South Indian Bank Ltd v. Commissioner Of Income Tax

Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) [ 2021 ] 6 एस. सी. आर 154 साउथ इंडियन बैंक लिमिटेड। वी. आय कर आयुक्त ( 2011 की सिविल अपील सं. 9606) सितंबर 09,2021 [ संजय किशन कौल और ह्ृषिकेश रॉय, जे. जे।] आय कर अधिनियम, 1961 - 5.14/-की व्याख्या-निर्धारिती अनुसूचित बैंक हैं और अपने बैंकिंग व्यवसाय के दौरान, वे बांड, प्रतिभूतियों और शेयरों में निवेश के व्यवसाय में भी संलग्न हैं जो निर्धारिती, ऐसी प्रतिभूतियों और बांडों से ब्याज अर्जित करते हैं और साथ ही इसके शेयरों में निवेश पर लाभांश आय भी अर्जित करते हैं। कंपनियों और यू. टी. आई. आदि की इकाइयों से जो कर मुक्त हैं-क्या बैंकों द्वारा भुगतान किए गए ब्याज की आनुपातिक अस्वीकृति को कहा जाता है यू/के लिए 5.14/ कर मुक्त बॉन्ड/प्रतिभूतियों में किए गए निवेशों के लिए जो निर्धारिती बैंकों को कर मुक्त लाभांश और ब्याज देते हैं, जब निर्धारिती के पास पर्याप्त ब्याज मुक्त अपनी निधि थी जो किए गए निवेश से अधिक थी-आयोजितः आनुपातिक ब्याज की अस्वीकृति वारंट नहीं है, यूु/एस। 14 ए कर मुक्त बॉन्ड/प्रतिभूतियों में किए गए निवेश के लिए जो निर्धारिती को कर मुक्त लाभांश और ब्याज देता है। उन स्थितियों में जहां बैंक, निर्धारिती के पास उपलब्ध ब्याज मुक्त अपनी निधि, उनके निवेश से अधिक है-उच्च न्यायालय ने निर्धारण अधिकारी यू/एस द्वारा किए गए आनुपातिक अस्वीकृति का समर्थन करने में गलती की। 14 ए कर मुक्त बॉन्ड/प्रतिभूतियों में किए गए निवेश की सीमा तक मुख्य रूप से क्योंकि, अलग खाता नहीं रखा गया था। निर्धारिती द्वारा-हालांकि एक निर्धारिती का निश्चित रूप से आयकर विवरणी दाखिल करते समय पूर्ण सामग्री प्रकटीकरण प्रदान करने का दायित्व होता है, लेकिन निर्धारिती पर विभिन्न प्रकार की निधियों के लिए अलग-अलग खाते बनाए रखने का कोई संबंधित कानूनी दायित्व नहीं है। कर/कराधान-कराधान व्यवस्था में अनुमान लगाने की कोई गुंजाइश नहीं है और कुछ भी निहित नहीं माना जा सकता है। निर्धारिती द्वारा दायर अपीलों को अनुमति देते हुए, न्यायालय पकड़नाः 1 . ऐसी स्थिति में जब निर्धारिती के पास मिश्रित निधि (आंशिक रूप से ब्याज मुक्त निधि और आंशिक रूप से ब्याज से बनी) हो। वहन निधि) और भुगतान उस मिश्रित निधि से किया जाता है, 154 साउथ इंडियन बैंक लिमिटेड। वी. आय कर आयुक्त 2. निर्धारिती द्वारा बांड/शेयरों में किए गए निवेश के लिए यह अस्वीकृति कानूनी रूप से अस्वीकार्य होगी। आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 14 ए के तहत ब्याज मुक्त निधि। दूसरे शब्दों में, यदि प्रतिभूतियों में निवेश सामान्य निधियों से किया जाता है और निर्धारिती के पास कर मुक्त प्रतिभूतियों में किए गए निवेश से बड़ी गैर-ब्याज वाली निधि उपलब्ध है, तो ऐसे मामलों में धारा 14 ए के तहत अस्वीकृति नहीं दी जा सकती है। [ पैरा 20] [163-ई] 3. उच्च न्यायालय ने आनुपातिक का समर्थन किया कर-मुक्त बॉन्ड/प्रतिभूतियों में किए गए निवेश की सीमा तक आयकर अधिनियम की धारा 14 ए के तहत निर्धारण अधिकारी द्वारा की गई अस्वीकृति मुख्य रूप से इसलिए क्योंकि, अलग खाता था निर्धारिती पर अलग-अलग खाते बनाए रखने का दायित्व इसके द्वारा आयोजित विभिन्न प्रकार की निधियाँ। [ पैरा 22] [164-बी-सी; 164-ई-एफ] 4. केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड (सीबीडीटी) ने सर्कुलर नं. 18 2015 का दिनांक 02.11.2015, जिसने विश्लेषण किया था और फिर समझाया था कि एक बैंक द्वारा रखे गए सभी शेयर और प्रतिभूतियां जो सांविधिक तरलता अनुपात (SLR) बनाए रखने के लिए नहीं खरीदी जाती हैं। क्या इसका स्टॉक-इन-ट्रेड है न कि निवेश और उनसे उत्पन्न होने वाली आय बैंकिंग के व्यवसाय के लिए जिम्मेदार है। वापस लौटना इस स्थिति का दृश्य, जब कोई निष्कर्ष नहीं है कि निर्धारिती के निवेश संबंधित श्रेणी, कर के हैं। उक्त परिपत्र से अपीलार्थियों के खिलाफ निहितार्थ उत्पन्न नहीं होगा। [ पैरा 25,26] [167-बी-सी, ई- एफ] [2021] 6 एस. सी. आर. सर्वोच्च न्यायालय की रिपोर्ट 5. आयकर अधिनियम की धारा 14 ए के तहत कर मुक्त बांडों/प्रतिभूतियों में किए गए निवेशों के लिए ब्याज की आनुपातिक अस्वीकृति की आवश्यकता नहीं है, जो उन स्थितियों में निर्धारिती बैंकों को कर मुक्त लाभांश और ब्याज देते हैं जहां - निर्धारिती के पास उपलब्ध ब्याज मुक्त स्वयं की निधियाँ उनके निवेश से अधिक थीं। उपरोक्त निष्कर्ष पर इसलिए पहुंचा गया है क्‍योंकि अस्वीकृत व्यय और छूट प्राप्त आय अजित करने के बीच संबंध स्थापित नहीं हुआ है। उत्तरदाता अपने इस तर्क को साबित करने में विफल रहे हैं कि निर्धारिती की आवश्यकता थी अलग-अलग खाते रखें। [ पारस 27,28] [167-जी: 168-बी] 6. कराधान व्यवस्था में अनुमान लगाने की कोई गुंजाइश नहीं है Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) A ਸਾਊਥਇੰਡੀਅਨਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡ. ਵੀ. ਇਨਕਮਿੈਕਸਕਲਮਸ਼ਨਰ (2011 ਦੀਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰਬਰ 9606) Bਸਤੰਬਰ 0 9 , 2 0 2 1 [ਸੰਜੇਕਿਸ਼ਨਿੌਲਅਤੇਕਿਸ਼ਿੇਸ਼ਿਾਏ, ਐਮ.] ਇਨਕਮਿੈਕਸਐਕਿ, 1961 — s.14A — — ਅਸੈਸਸੀਜ਼ਦੀਲਵਆਲਿਆਅਨੁਸੂਲਿਤਬੈਂਕਹਨਅਤੇਉਹਨਾਂਦੇਬੈਂਲਕੰਗਕਾਰੋਬਾਰਦੇਦੌਰਾਨ, ਉਹC ਬਾਂਡ, ਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਅਤੇਲਵੱਿਲਨਵੇਸ਼ਦੇਕਾਰੋਬਾਰਲਵੱਿਵੀਸ਼ਾਮਿਹੋਵੋਉਹਸ਼ੇਅਰਜੋਮੁਿਾਂਕਣਕਮਾਉਾਂਦੇਹਨ, ਅਲਜਹੀਆਾਂਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਦੇਲਹਿੱਤਅਤੇਦੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵੱਿਲਨਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇਬਾਂਡਅਤੇਿਾਭਅੰਸ਼ਆਮਦਨਵੀਕੰਪਨੀਆਾਂਅਤੇ UTI ਆਲਦਦੀਆਾਂਇਕਾਈਆਾਂਤੋਂਜੋਿੈਕਸਮੁਕਤਹਨ — ਭਾਵੇਂਬੈਂਕਾਂਦੁਆਰਾਿੈਕਸਮੁਕਤਅਦਾਬਾਂਡਾਂਕੀਤੇ/ਲਸਕਓਰਿੀਜਲਵਆਜਦੀਅਨੁਪਾਤਕਲਵੱਿਕੀਤੇਅਸਵੀਕਾਰਤਾਲਨਵੇਸ਼ਾਂਿਈਯੂਨੂੰ/ਐਸਲਕਹਾ.14 ਜਾਂਦਾਏਿਈਹੈ Dਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵੇਿੇਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਬੈਂਕਾਂਨੂੰਿੈਕਸਮੁਕਤਿਾਭਅੰਸ਼ਅਤੇਲਵਆਜਦੇਣਾਿੋੜੀਾਂਦੇਲਵਆਜਮੁਕਤਆਪਣੇਫੰਡਸਨਜੋਕੀਤੇਗਏਲਨਵੇਸ਼ਾਂਤੋਂਵਿੱਧਸਨ — Held: ਲਵਆਜਦੀਅਨੁਪਾਤਕਅਸਵੀਕਾਰਤਾਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂ/ਲਵੱਿਕੀਤੇਲਨਵੇਸ਼ਾਂਿਈਯੂ/ਐਸ.14 ਏਦੀਗਰੰਿੀਨਹੀਾਂਹੈ / ਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਲਜਹੜੀਆਾਂਿੈਕਸਮੁਕਤਿਾਭਅੰਸ਼ਅਤੇਐਸੇਸੀਨੂੰਲਵਆਜਲਦੰਦੀਆਾਂਹਨ ਿEਉਨ੍ਾਂਸਲਥਤੀਆਾਂਲਵੱਬੈਂਕਲਜਿੱਥੇਲਵਆਜਮੁਕਤਆਪਣੇਫੰਡਉਪਿਬਧਹਨਐਸੇਸੀਦੇਨਾਿ, ਉਹਨਾਂਦੇਲਨਵੇਸ਼ਾਂਤੋਂਵਿੱਧਲਗਆ — ਹਾਈਕੋਰਿਨੇਗਿਤੀਕੀਤੀਮੁਿਾਂਕਣਦੁਆਰਾਕੀਤੀਗਈਅਨੁਪਾਤਕਅਸਵੀਕਾਰਤਾਦਾਸਮਰਥਨਕਰਨਲਵੱਿਿਿੈਕਸ-ਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂ/ਲਵੱਕੀਤੇਲਨਵੇਸ਼ਾਂਦੀਹਿੱਦਤਿੱਕਅਲਧਕਾਰੀਯੂ/ਐਸ.14 ਏ/ ਿਿਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਮੁੱਤੌਰਤੇਲਕਉਾਂਲਕ, ਵੱਰਾਿਾਤਾਨਹੀਾਂਰਿੱਲਿਆਲਗਆਸੀਮੁਿਾਂਕਣ— ਦੁਆਰਾਹਾਿਾਂਲਕਇਿੱਕਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਦੀਲਨਸ਼ਿਤਤੌਰਤੇਲਜ਼ੰਮੇਵਾਰੀਹੁੰਦੀਹੈ F ਇਨਕਮਿੈਕਸਦਾਇਰਕਰਨਵੇਿੇਪੂਰੀਸਮਿੱਗਰੀਦੇਿੁਿਾਸੇਪਰਦਾਨਕਰੋਵਾਪਸੀਿਪਰਇਸ 'ਤੇਕੋਈਅਨੁਸਾਰੀਕਾਨੂੰਨੀਲਜ਼ੰਮੇਵਾਰੀਨਹੀਾਂਹੈਇਸਦੁਆਰਾਰੱੇਗਏਿਿਿਿਵੱਵੱਲਕਸਮਾਂਦੇਫੰਡਾਂਿਈਵੱਰੇਿਾਤੇਬਣਾਈਰੱਣਿਈਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਾ. ਿਿੈਕਸ/ਿੈਕਸੇਸ਼ਨ — ਿੈਕਸੇਸ਼ਨਸ਼ਾਸਨਲਵੱ, ਇਿੱਥੇਕੋਈਜਗ੍ਾਨਹੀਾਂਹੈGਧਾਰਣਾਅਤੇਕੁਝਵੀਸੰਕੇਤਕਰਨਿਈਨਹੀਾਂਲਿਆਜਾਸਕਦਾ. ਦੁਆਿਾਦਾਇਿਅਪ਼ੀਲਆਂਦ਼ੀਆਕਿਆਦੇਣਾਮੁਿਾਂਕਣ, ਅਦਾਲਤ ਆਯੋਜਨ:1. ਅਕਜਹ਼ੀਸਕਿਤ਼ੀਕ ਿੱਚਕਜਿੱੇਮੁਿਾਂਕਣਕਮਸ਼ਿਤਫੰਡਹੈ(ਅੰਸ਼ਿਤੌਿ 'ਤੇਕ ਆਜਮੁਿਤਫੰਡਾਂਅਤੇਿੁਝਹਿੱਦਤਿਕ ਆਜਦਾਬਕਣਆਹੋਇਆਹੈਬੇਅਕਿੰਿਫੰਡ) ਅਤੇਭੁਿਤਾਨਉਸਕਮਸ਼ਿਤਫੰਡਕ ਿੱਚੋਂਿ਼ੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ, ਸਾਊਥਇੰਡੀਅਨਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡਵੀ. ਕਲਮਸ਼ਨਰ ਇਨਕਮਿੈਕਸਦੀ ਕਨ ੇਸ਼ਨ ੰਬਾਹਿਿ਼ੀਤਾਕਿਆਮੰਕਨਆਜਾਣਾਚਾਹ਼ੀਦਾਹੈA ਕ ਆਜਮੁਿਤਫੰਡ. ਇਸਨ ੰਇਿਹੋਿਤਿ਼ੀਿੇਨਾਲਪਾਉਣਲਈ, ਭੁਿਤਾਨਦੇਸੰਬੰਧਕ ਚਕਮਿਸਡਫੰਡਕ ਚੋਂਬਕਣਆ, ਇਹਮੁਲਾਂਿਣਹੈਕਜਸਦਾਅਕਜਹਾਅਕਧਿਾਿਹੈ ਕ ਕਨਯੋਜਨਦਾਅਤੇਇਹ ਼ੀਕਿਕਿਸਕਹਿੱਸੇਤੋਂਦਾਅ ਾਿਿਨਦਾਅਕਧਿਾਿਫੰਡਇਿੱਖਾਸਕਨ ੇਸ਼ਿ਼ੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਅਤੇਇਹਨਹ਼ੀਂਹੋਸਿਦਾਮਾਲ਼ੀਆਨ ੰਏਦਾਅਨੁਮਾਨਲਿਾਉਣਦ਼ੀਆਕਿਆਹੈ B ਅਨੁਪਾਤਿਅੰਿੜਾ. [ਪੈਿਾ 17]1162-ਸ਼ੀਡ਼ੀ] 2.ਅਸ ਼ੀਿਾਿਿਿਨਾਿਾਨ ੰਨ਼ੀਤੌਿ 'ਤੇਮੁਨਾਕਸਬਹੋ ੇਿਾਦ਼ੀ ਿਤੋਂਿਿਕਦਆਂਬਾਂਡ/ਸ਼ੇਅਿਾਂਕ ਿੱਚਮੁਲਾਂਿਣਦੁਆਿਾਿ਼ੀਤਾਕਨ ੇਸ਼ਇਨਿਮਟੈਿਸਐਿਟਦ਼ੀਧਾਿਾ 14 ਏਦੇਤਕਹਤਕ ਆਜਮੁਿਤਫੰਡ, 1961. ਦ ਜੇਸ਼ਬਦਾਂਕ ਚ, ਜੇਪਰਤ਼ੀਭ ਤ਼ੀਆਂਕ ਚਕਨ ੇਸ਼ਿ਼ੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਆਮਫੰਡਾਂਕ ਚੋਂC ਅਤੇਮੁਲਾਂਿਣਉਪਲਬਧਹੈ, ਕ ਆਜਨਹ਼ੀਂਟੈਿਸ-ਮੁਿਤਕ ਿੱਚਿ਼ੀਤੇਿਏਕਨ ੇਸ਼ਾਂਨਾਲੋਂ ਿੱਡੇਫੰਡਪਰਾਪਤਿਿਨਾਪਰਤ਼ੀਭ ਤ਼ੀਆਂਕਫਿਅਕਜਹੇਮਾਮਕਲਆਂਕ ਿੱਚ, ਧਾਿਾ 14 ਏਦੇਅਧ਼ੀਨਅਸ ਼ੀਿਾਿਨਹ਼ੀਂਬਣਾਇਆਜਾਸਿਦਾ. [ਪੈਿਾ20]1163-ਈ] D 3.ਹਾਈਿੋਿਟਨੇਅਨੁਪਾਤਦ਼ੀਹਮਾਇਤਿ਼ੀਤ਼ੀਧਾਿਾ 14 ਏਦੇਤਕਹਤਮੁਲਾਂਿਣਅਕਧਿਾਿ਼ੀਦੁਆਿਾਿ਼ੀਤ਼ੀਿਈਮਨਜ ਿ਼ੀਕ ਿੱਚਿ਼ੀਤੇਿਏਕਨ ੇਸ਼ਾਂਦ਼ੀਹਿੱਦਤਿੱਇਨਿਮਟੈਿਸਐਿਟਦਾਟੈਿਸ-ਮੁਿਤਬਾਂਡ/ਸੁਿੱਕਖਆਮੁਿੱਖਤੌਿ 'ਤੇਕਿਉਂਕਿ, ਿੱਖਿਾਖਾਤਾਸ਼ੀਮੁਲਾਂਿਣਦੁਆਿਾਨਹ਼ੀਂE ਬਣਾਈਿੱਕਖਆਜਾਂਦਾ. ਹਾਲਾਂਕਿਇਿੱਮੁਲਾਂਿਣਕਨਸ਼ਚਤਤੌਿਤੇਹੈਦੇਸਮੇਂਪ ਿੇਪਦਾਿਿਿਖੁਲਾਸੇਪਰਦਾਨਿਿਨਦ਼ੀਕਜੰਮੇ ਾਿ਼ੀਇਨਿਮਟੈਿਸਕਿਟਿਨਦਾਇਿਿਿਨਾਪਿਿੋਈਅਨੁਸਾਿ਼ੀਿਾਨ ੰਨ਼ੀਨਹ਼ੀਂਹੈਮੁਲਾਂਿਣਿਿਨ ਾਲੇਨ ੰ ਿੱਖਿੇਖਾਤੇਬਣਾਈਿੱਖਣਦ਼ੀਕਜੰਮੇ ਾਿ਼ੀਇਸਦੁਆਿਾਿੱਖੇਿਏ ਿੱਖ- ਿੱਖਕਿਸਮਾਂਦੇਫੰਡ. [ਪੈਿਾ 22]1164-ਬ਼ੀਸ਼ੀ; 164-EF]। 4.ਿੇਂਦਿ਼ੀਪਰਤਿੱਖਟੈਿਸਬੋਿਡ (ਸ਼ੀਬ਼ੀਡ਼ੀਟ਼ੀ) ਨੇਜਾਿ਼ੀਿ਼ੀਤਾਸ਼ੀ F ਸਿਿ ਲਿਨੰ. 2015 ਦਾ 18 ਕਮਤ਼ੀ 02.11.2015, ਕਜਸਦਾਕ ਸ਼ਲੇਸ਼ਣਿ਼ੀਤਾਕਿਆਸ਼ੀਅਤੇਕਫਿਸਮਝਾਇਆਕਿਸਾਿੇਸ਼ੇਅਿਅਤੇਪਰਤ਼ੀਭ ਤ਼ੀਆਂਇਿੱਬੈਂਿਦੁਆਿਾਿੱਖ਼ੀਆਂਜਾਂਦ਼ੀਆਂਹਨF ਜੋਕਿਕ ਧਾਕਨਿਤਿਲਤਾਅਨੁਪਾਤ (SLR) ਨ ੰਿਾਇਮਿੱਖਣਲਈਨਹ਼ੀਂਖਿ਼ੀਦੇਜਾਂਦੇਹਨਇਸਦਾਸਟਾਿ-ਇਨ-ਟਰੇਡਹੈਨਾਕਿਕਨ ੇਸ਼ਅਤੇਆਮਦਨ਼ੀਪੈਦਾਹੁੰਦ਼ੀਹੈਇਨ੍ਾਂਕ ਚੋਂਬੈਂਕਿੰਿਦੇਿਾਿੋਬਾਿਲਈਕਜੰਮੇ ਾਿਹੈ. ਿ਼ੀ ਿਕਟੰਿਇਿੱੇਸਕਿਤ਼ੀ ਿੱਲ ਾਪਸ, ਮਾਲਇਸਿੱਲਦਾਦਾਅ ਾਨਹ਼ੀਂਿਿਦਾਦਅਸੇਵਕਬੈਂਿਾਂਨੇਜ਼ੀਨ ੰਿਾਇਮਿੱਖਣਲਈਪਰਤ਼ੀਭ ਤ਼ੀਆਂਿੱਖ਼ੀਆਂਸਨਿਾਨ ੰਨ਼ੀਤਿਲਤਾਅਨੁਪਾਤ (SLR), ਕਜ ੇਂਕਿਸਿਿ ਲਿਕ ਿੱਚਦਿੱਕਸਆਕਿਆਹੈ. ਕ ਿੱਚਇਸਸਕਿਤ਼ੀਦਾਕਦਰਸ਼, ਜਦੋਂਿੋਈਪਤਾਨਹ਼ੀਂਲਿੱਿਦਾਕਿਦੇਕਨ ੇਸ਼ਅਸੇਵਕਸਬੰਧਤਸ਼ਰੇਣ਼ੀ, ਟੈਿਸਦੇਹਨਉਿਤਤੋਂਅਪ਼ੀਲਿਿਤਾ ਾਂਕ ਿੁਿੱਧਪਰਭਾ ਪੈਦਾਨਹ਼ੀਂਹੋਏਿਾG ਸਿਿ ਲਿ. [ਪੈਿਾ 25, 26]1167-ਬ਼ੀਸ਼ੀ, ਈਐਫ] H A 5. ਕ ਆਜਦ਼ੀਅਨੁਪਾਤਿਅਸ ਼ੀਿਾਿਤਾਨਹ਼ੀਂਹੈ। ਕਨ ੇਸ਼ਾਂਲਈਇਨਿਮਟੈਿਸਐਿਟਦ਼ੀਧਾਿਾ 14 ਏਦੇਤਕਹਤ ਾਿੰਟਕਦਿੱਤਾਕਿਆਹੈਟੈਿਸਮੁਿਤਬਾਂਡ/ਪਰਤ਼ੀਭ ਤ਼ੀਆਂਕ ਚਬਣੇਜੋਟੈਿਸਮੁਿਤਲਾਭਅੰਸ਼ਕਦੰਦੇਹਨਅਤੇਕਦਲਚਸਪ਼ੀਹੈਅਸੇਵਕਉਹਨਾਂਸਕਿਤ਼ੀਆਂਕ ਿੱਚਬੈਂਿਕਜਿੱੇ, ਦੇਨਾਲਕ ਆਜਮੁਿਤਆਪਣੇਫੰਡਉਪਲਬਧਹਨਅਸੇਸੀ, ਿੱਧਕਿਆਉਨ੍ਾਂਕਨ ੇਸ਼. ਉਪਿੋਿਤਕਸਿੱਟਾਪਹੁੰਕਚਆਕਿਆਹੈਕਿਉਂਕਿਨਾਮਨਜ ਿਖਿਕਚਆਂਕ ਚਿਾਿਿਠਜੋੜਸਿਾਪਤਨਹ਼ੀਂਿ਼ੀਤਾਕਿਆਹੈਅਤੇਛੋਟ ਾਲ਼ੀਆਮਦਨਦ਼ੀਿਮਾਈ. ਜ ਾਬਦੇਣ ਾਲੇਅਸਫਲਿਹੇਹਨਉਨ੍ਾਂਦ਼ੀਦਲ਼ੀਲਨ ੰਸਾਬਤਿਿੋਕਿਮੁਲਾਂਿਣਿਿਨ ਾਲੇਨ ੰਲੋੜ਼ੀਂਦਾਸ਼ੀ ਿੱਖਿੇਖਾਤੇਿੱਖੋ. [ਪੈਿਾ 27, 28][167-ਜ਼ੀ; 168-ਬ਼ੀ] B Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) 154 SUPREME COURT REPORTS [2021] 6 S.C.R. ASOUTH INDIAN BANK LTD. v. COMMISSIONER OF INCOME TAX (Civil Appeal No. 9606 of 2011) BSEPTEMBER 09, 2021 [SANJAY KISHAN KAUL AND HRISHIKESH ROY, JJ.] Income Tax Act, 1961 – s.14A – Interpretation of – Assesseesare scheduled banks and in course of their banking business, theyalso engage in the business of investments in bonds, securities andCshares which earn the assessees, interests from such securities andbonds as also dividend income on investments in shares ofcompanies and from units of UTI etc. which are tax free – Whetherproportionate disallowance of interest paid by the banks is calledfor u/s.14A for investments made in tax free bonds/ securities whichDyield tax free dividend and interest to assessee Banks when assesseehad sufficient interest free own funds which were more than theinvestments made – Held: Proportionate disallowance of interestis not warranted, u/s.14A for investments made in tax free bonds /securities which yield tax free dividend and interest to AssesseeBanks in those situations where, interest free own funds availableEwith the Assessee, exceeded their investments – High Court erredin endorsing the proportionate disallowance made by the AssessingOfficer u/s.14A to the extent of investments made in tax-free bonds/securities primarily because, separate account was not maintainedby assessee – Though an assessee definitely has the obligation toFprovide full material disclosures at the time of filing of Income TaxReturn but there is no corresponding legal obligation upon theassessee to maintain separate accounts for different types of fundsheld by it. Tax/Taxation – In taxation regime, there is no room forGpresumption and nothing can be taken to be implied. Allowing the appeals filed by the assessee, the Court HELD:1. In a situation where the assessee has mixed fund(made up partly of interest free funds and partly of interestbearing funds) and payment is made out of that mixed fund, theH investment must be considered to have been made out of theinterest free fund. To put it another way, in respect of paymentmade out of mixed fund, it is the assessee who has such rightof appropriation and also the right to assert from what part ofthe fund a particular investment is made and it may not bepermissible for the Revenue to make an estimation of aproportionate figure. [Para 17][162-C-D] 2. The disallowance would be legally impermissible for theinvestment made by the assessees in bonds/shares usinginterest free funds, under Section 14A of the Income Tax Act,1961. In other words, if investments in securities is made outof common funds and the assessee has available, non-interest-bearing funds larger than the investments made in tax-freesecurities then in such cases, disallowance under Section 14Acannot be made. [Para 20][163-E] 3. The High Court endorsed the proportionatedisallowance made by the Assessing Officer under Section 14Aof the Income Tax Act to the extent of investments made intax-free bonds/securities primarily because, separate account wasnot maintained by assessee. Though an assessee definitely hasthe obligation to provide full material disclosures at the time offiling of Income Tax Return but there is no corresponding legalobligation upon the assessee to maintain separate accounts fordifferent types of funds held by it. [Para 22][164-B-C; 164-E-F] Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) 4. The Central Board of Direct Taxes (CBDT) had issuedthe Circular no. 18 of 2015 dated 02.11.2015, which had analyzedand then explained that all shares and securities held by a bankwhich are not bought to maintain Statutory Liquidity Ratio (SLR)are its stock-in-trade and not investments and income arisingout of those is attributable, to business of banking. Revertingback to the situation here, the Revenue does not contend thatthe Assessee Banks had held the securities for maintaining theStatutory Liquidity Ratio (SLR), as mentioned in the circular. Inview of this position, when there is no finding that theinvestments of the Assessee are of the related category, taximplication would not arise against the appellants, from the saidcircular. [Paras 25, 26][167-B-C, E-F] AB C DE F G H 156SUPREME COURT REPORTS A5. The proportionate disallowance of interest is notwarranted, under Section 14A of Income Tax Act for investmentsmade in tax free bonds/ securities which yield tax free dividendand interest to Assessee Banks in those situations where,interest free own funds available with the Assessee, exceededtheir investments. The above conclusion is reached becauseBnexus has not been established between expenditure disallowedand earning of exempt income. The respondents have failed tosubstantiate their argument that assessee was required tomaintain separate accounts. [Paras 27, 28][167-G; 168-B] 6. In taxation regime, there is no room for presumptionCand nothing can be taken to be implied. The tax an individualor a corporate is required to pay, is a matter of planning for atax payer and the Government should endeavour to keep itconvenient and simple to achieve maximization of compliance.Just as the Government does not wish for avoidance of taxequally it is the responsibility of the regime to design a taxDsystem for which a subject can budget and plan. If proper balanceis achieved between these, unnecessary litigation can be avoidedwithout compromising on generation of revenue. [Para 29][168- D-F] HDFC Bank Ltd. v. Deputy Commissioner of IncomeETax (2016) 383 ITR 529 (Bom) : 2016 SCC OnlineBom 1109 ; CIT vs. Suzlon Energy Ltd. (2013) 354 ITR630 (Guj) : 2013 SCC Online Guj 8613 ; CIT vs.Microlabs Ltd. (2016) 383 ITR 490 (Karn) : 2016SCC Online Kar 8490 ; and CIT v. Max India Ltd.(2016) 388 ITR 81 (P & H) : 2016 SCC Online P&HF6788 – approved. SA Builders v. CIT (2007) 1 SCC 781 : [2006] 10Suppl. SCR 1077; and Honda Siel Power Products Ltd.v. DCIT (2012) 12 SCC 762 – distinguished. GRajasthan State Warehousing Corporation v. CIT(2000) 242 ITR 450 SC : (2000) 3 SCC 126 : [2000]1 SCR 1113 ; Commissioner of Income Tax (Large TaxPayer Unit) v. Reliance Industries Ltd. (2019) 410 ITR466 SC : (2019) 20 SCC 478 ; Maxopp Investment Ltd.v. CIT (2018) 15 SCC 523 : [2018] 2 SCR 783 ;HGodrej and Boyce Manufacturing Company Ltd.v. SOUTH INDIAN BANK LTD. v. COMMISSIONEROF INCOME TAX DCIT (2017) 7 SCC 421 : [2017] 3 SCR 602 ; andCIT v. Nawanshahar Central Cooperative Bank Ltd.(2007) 15 SCC 611 : (2007) 160 TAXMAN 48 (SC)– referred to. A Pr. CIT v. Bombay Dyeing and Mfg. Co. Ltd I.T.A.No.1225 of 2015 [Decision of Bombay High Court]and Pr. CIT, v. State Bank of Patiala 2017 (393) ITR476 (P&H) – referred to. B Case Law Reference [2000] 1 SCR 1113referred toPara 6C(2019) 20 SCC 478referred toPara 18(2016) 383 ITR 529 (Bom)approvedPara 19(2013) 354 ITR 630 (Guj)approvedPara 19(2016) 383 ITR 490 (Karn)approvedPara 19D(2016) 388 ITR 81 (P & H)approvedPara 19[2006] 10 Suppl. SCR 1077distinguishedPara 21(2012) 12 SCC 762distinguishedPara 22[2018] 2 SCR 783referred toPara 23E[2017] 3 SCR 602referred toPara 24(2007) 15 SCC 611referred toPara 252017 (393) ITR 476 (P&H)referred toPara 25 D F CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Civil Appeal No.9606of 2011. From the Judgment and Order dated 21.10.2010 of the HighCourt of Kerala at Ernakulam in ITA No.730 of 2009. With G Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) H A 5. ਕ ਆਜਦ਼ੀਅਨੁਪਾਤਿਅਸ ਼ੀਿਾਿਤਾਨਹ਼ੀਂਹੈ। ਕਨ ੇਸ਼ਾਂਲਈਇਨਿਮਟੈਿਸਐਿਟਦ਼ੀਧਾਿਾ 14 ਏਦੇਤਕਹਤ ਾਿੰਟਕਦਿੱਤਾਕਿਆਹੈਟੈਿਸਮੁਿਤਬਾਂਡ/ਪਰਤ਼ੀਭ ਤ਼ੀਆਂਕ ਚਬਣੇਜੋਟੈਿਸਮੁਿਤਲਾਭਅੰਸ਼ਕਦੰਦੇਹਨਅਤੇਕਦਲਚਸਪ਼ੀਹੈਅਸੇਵਕਉਹਨਾਂਸਕਿਤ਼ੀਆਂਕ ਿੱਚਬੈਂਿਕਜਿੱੇ, ਦੇਨਾਲਕ ਆਜਮੁਿਤਆਪਣੇਫੰਡਉਪਲਬਧਹਨਅਸੇਸੀ, ਿੱਧਕਿਆਉਨ੍ਾਂਕਨ ੇਸ਼. ਉਪਿੋਿਤਕਸਿੱਟਾਪਹੁੰਕਚਆਕਿਆਹੈਕਿਉਂਕਿਨਾਮਨਜ ਿਖਿਕਚਆਂਕ ਚਿਾਿਿਠਜੋੜਸਿਾਪਤਨਹ਼ੀਂਿ਼ੀਤਾਕਿਆਹੈਅਤੇਛੋਟ ਾਲ਼ੀਆਮਦਨਦ਼ੀਿਮਾਈ. ਜ ਾਬਦੇਣ ਾਲੇਅਸਫਲਿਹੇਹਨਉਨ੍ਾਂਦ਼ੀਦਲ਼ੀਲਨ ੰਸਾਬਤਿਿੋਕਿਮੁਲਾਂਿਣਿਿਨ ਾਲੇਨ ੰਲੋੜ਼ੀਂਦਾਸ਼ੀ ਿੱਖਿੇਖਾਤੇਿੱਖੋ. [ਪੈਿਾ 27, 28][167-ਜ਼ੀ; 168-ਬ਼ੀ] B 6. ਟੈਿਸਲਿਾਉਣਦੇਸ਼ਾਸਨਕ ਚ, ਮੰਨਣਦ਼ੀਿੋਈਜਿ੍ਾਨਹ਼ੀਂਹੈC ਅਤੇਿੁਝ ਼ੀਸੰਿੇਤਿਿਨਲਈਨਹ਼ੀਂਕਲਆਜਾਸਿਦਾ. ਟੈਿਸਇਿੱਕ ਅਿਤ਼ੀਜਾਂਇਿੱਿਾਿਪੋਿੇਟਨ ੰਭੁਿਤਾਨਿਿਨਦ਼ੀਲੋੜਹੁੰਦ਼ੀਹੈ, ਇਿੱਲਈਯੋਜਨਾਬਣਾਉਣਦਾਮਾਮਲਾਹੈਟੈਿਸਅਦਾਿਿਨ ਾਲੇਅਤੇਸਿਿਾਿਨ ੰਇਸਨ ੰਿੱਖਣਦ਼ੀਿੋਕਸ਼ਸ਼ਿਿਨ਼ੀਚਾਹ਼ੀਦ਼ੀਹੈਪਾਲਣਾਨ ੰ ਿੱਧਤੋਂ ਿੱਧਪਰਾਪਤਿਿਨਲਈਸੁਕ ਧਾਜਨਿਅਤੇਸਿਲ. ਕਜਸਤਿ੍ਾਂਸਿਿਾਿਟੈਿਸਤੋਂਬਚਣਾਨਹ਼ੀਂਚਾਹੁੰਦ਼ੀਇਸੇਤਿ੍ਾਂਟੈਿਸਲਿਾਉਣਾਸ਼ਾਸਨਦ਼ੀਕਜੰਮੇ ਾਿ਼ੀਹੈ Dਕਸਸਟਮਕਜਸਲਈਿੋਈਕ ਸ਼ਾਬਜਟਅਤੇਯੋਜਨਾਬਣਾਸਿਦਾਹੈ. ਜੇਇਨ੍ਾਂਕ ਚਿਾਿਸਹ਼ੀਸੰਤੁਲਨਪਰਾਪਤਿ਼ੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ, ਤਾਂਬੇਲੋੜ਼ੀਮੁਿੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀਤੋਂਬਕਚਆਜਾਸਿਦਾਹੈਮਾਲ਼ੀਆਪੈਦਾਿਿਨ 'ਤੇਸਮਝੌਤਾਿ਼ੀਤੇਕਬਨਾਂ. [ਪੈਿਾ 29] [168 ਡ਼ੀਐਫ] ਐਿਡੀਐਫਸੀਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡਵੀ. ਆਮਦਨਦੇਲਡਪਿੀਕਲਮਸ਼ਨਰ Eਿੈਕਸ(2016) 383 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 529 (ਬੋਮ): 2016 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀਔਨਲਾਈਨਬੋਮ 1109 ; ਸੀਆਈਿੀਬਨਾਮਸੁਜ਼ਿੋਨਐਨਰਜੀਲਿਲਮਿੇਡ. (2013) 354 ਆਈ.ਟ਼ੀ.ਆਿ 630 (ਿੁਜ): 2013 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀਔਨਲਾਈਨਿੁਜ 8613 ; ਸੀਆਈਿੀਬਨਾਮ. ਮਾਈਕਰੋਿੈਬਸਲਿਲਮਿੇਡ. (2016) 383 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 490 (ਿਿਨ): 2016 SCC ਔਨਲਾਈਨਿਾਿ 8490 ; ਅਤੇਸੀਆਈਿੀਵੀ. ਮੈਕਸਇੰਡੀਆਲਿਮਲਿਡ. F 6788 — ਮਨਜ ਿ. SA ਲਬਿਡਰਜ਼ਵੀ. ਸੀਆਈਿੀ(2007) 1 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 781: [2006] 10 ਪ ਿਿ. ਐਸਸ਼ੀਆਿ 1077; ਅਤੇਹੌਂਡਾਲਸਏਿਪਾਵਰਪਰੋਡਕਿਸਲਿਲਮਿੇਡ. ਵੀ. DCIT (2012) 12 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 762 — ਿੱਖਿਾ. Gਰਾਜਸਥਾਨਸਿੇਿਵੇਅਰਹਾਊਲਸੰਗਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਬਨਾਮ. ਸੀਆਈਿੀ(2000) 242 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 450 ਐਸਸ਼ੀ: (2000) 3 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 126: [2000] 1 ਐਸਸ਼ੀਆਿ 1113 ; ਇਨਕਮਿੈਕਸਕਲਮਸ਼ਨਰ (ਵਿੱਡਾਿੈਕਸ) ਪੇਅਰਯੂਲਨਿ) ਵੀ. ਲਰਿਾਇੰਸਇੰਡਸਿਰੀਜ਼ਲਿਲਮਿੇਡ. (2019) 410 ਆਈ.ਟ਼ੀ.ਆਿ 466 ਐਸਸ਼ੀ: (2019) 20 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 478 ; ਮੈਕਸੌਪਇਨਵੈਸਿਮੈਂਿਲਿਲਮਿੇਡ. ਵੀ. ਸੀਆਈਿੀ(2018) 15 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 523: [2018] 2 ਐਸਸ਼ੀਆਿ 783 ; Hਗੋਦਰੇਜਅਤੇਬੌਇਸਮੈਨੂਫੈਕਿਲਰੰਗਕੰਪਨੀਲਿਮਲਿਡਵੀ. ਸਾਊਥਇੰਡੀਅਨਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡਵੀ. ਕਲਮਸ਼ਨਰ DCIT (2017) 7 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 421: [2017] 3 ਐਸਸ਼ੀਆਿ 602 ; ਅਤੇ Aਸੀਆਈਿੀਵੀ. ਨਵਾਂਸ਼ਲਹਰਕੇਂਦਰੀਸਲਹਕਾਰੀਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡ. (2007) 15 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 611: (2007) 160 ਟੈਿਸਮੈਨ 48 (ਐਸਸ਼ੀ) — ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾ. ਪੀਆਰ. ਸੀਆਈਿੀਵੀ. ਬੰਬੇਡਾਇੰਗਅਤੇਐਮ.ਐਫ.ਜੀ. ਕੋ. ਲਿਮਲਿਡ B ਆਈ.ਟ਼ੀ.ਏ. 2015 ਦਾਨੰਬਿ 1225 [ਬੰਬੇਹਾਈਿੋਿਟਦਾਫੈਸਲਾ]ਬੀਅਤੇਪੀਆਰ. ੀੀਿ, ਵੀ. ਸਿੇਿਬੈਂਕਆਫ਼ਪਲਿਆਿਾ2017 (393) ITR 476 (P&H) — ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾਕਿਆਹੈ. ਿਸਿਾਨ ੰਨਦਾਹ ਾਲਾ [2000] 1 ਐਸਸ਼ੀਆਿ 1113ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾ।ਪੈਿਾ 6 C (2019) 20 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 478ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾ।ਪੈਿਾ 18 (2016) 383 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 529 (ਬੋਮ)ਮਨਜ ਿਸ਼ੁਦਾਪੈਿਾ 19 (2013) 354 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 630 (ਿੁਜ)ਮਨਜ ਿਸ਼ੁਦਾਪੈਿਾ 19 (2016) 383 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 490 (ਿਿਨ)ਮਨਜ ਿਸ਼ੁਦਾਪੈਿਾ 19ਡੀ (2016) 388 ਆਈਟ਼ੀਆਿ 81 (ਪ਼ੀਐਂਡਐਚ) ਨ ੰਪਰ ਾਨਿ਼ੀਕਦਿੱਤ਼ੀਿਈਪੈਿਾ19 [2006] 10 ਸਪਲ. ਐਸਸ਼ੀਆਿ 1077ਕ ਲਿੱਖਣਪੈਿਾ 21 D (2012) 12 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 762ਕ ਲਿੱਖਣਪੈਿਾ 22 [2018] 2 ਐਸਸ਼ੀਆਿ 783 ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾਕਿਆਪੈਿਾ 23 E [2017] 3 ਐਸਸ਼ੀਆਿ 602 ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾਕਿਆਪੈਿਾ 24 (2007) 15 ਐਸਸ਼ੀਸ਼ੀ 611 ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾਕਿਆਪੈਿਾ 25 2017 (393) ITR 476 (P&H)।ਦਾਹ ਾਲਾਕਦਿੱਤਾ।ਪੈਿਾ 25 ਲਸਵਿਅਪੀਿਦਾਅਲਧਕਾਰਿੇਤਰ: 2011 ਦੀਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰ .9606 F 2009 ਦੇਆਈਿੀਏਨੰਬਰ 730 ਦੇਏਰਨਾਕੁਿਮਲਵਿੇਕੇਰਿਾਹਾਈਕੋਰਿਦੇ21.10.2010 ਦੇਲਨਰਣੇਅਤੇਆਦੇਸ਼ਤੋਂ. G ਨਾਿਜੀ 2021 ਦੀਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰਬਰ 5610, ਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰਬਰ 9609, 9610, 9611, 9615, 9608, 9612, 9614, 9613, 2011 ਦੇ 9607 ਅਤੇਲਸਵਿਅਪੀਿ 2012 ਦੇਨੰਬਰ 3367,2963. ਲਵਕਰਮਜੀਤਬੈਨਰਜੀ, ਏਐਿੱਸਜੀ, ਐਿੱਸ. ਗਣੇਸ਼, ਜਹਾਂਗੀਰਲਮਸਤਰੀ, ਰਣਜੀਤਕੁਮਾਰ, ਜੋਸਫਮਾਰਕੋਸ, ਅਲਰਜੀਤਪਰਸਾਦ, ਸੀਨੀਅਰ. ਐਡਵਸ., ਐਿੱਸ. ਸੁਕੁਮਾਰਨ, ਆਨੰਦH A ਸੁਕੁਮਾਰ, ਭੁਪੇਸ਼ਪਾਠਕ, ਸ਼ਰੀਮਤੀਮੀਰਾਮਾਥੁਰ, ਸੰਦੀਪਕਰਹੇਿ, ਜੀਐਿੱਮ. ਕਾਵੌਸਾ, ਅਸ਼ੋਕਮਾਥੁਰ, ਐਿੱਮ. ਪੀ. ਲਵਨੋਦ, ਈ. ਐਮ. ਐਸ. ਅਨਮ, ਪਰਤਾਪਵੇਣੂਗੋਪਾਿ, ਸ਼ਰੀਮਤੀਸੁਰੇਿਾਰਮਨ, ਅਲਿਿਅਬਰਾਹਮਰਾਏ, ਲਵਜੇਵਿਸਨ, ਐਮ/ਐਸਕੇਜੇਜੌਨਐਾਂਡਕੰਪਨੀ, ਲਸਧਾਰਥਲਸਨਹਾ, ਸਨੋਸ਼ਕੁਮਾਰ, ਰਾਜਬਹਾਦੁਰੀਾਯਾਦਵ, ਏ. ਵੀ. ੀੰਗਮ, ਏ. ਰਘੁਨਾਥ, ਬੀ. ਵੀ. ਬਿਰਾਮਦਾਸ, ਸਰੀਮਤੀਅਲਨਿ ਬੀਕਲਿਆਰ, ਐ. ਐਸ. ਪਲਰਹਾਰ, ਕੁਿਦੀਪਐਿੱਸ. ਪਲਰਹਾਰ, ਸ਼ਰੀਮਤੀਇਕਸ਼ੀਤਾਪਲਰਹਾਰ, ਐਡ. ਪੇਸ਼ਹੋਣਵਾਿੀਆਾਂਪਾਰਿੀਆਾਂਿਈ. ਦੁਆਰਾਅਦਾਿਤਦਾਫੈਸਿਾਸੁਣਾਇਆਲਗਆਸੀਕਿਸ਼ਿੇਸ਼ ਿਾਏ, ਜੇ. 1.ਐਸਐਿਪੀ (ਸੀ) ਨੰਬਰ 32761/2018 ਲਵਿਇਕੋਲਜਹੀਛੁੱੀਲਦਿੱਤੀਗਈਸਬੰਧਤਅਪੀਿਦੇਨਾਿਲਵਿਾਰ. 2.ਦੇਮੌਜੂਦਾਸਮੂਹਲਵਜਵਾਬਲਦਿੱਤੇਜਾਣਵਾਿੇਕਾਨੂੰਨਦੇਸਵਾਿਦਾਅਪੀਿਇਨਕਮਿੈਕਸਐਕਿਦੀਧਾਰਾ 14 ਏਦੀਲਵਆਲਿਆ 'ਤੇਹੈ (ਿਈਛੋਿਾ"ਐਕਿ") ਅਤੇਉਹੀਇਸਤਰ੍ਾਂਪੜ੍ਦਾਹੈ: B Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) निर्धारिती के पास उपलब्ध ब्याज मुक्त स्वयं की निधियाँ उनके निवेश से अधिक थीं। उपरोक्त निष्कर्ष पर इसलिए पहुंचा गया है क्‍योंकि अस्वीकृत व्यय और छूट प्राप्त आय अजित करने के बीच संबंध स्थापित नहीं हुआ है। उत्तरदाता अपने इस तर्क को साबित करने में विफल रहे हैं कि निर्धारिती की आवश्यकता थी अलग-अलग खाते रखें। [ पारस 27,28] [167-जी: 168-बी] 6. कराधान व्यवस्था में अनुमान लगाने की कोई गुंजाइश नहीं है और कुछ भी निहित नहीं माना जा सकता है। एक व्यक्ति या एक निगम को जो कर देना पड़ता है, वह एक करदाता के लिए योजना बनाने का विषय है और सरकार को अनुपालन को अधिकतम करने के लिए इसे सुविधाजनक और सरल रखने का प्रयास करना चाहिए। जिस तरह सरकार समान रूप से कर से बचना नहीं चाहती है, उसी तरह सरकार की जिम्मेदारी है कि वह कर की रूपरेखा तैयार करे प्रणाली जिसके लिए कोई विषय बजट और योजना बना सकता है। यदि इनके बीच उचित संतुलन प्राप्त किया जाता है, तो राजस्व सृजन पर समझौता किए बिना अनावश्यक मुकदमेबाजी से बचा जा सकता zi [ पैरा 29] [168 डी-एफ] एचडीएफसी बैंक लिमिटेड बनाम आयकर उपायुक्त (2016) 383 आईटीआर 529 (बम): 2016 एस. सी. सी. ऑनलाइन बम 1109; सी. आई. टी. बनाम सुजलॉन एनर्जी लिमिटेड (2013) 354 आई. टी. आर. 630 (गुजरात): 2013 एस. सी. सी. ऑनलाइन गुजरात 8613; सी. आई. टी. बनाम. माइक्रोलैब्स लिमिटेड (2016) 383 आई. टी, ar. 490 (कर्ण): 2016 एस. सी. सी. ऑनलाइन कर 8490: और सी. आई. टी. बनाम। मैक्स इंडिया लिमिटेड ( 2016 ) 388 आईटीआर 81 (पी एंड एच): 2016 एससीसी ऑनलाइन पी एंड एच 6788 मंजूरी दे दी गई। एसए बिल्डर्स बनाम। सीआईटी (2007) 1 एससीसी 781: [ 2006 ] 10 पूरक। एस. सी. आर. 1077 और होंडा सीएल पावर प्रोडक्ट्स लिमिटेड बनाम। डीसीआईटी (2012) 12 एससीसी 762-प्रतिष्ठित। राजस्थान राज्य भंडारण निगम बनाम। सीआईटी ( 2000 ) 242 आईटीआर 450 एससी: ( 2000 ) 3 एससीसी 126: [ 2000 ] 1 एस. सी. आर. 1113; आयकर आयुक्त (बड़ी कर दाता इकाई) ७. रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (2019) 410 आईटीआर 466 एससीः ( 2019 ) 20 एस. सी. सी. 478: मैक्सॉप इन्वेस्टमेंट लिमिटेड बनाम। सी. are. टी. (2018) 15 wa. सी. सी. 523 [2018] 2 एस. सी. आर. 783; गोदरेज एंड बॉयस मैन्युफैक्चरिंग कंपनी लिमिटेड बनाम। साउथ इंडियन बैंक लिमिटेड। वी. आय कर आयुक्त , 9608 , 9612 , 9614 , 9613 , 9607 2011 का और सिविल ऐप 3367,2963 2012 a विक्रमजीत बनर्जी, ए. एस. जी., एस. गणेश, जहांगीर मिस्त्री, रा. ए. आर., जोसेफ मार्कोस, अरिजीत प्रसाद, वरिष्ठ अधिवक्ता। , एस. सुकुमारन, एक [2021] 6 एस. सी. आर. सर्वोच्च न्यायालय की रिपोर्ट सुकुमार, भुपेश पाठक, सुश्री मीरा माथुर, संदीप करहैल, जी. एम. कावूसा, अशोक माथुर, एम. पी. विनोद, ई. एम. एस. अनम, प्रताप वेणुगोपाल, सुश्री सुरेखा रमन, अखिल अब्राहम रॉय, विजय वल्सन, मेसर्स के. जे. जॉन एंड कंपनी, सिद्धार्थ सिन्हा, सनोश कुमार, राज बहादुर यादव, ए. वी. रंगम, ए. रघुनाथ, बी. वी. बलराम दास, श्रीमती अनिल कटियार, एच. एस. परिहार, कुलदिप एस. परिहार, सुश्री इक्षिता परिहार, अधिवक्ता। उपस्थित दलों के लिए। न्यायालय का निर्णय इसके द्वारा दिया गया था ऋषिकेश रॉय, जे। 1. संबंधित अपीलों के अनुरूप विचार के लिए एस. एल. पी. (सी) संख्या 32761/2018 में अनुमति दी गई है। 2. अपीलों के वर्तमान समूह में कानून के प्रश्न का उत्तर आयकर अधिनियम की धारा 14 ए की व्याख्या पर दिया जाना है। संक्षिप्त में अधिनियम”) और वही इस प्रकार हैः " क्या बैंकों द्वारा भुगतान किए गए ब्याज की आनुपातिक अस्वीकृति आयकर अधिनियम की धारा 14 ए के तहत मांग की जाती है कर मुक्त बॉन्ड/प्रतिभूतियों में किए गए निवेश जो निर्धारिती बैंकों को कर मुक्त लाभांश और ब्याज देते हैं जब निर्धारिती के पास पर्याप्त ब्याज मुक्त अपनी निधि थी जो किए गए निवेश से अधिक थी। 4. निर्धारिती अनुसूचित बैंक होते हैं और अपने बैंकिंग व्यवसाय के दौरान वे निवेश के व्यवसाय में भी संलग्न होते हैं। बांड, प्रतिभूतियाँ और शेयर जो निर्धारिती को अर्जित करते हैं, ऐसी प्रतिभूतियों और बांडों से ब्याज के साथ-साथ कंपनियों के शेयरों और यू. टी. आई. की इकाइयों आदि में निवेश पर लाभांश आय जो कर मुक्त हैं। 5. अधिनियम के अध्याय IV में कुल आय की गणना के लिए आय के शीर्ष का प्रावधान है। धारा 14 में, विभिन्न आयों को वेतन, घर की संपत्ति से आय, व्यवसाय या पेशे के लाभ और लाभ, पूंजीगत लाभ और अन्य स्रोतों से आय के तहत वर्गीकृत किया गया है। धारा 14 ए उन आय के संबंध में किए गए व्यय से संबंधित है जो कुल आय में शामिल नहीं हैं और जिन्हें दक्षिण भारतीय बैंक लिमिटेड से छूट दी गई है। वी. आय कर आयुक्त [हृषिकेश रॉय, जे.] Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) D F CIVIL APPELLATE JURISDICTION : Civil Appeal No.9606of 2011. From the Judgment and Order dated 21.10.2010 of the HighCourt of Kerala at Ernakulam in ITA No.730 of 2009. With G Civil Appeal No. 5610 of 2021, Civil Appeal Nos.9609, 9610, 9611,9615, 9608, 9612, 9614, 9613, 9607 of 2011 and Civil AppealNos.3367,2963 of 2012. Vikramjit Banerjee, ASG, S. Ganesh, Jehangir Mistri, RanjitKumar, Joseph Markose, Arijit Prasad, Sr. Advs., S. Sukumaran, Anand H ASukumar, Bhupesh Pathak, Ms. Meera Mathur, Sandeep Karhail,G. M. Kawoosa, Ashok Mathur, M. P. Vinod, E. M. S. Anam, PratapVenugopal, Ms. Surekha Raman, Akhil Abraham Roy, Vijay Valsan,M/s K J John And Co., Sidharth Sinha, Sanosh Kumar, Raj BahadurYadav, A. V. Rangam, A. Raghunath, B. V. Balaram Das, Mrs. AnilKatiyar, H. S. Parihar, Kuldeep S. Parihar, Ms. Ikshita Parihar, Advs.Bfor the appearing parties. The Judgment of the Court was delivered by HRISHIKESH ROY, J. 1. Leave granted in SLP(C) No. 32761/2018 for analogousCconsideration with the related appeals. 2. The question of law to be answered in the present batch ofappeals is on interpretation of Section 14A of the Income Tax Act (forshort “the Act”) and the same reads as follows: D“Whether proportionate disallowance of interest paid by the banksis called for under Section 14A of Income Tax Act forinvestments made in tax free bonds/ securities which yield taxfree dividend and interest to assessee Banks when assessee hadsufficient interest free own funds which were more than theinvestments made”E 3. While common arguments have been advanced by the learnedcounsel for the parties, to place the legal issues in the appropriateperspective, the relevant facts are adverted from the Civil Appeal No.9606 of 2011 (South Indian Bank Ltd. Vs. CIT, Trichur), for the purposeof this judgment.F 4. The assessees are scheduled banks and in course of theirbanking business, they also engage in the business of investments inbonds, securities and shares which earn the assessees, interests fromsuch securities and bonds as also dividend income on investments inshares of companies and from units of UTI etc. which are tax free. G 5. Chapter IV of the Act provides for the Heads of Income forcomputation of Total Income. In Section 14, the various incomes areclassified under Salaries, Income from house property, Profit & Gainsof business or profession, Capital Gains & Income from other sources.The Section 14A relates to expenditure incurred in relation to incomeHwhich are not includable in Total Income and which are exempted from tax. No taxes are therefore levied on such exempted income. TheSection 14A had been incorporated in the Income Tax Act to ensurethat expenditure incurred in generating such tax exempted income isnot allowed as a deduction while calculating total income for theconcerned assessee. Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) ਬੀਕਲਿਆਰ, ਐ. ਐਸ. ਪਲਰਹਾਰ, ਕੁਿਦੀਪਐਿੱਸ. ਪਲਰਹਾਰ, ਸ਼ਰੀਮਤੀਇਕਸ਼ੀਤਾਪਲਰਹਾਰ, ਐਡ. ਪੇਸ਼ਹੋਣਵਾਿੀਆਾਂਪਾਰਿੀਆਾਂਿਈ. ਦੁਆਰਾਅਦਾਿਤਦਾਫੈਸਿਾਸੁਣਾਇਆਲਗਆਸੀਕਿਸ਼ਿੇਸ਼ ਿਾਏ, ਜੇ. 1.ਐਸਐਿਪੀ (ਸੀ) ਨੰਬਰ 32761/2018 ਲਵਿਇਕੋਲਜਹੀਛੁੱੀਲਦਿੱਤੀਗਈਸਬੰਧਤਅਪੀਿਦੇਨਾਿਲਵਿਾਰ. 2.ਦੇਮੌਜੂਦਾਸਮੂਹਲਵਜਵਾਬਲਦਿੱਤੇਜਾਣਵਾਿੇਕਾਨੂੰਨਦੇਸਵਾਿਦਾਅਪੀਿਇਨਕਮਿੈਕਸਐਕਿਦੀਧਾਰਾ 14 ਏਦੀਲਵਆਲਿਆ 'ਤੇਹੈ (ਿਈਛੋਿਾ"ਐਕਿ") ਅਤੇਉਹੀਇਸਤਰ੍ਾਂਪੜ੍ਦਾਹੈ: B "ਕੀਬੈਂਕਾਂਦੁਆਰਾਅਦਾਕੀਤੇਲਵਆਜਦੀਅਨੁਪਾਤਅਸਵੀਕਾਰਿਈਇਨਕਮਿੈਕਸਐਕਿਦੀਧਾਰਾ 14 ਏਦੇਤਲਹਤਬੁਿਾਇਆਲਗਆਹੈਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂ/ਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਲਵਕੀਤੇਲਨਵੇਸ਼ਜੋਿੈਕਸਲਦੰਦੇਹਨਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਬੈਂਕਾਂਨੂੰਮੁਫਤਿਾਭਅੰਸ਼ਅਤੇਲਵਆਜਜਦੋਂਮੁਿਾਂਕਣਹੁੰਦਾਸੀਿੋੜੀਾਂਦੇਲਵਆਜਮੁਕਤਆਪਣੇਫੰਡਜੋਇਸਤੋਂਵਿੱਧਸਨਲਨਵੇਸ਼ਕੀਤਾ" C 3.ਜਦੋਂਲਕਆਮਦਿੀਿਾਂਨੂੰਲਵਦਵਾਨਾਂਦੁਆਰਾਅਿੱਗੇਵਧਾਇਆਲਗਆਹੈD ਲਧਰਾਂਿਈਸਿਾਹ, ਕਾਨੂੰਨੀਮੁਿੱਲਦਆਾਂਨੂੰਉਲਿਤਲਵਰੱਣਿਈਪਲਰਪੇਿ, ਸੰਬੰਲਧਤਤਿੱਥਲਸਵਿਅਪੀਿਨੰ. ਤੋਂਬਦਿੇਗਏਹਨ. 2011 ਦਾ 9606 (ਸਾਊਥਇੰਡੀਅਨਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡ. ਬਨਾਮ. ਸੀਆਈਿੀ, ਲਤਰਿੂਰ), ਇਸਉਦੇਸ਼ਿਈਇਸਫੈਸਿੇਦਾ. G E H 4.ਮੁਿਾਂਕਣਅਨੁਸੂਲਿਤਬੈਂਕਹਨਅਤੇਉਨ੍ਾਂਦੇਦੌਰਾਨਬੈਂਲਕੰਗਕਾਰੋਬਾਰ, ਉਹਲਨਵੇਸ਼ਾਂਦੇਕਾਰੋਬਾਰਲਵਵੀਸ਼ਾਮਿਹੁੰਦੇਹਨਬਾਂਡ, ਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਜੋਮੁਿਾਂਕਣਪਰਾਪਤਕਰਦੇਹਨ, ਤੋਂਲਦਿਿਸਪੀਆਾਂਅਲਜਹੀਆਾਂਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਅਤੇਬਾਂਡਾਂਲਵਲਨਵੇਸ਼ਾਂਤੇਿਾਭਅੰਸ਼ਆਮਦਨੀਵੀਹੁੰਦੀਹੈਕੰਪਨੀਆਾਂਦੇਸ਼ੇਅਰਅਤੇਯੂਿੀਆਈਦੀਆਾਂਇਕਾਈਆਾਂਆਲਦਜੋਿੈਕਸਮੁਕਤਹਨ. F ਐਕਿਦਾਅਲਧਆਇ IV ਆਮਦਨਦੇਮੁਿੀਆਾਂਿਈਪਰਦਾਨਕਰਦਾਹੈਕੁਆਮਦਨਦੀਗਣਨਾ. ਸੈਕਸ਼ਨ 14 ਲਵ, ਵ-ਵਆਮਦਨਹਨਤਨਿਾਹਾਂ, ਘਰਦੀਜਾਇਦਾਦਤੋਂਆਮਦਨੀ, ਿਾਭਅਤੇਿਾਭਦੇਤਲਹਤਸ਼ਰੇਣੀਬਿੱਧਕਾਰੋਬਾਰਜਾਂਪੇਸ਼ੇਦਾ, ਪੂੰਜੀਿਾਭਅਤੇਹੋਰਸਰੋਤਾਂਤੋਂਆਮਦਨੀ. ਧਾਰਾ 14 ਏਆਮਦਨੀਦੇਸੰਬੰਧਲਵਹੋਏਿਰਲਿਆਾਂਨਾਿਸਬੰਧਤਹੈ ਐਿਜੋਕੁਆਮਦਨੀਲਵਸ਼ਾਮਿਨਹੀਾਂਹਨਅਤੇਲਜਨ੍ਾਂਤੋਂਛੋਿਹੈ ਸਾਊਥਇੰਡੀਅਨਬੈਂਕਲਿਮਲਿਡਵੀ. ਕਲਮਸ਼ਨਰ ਿੈਕਸ. ਇਸਿਈਅਲਜਹੀਛੋਿਵਾਿੀਆਮਦਨੀ 'ਤੇਕੋਈਿੈਕਸਨਹੀਾਂਿਗਾਇਆਜਾਂਦਾਹੈ. ਏਇਹਯਕੀਨੀਬਣਾਉਣਿਈਇਨਕਮਿੈਕਸਐਕਿਲਵਿਧਾਰਾ 14 ਏਨੂੰਸ਼ਾਮਿਕੀਤਾਲਗਆਸੀ ਅਲਜਹੀਿੈਕਸਛੋਿਵਾਿੀਆਮਦਨੀਪੈਦਾਕਰਨਲਵਿਆਉਣਵਾਿਾਿਰਿਾਹੈਿਈਕੁਆਮਦਨਦੀਗਣਨਾਕਰਦੇਸਮੇਂਕਿੌਤੀਵਜੋਂਇਜਾਜ਼ਤਨਹੀਾਂਹੈਸਬੰਧਤਮੁਿਾਂਕਣ. 6.ਸੈਕਸ਼ਨ 14 ਏਨੂੰਇਨਕਮਿੈਕਸਐਕਿਲਵਿਪੇਸ਼ਕੀਤਾਲਗਆਸੀਲਵਿੱਤਐਕਿ, 2001 01.04.1962 ਤੋਂਲਪਛੋਕੜਵਾਿੇਪਰਭਾਵਨਾਿ. ਨਵਾਂਇਸਕੇਸਲਵਿਇਸਅਦਾਿਤਦੇਫ਼ੈਸਿੇਤੋਂਬਾਅਦਧਾਰਾਪਾਈਗਈਸੀਦਾਰਾਜਸਥਾਨਸਿੇਿਵੇਅਰਹਾਊਲਸੰਗਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਬਨਾਮ. ਸੀ.ਆਈ.ਐਫ. ਨੇਲਕਹਾਲਕਸੈਕਸ਼ਨਦੁਆਰਾਕੀਤੇਿਰਲਿਆਾਂਨੂੰਅਸਵੀਕਾਰਕਰਨਿਈਪਰਦਾਨਕੀਤਾਲਗਆਹੈਆਮਦਨੀਦੇਸੰਬੰਧਲਵਮੁਿਾਂਕਣ, ਜੋਉਹਨਾਂਦੇਕੁਦਾਲਹਿੱਸਾਨਹੀਾਂਬਣਦਾਆਮਦਨੀ. ਲਜਵੇਂਲਕਜੇਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਨੂੰਿੈਕਸਕਮਾਉਣਿਈਕੋਈਿਰਿਾਆਉਾਂਦਾਹੈਮੁਫਤਆਮਦਨਲਜਵੇਂਲਕਲਨਵੇਸ਼ਿਈਉਧਾਰਿਏਫੰਡਾਂਿਈਅਦਾਕੀਤਾਲਵਆਜਲਕਸੇਵੀਕਾਰੋਬਾਰਲਵਿਜੋਿੈਕਸਮੁਕਤਆਮਦਨੀਕਮਾਉਾਂਦਾਹੈ, ਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਨੂੰਅਯੋਗਕਰਲਦਿੱਤਾਜਾਂਦਾਹੈਅਲਜਹੇਲਵਆਜਜਾਂਹੋਰਿਰਲਿਆਾਂਦੀਕਿੌਤੀਕਰਨਿਈ. ਹਾਿਾਂਲਕਲਵਵਸਥਾ 01.04.1962 ਤੋਂਲਪਛੋਕੜਨਾਿਪੇਸ਼ਕੀਤਾਲਗਆਸੀ, ਲਪਛੋਕੜਵਾਿੇਪਰਭਾਵਨੂੰਏਦੁਆਰਾਲਨਰਪਬਣਾਇਆਲਗਆਸੀਸ਼ਰਤਬਾਅਦਲਵਲਵਿੱਤਐਕਿ, 2002 ਦੁਆਰਾਪੇਸ਼ਕੀਤਾਲਗਆ 11.05.2001 ਤੋਂਪਰਭਾਵਨਾਿ, ਦੁਬਾਰਾਮੁਿਾਂਕਣ, ਸੁਧਾਰਲਕਸੇਵੀਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿਿਈਮੁਿਾਂਕਣਦੀਮਨਾਹੀਸੀ, ਤਿੱਕਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿ 2000-2001, ਜਦੋਂਸ਼ਰਤਪੇਸ਼ਕੀਤਾਲਗਆਸੀ, ਲਬਨਾਂਧਾਰਾ 14 ਏਦੇਤਲਹਤਕੋਈਅਸਵੀਕਾਰਕਰਨਾ. ਪਲਹਿਾਂਦੇਮੁਿਾਂਕਣਇਸਿਈਉਨ੍ਾਂਨੂੰਲਨਰਪੱਤਾਪਰਾਪਤਕਰਨਦੀਆਲਗਆਲਦਿੱਤੀਗਈਸੀ. ਲਜਵੇਂਲਕਅਸਵੀਕਾਰਧਾਰਾ 14 ਏਦੇਤਲਹਤਬਕਾਇਆਮੁਿਾਂਕਣਾਂਨੂੰਕਵਰਕਰਨਾਸੀਅਤੇਿਈਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿ2001-2002 ਤੋਂਸ਼ੁਰੂਹੁੰਦੇਹਨ. ਇਹਨੋਿਕੀਤਾਜਾਸਕਦਾਹੈਲਕਅਪੀਿਦੇਮੌਜੂਦਾਸਮੂਹਲਵ, ਅਸੀਾਂਸਬੰਧਤਹਾਂਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿਾਂਿਈਧਾਰਾ 14 ਏਦੇਤਲਹਤਕੀਤੀਗਈਮਨਜ਼ੂਰੀ 2001-2002 ਤੋਂਸ਼ੁਰੂਹੋਲਰਹਾਹੈਜਾਂਬਕਾਇਆਮੁਿਾਂਕਣਾਂਿਈ. 7.ਸ਼ੁਰੂਲਵਿਇਹਸਪਿੱਸ਼ਿਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਲਕਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਬੈਂਕਾਂਲਵਿੋਂਕੋਈਵੀਨਹੀਾਂਅਪੀਿਕਰਤਾਵਾਂਲਵਿੋਂ, ਿਈਵੱਰੇਿਾਤੇਰੱੇਬਾਂਡਾਂ, ਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਕੀਤੇਲਨਵੇਸ਼ਲਜਸਤੋਂਿੈਕਸ-ਮੁਫਤਆਮਦਨਪਰਾਪਤਕੀਤੀਜਾਂਦੀਹੈਤਾਂਜੋਅਸਵੀਕਾਰਅਸਿਤਿੱਕਸੀਲਮਤਹੋਸਕੇਮੁਿਾਂਕਣਦੁਆਰਾਕੀਤਾਿਰਿਾ. ਦੂਜੇਸ਼ਬਦਾਂਲਵਿ, ਿਰਿਾਉਧਾਰਿਏਫੰਡਾਂ 'ਤੇਅਦਾਕੀਤੇਲਵਆਜਵਿਰਿਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਲਜਵੇਂਲਕਜਮ੍ਾਂਰਕਮਾਂਦੀਵਰਤੋਂਕੀਤੀਜਾਂਦੀਹੈਪਰਤੀਭੂਤੀਆਾਂ, ਬਾਂਡਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਲਨਵੇਸ਼ਿਈਜੋਿੈਕਸਲਦੰਦੇਹਨ-ਮੁਫਤਆਮਦਨ, ਸੁਲਵਧਾਜਨਕਤੌਰ 'ਤੇਵੱਰੇਿਾਤੇਨਾਿਸਬੰਧਤਨਹੀਾਂਹੋਸਕਦੀ, ਉਦੇਸ਼ਿਈਬਣਾਈਰਿੱਲਿਆ. ਸਲਥਤੀਓਵਰਹੈਿੱਡਾਂਵਾਂਗਹੀਹੈਅਤੇਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਦੇਹੋਰਪਰਬੰਧਕੀਿਰਿੇ. 1 [(2000) 242 ਆਈਿੀਆਰ 450 ਐਸਸੀ] /(2000) 3 ਐਸਸੀਸੀ 126. A 8. ਲਨਵੇਸ਼ਿਈਵੱਰੇਿਾਲਤਆਾਂਦੀਅਣਹੋਂਦਲਵਜੋਕਮਾਈਕੀਤੀਗਈਹੈ।ਿੈਕਸਮੁਕਤਆਮਦਨੀ, ਮੁਿਾਂਕਣਅਲਧਕਾਰੀਨੇਅਨੁਪਾਤਕਅਸਵੀਕਾਰਕੀਤਾਿੈਕਸਮੁਕਤਆਮਦਨੀਕਮਾਉਣਿਈਲਨਵੇਸ਼ਕੀਤੇਫੰਡਾਂਦੇਕਾਰਨਲਵਆਜਦਾ. ਇਨ੍ਾਂਅਪੀਿਾਂਲਵਿਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਲਿਆਾਂਨੇਕਾਫ਼ੀਿੈਕਸ-ਮੁਕਤਆਮਦਨੀਪਰਾਪਤਕੀਤੀਸੀਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂਅਤੇਿਾਭਅੰਸ਼ਆਮਦਨੀਤੋਂਲਵਆਜਦੇਜ਼ਰੀਏਜੋਵੀਿੈਕਸਮੁਕਤਹੈ. ਇਹਸਪਿੱਸ਼ਿਹੈਲਕਕਾਫ਼ੀਿਰਿਾਹੋਇਆਹੈਿੈਕਸਮੁਕਤਆਮਦਨੀਕਮਾਉਣਿਈ. ਲਕਉਾਂਲਕਅਸਿਿਰਿੇਦੇਅੰਕੜੇਨਹੀਾਂਹਨਧਾਰਾ 14 ਏ, ਮੁਿਾਂਕਣਦੇਅਧੀਨB ਅਸਵੀਕਾਰਕਰਨਿਈਉਪਿਬਧਅਲਧਕਾਰੀਦਾਹਵਾਿਾਦੇਕੇਅਨੁਪਾਤਕਅਸਵੀਕਾਰਤਾਦਾਕੰਮਕੀਤਾਸਬੰਧਤਸਾਿਿਈਜਮ੍ਾਂਰਕਮਦੀਔਸਤਿਾਗਤ. ਸੀਆਈਿੀ (ਏ) ਨੇਸੀਮੁਿਾਂਕਣਅਲਧਕਾਰੀਦੁਆਰਾਿਏਗਏਲਵਿਾਰਨਾਿਸਲਹਮਤ. C 9. ਸੀਆਈਿੀ (ਏ) ਲਵਰੁਿੱਧਐਸੇਸੀਦੀਅਪੀਿਲਵਿਆਈਿੀਏਿੀਨੇਲਵਿਾਰਕੀਤਾਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਿਈਵੱਰੇਪਛਾਣਯੋਗਫੰਡਾਂਦੀਅਣਹੋਂਦਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਲਨਵੇਸ਼ਪਰਉਹਮੁਿਾਂਕਣਬੈਂਕਲਮਲਿਆਅਲਵਭਾਗੀਕਾਰੋਬਾਰਕਰਲਰਹਾਹੈਅਤੇਉਨ੍ਾਂਦੇਕਾਰੋਬਾਰਦੇਸੁਭਾਅ 'ਤੇਲਵਿਾਰਕਰਲਰਹਾਹੈ, ਇਸਿਈਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਕੀਤੇਗਏਲਨਵੇਸ਼ਹੋਣਗੇ Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) 5. अधिनियम के अध्याय IV में कुल आय की गणना के लिए आय के शीर्ष का प्रावधान है। धारा 14 में, विभिन्न आयों को वेतन, घर की संपत्ति से आय, व्यवसाय या पेशे के लाभ और लाभ, पूंजीगत लाभ और अन्य स्रोतों से आय के तहत वर्गीकृत किया गया है। धारा 14 ए उन आय के संबंध में किए गए व्यय से संबंधित है जो कुल आय में शामिल नहीं हैं और जिन्हें दक्षिण भारतीय बैंक लिमिटेड से छूट दी गई है। वी. आय कर आयुक्त [हृषिकेश रॉय, जे.] आय के संबंध में निर्धारिती द्वारा किए गए व्यय को अस्वीकार करने के लिए धारा का प्रावधान किया गया है, जो उनकी कुल आय का हिस्सा नहीं है। यदि निर्धारिती कर मुक्त आय अजित करने के लिए कोई व्यय करता है जैसे कि उधार ली गई धनराशि के लिए भुगतान किया गया ब्याज, किसी भी व्यवसाय में निवेश के लिए जो कर मुक्त आय अर्जित करता है, तो निर्धारिती ऐसे ब्याज या अन्य व्यय की कटौती का हकदार नहीं है। हालांकि प्रावधान 01.04.1962 से पूर्वव्यापी रूप से पेश किया गया था, पूर्वव्यापी प्रभाव को बाद में वित्त अधिनियम, 2002 द्वारा 11.05.2001 से प्रभावी एक परंतुक द्वारा बेअसर कर दिया गया था, जिसके dad, Treated, मूल्यांकन के सुधार को किसी भी मूल्यांकन वर्ष के लिए प्रतिबंधित किया गया था, जब तक कि निर्धारण वर्ष 2000-2001, जब परंतुक पेश किया गया था, धारा 14/ के तहत कोई अस्वीकृति दिए बिना। इसलिए पहले के आकलनों को अंतिम रूप देने की अनुमति दी गई थी। इस प्रकार धारा 14 ए के तहत अस्वीकृति का उद्देश्य लंबित आकलनों और 2001-2002 से शुरू होने वाले मूल्यांकन वर्षों को शामिल करना था। यह ध्यान दिया जा सकता है कि अपीलों के वर्तमान बैच में, हम चिंतित हैं 2001-2002 के बाद से या लंबित मूल्यांकनों के लिए। 7. शुरुआत में यह स्पष्ट किया जाता है कि अपीलार्थियों में से किसी भी निर्धारिती बैंक ने इसके लिए अलग-अलग खाते नहीं बनाए। ats, प्रतिभूतियों और शेयरों में किए गए निवेश जहां कर मुक्त आय अर्जित की जाती है ताकि अस्वीकृति निर्धारिती द्वारा किए गए वास्तविक व्यय तक सीमित हो सके। दूसरे शब्दों में, उधार ली गई निधियों पर भुगतान किए गए ब्याज के लिए किया गया व्यय, जैसे कि प्रतिभूतियों, बांडों और शेयरों में निवेश के लिए उपयोग की जाने वाली जमा, जिससे कर मुक्त आय प्राप्त होती है, आसानी से इस उद्देश्य के लिए बनाए गए एक अलग खाते से संबंधित नहीं हो सकता है। निर्धारिती के अधिभार और अन्य प्रशासनिक व्यय के मामले में भी यही स्थिति है। 11 [(2000) 242 आईटीआर 450 एससी]/(2000) 3 एससीसी 126। सर्वोच्च न्यायालय की रिपोर्ट 8. कर मुक्त आय अर्जित करने वाले निवेश के लिए अलग-अलग खातों के अभाव में, निर्धारण अधिकारी ने कर मुक्त आय अर्जित करने के लिए निवेश किए गए धन पर आनुपातिक ब्याज की अनुमति नहीं दी। इन अपीलों में निर्धारिती ने कर मुक्त बॉन्ड और लाभांश आय से ब्याज के रूप में पर्याप्त कर मुक्त आय अर्जित की थी जो कर मुक्त भी है। यह स्पष्ट है कि कर मुक्त आय अर्जित करने के लिए पर्याप्त खर्च किया जाता है। चूंकि धारा 14 ए के तहत अस्वीकृति देने के लिए वास्तविक व्यय के आंकड़े उपलब्ध नहीं हैं, इसलिए निर्धारण अधिकारी ने संबंधित वर्ष के लिए जमा की औसत लागत का उल्लेख करके आनुपातिक अस्वीकृति का निर्धारण किया। सी. आई. टी. (ए) ने निर्धारण अधिकारी द्वारा लिए गए दृष्टिकोण से सहमत। 9, आई. टी. ए. टी. ने सी. आई. टी. (ए) के खिलाफ निर्धारिती की अपील में निर्धारिती द्वारा उपयोग की जाने वाली अलग-अलग पहचान योग्य निधियों के अभाव पर विचार किया। कर मुक्त बॉन्ड और शेयरों में निवेश लेकिन पाया कि निर्धारिती बैंक का अविभाज्य व्यवसाय है और उनके व्यवसाय की प्रकृति को देखते हुए, कर मुक्त बॉन्ड और शेयरों में किया गया निवेश इसलिए व्यापार में स्टॉक की प्रकृति में होगा। आई. टी. ए. टी. ने तब देखा कि निर्धारिती बैंक के पास अधिशेष निधि और भंडार हैं जिनसे निवेश किया जा सकता है। तदनुसार, इसने निर्धारिती के मामले को स्वीकार कर लिया कि निवेश केवल ब्याज या लागत वहन करने वाली निधियों से नहीं किया गया था। में। परिणामस्वरूप, आई. टी. ए. टी. द्वारा यह अभिनिर्धारित किया गया कि धारा के तहत अस्वीकृति 14 धन की स्पष्ट पहचान के अभाव में ए की आवश्यकता नहीं होती है। 10. आई. टी. ए. टी. के निर्णय को उच्च न्यायालय ने राजस्व द्वारा प्रस्तुत दलीलों को स्वीकार करके उलट दिया था। अपील और तदनुसार निर्धारिती बैंक उच्च न्यायालय के फैसले को चुनौती देने के लिए हमारे सामने है जो निर्धारिती के खिलाफ था। 11. चूंकि, अधिनियम की धारा 14 ए के दायरे की आवश्यकता होगी व्याख्या में, उपखंड (2) और (3) के साथ खंड को परंतुक के साथ नीचे निकाला गया हैः - " 140. आय के संबंध में किया गया व्यय नहीं कुल आय में सम्मिलित-(1) संगणना के प्रयोजनों के लिए Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) 10. आई. टी. ए. टी. के निर्णय को उच्च न्यायालय ने राजस्व द्वारा प्रस्तुत दलीलों को स्वीकार करके उलट दिया था। अपील और तदनुसार निर्धारिती बैंक उच्च न्यायालय के फैसले को चुनौती देने के लिए हमारे सामने है जो निर्धारिती के खिलाफ था। 11. चूंकि, अधिनियम की धारा 14 ए के दायरे की आवश्यकता होगी व्याख्या में, उपखंड (2) और (3) के साथ खंड को परंतुक के साथ नीचे निकाला गया हैः - " 140. आय के संबंध में किया गया व्यय नहीं कुल आय में सम्मिलित-(1) संगणना के प्रयोजनों के लिए इस अध्याय के तहत कुल आय, निर्धारिती द्वारा किए गए व्यय के संबंध में कोई कटौती की अनुमति नहीं दी जाएगी - आय जो इसके तहत कुल आय का हिस्सा नहीं Sl एक्ट करें। ( 2 ) निर्धारण अधिकारी ऐसी आय के संबंध में किए गए व्यय की राशि निर्धारित करेगा जो दक्षिण भारतीय बैंक लिमिटेड में नहीं है। वी. आय कर आयुक्त [हृषिकेश रॉय, जे.] इस अधिनियम के तहत कुल आय का हिस्सा, ऐसी विधि के अनुसार जो निर्धारित की जाए, यदि निर्धारण अधिकारी, निर्धारिती के खातों को ध्यान में रखते हुए, आय के संबंध में ऐसे व्यय के संबंध में निर्धारिती के दावे की शुद्धता से संतुष्ट नहीं है जो हिस्सा नहीं है। इस अधिनियम के तहत कुल आय का। ( 3 ) उप-धारा (2) के प्रावधान उस मामले के संबंध में भी लागू होंगे जहां एक निर्धारिती दावा करता है कि उसके द्वारा आय के संबंध में कोई व्यय नहीं किया गया है जो इस अधिनियम के तहत कुल आय का हिस्सा नहीं हैः बशर्ते कि इस धारा में निहित कुछ भी निर्धारण अधिकारी को धारा 147 के तहत पुनर्मूल्यांकन करने या पारित करने का अधिकार नहीं देगा। निर्धारण को बढ़ाने या पहले से किए गए धनवापसी को कम करने या अन्यथा धारा 154 के तहत निर्धारिती के दायित्व को बढ़ाने का आदेश, किसी भी निर्धारण वर्ष के लिए जो निर्धारण पर या उससे पहले शुरू होता है। 1 अप्रैल, 2001 का पहला दिन। 12. उप-धारा (2) और (3) को वित्त अधिनियम, 2006 द्वारा मुख्य धारा में 01.04.2007 से लागू किया गया था। 13. अतः इस प्रश्न का उत्तर दिया जाना चाहिए कि क्‍या धारा 14 ए, विभाग को व्यय पर अस्वीकृति देने में सक्षम बनाती है। उन मामलों में कर मुक्त आय अर्जित करने के लिए खर्च किया जाता है जहां वर्तमान अपीलार्थी जैसे निर्धारिती, निवेश के लिए अलग खाते नहीं रखते हैं। 14. हमने श्री एस. गणेश, श्री एस. के. बगारिया, श्री जहांगीर मिस्त्री और श्री जोसेफ मार्कोस को सुना है, जो विद्वान वरिष्ठ वकील हैं। याचिकाकर्ताओं। श्री विक्रमजीत बनर्जी, विद्वान अतिरिक्त सॉलिसिटर जनरल और श्री अरिजीत प्रसाद, प्रतिवादी/राजस्व की ओर से विद्वान वरिष्ठ वकील को भी सुना। 15. अपीलार्थियों का तर्क है कि बॉन्ड में किए गए निवेश और शेयरों को ब्याज मुक्त निधियों से बनाया गया माना जाना चाहिए जो किए गए निवेश से काफी अधिक थे और इसलिए निर्धारिती द्वारा अपनी जमाओं और अन्य उधारों पर दिए गए ब्याज को इसमें किया गया व्यय नहीं माना जाना चाहिए। बॉन्ड और शेयरों पर कर मुक्त आय के संबंध में और एक परिणाम के रूप में, अधिनियम की धारा 14 ए के तहत कोई अस्वीकृति नहीं होनी चाहिए। दूसरी ओर, राजस्व के लिए वकील अपने मामले को पेश करने के लिए सी. आई. टी. (ए) और उच्च न्यायालय के तर्क का उल्लेख करता है। सर्वोच्च न्यायालय की रिपोर्ट 16. जैसा कि देखा जा सकता है, निर्धारिती की ओर से तर्क को सी. आई. टी. (ए) और उच्च न्यायालय द्वारा भी मुख्य रूप से खारिज कर दिया गया था इस आधार पर कि निर्धारिती ने अपनी ब्याज मुक्त निधियों को अलग खाते में नहीं रखा था और इस प्रकार बांड/शेयर उनसे खरीदे थे मिश्रित खाता। इस तरह से उधार/जमा पर भुगतान की गई ब्याज की एक आनुपातिक राशि को खर्च किया गया माना जाता था बॉन्ड/शेयरों पर कर मुक्त आय अजित करें और इस तरह की आनुपातिक राशि को अधिनियम की धारा 14 ए लागू करने की अनुमति नहीं दी गई थी। 17. ऐसी स्थिति में जहां निर्धारिती के पास मिश्रित निधि (संचित) हो। आंशिक रूप से ब्याज मुक्त निधियों और आंशिक रूप से ब्याज वाली निधियों का) और भुगतान उस मिश्रित निधि से किया जाता है, निवेश होना चाहिए माना जाता है कि इसे ब्याज मुक्त निधि से बनाया गया है। इसे दूसरे तरीके से कहें तो मिश्रित निधि से किए गए भुगतान के संबंध में, यह निर्धारिती है जिसे विनियोग का ऐसा अधिकार है और यह भी दावा करने का अधिकार है कि निधि के किस हिस्से से एक विशेष निवेश किया जाता है और राजस्व के लिए एक अनुमान लगाने की अनुमति नहीं हो सकती है। आनुपातिक आंकड़ा। इस तरह के प्रस्ताव को स्वीकार करने के लिए, पी. आर. में बॉम्बे उच्च न्यायालय के फैसले का उल्लेख करना सहायक होगा। सीआईटी बी. बॉम्बे डाइंग और एम. एफ. जी. कं. लिमिटेड 2 जहाँ जवाब के पक्ष में था Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) tax. No taxes are therefore levied on such exempted income. TheSection 14A had been incorporated in the Income Tax Act to ensurethat expenditure incurred in generating such tax exempted income isnot allowed as a deduction while calculating total income for theconcerned assessee. 6. Section 14A was introduced to the Income Tax Act by theFinance Act, 2001 with retrospective effect from 01.04.1962. The newsection was inserted in aftermath of judgment of this Court in the caseof Rajasthan State Warehousing Corporation Vs. CIT[1]. The saidSection provided for disallowance of expenditure incurred by theassessee in relation to income, which does not form part of their totalincome. As such if the assessee incurs any expenditure for earning taxfree income such as interest paid for funds borrowed, for investmentin any business which earns tax free income, the assessee is disentitledto deduction of such interest or other expenditure. Although the provisionwas introduced retrospectively from 01.04.1962, the retrospective effectwas neutralized by a proviso later introduced by the Finance Act, 2002with effect from 11.05.2001 whereunder, re-assessment, rectificationof assessment was prohibited for any assessment year, up-to theassessment year 2000-2001, when the proviso was introduced, withoutmaking any disallowance under Section 14A. The earlier assessmentswere therefore permitted to attain finality. As such the disallowanceunder Section 14A was intended to cover pending assessments and forthe assessment years commencing from 2001-2002. It may be notedthat in the present batch of appeals, we are concerned withdisallowances made under Section 14A for assessment yearscommencing from 2001-2002 onwards or for pending assessments. 7. At outset it is clarified that none of the assessee banksamongst the appellants, maintained separate accounts for theinvestments made in bonds, securities and shares wherefrom the tax-free income is earned so that disallowances could be limited to the actualexpenditure incurred by the assessee. In other words, the expenditureincurred towards interest paid on funds borrowed such as deposits utilizedfor investments in securities, bonds and shares which yielded the tax-free income, cannot conveniently be related to a separate account,maintained for the purpose. The situation is same so far as overheadsand other administrative expenditure of the assessee. 1 [(2000) 242 ITR 450 SC] / (2000) 3 SCC 126. A BC D E F G H A8. In absence of separate accounts for investment which earnedtax free income, the Assessing Officer made proportionate disallowanceof interest attributable to the funds invested to earn tax free income.The assessees in these appeals had earned substantial tax-free incomeby way of interest from tax free bonds and dividend income which alsois tax free. It is manifest that substantial expenditure is incurredBfor earning tax free income. Since actual expenditure figures are notavailable for making disallowance under Section 14A, the AssessingOfficer worked out proportionate disallowance by referring to theaverage cost of deposit for the relevant year. The CIT (A) hadconcurred with the view taken by the Assessing Officer.C9. The ITAT in Assessee’s appeal against CIT(A) considered theabsence of separate identifiable funds utilized by assessee for makinginvestments in tax free bonds and shares but found that assessee bankis having indivisible business and considering their nature of business,the investments made in tax free bonds and in shares would thereforeDbe in nature of stock in trade. The ITAT then noticed that assesseebank is having surplus funds and reserves from which investments canbe made. Accordingly, it accepted the assessee’s case that investmentswere not made out of interest or cost bearing funds alone. Inconsequence, it was held by the ITAT that disallowance under Section14A is not warranted, in absence of clear identity of funds.E Case: SOUTH INDIAN BANK LTD. versus COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2021] 6 S.C.R. 154] (2021) C 9. ਸੀਆਈਿੀ (ਏ) ਲਵਰੁਿੱਧਐਸੇਸੀਦੀਅਪੀਿਲਵਿਆਈਿੀਏਿੀਨੇਲਵਿਾਰਕੀਤਾਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਿਈਵੱਰੇਪਛਾਣਯੋਗਫੰਡਾਂਦੀਅਣਹੋਂਦਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਲਨਵੇਸ਼ਪਰਉਹਮੁਿਾਂਕਣਬੈਂਕਲਮਲਿਆਅਲਵਭਾਗੀਕਾਰੋਬਾਰਕਰਲਰਹਾਹੈਅਤੇਉਨ੍ਾਂਦੇਕਾਰੋਬਾਰਦੇਸੁਭਾਅ 'ਤੇਲਵਿਾਰਕਰਲਰਹਾਹੈ, ਇਸਿਈਿੈਕਸਮੁਕਤਬਾਂਡਾਂਅਤੇਸ਼ੇਅਰਾਂਲਵਕੀਤੇਗਏਲਨਵੇਸ਼ਹੋਣਗੇ Dਵਪਾਰਲਵਿਸਿਾਕਦੇਸੁਭਾਅਲਵਿਰਹੋ. ਆਈਿੀਏਿੀਨੇਲਫਰਉਸਮੁਿਾਂਕਣਨੂੰਦੇਲਿਆਬੈਂਕਕੋਿਵਾਧੂਫੰਡਅਤੇਭੰਡਾਰਹਨਲਜਿੱਥੋਂਲਨਵੇਸ਼ਹੋਸਕਦਾਹੈਬਣਾਇਆਜਾਵੇ. ਇਸਦੇਅਨੁਸਾਰ, ਇਸਨੇਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਦੇਕੇਸਨੂੰਸਵੀਕਾਰਕਰਲਿਆਜੋਲਨਵੇਸ਼ਕਰਦਾਹੈਇਕੱੇਲਵਆਜਜਾਂਿਾਗਤਵਾਿੇਫੰਡਾਂਤੋਂਨਹੀਾਂਬਣਾਏਗਏਸਨ. ਲਵਨਤੀਜਾ, ਇਹਆਈਿੀਏਿੀਦੁਆਰਾਆਯੋਲਜਤਕੀਤਾਲਗਆਸੀਲਕਧਾਰਾਦੇਅਧੀਨਅਸਵੀਕਾਰ Eਫੰਡਾਂਦੀਸਪਿੱਸ਼ਿਪਛਾਣਦੀਅਣਹੋਂਦਲਵਿ, 14 ਏਦੀਗਰੰਿੀਨਹੀਾਂਹੈ. 10. ਆਈਿੀਏਿੀਦੇਫੈਸਿੇਨੂੰਹਾਈਕੋਰਿਨੇਉਿਿਾਲਦਿੱਤਾਸੀਮਾਿਦੁਆਰਾਉਨ੍ਾਂਲਵਿਪੇਸ਼ਕੀਤੀਆਾਂਗਈਆਾਂਝਗਲੜਆਾਂਨੂੰਸਵੀਕਾਰਲਦਆਾਂਅਪੀਿਕਰੋਅਤੇਇਸਦੇਅਨੁਸਾਰਐਸੇਸੀਬੈਂਕਿੁਣੌਤੀਦੇਣਿਈਸਾਡੇਸਾਹਮਣੇਹੈਹਾਈਕੋਰਿਦਾਫੈਸਿਾਜੋਮੁਿਾਂਕਣਦੇਲਵਰੁਿੱਧਸੀ. F 11. ਲਕਉਾਂਲਕ, ਐਕਿਦੀਧਾਰਾ 14 ਏਦੇਦਾਇਰੇਦੀਜ਼ਰੂਰਤਹੋਏਗੀ ਲਵਆਲਿਆ, ਉਪ-ਧਾਰਾਵਾਂ (2) ਅਤੇ (3) ਦੇਨਾਿਭਾਗਸ਼ਰਤਹੇਠਾਂਕਿੱ .ਲੀਆਲਗਆਹੈ: - "14 ਏ. ਆਮਦਨ਼ੀਦੇਸੰਬੰਧਕ ਿੱਚਖਿਚਨਹ਼ੀਂਿੁਿੱਲਆਮਦਨਕ ਿੱਚਸ਼ਾਮਲ - (1) ਕੰਲਪਊਲਿੰਗਦੇਉਦੇਸ਼ਾਂਿਈ।Gਇਸਅਲਧਆਇਅਧੀਨਕੁਆਮਦਨੀ, ਲਕਸੇਕਿੌਤੀਦੀਆਲਗਆਨਹੀਾਂਹੋਵੇਗੀਦੇਸੰਬੰਧਲਵਮੁਿਾਂਕਣਦੁਆਰਾਕੀਤੇਿਰਲਿਆਾਂਦੇਸੰਬੰਧਲਵਆਮਦਨੀਜੋਇਸਦੇਅਧੀਨਕੁਆਮਦਨੀਦਾਲਹਿੱਸਾਨਹੀਾਂਬਣਦੀਐਕਿ. (2) ਮੁਿਾਂਕਣਅਲਧਕਾਰੀਦੀਰਕਮਲਨਰਧਾਰਤਕਰੇਗਾHਅਲਜਹੀਆਮਦਨੀਦੇਸੰਬੰਧਲਵਿਰਿੇਜੋਨਹੀਾਂਹੁੰਦੇ ਏਦੇਅਨੁਸਾਰਇਸਐਕਿਅਧੀਨਕੁਆਮਦਨੀਦਾਲਹਿੱਸਾਬਣਾਓਅਲਜਹੀਲਵਧੀਜੋਲਨਰਧਾਰਤਕੀਤੀਜਾਸਕਦੀਹੈ, ਜੇਮੁਿਾਂਕਣਅਲਧਕਾਰੀ, ਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਵਾਿੇਦੇਿਾਲਤਆਾਂਦੇਸੰਬੰਧਲਵ, ਮੁਿਾਂਕਣਦੇਸੰਬੰਧਲਵਮੁਿਾਂਕਣਦੇਦਾਅਵੇਦੀਸ਼ੁਿੱਧਤਾਤੋਂਸੰਤੁਸ਼ਿਨਹੀਾਂਹੈਆਮਦਨੀਦੇਸੰਬੰਧਲਵਿਅਲਜਹਾਿਰਿਾਜੋਲਹਿੱਸਾਨਹੀਾਂਬਣਦਾਇਸਐਕਿਅਧੀਨਕੁਆਮਦਨੀਦਾ. (3) ਉਪ-ਧਾਰਾ (2) ਦੀਆਾਂਧਾਰਾਵਾਂਵੀਸੰਬੰਧਲਵਿਿਾਗੂਹੋਣਗੀਆਾਂਇਿੱਕਕੇਸਲਵਲਜਿੱਥੇਇਿੱਕਮੁਿਾਂਕਣਦਾਅਵਾਕਰਦਾਹੈਲਕਕੋਈਿਰਿਾਨਹੀਾਂਹੋਇਆਹੈਆਮਦਨੀਦੇਸੰਬੰਧਲਵਿਉਸਦੁਆਰਾਕੀਤਾਲਗਆਜੋਲਹਿੱਸਾਨਹੀਾਂਬਣਦਾਇਸਐਕਿਅਧੀਨਕੁਆਮਦਨੀਦਾ: ਬਸ਼ਰਤੇਲਕਇਸਭਾਗਲਵਿਸ਼ਾਮਿਕੁਝਵੀਇਸਨੂੰਸ਼ਕਤੀਪਰਦਾਨਨਹੀਾਂਕਰੇਗਾਮੁਿਾਂਕਣਅਲਧਕਾਰੀਜਾਂਤਾਂਅਧੀਨਮੁੜਮੁਿਾਂਕਣਕਰਨਿਈਧਾਰਾ 147 ਜਾਂਪਾਸਮੁਿਾਂਕਣਨੂੰਵਧਾਉਣਜਾਂਪਲਹਿਾਂਹੀਕੀਤੀਗਈਲਰਫੰਡਨੂੰਘਿਾਉਣਜਾਂਮੁਿਾਂਕਣਦੀਲਜ਼ੰਮੇਵਾਰੀਨੂੰਵਧਾਉਣਦਾਆਦੇਸ਼ਭਾਗ154, ਲਕਸੇਵੀਮੁਿਾਂਕਣਸਾਿਿਈਜੋਇਸਤੋਂਪਲਹਿਾਂਜਾਂਸ਼ੁਰੂਹੁੰਦਾਹੈਅਪਰੈਿ, 2001 ਦਾਪਲਹਿਾਲਦਨ." 12.ਉਪ-ਧਾਰਾ (2) ਅਤੇ (3) ਨੂੰਮੁਨਾਿਪੇਸ਼ਕੀਤਾਲਗਆਸੀਲਵਿੱਤਐਕਿ, 2006 ਦੁਆਰਾਸੈਕਸ਼ਨ 01.04.2007 ਤੋਂਿਾਗੂਹੈ. 13.ਇਸਿਈਸਵਾਿਦਾਜਵਾਬਲਦਿੱਤਾਜਾਣਾਹੈਲਕਕੀਧਾਰਾ 14 ਏ, ਲਵਭਾਗਨੂੰਿਰਲਿਆਾਂ 'ਤੇਅਸਵੀਕਾਰਕਰਨਦੇਯੋਗਬਣਾਉਾਂਦਾਹੈਉਹਨਾਂਮਾਮਲਿਆਾਂਲਵਿੈਕਸਮੁਕਤਆਮਦਨੀਕਮਾਉਣਿਈਿਰਿੇਗਏਲਜਿੱਥੇਮੌਜੂਦਾਅਪੀਿਕਰਤਾਵਰਗੇਮੁਿਾਂਕਣਲਨਵੇਸ਼ਾਂਿਈਵੱਰੇਿਾਤੇਨਹੀਾਂਰੱਦੇਅਤੇਿੈਕਸ-ਮੁਕਤਆਮਦਨਕਮਾਉਣਿਈਕੀਤੇਗਏਹੋਰਿਰਿੇ. 14.ਅਸੀਾਂਸ਼ਰੀਐਸ. ਗਣੇਸ਼, ਸਰੀਐਸ.ਕੇ. ਬਾਗਰੀਆ, ਸਰੀਜਹਾਂਗੀਰਲਮਸਤਰੀਅਤੇਸਰੀਜੋਸਫ਼ਮਾਰਕੋਸ, ਸੀਨੀਅਰਵਕੀਿਿਈਪੇਸ਼ਹੋਏਅਪੀਿਕਰਤਾ. ਸਰੀਲਵਕਰਮਜੀਤਬੈਨਰਜੀ, ਵਧੀਕਸਾਲਿਲਸਿਰਜਨਰਿਅਤੇਸਰੀਅਲਰਜੀਤਪਰਸਾਦ, ਨੇਸੀਨੀਅਰਵਕੀਿਨੂੰਲ