन रह में ट्रपर स ों म मेंबासाया और वयवसाय के खातों म में उसिे वयेक वरधा के अ मूल्यांत म में णलगत मगत ूय परउिको मगत ूया मूल्यांकि ककया। पत मूल्यांजाधणाल शासी सी.जाे., एस.आर.दास, ववववयि बाोस और गुणलम रहसि जाे.जाे. दारा (भगवती जाे.अस रहमधत जाताते रहुये) य रह धििाधाररत ककयागया र कक धििाधाररती उन रह में णलगत मगत ूय पर मगत ूया मूल्यांककत करिे को रहकदारथा और वयेक वरधा के धणालये अपिे मगत ूया मूल्यांकि योगय णलभ को पता णालगािे के धणालयेजवयेक वरधा के अ मूल्यांत म में उिके बर मगत ूय के साथ वयवसाय को ो े क्रेडि करिे केधणालये बधय ि रहारी मूल्यां था। भगवती जाे. जा रहा मूल्यां तक वयवसाय को स मूल्यांबा मूल्यांि र, इससे कोई फकधा ि रहारी मूल्यां पड़ता कक वयापार म में पर स पर स्टॉक कक वसगत मूणाली कक गयी या वयवसाय से वावपस णालेधणालया गया और वयवसाय को उस धतधथ के अिुसार धिकोणाली गयी स मूल्यांपव्ति केबजर मगत ूय के साथ जामा करिे को अधिकोर था। धििाधाररती दारा वयेक वरधा केअ मूल्यांत म में उसके पर स पर स्टॉक इि ट्रे क्रेडि के मगत ूया मूल्यांकि के धणालये अपिायी गयी ववधिचा रहे जाो भी रहो। चौथमणाल गोणलपच मूल्यांद (6 आई. ारी.आर. 733) और पर सपेधिश प्रााॅराॅपर सपक मूल्यांग ।क मूल्यांपिी धणालधम े क्रेडि ((1911) 1 अधयाय 92) को उमूलणालेख र धसववणाल अपीणालीय केताधिकोर- धसववणाल अपीणाल स मूल्यांख्या 144/1952 उचचतम नयायाणालय दारा 03 अक गत मूबार, 1950 को बाॅराॅम्बाे उचच नयायाणालय (चागणल सी.जाे. और त में क्रेडिोणालकर जाे.) के मगत मूणाल िागररक केताधिकोरम में 14 धसत मूल्यांबार, 194 के फहा हैसणाले और क क्रेडिो के ेकखणलफ अपिे मगत मूणालकेताधिकोर म में दारी गयी ववशेयेक वर अिुमधत दारा अपीणाल आई० ारी०ए० ि मूल्यांबार म मेंआयकर अपीणालीय नयायाधिकरण बाॅराॅम्बाे बा मेंच 'बाी' बाॅराॅम्बाे के 20 फरवरारी, 1948 और 9 अप्रहा हैणाल, 1948 के आदेश से उ ्रतनि 1949 के आयकर स मूल्यांदभधास मूल्यांख्या 1 म में केताधिकोर 1947-48 को 894। अपीणलथ्थी कक ओर से आर.जाे.कोणाले रह। एम.सी. सीतणालवा क्रेडि, भारत के अ ााॅराॅि्थी जािरणाल, (जाी.एि.जाोशी, उिके साथ) आयकर आयुक्त कक ओर से। 1953, 09 अक्टबर-मुख्य नयायािीश और एस.आर.दास., बाोस औरगुणलम रहसि जाे.जाे. को धिणधाय बाोस जाे. दारा कदया गया था। भगवती जाे.िे एक अणालग अस रहमधत पगत मूणधा धिणधाय कदया। बोस ज्रे.-य रह आयकर अपीणालीय नयायाधिकरण दारा कदये गये स मूल्यांदभधा पर कदये गये बाॅराॅम्बाे उचच नयायाणालय के फहा हैसणाले और आदेश के ेकखणलफ एक। बधििाधाररती दारा कक गयी अपीणाल राॅराॅम्बाे रहाइधा को धा िे अपीणाल करिे ककअिुमधत देिे से इिकोर कर कदया णालेककि धििाधाररती िे इस अदाणालत सेववशेयेक वर अिुमधत प्रााप्ति कर णाली। और उसककअपीणालकताधा चा मूल्यांदारी और शेयरों को कोरोबर करता र ।क रहपर ेदारारी को एक बाड़ा क रहपर ा चा मूल्यांदारी बाुधणालयि और शेयरों म में रखा गया र। उिके खातेउिको वयवसाय पर सवय मूल्यां दारा स मूल्यांचाधणालत और पर सवाधम प्रतव म में र कक इसवयापाररक प्रणाणाली के अिुसार रखे जते र। य रह मािा जता रप्रणाणाली के त रहत शेयरों को मगत ूया मूल्यांकि दो तरारीकों म में से एक म में ककया जसकता र और बाशत्तें कक आयकर अधिकोररयों कक म मूल्यांजागत मूरारी के वबािा साणाल दरसाणाल प्रको कया म में कोई धभनिता िा रहो, करदाता अपिी इचछािुसार कोई भी Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) ਲੈਂਟਉਨਹ ਂਰਿੁੱਚੋਂਇੁੱਕਸੀਰਤੰਨ ਂਟਰੁੱਸਟ ਂਦੇਲ ਭਪ ਤਰੀਆਂਨ ੰਬਰਕਰ ਰਰੁੱਖਣ ! ਜੇ. ਇਮਸੈਲਿਤੋਂਬ ਅਦਇੁੱਕਉਲਟਜੀਿਨਰਦਲਚਸਪੀ ਬੋਸ J. ਉਸਦੀਪਤਨੀਦੀਮੌਤਰਜਸਨ ੰਪਰਹਲੀਰਜੰਦਗੀਰਦੁੱਤੀਗਈਸੀ- ਈ.ਈ.ਟੀ. ਕੁਝਹੋਰਜੀਿਨਰਹੁੱਤ ਂਤੋਂਬ ਅਦਅੰਤਮਲ ਭਪ ਤਰੀਚੈਰਰਟੀਸਨ।ਅਪੀਲਕਰਤ ਮੈਨੇਰਜੰਗਟਰੁੱਸਟੀਸੀਜੋਸਪੁੱਸ਼ਟਤੌਰ 'ਤੇਦੋਟਰੁੱਸਟ ਂਰਿੁੱਚਬਣ ਇਆਰਗਆਸੀਅਤੇਲਗਭਗਤੀਜੇਰਿੁੱਚਿੀ।ਆਪਣੀਆਂਰਕਤ ਬ ਂਰਿੁੱਚਅਪੀਲਕਰਤ ਨੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਦੀਲ ਗਤਕੀਮਤਦ ਰਸਹਰ ਰਦੁੱਤ ਅਤੇਇਸਮਦੇਦ ਮ ਲਹੈਜੋਸ ਨ ੰਰਨਰਧ ਰਤਕਰਨ ਹੈ।ਇਸਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚਕੋਈਸੁਝ ਅਨਹੀਂਹੈਰਕਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਨ ੰਚੰਗੇਇਰ ਦੇਤੋਂਇਲ ਿ ਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਿ ਪਸਲੈਰਲਆਰਗਆਸੀ। ਅਪੀਲਕਰਤ ਦੇਅਨੁਸ ਰ, ਕਢਿ ਉਣਦੇਕੰਮਦੇਨਤੀਜੇਿਜੋਂਨ ਤ ਂਆਮਦਨਹੋਈ, ਨ ਮੁਨ ਿ ਹੋਇਆਅਤੇਨ ਹੀਆਪਣੇਆਪਨ ੰਜ ਂਉਸਦੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਲ ਭਹੋਇਆ, ਨ ਹੀਇਹਇੁੱਕਕ ਰੋਬ ਰੀਟਰ ਮਸੀ, ਕ ਰਿ ਈਸੀ, ਇਸਅਨੁਸ ਰਇਹਟੈਕਸਯੋਗਨਹੀਂਸੀ।ਰਿਦਿ ਨਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲਨੇਦੋਚੁਣੌਤੀਆਂਪੈਦ ਕੀਤੀਆਂ।ਸਭਤੋਂਪਰਹਲ ਂ, ਉਸਨੇਰਕਹ ਰਕਰਜਿੇਂਰਕਬ ਰ ਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਨ ੰਕ ਰੋਬ ਰਰਿੁੱਚਰਲਆਂਦ ਜ ਂਦ ਹੈ, ਉਨਹ ਂਨ ੰਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਿ ਪਸਲੈਣਨ ਲਆਮਅਤੇਪਸੁੱਧਕ ਰੋਬ ਰੀਲੀਹ ਂ 'ਤੇਨਰਜੁੱਰਠਆਜ ਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈ, ਅਰਥ ਤ, ਜੇਕੋਈਰਿਅਕਤੀਰਕਸੇਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਕੋਈਜ ਇਦ ਦਿ ਪਸਲੈਂਦ ਹੈਤ ਂਉਸਨ ੰਇਸਦ ਲੇਖ -ਜੋਖ ਉਸਸਮੇਂਪਰਚਰਲਤਮ ਰਕੀਟਰੇਟ 'ਤੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਦੇਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈਿ ਪਸੀ।ਉਨਹ ਂਰਕਹ ਰਕਰਸਰਿਇਸਤੁੱਥਨ ਲਕੋਈਿਰਕਨਹੀਂਪੈਸਕਦ ਰਕਅਪੀਲਕਰਤ ਇਸਦ ਇਕਲੌਤ ਮ ਲਕਸੀ, ਰਕਉਂਰਕਐਕਟਦੇਤਰਹਤਇਨਕੋਰਨਦ ਮੁਲ ਂਕਣਿੁੱਖ-ਿੁੱਖਰਸਰਲੇਖ ਂਤਰਹਤਕੀਤ ਜ ਸਕਦ ਹੈਅਤੇਜਦੋਂਅਸੀਂਕੰਮਕਰਰਹੇਹ ਂਰਕਸੇਕ ਰੋਬ ਰਦੀਆਮਦਨਰਨਯਮ AP ਕ ਰੋਬ ਰੀਆਮਦਨੀਲਈਲ ਜਮੀਤੌਰ 'ਤੇਲ ਗ ਕੀਤ ਜ ਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈਜੋਿੀਹੈਮ ਲਕ।ਉਸਦੀਦ ਜੀਦਲੀਲਇਹਸੀਰਕਜੇਿ ਪਸਲੈਣਦ ਕੰਮਅਰਜਹੇਸਮੇਂਹੁੰਦ ਹੈਜਦੋਂਬ ਜ ਰਦੀਕੀਮਤਲ ਗਤਮਲਨ ਲੋਂਿੁੱਧਹੁੰਦੀਹੈ, ਤ ਂਸੇਂਟਟੇਿੰਰਚਤ, o 1953 1953ਸੰਭ ਰਿਤਮੁਨ ਿੇਦ ।ਉਸਨੇਮੰਰਨਆਰਕਉਸਕੋਲਬ ਜ ਰਸੀSfr Kikuਭ ਈਦਰਲ ਗਤਕੀਮਤਨ ਲੋਂਘੁੱਟਸੀ, ਰਿਰਅਪੀਲਕਰਤ ਪਰੇਮਚੰਦਉਹਉਨਹ ਂਲੋਕ ਂ 'ਤੇਘ ਟੇਦੀਪ ਰਤੀਕਰਨਦੇਹੁੱਕਦ ਰਹੁੰਦੇ v.ਦ ਜੇਪ ਸੇਉਸਦੇਸਮਚੇਮੁਨ ਿੇਦੇਰਿਰਧਲੈਣ-ਦੇਣ ਲੈਣ-ਦੇਣਦ ਕਰਮਸ਼ਨਰਅਤੇਇਸਤਰਹ ਂਘੁੱਟਦ ਲ ਭਪਰ ਪਤਕਰੋ ਜੇ,, ਆਓ-ਟੈਕਸਸਮਚੀਤਸਿੀਰ 'ਤੇਟੈਕਸ. A ਪਰ ਪਤਕੀਤ ਟੋਰਨੀ-G en- •ਏਰਲਦੀਦ ਜੀਦਲੀਲਸਹੀਨਹੀਂਹੈਰਕਉਂਰਕ, ਆਮਦਨਲਈ- ਬੋਸJ. ਏਰਲਦੀਦ ਜੀਦਲੀਲਸਹੀਨਹੀਂਹੈਰਕਉਂਰਕ, ਆਮਦਨਲਈ- ਬੋਸJ.ਟੈਕਸਦੇਹਰਸ ਲਇੁੱਕਸਿੈ-ਰਨਰਭਰਲੇਖ ਕ ਰੀਰਮਆਦਹੈਅਤੇਅਸੀਂਰਸਰਿਆਮਦਨਨ ੰਰਧਆਨਰਿੁੱਚਰੁੱਖਸਕਦੇਹ ਂ,ਉਸਸ ਲਕੀਤੇਗਏਮੁਨ ਿੇਅਤੇਲ ਭਅਤੇਸੰਭ ਰਿਤਮੁਨ ਰ਼ਿਆਂਨ ਲਜੁੜੇਨਹੀਂਹੁੰਦੇਜੋਰਕਸੇਹੋਰਸ ਲਰਿੁੱਚਕੀਤੇਜ ਸਕਦੇਹਨ।• ਉਦੇਸ਼ ਂਲਈ, ਹਰਸ ਲਇੁੱਕਸਿੈ-ਰਨਰਭਰਲੇਖ ਕ ਰੀਰਮਆਦਹੈਅਤੇਅਸੀਂਰਸਰਿਆਮਦਨਨ ੰਰਧਆਨ ਰਜੁੱਥੋਂਤੁੱਕਪਰਹਲੀਦਲੀਲਦ ਸਬੰਧਹੈ, ਸ ਡ ਰਿਚ ਰਹੈਰਕਅਪੀਲਕਰਤ ਨੇਿ ਪਸੀਦੀਰਮਤੀ 'ਤੇਚ ਂਦੀਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਦ ਲ ਗਤਮਲਦਰਜਕਰਨ ਸਹੀਸੀ, ਰਕਉਂਰਕਇਹਕ ਰੋਬ ਰੀਲੈਣ-ਦੇਣਨਹੀਂਸੀਅਤੇਉਸਐਕਟਦੁਆਰ ਕ ਰੋਬ ਰਨੇਕੋਈਲ ਭਜ ਂਲ ਭਨਹੀਂਕਮ ਇਆ, ਨ ਹੀਇਸਨ ੰਘ ਟ ਹੋਇਆ, ਅਤੇਅਪੀਲਕਰਤ ਨੇਇਸਤੋਂਕੋਈaਆਮਦਨਨਹੀਂਲਈ।ਹੋਸਕਦ ਹੈਰਕਉਸਨੇਆਪਣੇਲਈਭਰਿੁੱਖਦ ਿ ਇਦ ਇਕੁੱਠ ਕਰਰਲਆਹੋਿੇਪਰਰਕਉਂਰਕਲੈਣ-ਦੇਣਕ ਰੋਬ ਰੀਨਹੀਂਸਨਅਤੇਰਕਉਂਰਕਉਸਨ ੰਤੁਰੰਤਕੋਈਰਿੁੱਤੀਲ ਭਨਹੀਂਹੋਇਆਸੀ, ਇਸਲਈਰ ਜਉਨਹ ਂ 'ਤੇਟੈਕਸਨਹੀਂਲਗ ਸਕਦ , ਰਕਉਂਰਕਇਨਕਮਟੈਕਸਐਕਟਦੇਤਰਹਤਰ ਜਕੋਲਭਰਿੁੱਖਦੇਸੰਭ ਰਿਤਐਡਿ ਂਟੇਜ 'ਤੇਟੈਕਸਲਗ ਉਣਦੀਕੋਈਸ਼ਕਤੀਨਹੀਂਹੈ।ਇਹਰਸਰਿਆਮਦਨ, ਮੁਨ ਿ ਅਤੇਸੰਬੰਰਧਤਲੇਖ ਸ ਲਰਿੁੱਚਕੀਤੇਗਏਲ ਭ ਂ 'ਤੇਟੈਕਸਲਗ ਸਕਦ ਹੈ। ਇਹਮੰਰਨਆਰਗਆਸੀਰਕਜੇਇਹਜ ਇਦ ਦ ਂਲ ਗਤਮਲ 'ਤੇਿੇਚੀਆਂਗਈਆਂਹੁੰਦੀਆਂਤ ਂਰ ਜਕੁਝਿੀਦ ਅਿ ਨਹੀਂਕਰਸਕਦ ਸੀ, ਰਕਉਂਰਕਰਕਸੇਆਦਮੀਨ ੰਰਕਸੇਰਿਸ਼ੇਸ਼ਲੈਣ-ਦੇਣਤੋਂਮੁਨ ਿ ਕਮ ਉਣਲਈਮਜਬ ਰਨਹੀਂਕੀਤ ਜ ਸਕਦ ।ਇਹਿੀਸਿੀਕ ਰਕੀਤ ਰਗਆਰਕਜੇਚ ਂਦੀਅਤੇਸਟ ਕਉਥੇਹੀਹੁੰਦੇਤ ਂਰਿਰਰ ਜਨ ੰਕੋਈਿ ਇਦ ਨਹੀਂਹੁੰਦ ਰਕਉਂਰਕਅਪੀਲਕਰਤ ਸ ਲਦੇਅੰਤਰਿੁੱਚਲ ਗਤ 'ਤੇਆਪਣੇਬੰਦਮਲਦਰਜਕਰਨਦ ਹੁੱਕਦ ਰਹੁੰਦ ।ਰਿਦਿ ਨਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲਨੇਿੀਇਹਗੁੱਲਮੰਨਲਈ।ਜੇਉਨਹ ਂਨ ੰਘ ਟੇ 'ਤੇਿੇਰਚਆਰਗਆਹੁੰਦ ਤ ਂਅਪੀਲਕਰਤ ਆਪਣੇਹੋਰਲ ਭ ਂਦੇਰਿਰਧਇਸਨ ੰਬੰਦਕਰਨਦ ਹੁੱਕਦ ਰਹੁੰਦ , ਪਰਉਸਨੇਰਕਹ ਰਕਅਰਜਹ ਇਸਲਈਹੈਰਕਉਂਰਕਇਹਸ ਰੇਕ ਰੋਬ ਰੀਕ ਰੋਬ ਰਹਨਅਤੇਕ ਨ ੰਨਅਰਜਹੇਮ ਮਰਲਆਂਨ ਲਇਸਤਰੀਕੇਨ ਲਨਰਜੁੱਠਦ ਹੈਜਦੋਂਉਹਆਮਤੌਰ 'ਤੇਕੰਮਕਰਦੇਹਨ। ਕ ਰੋਬ ਰ।ਪਰ, ਉਸਨੇਦਲੀਲਰਦੁੱਤੀ, ਜਦੋਂਿ ਪਸੀਹੁੰਦੀਹੈ ਅਤੇਕੋਈਰਿਕਰੀਜ ਂਇਸਦੇਬਰ ਬਰ, ਮ ਮਲ ਿੁੱਖਰ ਹੈ. ਰਜਿੇਂਰਕਸਰਰਕਕ ਭਸੀਇਹਇੁੱਕਕ ਰੋਬ ਰਹੈ, ਜ ਇਦ ਦ ਂਦੀਕੋਈਿੀਿ ਪਸੀਇੁੱਕਹੈP,,6rnchand ਕ ਰੋਬ ਰੀਮ ਮਲ ਅਤੇਸਬੰਧਬਣ ਉਣਦ ਇਕੋਇਕਸੰਭਿਤਰੀਕ -v,ਇਸਨ ੰਕ ਰੋਬ ਰੀਰੌਸ਼ਨੀਰਿੁੱਚਦ ਖਲਕਰਨ ਮ ਰਕੀਟਕੀਮਤਕਰਮਸ਼ਨਰ[01 ][ਰਿੁੱਚ][ਦ ਖਲ][ਹੋਣ ][ਹੈ]_the ਰਮਤੀ 'ਤੇਿ ਪਸੀਅਤੇਕੀਇਹਹੈ-I(nGco,ne•i a,,.t.Entra1 J, ਅਸੀਂਰਨਰਧ ਰਤਸਰਹਮਤਕਰਤ ਨਹੀਂਨ ੰਪੌਂਡਹ ਂ।ਦੇਣਲਈਪੈੁੱਨਜ ਂਸੇਂਟ1 ਖ ਧ [. ]s [. ]111111aਐਨਅਲਬੰਬਈ, . Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) s.c.R. SUPREME COURT REPORTS 221 The accounting year with whiCh we are concerned is the calendar year 1942. The silver bars and shares lying with the appellant at the beginning of the year were valued at cost price; 1953 Sir Kikabhai Pnmc1iand v. In the course of the year the appellant withdrew Oommissionerof some bars and shares from the business and settled rn,come-tlax 0th em on certam rusts, · t t h ree m · num b er. Th e appe -1 Bombay. entra ), lant was one of the beneficiaries in all three trusts retaining to !J.imself a reversionary life interest after Bose J. the death of his wife who was given the first life inter-el'!t. After certain other life interests the ultimate beneficiaries were charities. The appellant was the managing trustee expressly so created in two of the trusts and virtually so in the third. In his books the appellant credited the business with the cost price of the bars and shares so withdrawn and there lies the crux of the issue which we have to determine. There is no suggestion in this case that the bars and shares were withdrawn from the business otherwise than in good faith. According to the appellant, the act of withdrawal resulted in neither income nor profit nor gain either to himself or to his business, nor was it a business trami-action, accordingly it was not taxable. The learned Attorney-General raised two conten-tio11s. First, he said that as the bars and shares were brought into the business any withdrawal of them from the business must be dealt with along ordinary and well-known business lines, namely, that if a person withdraws an asset from a business he must account for it to the business at the market rate prevailing at the date of the withdrawal. He said that the mere fact that the appellant was the sole owner of the busi-ness can make no difference, for under the Act incorne is assessable under distinct heads and when we are working out the income of a business the rules ap-plicable to business incomes must be applied whoever is the owner. His second contention was that if the act of withdrawal is at a time when the market price is higher than the cost price, then the St~te is deprived, ~o 1953 of a potential profit. He conceded that had the market Sfr Kikubhai rate been lower than the cost price, then the appellant Premchand would have been entitled to set off the loss on those v. transactions against his overall profit on the other Commi,,ioner of transactions and thus obtain the advantage of a lower J,,come-tax tax on the overall picture. J,,come-tax (Central), Bomba,•. -Bose J. W f • . th t th 1 d A G e are o opm10n a e earne ttorney- en-eral's second contention is unsound because, for income-tax purposes, each year is a self-contained accounting period and we can only take into consideration income, profits and gains made in that year and are not con-cerned with potential profits which may be made in another year any more tha.n we are with losses which may occur in the future. · As regards the first contention, we are of opinion that the appellant was right in entering the cost value of the silver and shares at the date of the withdrawal, because it was not a business transaction and by that act the business made no profit or gain, nor did it sus-tain a loss, and the appellant derived no income from it. He may have stored up a future advantage for himself but as the transactions were not business ones and as he derived no immediate pecuniary gain the State cannot tax them, for under the Income-tax Act the State has no power to tax a potential future advan-tage. All it can tax is income, profits and gains made in the relevant accounting year. Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) ।क रहपर ेदारारी को एक बाड़ा क रहपर ा चा मूल्यांदारी बाुधणालयि और शेयरों म में रखा गया र। उिके खातेउिको वयवसाय पर सवय मूल्यां दारा स मूल्यांचाधणालत और पर सवाधम प्रतव म में र कक इसवयापाररक प्रणाणाली के अिुसार रखे जते र। य रह मािा जता रप्रणाणाली के त रहत शेयरों को मगत ूया मूल्यांकि दो तरारीकों म में से एक म में ककया जसकता र और बाशत्तें कक आयकर अधिकोररयों कक म मूल्यांजागत मूरारी के वबािा साणाल दरसाणाल प्रको कया म में कोई धभनिता िा रहो, करदाता अपिी इचछािुसार कोई भी तरारीको चुि सकता र। इस मामणाले म में, धियोेकजात प्रको कया णलगत मगत ूय ववधिथी याधि पर स पर स्टॉक कक णलगत मगत ूय वयेक वरधा कक शुरूआत म में दजाधा कक गयी थी, िाकक इसको बजर मगत ूय और इसी तर रह णलगत मगत ूय कफर से वयेक वरधा के अ मूल्यांत म मेंदजाधा ककया गया था।ककसी भी पर स पर स्टॉक को वयेक वरधा ेकजासको वयेक वरधा के दौराि धिप ािि रहारी मूल्यां ककया गया था। वयेक वरधा कक शुरूआत म में खातााॅेाॅ मूल्यां के एक तरफ ककप्रववविष्टिया मूल्यां इस प्रकोर इि वपर सतुआाॅेाॅ मूल्यां के स मूल्यांबा मूल्यांि म में दगत मूसरारी तरफ कक प्रववविष्टिया,को स मूल्यांतुधणालत करती र ेकजासके पररणामपर सवरूप जा रहा मूल्यां तक उिको स मूल्यांबा मूल्यांि रककताबा में िा तो उि पर णलभ कदखाती र और िा रहारी रहाधि। य रह व रह प्रको कयाथी ेकजासे धियधमत रूप से अपिाया जता था और य रह सभी िे पर सवीकोरककया र कक णालेखा मूल्यांकि कक इस प्रणाणाली के त रहत इसकक अिुमधत थी। ेकजासणालेखा मूल्यांकि वयेक वरधा से रहम धच मूल्यांधतत र, व रह कहा हैणाल में क्ेडि वयेक वरधा 1942 र। वयेक वरधा ककशुरूआत म में अपीणालकताधा के पास पड़ारी चा मूल्यांदारी कक छड़ और शेयरों को मगत ूयणलगत मगत ूय पर णालगाया गया था। वयेक वरधा के दौराि अपीणालकताधा िे वयवसाय सेकुछ बर और शेयर वापस णाले धणालये और उन रह में कुछ ट्रपर स ों म में बासा कदयाेकजािकक स मूल्यांख्या तीि थी। अपीणालकताधा तीिों ट्रपर स ों म में णलभाधथधायों म में से एकथा, ेकजासिे अपिी पती कक म मृ प्रतयु के बद प्र प्रतयावत्थी जाीवि क रहत अपिे पासबारकरार रखा था, ेकजासे प रहणल जाीवि क रहत कदया गया था। कुछ अनयजाीवि क रहतों के बद अ मूल्यांधतम णलभाथ्थी दाि थे। अपीणालकताधा पर सपिष्टि रूप से दोट्रपर स ों म में प्रबा मूल्यांि ट्रपर स ारी था और वापर सतव म में तीसरे म में भी ऐसा रहारी ककया गयार औरथा। अपिी पुपर सतकों म में अपीणालकताधा िे इस प्रकोर धिकोणाले गये ब शेयरों कक णलगत ककमत को शेय वयवसाय को कदया और य रहारी मूल्यां मुददे ककजाड़ र ेकजासे रहम में धििाधाररत करिा र। इस मामणाले म में ऐसा कोई साव ि रहारी मूल्यां कक बर और शेयर अचछे ववशास के अणकदया गया रलवा वयवसाय सेवापस णाले धणालये गये थे। अपीणालकताधा के अिुसार, धिकोसी के कोयधा से उसे या उसके वयवसायको िा तो आय रहुयी, िा णलभ रहुआ, िा रहारी य रह कोई वयावसाधयक णालेि देिथा, तदिुसार य रह कर योगय ि रहारी मूल्यां था। ववदाि अ ााॅराॅि्थी जािरणाल िे दो तकधा उ उठाये। सबासे प रहणाले, उन रहोि में क रहा कक चगत मू मूल्यांकक बर और शेयरों को वयवसाय म में णलया गया था, इसधणालये वयवसायसे उिकक ककसी भी धिकोसी को सामानय और प्रधसद्घ वयावसाधयक णलइधािोंके साथ धिप ा जिा चाक रहये अथाधात यकद कोई वयवक्त ककसी वयवसाय सेस मूल्यांपव्ति धिकोणालता र तो उसे इसको क रहसाबा देिा रहोगा। इसके धणालये धिकोसीजकक धतधथ पर प्रचधणालत बर दर पर वयवसाय के धणालये। उन रहोि में क रहा कककेवणाल इस तथय से कक अपीणालकताधा वयवसाय को एकमात माधणालक था, कोईफकधा ि रहारी मूल्यां पड़ सकता, कयोंकक अधिधियम के त रहत आय को आकणालिअणालग-अणालग शीये वरधाों के त रहत ककया ज सकता र और जाबा रहम ककसी तो वयवसाय पर णवयवसाय कक आय कक गणिा कर र रहे रलगत मू रहोिे वाणाले, उसे णधियम आय को जाो भी माधणालक रलगत मू ककया जिा चाक रहये। उिकोदगत मूसरा तकधा य रह था कक यकद धिकोसी को कोयधा एाॅेसे समय म में रहोता र जाबा बजर मगत ूय णलगत मगत ूय से अधिक रहोता र, तो राज्य स मूल्यांभाववत णलभ से।व मूल्यांधचत रहो जता र जर दर णउन रहोि में पर सवीकोर ककया कक यकद बलगत मगत ूय से कम रहोती तोअपीणालकताधा उि णालेिदेि पर रहोिे वाणाले िुकसाि को अनय णालेिदेि पर अपिेसमग्र णलभ के ववरूद्घ समायोेकजात करिे को रहकदार रहोता और इस प्रकोरकम कर को णलभ प्रााप्ति करता। रहमारारी राय र कक ववदाि अ ााॅराॅि्थी जािरणाल को दगत मूसरा तकधा धिरािार र Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) ਕ ਰੋਬ ਰ।ਪਰ, ਉਸਨੇਦਲੀਲਰਦੁੱਤੀ, ਜਦੋਂਿ ਪਸੀਹੁੰਦੀਹੈ ਅਤੇਕੋਈਰਿਕਰੀਜ ਂਇਸਦੇਬਰ ਬਰ, ਮ ਮਲ ਿੁੱਖਰ ਹੈ. ਰਜਿੇਂਰਕਸਰਰਕਕ ਭਸੀਇਹਇੁੱਕਕ ਰੋਬ ਰਹੈ, ਜ ਇਦ ਦ ਂਦੀਕੋਈਿੀਿ ਪਸੀਇੁੱਕਹੈP,,6rnchand ਕ ਰੋਬ ਰੀਮ ਮਲ ਅਤੇਸਬੰਧਬਣ ਉਣਦ ਇਕੋਇਕਸੰਭਿਤਰੀਕ -v,ਇਸਨ ੰਕ ਰੋਬ ਰੀਰੌਸ਼ਨੀਰਿੁੱਚਦ ਖਲਕਰਨ ਮ ਰਕੀਟਕੀਮਤਕਰਮਸ਼ਨਰ[01 ][ਰਿੁੱਚ][ਦ ਖਲ][ਹੋਣ ][ਹੈ]_the ਰਮਤੀ 'ਤੇਿ ਪਸੀਅਤੇਕੀਇਹਹੈ-I(nGco,ne•i a,,.t.Entra1 J, ਅਸੀਂਰਨਰਧ ਰਤਸਰਹਮਤਕਰਤ ਨਹੀਂਨ ੰਪੌਂਡਹ ਂ।ਦੇਣਲਈਪੈੁੱਨਜ ਂਸੇਂਟ1 ਖ ਧ [. ]s [. ]111111aਐਨਅਲਬੰਬਈ, . ਇਹਚੰਗੀਤਰਹ ਂਮ ਨਤ ਪਰ ਪਤਹੈਰਕਮ ਲੀਆਮ ਮਰਲਆਂਰਿੁੱਚਰੀਗਲਨ ੰਇਸਦੇਕੇਿਲਰ ਪਦੀਬਜ ਏਲੈਣ-ਦੇਣਦੇਮ ਲਨ ਲਜੋਰੜਆਜ ਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈ।ਮੌਜ ਦ ਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚ, ਤਕਨੀਕੀਗੁੱਲ ਂਨ ੰਨਜਰਅੰਦ ਜਕਰਰਦਆਂ, ਇਸਤੁੱਥਤੋਂਦ ਰਹੋਣ ਅਸੰਭਿਹੈਰਕਕ ਰੋਬ ਰਦੀਮ ਲਕੀਅਤੇਸੰਚ ਲਨਗਧੇਦੁਆਰ ਕੀਤ ਜ ਂਦ ਹੈ- ਆਪਣੇਆਪਨ ੰਿੇਖੋ. ਅਰਜਹੇਹ ਲ ਤ ਂਰਿੁੱਚਸ ਡ ਰਿਚ ਰਹੈਰਕਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਇਸਦੇਮ ਲਕਤੋਂਿੁੱਖਕਰਨ ਅਤੇਉਨਹ ਂਨ ਲਅਰਜਹ ਰਿਿਹ ਰਕਰਨ ਗੈਰ-ਅਸਲੀਅਤੇਨਕਲੀਹੈਰਜਿੇਂਰਕਉਹਇੁੱਕਦ ਜੇਨ ਲਿਪ ਰਕਰਨਿ ਲੀਆਂਿੁੱਖਰੀਆਂਇਕ ਈਆਂਹੋਣਅਤੇਰਿਰਇੁੱਕਕ ਲਪਰਨਕਰਿਕਰੀਰ ਹੀਂਇੁੱਕਕ ਲਪਰਨਕਮੁਨ ਿ ਪੇਸ਼ਕਰਨ ਜੋਅਸਲਰਿੁੱਚਅਤੇਅਸਲਰਿੁੱਚਮੌਜ ਦਨਹੀਂਹੈ. ਇਨਹ ਂਚੀਜ ਂਨ ੰਕੁੱਟਰਦਓਅਤੇਤੁਸੀਂਇਸਸਰਥਤੀ 'ਤੇਪਹੁੰਚਜ ਂਦੇਹੋਰਕਆਦਮੀਆਪਣੇਆਪਨ ੰਿੇਚਰਰਹ ਹੈਅਤੇਇਸਤਰਹ ਂਆਪਣੇਆਪਤੋਂਮੁਨ ਿ ਕਮ ਰਰਹ ਹੈ, ਜੋਰਕਇਸਦੇਸ ਹਮਣੇਨ ਰਸਰਿਬੇਤੁਕ ਹੈ, ਬਲਰਕਿਪ ਰਕਅਤੇਆਮਦਨਟੈਕਸਕ ਨ ੰਨਦੇਸ ਰੇਰਨਯਮ ਂਦੇਰਿਰਧਹੈ. ਅਤੇਇਸਤੋਂਿੀਬਦਤਰ।ਉਹਇਸਨ ੰਰੁੱਖਸਕਦ ਹੈਅਤੇਮੁਨ ਿ ਨਹੀਂਰਦਖ ਸਕਦ ।ਉਹਇਸਨ ੰਘ ਟੇ 'ਤੇਰਕਸੇਹੋਰਨ ੰਿੇਚਸਕਦ ਹੈਅਤੇਉਸ 'ਤੇਟੈਕਸਨਹੀਂਲਗ ਇਆਜ ਸਕਦ ਰਕਉਂਰਕਉਸਨ ੰਮੁਨ ਿੇ 'ਤੇਿੇਚਣਲਈਮਜਬ ਰਨਹੀਂਕੀਤ ਜ ਸਕਦ ।ਪਰਆਪਣੇਆਪਨ ੰਇਸਪ ਰੀਤਰਹ ਂਕ ਲਪਰਨਕਰਿਕਰੀਰਿਚਉਹਇਕਕ ਲਪਰਨਕਮੁਨ ਿੇ 'ਤੇਿੇਚਣਲਈਮਜਬ ਰਹੁੰਦ ਹੈਜਦੋਂਬ ਜ ਰਿਧਦ ਹੈਤ ਂਜੋਉਹਸਰਕ ਰਨ ੰਇਕਟੈਕਸਅਦ ਕਰਨਲਈਮਜਬ ਰਹੋਸਕੇਜੋਕਲਪਨ ਤੋਂਇਲ ਿ ਕੁਝਿੀਨਹੀਂਹੈ. ਇਸਸਧ ਰਨਉਦ ਹਰਣ 'ਤੇਗੌਰਕਰੋ।ਇੁੱਕਆਦਮੀਚੌਲ ਂਦ ਿਪ ਰਕਰਦ ਹੈਅਤੇਆਪਣੇਪਰਰਿ ਰਕਖਪਤਲਈਚੌਲ ਂਦੀਿਰਤੋਂਿੀਕਰਦ ਹੈ।ਸ ਰੇਬੈਗਓਨੋਗੋਦ ਮਰਿੁੱਚਸਟੋਰਕੀਤੇਗਏਹਨਅਤੇਜਦੋਂਿੀਉਸਨ ੰਅਰਜਹ ਕਰਨ ਜਰ ਰੀਲੁੱਗਦ ਹੈ, ਉਹਆਪਣੇਸਟ ਕਨ ੰਰਖੁੱਚਦ ਹੈ, ਹੁਣਆਪਣੇਕ ਰੋਬ ਰਲਈ, ਹੁਣਆਪਣੀਿਰਤੋਂਲਈ।ਜੋਕੁਝਉਹਆਪਣੀਰਨੁੱਜੀਿਰਤੋਂਲਈਰੁੱਖਦ ਹੈ, ਉਸ 'ਤੇਟੈਕਸਨਹੀਂਲਗ ਇਆਜ ਸਕਦ ਭ ਿੇਂਬ ਜ ਰਰਕੰਨ ਿੀਿੁੱਧਜ ਿੇ; ਨ ਹੀਉਸ 'ਤੇਟੈਕਸਲਗ ਇਆਜ ਸਕਦ ਹੈਜੋਉਹਆਪਣੇਰਨੁੱਜੀਸਟ ਕਤੋਂਰਦੰਦ ਹੈ, ਅਤੇਨ ਹੀ, ਰਜੁੱਥੋਂਤੁੱਕਉਸਦੀਦੁਕ ਨਦ ਸਿ ਲਹੈ, ਉਸਨ ੰਮੁਨ ਿੇ 'ਤੇਿੇਚਣਲਈਮਜਬ ਰਕੀਤ ਜ ਸਕਦ ਹੈ. ਜੇਉਹਰਕਤ ਬ ਂਦੇਦੋਸੈੁੱਟਰੁੱਖਦ ਹੈਅਤੇਦ ਖਲਹੁੰਦ ਹੈ ਬੋਸ, ਜੇ. ਇੁੱਕਰਿੁੱਚਉਹਸ ਰੇਬੈਗਜੋਉਸਦੇਰਨੁੱਜੀਗੋਦ ਮਰਿੁੱਚਜ ਂਦੇਹਨਅਤੇਦ ਜੇਰਿੁੱਚਚ ਿਲਜੋਉਸਦੇਰਨੁੱਜੀਗੋਦ ਮਰਿੁੱਚੋਂਕੁੱਢੇਜ ਂਦੇਹਨ 1953 ਸਰਕੇਪਰੇਮਚੰਦਉਸਦੀਦੁਕ ਨਰਿੁੱਚਗੋਦ ਮ, ਚ ਿਲਉਸਨ ੰਰਮਲਣਲਈਕ ਼ਿੀਹਨਇੀਈv.ਆਪਣੇਗ ਹਕ ਂਦੀਆਂਰੋਜ ਨ ਦੀਆਂਮੰਗ ਂਤ ਂਜੋਰਸਰਿਇੁੱਕਓਰਮਸ, ਆਇਓਨਰਆਿਹਰੇਕਤੋਂਬ ਅਦਦੁਕ ਨਰਿੁੱਚਨ ਮ ਤਰਮ ਤਰ ਬਚਦੀਹੈਆਮਦਨ •ਤ ਜਰਦਨਦੀਰਿਕਰੀ, ਉਸਦੇਰਨੁੱਜੀਅਤੇਰਨੁੱਜੀਲੈਣ-ਦੇਣ(ਸੈਂਟਰਲ),ਉਸਦੇਰਨੁੱਜੀਗੋਦ ਮਰਿੁੱਚਬੈਗ ਂ'ਤੇਉਦੋਂਤੁੱਕਟੈਕਸਨਹੀਂਲਗ ਇਆਜ ਸਕਦ ਜਦੋਂਤੁੱਕਰਕਬੋਮਹੇ।ਉਹਉਨਹ ਂਨ ੰਮੁਨ ਿੇ'ਤੇਿੇਚਦ ਹੈ।ਉਹਰਕਸਨ ਲਕਰਨਦੀਚੋਣਕਰਦ ਹੈਬੋਸ, ਜੇ.ਉਸਦੇਗੋਦ ਮਰਿੁੱਚਚ ਿਲਆਮਦਨਕਰਰਿਭ ਗਦੀਕੋਈਰਚੰਤ ਨਹੀਂਹੈ, ਬਸ਼ਰਤੇਰਕਉਹਇਸਨ ੰਨ ਿੇਚੇਜ ਂਨਹੀਂਤ ਂਇਸਤੋਂਮੁਨ ਿ ਕਮ ਓ।ਉਹਇਸਦ ਸੇਿਨਕਰਸਕਦ ਹੈ, ਜ ਂਇਸਨ ੰਦੇਸਕਦ ਹੈ, ਜ ਂਇਸਨ ੰਸੜਨਦੇਸਕਦ ਹੈ. ਜੇਰਕਤ ਬ ਂਦੇਦੋਸੈੁੱਟਰੁੱਖਣਦੀਬਜ ਏਉਹਰਸਰਿਇੁੱਕਰੁੱਖਦ ਹੈਤ ਂਇਸਨ ਲਿਰਕਰਕਉਂਪੈਂਦ ਹੈ ? ਇਹਰਕਿੇਂਰਕਹ ਜ ਸਕਦ ਹੈਰਕਉਸਨੇਰਨੁੱਜੀਤੌਰ 'ਤੇਜ ਂਆਪਣੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਮੁਨ ਿ ਕਮ ਇਆਹੈ, ਰਕਉਂਰਕਉਹਆਪਣੀਧੀਦੇਰਿਆਹਲਈਦ ਿਤਲਈਆਪਣੇਗੋਦ ਮਰਿੁੱਚੋਂਦਸਬੈਗਾ ਾਂਦੀਿਰਤੋਂਕਰਦ ਹੈ ? ਇਸਨ ਲਕੋਈਿਰਕਰਕਿੇਂਪੈਸਕਦ ਹੈਰਕਬੈਗਰਸੁੱਧੇਗੋਦ ਮਤੋਂਰਸੋਈਰਿਚਤਬਦੀਲਕੀਤੇਜ ਂਦੇਹਨਜ ਂਗੋਦ ਮਤੋਂਦੁਕ ਨਅਤੇਦੁਕ ਨਤੋਂਰਸੋਈਰਿਚ, ਜ ਂਦੁਕ ਨਤੋਂਿ ਪਸਗੋਦ ਮਰਿਚਅਤੇਉਥੋਂਰਸੋਈਰਿਚ ? ਅਤੇਰਿਰਿੀ, ਜਦੋਂਰਿਦਿ ਨਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲਦੀਦਲੀਲਨ ੰਇਸਦੇਤਰਕਸ਼ੀਲਰਸੁੱਟੇ 'ਤੇਪਹੁੰਚ ਇਆਜ ਂਦ ਹੈ, ਤ ਂਲੈਣ-ਦੇਣਦ ਰ ਪਇਸਦੇਸ ਰਦ ਹੁੰਦ ਹੈਅਤੇਇਹਗੋਦ ਮਤੋਂਰਿਆਹਦੀਦ ਿਤਤੁੱਕਚ ਿਲਦੇਰਸਤੇਦੇਅਨੁਸ ਰਟੈਕਸਯੋਗਹੁੰਦ ਹੈਜ ਂਨਹੀਂ, ਸ ਡੀਰ ਏਰਿੁੱਚ, ਇਸਨ ਲਕੋਈਿਰਕਨਹੀਂਪਿੇਗ ਜੇਆਦਮੀਖੁਦਦ ਿਤਦੇਣਦੀਬਜ ਏਆਪਣੀਧੀਨ ੰਰਿਆਹਲਈਤੋਹ਼ਿੇਿਜੋਂਚ ਿਲਸੌਂਪਦੇਿੇਉਸਦੇਪਤਰਦ ਰਤਉਹ ਰ। ਅਪੀਲਕਰਤ ਦ ਰਕਤ ਬਰੁੱਖਣਦ ਤਰੀਕ ਅਸਲਸਰਥਤੀਨ ੰਦਰਸ ਉਂਦ ਹੈ।ਰਜਿੇਂਹੀਉਹਆਪਣੀਖਰੀਦਦ ਰੀਕਰਦ ਹੈਉਹਖ ਰਤਆਂਦੇਇੁੱਕਪ ਸੇਲ ਗਤਕੀਮਤ 'ਤੇਆਪਣੇਸਟ ਕਰਿੁੱਚਦ ਖਲਹੁੰਦ ਹੈ।ਸ ਲਦੇਅੰਤ 'ਤੇਉਹਖ ਰਤਆਂਦੇਦ ਜੇਪ ਸੇਰਕਸੇਿੀਅਣਰਿਕੇਸਟ ਕਦ ਮਲਦਰਜਕਰਦ ਹੈਰਜਸਨ ਲਖ ਰਤਆਂਰਿੁੱਚਪਰਹਲ ਂਉਸੇਨ ਰਿਕਣਿ ਲੇਸਟ ਕਨ ਲਸਬੰਧਤਐਂਟਰੀਆਂਰੁੱਦਹੋਜ ਂਦੀਆਂਹਨ; ਅਤੇਰਿਰਇਸਨ ੰਅਗਲੇਸ ਲਦੇਖ ਰਤਆਂਰਿੁੱਚਸ਼ੁਰ ਆਤੀਬਕ ਇਆਿਜੋਂਅੁੱਗੇਿਧ ਇਆਜ ਂਦ ਹੈ।ਖ ਰਤਆਂਦੇਦੋਿ ਂਪ ਰਸਆਂਤੋਂਨ ਰਿਕਣਿ ਲੇਸਟ ਕਨ ੰਰੁੱਦਕਰਨਨ ਲਰਸਰਿਉਨਹ ਂਲੈਣ-ਦੇਣਨ ੰਛੁੱਡਰਦੁੱਤ ਜ ਂਦ ਹੈਰਜਨਹ ਂ 'ਤੇਅਸਲਰਿਕਰੀਹੋਈਹੈਅਤੇ Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) It was conceded that if these assets had been sold at cost price the State could have claimed nothing, for a man cannot be compelled to make a profit out of any particular transaction. It was also conceded that if the silver and stocks had lain where they were, then again there would have been no advantage to the State because the appellant would have been entitled to enter their closing values at cost at the end of the year. The learned Attorney-General even conceded that. if they had been sold at a loss the appellant would have been entitled to set that off against his other gains, but he said that that is because all those are business transac-tions and that is the way the law deals with such matters when they o'ccur in the ordinary course of 1953 business. But, he argued, when there is a withdrawal and no sale or its equivalent, the matter is different. As Sir Kikabhcii this is a business, any withdrawal of the assets is a P1'ernchand business matter and the only feasible way of regard-v, ing it in a business light is to enter the market price Commissioner of at _the date of the withdrawal and whether that hap-I(nOcome·ta·"' a·"' t . l entra } 1, pens to £ a vour t e assessee or h th e St a e is t [. . ]muna ena . Bombay, We do not agree. I(nOcome·ta·"' a·"' entra } 1, Bombay, Bose J. It is well recognised that in revenue cases regal'd must be had to the substance of the transaction rather than to its mere form. In the present case, disregard-ing technicalities, it is impossible to get away from the fact that the business is owned and run by the asses-see himself. In such circumstances we are of opinion that it is unreal and artificial to separate the business from its owner and treat them as if they were separate entities trading with each other and then by means of a fictional sale introduce a fictional profit which in truth and in fact is non-existent. Cut away the fic-tions and you reach the position that the man is sup-posed to be selling to himself and thereby making a profit out·ofhimself which on the face of it is not only absurd but against all canons of mercantile and income-tax law. And worse. He may keep it and not show a profit. He may sell it to another at a loss and cannot be taxed because he cannot be compelled to sell at a profit. But in this purely fictional sale to himself he is compelled to sell at a fictional profit when the market rises in order that he may he compelled to pay to Government a tax which is anything but fictional. Consider this simple illustration. A man trades in rice and also uses rice for his family consumption. The bags are all stored in ono godown and he draws upon his stock as and when he finds it necessary to do so, now for his business, now for his own use. What he keeps for his own personal use cann.ot be taxed however much the market rises; nor can he be taxed on what he gives away from his own personal stock, nor, so far as his shop is concerned, can he be compelled to sell at a profit. If he keeps two sets of books and enters Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) बजर मगत ूय णलगत मगत ूय से अधिक रहोता र, तो राज्य स मूल्यांभाववत णलभ से।व मूल्यांधचत रहो जता र जर दर णउन रहोि में पर सवीकोर ककया कक यकद बलगत मगत ूय से कम रहोती तोअपीणालकताधा उि णालेिदेि पर रहोिे वाणाले िुकसाि को अनय णालेिदेि पर अपिेसमग्र णलभ के ववरूद्घ समायोेकजात करिे को रहकदार रहोता और इस प्रकोरकम कर को णलभ प्रााप्ति करता। रहमारारी राय र कक ववदाि अ ााॅराॅि्थी जािरणाल को दगत मूसरा तकधा धिरािार र कयोंकक, आयकर उददेशयों के धणालये, प्र प्रतयेक वयेक वरधा एक पर सव-धिक रहत णालेखा मूल्यांकिअवधि र और रहम केवणाल उस वयेक वरधा म में रहुयी आय, णलभ और णलभ पर ववचारकर सकते र और रहम ककसी अनय वयेक वरधा म में रहोिे वाणाले स मूल्यांभाववत मुिाफे केबरे म में धच मूल्यांधतत ि रहारी मूल्यां र ेकजातिा कक रहम भववषय म में रहोिे वाणाले िुकसाि केब।रे म में र जा रहा मूल्यां तक प रहणाले तकधा को स मूल्यांबा मूल्यांि र, रहमारारी राय र कक अपीणालकताधा िे धिकोसी कक धतधथ पर चा मूल्यांदारी और शेयरों कक णलगत मगत ूय दजाधा करिे म में स रहारीककया था कयोंकक य रह कोई वयावसाधयक णालेि देि ि रहारी मूल्यां था और उसअधिधियम से वयवसाय को कोई णलभ या णलभ ि रहारी मूल्यां रहुआ, िा रहारी कोई रहाधि कक उसिे रहुयी और अपीणालकताधा को इससे कोई आय ि रहारी मूल्यां रहुयी। रहो सकता रअपिे धणालये भववषय को णलभ जामा कर रखा रहो, णालेककि चगत मू मूल्यांकक णालेिदेिवयावसाधयक ि रहारी मूल्यां थे और चगत मू मूल्यांकक उसे कोई त प्रतकोणाल आधथधाक णलभ ि रहारी मूल्यां धमणल, इसधणालये राज्य उि पर कर ि रहारी मूल्यां णालगा सकता, कयोंकक आयकर अधिधियमके त रहत राज्य के पास स मूल्यांभाववत भववषय के णलभ पर कर णालगािे कक कोईशवक्त ि रहारी मूल्यां र। य रह केवणाल स मूल्यांबा मूल्यांधित णालेखा मूल्यांकि वयेक वरधा म में रहुयी आय, णलभ औरणलभ पर कर णालगा सकता र। य रह मािा गया कक यकद ये स मूल्यांपव्ति णलगतमगत ूय पर बाेची गयी रहोती तो राज्य कुछ भी दावा ि रहारी मूल्यां कर सकता था,कयोंकक ककसी वयवक्त को ककसी ववशेयेक वर णालेि देि से णलभ कमािे के धणालयेमजाबागत मूर ि रहारी मूल्यां ककया ज सकता र। य रह भी मािा गया कक यकद चा मूल्यांदारी औरपर स पर स्टॉक जा रहा मूल्यां वे थे, व रहारी मूल्यां पड़े र रहते, तााॅे कफर राज्य को कोई फायदा ि रहारी मूल्यां रहोता कयोंकक अपीणालकताधा वयेक वरधा के अ मूल्यांत म में णलगत पर अपिे समापि मगत ूयोंको दजाधा करिे को रहकदार रहोता। ववदाि अ ााॅराॅि्थी जािरणाल िे य रह भी पर सवीकोरककया कक यकद उन रह में घा े म में बाेचा गया रहोता तो अपीणालकताधा अपिे अनयणलभों के ववरूद्घ इसे समायोेकजात करिे को रहकदार रहोता, णालेककि उन रहोि में औरक रहा कक ऐसा इसधणालये र कयााॅेाॅ मूल्यांकक ये सभी वयावसाधयक णालेि देि रकोिगत मूि एाॅेसे मामणालों म में इसी तर रह धिप ता र जाबा वे वयापार के सामानय औरो कम म में घक त रहोते र।णालेककि उन रहोंिे तकधा कदया, जाबा धिकोसी रहोती र तो मामणकोई वबाो या उसके समकक ि रहारी मूल्यां रहोता रल अणालग रहोता र। चगत मू मूल्यांककय रह एक वयवसाय र, पररस मूल्यांपव्तियों कक कोई भी धिकोसी एक वयावसाधयकमामणल र और इसे वयावसाधयक दृविष्टि से देखिे को एकमात वयव रहायधा तरारीकोजधिकोसी कक तारारीख पर बर मगत ूय दजाधा करिा र और कया य रह धििाधाररती,के पक म में रहोता र या राज्य के पक म में सार रहारीि र । रहम स रहमत ि रहारी मूल्यां र Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) ਅਪੀਲਕਰਤ ਦ ਰਕਤ ਬਰੁੱਖਣਦ ਤਰੀਕ ਅਸਲਸਰਥਤੀਨ ੰਦਰਸ ਉਂਦ ਹੈ।ਰਜਿੇਂਹੀਉਹਆਪਣੀਖਰੀਦਦ ਰੀਕਰਦ ਹੈਉਹਖ ਰਤਆਂਦੇਇੁੱਕਪ ਸੇਲ ਗਤਕੀਮਤ 'ਤੇਆਪਣੇਸਟ ਕਰਿੁੱਚਦ ਖਲਹੁੰਦ ਹੈ।ਸ ਲਦੇਅੰਤ 'ਤੇਉਹਖ ਰਤਆਂਦੇਦ ਜੇਪ ਸੇਰਕਸੇਿੀਅਣਰਿਕੇਸਟ ਕਦ ਮਲਦਰਜਕਰਦ ਹੈਰਜਸਨ ਲਖ ਰਤਆਂਰਿੁੱਚਪਰਹਲ ਂਉਸੇਨ ਰਿਕਣਿ ਲੇਸਟ ਕਨ ਲਸਬੰਧਤਐਂਟਰੀਆਂਰੁੱਦਹੋਜ ਂਦੀਆਂਹਨ; ਅਤੇਰਿਰਇਸਨ ੰਅਗਲੇਸ ਲਦੇਖ ਰਤਆਂਰਿੁੱਚਸ਼ੁਰ ਆਤੀਬਕ ਇਆਿਜੋਂਅੁੱਗੇਿਧ ਇਆਜ ਂਦ ਹੈ।ਖ ਰਤਆਂਦੇਦੋਿ ਂਪ ਰਸਆਂਤੋਂਨ ਰਿਕਣਿ ਲੇਸਟ ਕਨ ੰਰੁੱਦਕਰਨਨ ਲਰਸਰਿਉਨਹ ਂਲੈਣ-ਦੇਣਨ ੰਛੁੱਡਰਦੁੱਤ ਜ ਂਦ ਹੈਰਜਨਹ ਂ 'ਤੇਅਸਲਰਿਕਰੀਹੋਈਹੈਅਤੇ ਇਸਦ ਕੋਈਮ ਮਲ ਸ ਹਮਣੇਨਹੀਂਹੈ।ਰਿਦਿ ਨਬੋ, ਈਜੇ.ਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲਨੇਗੋਲਡਕੋਸਟਰਸਲੈਕਸ਼ਨਟਰੁੱਸਟਰਲਮਰਟਡਬਨ ਮ 'ਤੇਭਰੋਸ ਕੀਤ ।ਹਮਿਰੀ(ਐਚ. ਐਮ. ਇੰਸਪੈਕਟਰਆਿਟੈਕਸ) (1), ਪਰਉੁੱਥੇਰਨਰਧ ਰਕਨ ੰਆਪਣੇਿਪ ਰਦੇਆਮਕੋਰਸਰਿੁੱਚਰਕਸੇਹੋਰਦੇਬਦਲੇਇੁੱਕਨਿੀਂਅਤੇਕੀਮਤੀਜ ਇਦ ਦਪਰ ਪਤਹੋਈ. ਇਹਮੰਰਨਆਰਗਆਸੀਰਕਉਹਿ ਜਬਬ ਜ ਰਮੁਲ ਂਕਣ 'ਤੇਰਸੀਦਦ ਰਹਸ ਬਦੇਣਲਈਪ ਬੰਦਸੀ, ਰਕਉਂਰਕਹ ਲ ਂਰਕਰਸੀਦਪੈਸ ਨਹੀਂਸੀ, ਪਰਇਹਪੈਸੇਦੇਰ ਪਰਿੁੱਚਲ ਭਪਰ ਪਤਕਰਨਦੇਯੋਗਸੀ।ਮੌਜ ਦ ਕੇਸਰਿੁੱਚ, ਮੁਲ ਂਕਣਕਰਤ ਦੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਜ ਇਦ ਦਿ ਪਸਲਈਇਸਲੈਣਮ ਮਲੇਦੇਬਦਲੇਨ ਲਕੁਝਨਰਜੁੱਠਣਿੀਨਹੀਂਦ ਰਮਰਲਆਇਕੋਇਕ, ਨ ਉਰਚਤਤ ਂਪੈਸ ਤਰੀਕ ਅਤੇਨ ਇਹਹੀਸੀਪੈਸੇਰਕਦੀਅਪੀਲਕਰਤ ਕੀਮਤ, ਇਸਨੇਉਹੀਕੀਤ ਜੋਅਪੀਲਕਰਤ ਨੇਕੀਤ ਸੀ, ਅਰਥ ਤਉਸਕੀਮਤਨ ੰਦ ਖਲਕਰਨ ਰਜਸ'ਤੇਸ ਲਦੀਸ਼ੁਰ ਆਤਰਿਚਜ ਇਦ ਦ ਂਦ ਮਲਸੀਤ ਂਜੋਐਂਟਰੀਆਂਇਕਦ ਜੇਨ ੰਰੁੱਦਕਰਦੇਣਅਤੇਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਨ ਤ ਂਲ ਭਅਤੇਨ ਹੀਰਕਸੇਲ ਭਦੇਨ ਲਛੁੱਡਦੇਣਉਨਹ ਂਲੈਣ-ਦੇਣ 'ਤੇਨੁਕਸ ਨ। ਰਿਦਿ ਨਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲਨੇਦਲੀਲਰਦੁੱਤੀਰਕਜੇਇਸਦੀਇਜ ਜਤਰਦੁੱਤੀਜ ਂਦੀਹੈਤ ਂਰ ਜਨ ੰਿੁੱਡ ਨੁਕਸ ਨਹੋਿੇਗ ਰਕਉਂਰਕਸ ਲਦੇਅੰਤਰਿੁੱਚਇੁੱਕਆਦਮੀਨ ੰਰਸਰਿਉਨਹ ਂਸ ਰੀਆਂਜ ਇਦ ਦ ਂਨ ੰਿ ਪਸਲੈਣਦੀਜਰ ਰਤਹੋਿੇਗੀਜੋਮਲਰਿੁੱਚਿਧੀਆਂਸਨਅਤੇਰਸਰਿਉਨਹ ਂਨ ੰਛੁੱਡਦੇਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈਜੋਘਟੀਆਂਹਨਅਤੇਇਸਤਰਹ ਂਜ ਂਤ ਂਘ ਟ ਰਦਖ ਉਂਦੀਆਂਹਨਜ ਂਆਪਣੇਟੈਕਸਯੋਗਮੁਨ ਿੇਨ ੰਘਟ ਉਂਦੀਆਂਹਨ। ਇਹਦਲੀਲਰਸਰਿਇਸਧ ਰਨ 'ਤੇਪਰਬਲਹੋਸਕਦੀਹੈਰਕਰ ਜਸੰਭ ਰਿਤਮੁਨ ਰ਼ਿਆਂ'ਤੇਟੈਕਸਲਗ ਸਕਦ ਹੈਰਕਉਂਰਕ, ਇਸਤੋਂਇਲ ਿ , ਰ ਜਨ ੰਇਸਰਕਸਮਦੇਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚਨ ਤ ਂਲ ਭਹੋਿੇਗ ਅਤੇਨ ਹੀਘ ਟ ਹੋਿੇਗ ।ਜੇਜ ਇਦ ਦ ਂਨ ੰਉਥੇਛੁੱਡਰਦੁੱਤ ਜ ਂਦ ਰਜੁੱਥੇਉਹਸਨ, ਤ ਂਉਨਹ ਂਦ ਮਲਸ ਲਦੇਅੰਤਰਿੁੱਚਉਸੇਤਰਹ ਂਹੁੰਦ ਰਜਿੇਂਉਹਸ਼ੁਰ ਆਤਰਿੁੱਚਸਨ, ਲ ਗਤਕੀਮਤ 'ਤੇਅਤੇਅਸੀਂਅਜੇਿੀਉੁੱਥੇਹੁੰਦੇਰਜੁੱਥੇਅਸੀਂਹੁਣਹ ਂ. ਪਰਇਹਧ ਰਨ ਰਕਰਕਸੇਭਰਿੁੱਖਰਿੁੱਚਲ ਭਹੋਿੇਗ (i) 30 ਟੈਕਸਕੈਸ. 209° 1953 I:tidefiiiite ਤ ਰੀਖਰਸਰਿਅਨੁਮ ਨਲਗ ਉਣਦ ਕੰਮਹੈ; ਰਕਲ ਭ ਈਨ ੰਘ ਟ ਹੋਸਕਦ ਹੈ।ਹ ਲ ਂਰਕ, ਇਸਤੋਂਇਲ ਿ , ਰਿਦਿ ਨਪਰੇਮਚੰਦਅਟ ਰਨੀਜਨਰਲਦ ਸ਼ ਸਨਦੁਰਰਿਿਹ ਰਕਰਨਦੇਬਰ ਬਰਸਮਰੁੱਥਹੈ. v.ਇੁੱਕਆਦਮੀਆਸ ਨੀਨ ਲਕ ਰੋਬ ਰਤੋਂਰਪੁੱਛੇਹਟਸਕਦ ਸੀ ਆਮ, ਨੀ,.,ਆਇਓਂਕਰਦੀਆਂਜ ਇਦ ਦ ਂਜੋਘਟਗਈਆਂਸਨਅਤੇਉਸਦੀਆਂਰਕਤ ਬ ਂਰਿੁੱਚਦਰਜਕੀਤੀਆਂਗਈਆਂਸਨਆਮਦਨ-ਤ ., ਮ ਰਕੀਟਮਲਰਨਰਧ ਰਤਕਰਨ ਅਤੇਲ ਗਤਮਲ 'ਤੇਛੁੱਡਣ ਆਰ.ਆਈ.[•]ਸੇਨ। • ਇੁੱਥੇਦੋਕੇਸਹਨਜੋਸਤਹੀਸਮ ਨਤ ਰੁੱਖਦੇਹਨ- ਬੋਸ , ਆਰ.ਇਸਕੇਸਦ ਰਿਰੋਧਕਰੋ।ਉਹਹਨ:ਮੈਸਰਜਚੌਥਮਲਦੇਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚਗੋਲ ਪਚੰਦ(1) ਅਤੇIn re Theਸਪੇਨੀ ਪਰ ਸਪੈਕਰਟੰਗਕੰਪਨੀਰਲਮਰਟਡ(')। ਅਸੀਂਉਨਹ ਂਬ ਰੇਕੋਈਿੀਰ ਏਜ ਹਰਕਰਨਤੋਂਪਰਹੇਜਕਰਦੇਹ ਂ, ਖ ਸਕਰਜਦੋਂਉਹਿੁੱਖੋਿੁੱਖਰੇਰਸੁੱਰਟਆਂ 'ਤੇਪਹੁੰਚਦੇਰਦਖ ਈਰਦੰਦੇਹਨ, ਰਕਉਂਰਕਤੁੱਥਇਕੋਰਜਹੇਨਹੀਂਹਨਅਤੇਉਥੇਤੁੱਥ ਂ 'ਤੇਪੈਦ ਹੋਏਸਿ ਲ ਂ 'ਤੇਇੁੱਥੇਦਲੀਲਨਹੀਂਰਦੁੱਤੀਗਈਸੀ. ਉਹਰਿਆਪਕਆਯ ਤਦੇਮ ਮਰਲਆਂਨ ੰਉਠ ਉਂਦੇਹਨਰਜਨਹ ਂਨ ੰਢੁਕਿੇਂਕੇਸਰਿੁੱਚਰਿਚ ਰਨਦੀਲੋੜਹੋਿੇਗੀ।ਇਹਕੇਸਰਕਸੇਇਕੁੱਲੇਮ ਲਕਦੀਮਲਕੀਅਤਅਤੇਚਲ ਏਜ ਰਹੇਕ ਰੋਬ ਰਦੇਮ ਮਲੇਨਹੀਂਸਨਅਤੇਇਸਲਈਕ ਰੋਬ ਰਨ ੰਅਸਲਰਿੁੱਚਇਸਦੇਮ ਲਕਤੋਂਿੁੱਖਰੀਇਕ ਈਿਜੋਂਮੰਨਣਦੀਕਲਪਨ -ਉਹ, ਰਜਸਨ ੰਸ ਨ ੰਇੁੱਥੇਲ ਗ ਕਰਨਲਈਰਕਹ ਰਗਆਹੈ, ਪੈਦ ਨਹੀਂਹੁੰਦ : ਅਗਲੀਜਗਹ , ਉਥੇਕ ਰੋਬ ਰਇੁੱਥੇਿ ਂਗਜ ਰੀਨਹੀਂਸਨ. ਕਲਕੁੱਤ ਕੇਸਰਿੁੱਚ, ਇੁੱਕਭ ਈਿ ਲੀਖਤਮਹੋਗਈਸੀਅਤੇਇਹਸਿ ਲਸਟ ਕਅਤੇਸ਼ੇਅਰ ਂਿ ਲੀਆਂਜ ਇਦ ਦ ਂਦੇਮੁਲ ਂਕਣਨ ਲਸਬੰਧਤਹੈ।ਅੰਗਰੇਜੀਮ ਮਲੇਰਿੁੱਚ, ਇੁੱਕਕੰਪਨੀਰਜਸਕੋਲਕੋਈਰਨਸ਼ਰਚਤਪ ੰਜੀਨਹੀਂਸੀ, ਰਲਕਰਿਡੇਸ਼ਨਅਧੀਨਸੀਅਤੇਸਿ ਲਇਹਸੀਰਕਕੀਕੰਪਨੀਦੁਆਰ ਖਰੀਦੇਗਏਕੁਝਰਡਬੈਂਚਰ ਂਦੇਬ ਜ ਰਮਲਨ ੰਲ ਭਅਤੇਘ ਟੇਦੇਖ ਤੇਰਿੁੱਚਰਲਆਂਦ ਜ ਣ ਚ ਹੀਦ ਹੈਤ ਂਜੋਅਸਲਰਿੁੱਚਬੈਲੇਂਸਸ਼ੀਟਰਿੁੱਚਰਦਖ ਏਗਏਮੁਨ ਿੇਰਿੁੱਚਿ ਧ ਕੀਤ ਜ ਸਕੇ. ਕੰਪਨੀਉਨਹ ਂਰਡਬੈਂਚਰ ਂਨ ੰਕੋਈਮਲਨਹੀਂਮੰਨਣ ਚ ਹੁੰਦੀਸੀਅਤੇਇਸਤਰਹ ਂਬਹੁਤਘੁੱਟਮੁਨ ਿ ਰਦਖ ਉਂਦੀਸੀ।ਇਸਸਿ ਲਦੇਜਿ ਬ 'ਤੇਕੰਪਨੀਦੇਦੋ ਨੌਕਰ ਂਦੀਰਕਸਮਤਲਟਕਗਈ, ਰਜਨਹ ਂਨ ੰਕੰਪਨੀਨ ਲਆਪਣੇਸਮਝੌਤੇਦੀਆਂਸ਼ਰਤ ਂਦੇਤਰਹਤ, ਕੰਪਨੀਦੇਮੁਨ ਿੇਰਿਚੋਂਰਸਰਿਉਨਹ ਂਦੀਤਨਖ ਹਰਦੁੱਤੀਜ ਸਕਦੀਸੀ. ਸ ਡੀਰ ਏਰਿੁੱਚ, ਇੁੱਥੇਕੋਈਿੀਕੇਸਉਪਲਬਧਨਹੀਂਹੈ. (2) [1911] ਆਈਚੈ. 92, (l) [\938) 61, T.R, 733. 228 ਸੁਪਰੀਮਕੋਰਟਦੀਆਂਰਰਪੋਰਟ ਂ[1954] ਯ .ਏ.ਐਸ.ਟਰੁੱਸਟੀਇਸਦੀਲ ਗਤਕੀਮਤ 'ਤੇਖ ਤੇਦੀਆਂਰਕਤ ਬ ਂਰਿੁੱਚਇਸਤਰਹ ਂਦਰਸ ਏਗਏ ਡੈਰਬਟਨ ੰਬੰਦਕਰਦੇਹਨਬੀਰਿਖੇਿੀਅਰਜਹ ਹੀਹੁੰਦ ਹੈਖ ਤੇਦੇਸ ਲਦੀਗਣਨ ।ਉਹ v.ਦਲੀਲਰਦੁੱਤੀਰਕਉਕਤਸ਼ੇਅਰ ਂਦ ਬ ਜ ਰਮਲਅਤੇOmnmissioneroJ ਚ ਂਦੀਦੀਆਂਬ ਰ ਂਰਜਨਹ ਂ 'ਤੇਸਟੈਂਪਰਡਊਟੀਅਧ ਰਤਸੀ, ਨਹੀਂਹੋਸਕੀਇਨਕਮਟੈਕਸਸਟ ਕਤੋਂਉਸਦੀਆਮਦਨਦੀਗਣਨ ਕਰਨਦ ਅਧ ਰਬਣੋ(ਓਨਟਰਲ), ਇਨ-ਟਰੇਡਨ ੰਟਰ ਂਸਿਰਕੀਤ ਜ ਂਦ ਹੈ।ਇਨਕਮਟੈਕਸਅਰਧਕ ਰੀਬੰਬਈ।ਕੀਤ ਇਸਦਲੀਲਨ ੰਸਿੀਕ ਰਨ ਕਰੋਅਤੇਮੁਨ ਿੇਦ ਮੁਲ ਂਕਣਕਰੋ Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) 1953 in one all the bags which go into his personal godown and in the other the rice which is withdrawn from the Sir K ikabhiii Premchand godown into his shop, rice just sufficient to meet the v. day to day demands of his customers so that only a Oommi.,ioner of negligible quantity is left over in the shop after each Income-taz day's sales, his private and personal dealings with the (Central), bags in his personal godown could not be taxed unless Bomhay. he sells them at a profit. What he chooses to do with Base J. the rice in his godown is no concern of the Income-tax department provided always that he does not sell it or otherwise make a profit out of it. He can consume it, or give it away, or just let it rot. Why should it make a difference if instead of keeping two sets of books he keeps only one ? How can he be said to have made an income personally or his business a profit, because he uses ten bags out of his godown for a feast for the marriage of his daughter ? How can it make any difference whether the bags are shifted directly from the godown to the kitchen or from the godown to the shop and from the shop to the kitchen, or from the shop back to the godown and from there to the kitchen ? And yet, when the reasoning of the learned Attorney-General is pushed to its logical conclusion, the form of the transaction is of its essence and it is taxable or not according to the route the rice takes from the godown to the wedding feast. In our opinion, it would make no difference if the man instead of giv-ing the feast himself hands over the rice to his daughter as a gift for the marriage festivities of her son. The appellant's method of book-keeping reflects the true position. As he makes his purchases he enters his stock at the cost price on one side of the accounts. At the close of the year he enters the value of any unsold stock at cost on the other side of the accounts thus cancelling out the entries relating to the same unsold stock earlier in the accounts; and then that is carried forward as the opening balance in the next year's accounts. This cancelling out of the unsold stock from both sides of the accounts leaves only the transactions on which there have been actual sales and gives the ,, true and actual profit or loss on his year's dealings. 1953 In the same way, the appellant has reflected the true Sir K ikabhai state of his finances and given a truthful picture of the Prenwhand profit and loss in his business by entering the bullion v. and silver at cost when he withdrew them for a purely Gommissionei· of non-business purpose and utilised them in a transaction Income-tax which brought him neither income nor profit nor (Central), • Bombay. gam. Income-tax (Central), Bombay. Bo<e J. There is no case quite in point. The learned Attorney-General relied on Gold Coast Selection Trust Limited v. Humphrey (H. M. Inspector of Taxes) (1), but there the assessee received a new and valuable asset in exchange for another in the ordinary course of his trade. It was held that he was bound to account for the receipt at a fair market valuation, for though the receipt was not money it was capable of being vaiued in terms of money. In the present case, the assessee's business received nothing in exchange for the withdrawal of the assets, neither money nor money's worth, therefore the only fair way of treating the matter was to do just what the appellant did, namely to enter the price at which the assets were valued at the beginning of the year so that the entries would cancel each other out and leave the business with neither a gain nor a loss on those transactions. The learned Attorney-General contended that if that was allowed great loss would ensue to the State be-cause all a man need do at the end of the year would be to withdraw all assets which had risen in value and leave only those which had depreciated and thus either show a loss or reduce his taxable profits. Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) । रहम स रहमत ि रहारी मूल्यां र य रह सवधामानय र कक राजापर सव मामणालों म में णालेि-देि के केवणाल पर सवरूप केय उसके सार पर धयाि कदया जबाजिा चाक रहए। वतधामाि मामणाले म में,तकिीकक बतों को िजारअ मूल्यांदाजा करते रहुए, इस तथय से बाचिा अस मूल्यांभव र। ऐसीकक वयवसाय को पर सवाधम प्रतव और स मूल्यांचाणालि करदाता के पास रहारी रपररेकपर सथधतयों म में रहमारारी राय र कक वयवसाय को उसके माधणालक से अणालगकरिा और उिके साथ ऐसा वयव रहार करिा जाहा हैसे कक वे एक-दगत मूसरे के साथवयापार करिे वाणाली अणालग-अणालग स मूल्यांपर सथाए मूल्यां रहों और कफर एक कोमूलपधिकवबाो के माधयम से एक कोमूलपधिक णलभ पेश करिा अवापर सतववक और ककक मृवतम र जाो वापर सतव म में अेकपर सत प्रतव म में ि रहारी मूल्यां र, य रह तथय अेकपर सत प्रतव रहारीि रकमूलपिाओ मूल्यां को तोड़ कदया जय में और वयवक्त उस ेकपर सथधत म में प रहु मूल्यांच जय में जा रहा मूल्यांउसे ऐसा प्रतीत रहोता र कक व रह पर सवय मूल्यां को बाेच र रहा र और इस प्रकोर पर सवय मूल्यांसे णलभ कमा र रहा र जाो प्रथमदृिष्टिया ि केवणाल बाेतुको र बाेकमूलक वयापाररकऔर आयकर कोिगत मूि के सभी धसदा मूल्यांतों के ववरुद र और भी बाुरा, व रह इसे और णपर सवय मूल्यां रख सकता रलभ ि रहारी मूल्यां कदखा सकता। व रह इसे घा े पर दगत मूसरेको बाेच सकता र और उस पर कर ि रहारी मूल्यां णालगाया ज सकता कयोंकक उसेणलभ पर बाेचिे के धणालए मजाबागत मूर ि रहारी मूल्यां ककया ज सकता र णालेककि खुद को ककजगई इस पगत मूरारी तर रह से कोमूलपधिक वबाो म में उसे बर बाढ़िे पर कोमूलपधिकणलभ पर बाेचिे के धणालए मजाबागत मूर ककया जता र ताकक व रह सरकोर को एक ऐसा कर देिे के धणालए मजाबागत मूर रहो सके जाो कोमूलपधिक के अणलवा कुछ भी रहो। इस सरणाल उदा हण पर ववचार कर में कक एक आदमी चावणाल को वयापारकरता र और अपिे पररवार के उपभोग के धणालए भी चावणाल को उपयोगकरता र। सभी बाहा हैग एक रहारी गोदाम म में रखे गए र और जाबा भी उसे ऐसा, कभीकरिा आवशयक णालगता र, व रह अपिे पर स पर स्टॉक को उपयोग करता रअपिे वयवसाय के धणालए, कभी अपिे पर सवय मूल्यां के उपयोग के धणालए। व रह अपिेधिजाी उपयोग के धणालए जाो कुछ रखता र, उस पर कर ि रहारी मूल्यां णालगाया जसकता। बजार ककतिा भी ऊपर उ उठे उस पर कर ि रहारी मूल्यां णालगाया ज सकता रजाो व रह अपिे धिजाी पर स पर स्टॉक से देता र, जा रहा मूल्यां तक उसकक दुकोि को सवाणाल, उसे ण रलभ पर बाेचिे के धणालए मजाबागत मूर ककया ज सकता र। यकद व रहपुपर सतकों के दो से रखता र और प्रवेश करता र कक एक बाहा हैग म में वे सभीबाोरे रहैं जाो उिके धिजाी गोदाम म में जते रहैं और दगत मूसरे म में व रह चावणाल र जाोप्रेमच मूल्यांद के गोदाम से उिकक दुकोि म में धिकोणल जता र, चावणाल उिकेग्रा रहकों कक कदि-प्रधतकदि कक मामाँगों को पगत मूरा करिे के धणालए पयाध र, प्र प्रतयेक के बकदि कक वबाो द दुकोि म में िगगणय माता रहारी बाचती र, उसके धिजाीगोदाम म में बाहा हैगों के साथ उसके धिजाी और वयवक्तगत वयव रहार पर तबा तककर ि रहारी मूल्यां णालगाया ज सकता जाबा तक कक व रह उन रह में णलभ पर ि रहारी मूल्यां बाेचता।उसके गोदाम म में चावणाल के साथ कया करिा चा रहता र, य रह आयकर ववभाग कक धच मूल्यांता को ववयेक वरय ि रहारी मूल्यां रहोिा चाक रहये बाशत्ते कक व रह इसे बाेचे ि रहारी मूल्यां याअनयथा इससे ण, या इसे देलभ ि कमाए। व रह इसको उपभोग कर सकता रसकता र, या इसे रहारी यगत मू मूल्यां रहारी सड़िे दे सकता र। अगर व रह ककताबाों के दोसे रखिे के बाजय केवणाल एक रहारी रखता र तो इससे कोई फकधा पड़िाचाक रहए, य रह ि रहारी मूल्यां क रहा ज सकता र कक उसिे वयवक्तगत रूप से आय या उसके वयवसाय िे णअेकजाधात कक रलभ कमाया र कयोंकक व रह अपिी बाे ारी,कक शादारी कक दावत के धणालए अपिे गोदाम से दस बाहा हैग को उपयोग करता रइससे कोई फकधा कहा हैसे पड़ सकता र कक बाोररयामाँ सीिे गोदाम से रसोई म मेंपर सथािा मूल्यांतररत कर दारी जएमाँ या गोदाम से दुकोि म में और दुकोि से रसोई म में,या दुकोि से वापस गोदाम म में और व रहामाँ से रसोई म में? ववदाि अ पर स्टॉि्थीजािरणाल के तकधा को उसके ताककधाक धिषकयेक वरधा पर प रहु मूल्यांचाया जता र तो णालेि-देिको रूप उसको सार रहोता र और चावणाल गोदाम से शादारी कक दावत तकेकजास मागधा से जता र, उसके अिुसार य रह कर योगय र या ि रहारी मूल्यां। रहमारारीराय म में, अगर आदमी देिे कक बाजय देता र तो कोई फकधा ि रहारी मूल्यां पड़ेगा।दावत म में व रह पर सवय मूल्यां अपिी बाे ारी को वववा रह उ प्रतसव के धणालए उप रहार के रूप म में। चावणाल स सौंपता र Case: SIR KIKABHAI PREMCHAND versus COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL), BOMBAY. [[1954] 1 S.C.R. 219] (1954) अपीणालकताधा कक बा रहारी-खाता प्रको कया स रहारी ेकपर सथधत को दशाधाती र। जाहा हैसे रहारीव रह अपिी खरारीदारारी करता र, व रह खातों के एकतरफ णलगत मगत ूय पर अपिेपर स पर स्टॉक म में प्रवेश करता र। वयेक वरधा के अ मूल्यांत म में व रह खातों के दगत मूसरारी तरफ णलगत पर ककसी भी वबािा वबाके पर स पर स्टॉक को मगत ूय दजाधा करता र और इस प्रकोरखातों म में प रहणाले से रहारी उसी वबािा वबाके पर स पर स्टॉक से स मूल्यांबा मूल्यांधित प्रववविष्टियों को रदकर देता र और कफर उसे अगणाले वयेक वरधा के खातों म में प्रार मूल्यांधभक शेयेक वर के रूप