Taparia Tools Limited v. Joint Commissioner Of Income Tax Special, Range -1, Nasik

Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) [2015] 3 एस.सी.आर 746 टपारिरयाटूल्सलि�मि�टेड बना� ऑफइनक�ज्वाइंटकमि�श्नरटैक्सस्पेश� -1, रेंजनासिसक (अपी� 2003 के 6366-6368)सिसमिव�संख्या – 23 , 2015�ार्च) [ए. के. सीकरीऔररोह-टनफ�ीनरी�न, जे.जे.] आयकरअधि/मिनय�, 1961: /ारा 36(i)(iii)(i)(iii) i)(iii) – कटौती – क्या धिडबेंर्चर/ारककोब्याज का अमि3�भुगतान,-ै याकीफै�ा – वत)�ान �ा��े,प्रथ�वर्ष)�ें स्वीकाय)व- धिडबेंर्चरोंकी पाँर्चवर्ष)अवधि/�ें-ोना र्चामि-ए�ेंजारी -ोने पर, के- 5 सा�कीकेधिडबेंर्चरधिडबेंर्चर/ारकोंको ब्याज भुगतानलि�ए दो मिवकल्प मिदए गए थे अवधि/लि�ए -रछ�ा-ी�ें 18 प्रधितशतप्रधित वर्ष) कीदरसेब्याज भुगतान अन्यथा 55 रुपये प्रधितधिडबेंर्चरके मि-साब सेएकबार काअमि3�भुगतान - मिन/ा)रिरतीनेव्यापारिरक�ेखांकनप्रणा�ीकापा�नकरते -ुए धिडबेंर्चस) पर ब्याजकाअमि3�भुगतानमिदखाया क्योंमिक खातों�ेंआस्थमिगतराजस्वव्ययको 5 सा�कीअवधि/�ेंबट्टेखाते�ेंडा�ाजाना -ै - इस �ेखांकनउपर्चार केबावजूद, इसनेपूरेअमि3�ब्याजका पूण)तयाकटौतीयोग्यव्ययकेरूप�ेंदावा मिकया – न्याया�य ने �ाना: मिन/ा)रिरतीका दावावै/-ै – धिडबेंर्चस) जारीकरनेकेलि�ए जुटायागया/नउ/ार�ीगईपूंजी-ोती -ै तथा धिडबेंर्चस) मिन/ा)रिरतीकेव्यवसायकेउद्देश्यसेजारीमिकएजाते -ैं - ऐसेपरिरदृश्य, जबव-नजाता-ै, तोइसका�ेंब्याजवास्तव�ेंमिन/ा)रिरतीद्वारामिकयामिन/ा)रिरती उसमिन/ा)रणवर्ष)�ेंसिजस�ेंभुगतानमिकयाजाता-ैपूरीराशिशकटौतीका-कदार-ोगा। अपी�ोकोसवीकृत करते -ुए, नयाया�यने �ानाः 1. आयकरअध/मनय�, 1961 की/ारा 36 कुछऐसी कटौधतयोकेसंबं/�ेएकअवशशष/ारा-ैजोकरयोगयआयकी गणना करतेस�य मन/ा)ररतीकीआयसेकीजाती-ै. इन�े से एक कटौती, /ारा�ेमन/ा)ररत कईअनयपकारकीकटौधतयोकेअ�ावा, बयाजकीउस राशशसेसंबंध/त-ैसजसका वयवसाय केल�ए उ/ार�ीगईपूंजीकेसंबं/�ेभुगतानमकयाजाता -ै. इसपकारकीकटौतीकी सवीकृधत पर मवरारकरते स�य, ए.ओ. कोवयावसाधयकऋणकीवासतमवकता पर धयान देना-ोता -ै।वासतमवकतासामबत-ोजाने तथा बयाजकाभुगतान-ो जाने के उपरानत, ए.ओ. कटौतीकी अनु�धतदेने से �ना न-ी कर सकता,मफर रा-े बयाजकीदरअनुधरत रपसेअध/क-ोयामन/ा)ररतीने सवयं उ/ार मदए /न पर क�दरसे बयाजल�या -ो।वत)�ान�ा��े�े, ए.ओ. नेगैर-पररवत)नीयऋणपतजारी-ोनेऔरवयावसाधयकउदेशयोकेल�ए/न उठाए जाने से ऐतराज़ न-ी मकया।ए.ओ. नेउस पाव/ान मक वासतमवकता पर भी ऐतराज़ न-ी मकया सजस�े धडबेरर/ारकको प-�ेवर�े-ीबयाजकाअम3�भुगतानकरने का मवकलप मदया गया -ै। अतः, इसबातपरकोईमववादन-ी-ैमकवासतव�े, �ेखावरकेदौरान‘भुगतान’मकयाजा रुका -ै।‘भुगतान’कीपररभाराअध/मनय�की/ारा 43(ii) i) �ेमनम-त-ैसजसकाअथ)-ै�ेखांकनकी मवध/केअनुसारवासतव�ेभुगतानयाखरमकयागया।/ारा 43 केरप�े‘भुगतान’कीपररभाराकेअनुसार, भ�े-ीराशशवासतव�ेभुगतानन-ीकीगई-ो, �ेमकन �ेखांकनकीमवध/केअनुसार �ेमकन‘खर)’कीगई-ो तो उसे भी‘भुगतान’�ानाजाएगा।रूँमकमन/ा)ररती�ेखांकनकीवयापाररकपणा�ी का पा�न कर र-ा था, इसल�ए बयाजकीराशशके कटौती-ोनेकादावामकयाजासकता-ै, भ�े-ीव-वासतव�ेभुगतानन -ोकर केव� ‘ख़र)’ की गई -ो।-ा�ांमक,वत)�ान�ा��े�े, बयाजकीराशशकावासतव�ेभुगतानभीमकयागयाथा व- भी उसीमन/ा)रणवर) �ेसजस�ेइसकादावामकयागयाथा। [ पैरा 8 और 9 ] [ 753 - डी, ई-एफ; 755-ए-ई, एर; 756-ए-बी] 2. -ा�ांमकबयाजकीपूरीराशशवासतव�ेप-�ेवर�ेखरकीजाती-ै, वासतव�ेमकये गए अम3�भुगतानकेकेव�पांरवेम-ससेको सवीकार कर केए.ओ. ने भुगतानकेदोनोतरीकोकोबराबर�ाना, जोसपषरपसेअसवीकाय) -ै।ऐसाकर केए. ओ. ने जारीकरनेकीशत^केसाथछेडछाडकी, जोवासतव �े उसकी शम`योके दायरेसेबा-रथी।अशभदातादाराप-�े-ी वर�ेबयाज के अम3�भुगतानकेमवकलप कापयोगकरनेपर,मन/ा)ररतीनेधडबेररकेसंदभ)�ेउसराशशकाभुगतानमकया�ुदाऔरऐसाकरकेव-बस उसवर�ेबयाजदेयता कामनव)-नकरर-ाथातामक धडबेररोकी शेर अवध/ �े बयाज की आवतaदेयता से बरा जा सके कयोमकउ/ार�ीगईराशशपरशेरअवध/के दौरान मन/ा)ररतीदारा बयाजका भुगतानकरनाआवशयकन-ी -ै। [पैरा11] [756 - जी-एर; 757-ए-सी] 3. मन/ा)ररतीइसवययमक अवध/ को पाँरवरतक न-ी बढ़ाना रा-ता था जैसा मक उसने दावा मकया थामकपूरेबयाजकाउसीवरकटौतीयोगयवययकेरप�े अम3�भुगतानमकयागयाथा।ऐसी ससथधत �े, जबइसकार)वाईकीमन/ा)ररतीको क़ानून दारा अनु�धतथीकयोको य- अध/मनय�केउन पाव/ानोके अनुसार था जोमन/ा)ररतीकोउस वर) �े वयय पर दावाकरनेकीअनु�धतदेते-ैसजसवर�ेव- वययमकयागयाथा, केव�इसल�एमक�ेखाब-ी�े एकअ�गउपरारमदयागयाथा एकऐसाकारकन-ी-ोसकता-ैजो मन/ा)ररतीकोपूरे वयय को कटौतीकेरप�ेदावाकरनेसेवंधरतकर सके।�ेखाबम-यो �े�ौजूद पमवमषयाँमन/ा)रकयामनणा)यकन-ी-ोती -ैतथा अध/मनय��ेमनम-त पाव/ानो के अनुसार -ी इसका �ूलयांकन -ोना राम-ए।ल�लखत मवध/ के लख�ाफकोईमवरो/न-ी-ैतथा अध/मनय�मन/ा)ररतीकोदावाकरने के स-ी तरीके केअनुसार पूरेखरकादावाकरने के ल�ए सक�और-कदारबनाता-ै - [पारस 19 और 20] [763-सी-एफ, 764-सी] Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) [2015] 3 ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. 746 ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲਸ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਿਦਨ ਕਰ ਲਿਸ਼ੇਸ਼ ਰੇਂਜ-1, ਨਾਲਸਕ (2003 ਦੀ ਲਸਿਲ ਅਪੀਲ ਨੰ. 6366-6368) ਿਾਰਚ 23, 2015 [ਏ.ਕੇ. ਸੀਕਰੀ ਅਤੇ ਰੋਹਿਨਟਨ ਫਲੀ ਨਰੀਮਨ, ਜੇ.ਜੇ.] ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1961: s.36(1)(ii)-ਕਟੌਤੀ - ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਪਲਿਲਾਂ ਿੀ ਅਦਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਲਿਆਜ ਭਾਿੇਂ ਪਲਿਲੇ ਸਾਲ ਲਿਿੱਚ ਿੀ ਿਨਜੂਰ ਿੋਿੇ ਜਾਂ ਲਡਬੈਂਚਰ ਦੀ ਉਿਰ ਿੋਣ ਕਰਕੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਫੈਲਲਆ ਿੋਿੇ - ਲਿਿੱਚ ਤੁਰੰਤ ਿਾਿਲੇ ਲਿਿੱਚ, ਲਡਬੈਂਚਰ ਿੁਿੱਦੇ ਲਿਿੱਚ, ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਲਿਆਜ ਦੀ ਅਦਾਇਿੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਲਿਿੱਚ ਦੋ ਲਿਕਲਪ ਲਦਿੱਤੇ ਿਏ ਸਨ - ਿਰ ਲਿਿਾਿੀ @ 18%.ਪੀ.ਏ. 5 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਜਾਂ ਨਿੀਂ ਤਾਂ, ਪਰਤੀ ਲਡਬੈਂਚਰ 55 ਦਾ ਇਿੱਕ ਿਾਰ ਅਿਾਊਂ ਭੁਿਤਾਨ - ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਦੀ ਿਪਾਰਕ ਪਰਣਾਲੀ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਿਾਲੇ ਿੁਲਾਂਕਣ ਨੇ ਲਡਬੈਂਚਰ 'ਤੇ ਲਿਆਜ ਦੀ ਅਿਾਊਂ ਅਦਾਇਿੀ ਨੂੰ 5 ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਰਾਈਟ ਆਫ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਖਾਲਤਆਂ ਲਿਿੱਚ ਿੁਲਤਿੀ ਆਿਦਨ ਖਰਚੇ ਿਜੋਂ ਲਦਖਾਇਆ ਿੈ। ਸਾਲ - ਇਸ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਇਲਾਜ ਦੇ ਬਾਿਜੂਦ, ਇਸ ਨੇ ਪੂਰੀ ਤਰਹਾਂ ਕਟੌਤੀਯੋਿ ਖਰਚੇ ਿਜੋਂ ਪੂਰੀ ਅਿਾਊਂ ਲਿਆਜ ਦੀ ਅਦਾਇਿੀ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ - ਿੈਲਡ: ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਿੈਧ ਿੈ - ਲਡਬੈਂਚਰ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਦੇ ਖਾਤੇ 'ਤੇ ਇਕਿੱਠੀ ਕੀਤੀ ਿਈ ਰਕਿ ਉਧਾਰ ਲਈ ਿਈ ਪੂੰਜੀ ਿੈ ਅਤੇ ਲਡਬੈਂਚਰ ਇਸ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਿਨ। ਿੁਲਾਂਕਣ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ- ਅਲਜਿੀ ਸਲਿਤੀ ਲਿਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਅਸਲ ਲਿਿੱਚ ਲਿਆਜ ਲਿਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਿੈ, ਤਾਂ ਿੁਲਾਂਕਣ ਉਸ ਸਾਲ ਲਿਿੱਚ ਪੂਰੀ ਰਕਿ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਿਿੱਕਦਾਰ ਿੋਿੇਿਾ ਲਜਸ ਲਿਿੱਚ ਇਸਦਾ ਭੁਿਤਾਨ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਿੈ। ਅਪੀਲਾਂ ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਹਦਿੰਦੇ ਿੋਏ, ਅਦਾਲਤ ਿੋਲਡ: 1. ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1961 ਦੀ ਧਾਰਾ 36 ਕੁਝ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੇ ਸਬਿੰਧ ਹ ਿੱਚ ਇਿੱਕ ਬਕਾਇਆ ਧਾਰਾ ਿੈ ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਆਮਦਨ ਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਿੈ। ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ 747 ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ ਟੈਕਸਯੋਗ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਪਿੁਿੰਚਣ ਦੌਰਾਨ। ਕਟੌਤੀਆਂ ਹ ਿੱਚੋਂ ਇਿੱਕ, ਧਾਰਾ ਹ ਿੱਚ ਹਨਰਧਾਰਤ ਕਈ ਿੋਰ ਹਕਸਮਾਂ ਦੀਆਂ ਕਟੌਤੀਆਂ ਤੋਂ ਇਲਾ ਾ, ਪਾਰ ਜਾਂ ਪੇਸੇ ਦੇ ਉਦੇਸ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਪ਼ੂਿੰਜੀ ਦੇ ਸਬਿੰਧ ਹ ਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਹ ਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਨਾਲ ਸਬਿੰਧਤ ਿੈ। ਇਸ ਹਕਸਮ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਦੇ ਿੋਏ, ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਹਧਕਾਰੀ ਨ਼ੂਿੰ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ 'ਤੇ ਹ ਚਾਰ ਕਰਨਾ ਿੁਿੰਦਾ ਿੈ। ਇਿੱਕ ਾਰ ਜਦੋਂ ਸਿੱਚਾਈ ਸਾਬਤ ਿੋ ਜਾਂਦੀ ਿੈ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ 'ਤੇ ਹ ਆਜ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰ ਹਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਿੈ, ਤਾਂ ਇਿ ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਹਧਕਾਰੀ ਦੀਆਂ ਸਕਤੀਆਂ ਦੇ ਅਿੰਦਰ ਨਿੀਂ ਿੈ ਹਕ ਉਿ ਕਟੌਤੀ ਨ਼ੂਿੰ ਇਸ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਅਸ ੀਕਾਰ ਕਰਨ ਹਕ ਹ ਆਜ ਦੀ ਦਰ ਗੈਰ- ਾਜਬ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚੀ ਿੈ ਜਾਂ ਇਿ ਹਕ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਆਪਣੇ ਆਪ ਤੋਂ ਘਿੱਟ ਦਰ ਲਈ ਸੀ। ਉਸ ਨੇ ਉਧਾਰ ਹਦਿੱਤੇ ਪੈਸੇ 'ਤੇ ਹ ਆਜ. ਤਤਕਾਲ ਮਾਮਲੇ ਹ ਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਹਧਕਾਰੀ ਨੇ ਇਸ ਗਿੱਲ 'ਤੇ ਹ ਾਦ ਨਿੀਂ ਕੀਤਾ ਹਕ ਗੈਰ-ਪਹਰ ਰਤਨਸੀਲ ਹਡਬੈਂਚਰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ ਅਤੇ ਪਾਰਕ ਉਦੇਸਾਂ ਲਈ ਪੈਸਾ ਇਕਿੱਠਾ ਕੀਤਾ ਹਗਆ ਸੀ। ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ ਨੇ ਹਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ ਦੁਆਰਾ ਰਤੇ ਜਾਣ ਾਲੇ ਹ ਕਲਪ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਹ ਿੱਚ ਿੀ ਹ ਆਜ ਦੀ ਅਗਾਊਂ ਅਦਾਇਗੀ ਨਾਲ ਸਬਿੰਧਤ ਧਾਰਾ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ 'ਤੇ ਹ ਾਦ ਨਿੀਂ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਲਈ, ਇਸ ਹ ਿੱਚ ਕੋਈ ਹ ਾਦ ਨਿੀਂ ਿੈ ਹਕ ਹ ਆਜ, ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ, ਲੇਖਾ ਸਾਲ ਦੇ ਦੌਰਾਨ 'ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ' ਕੀਤਾ ਹਗਆ ਿੈ। 'ਭੁਗਤਾਨ' ਦੀ ਪਹਰਭਾਸਾ ਐਕਟ ਦੇ ਸੈਕਸਨ 43(ii) ਹ ਿੱਚ ਹਦਿੱਤੀ ਗਈ ਿੈ ਹਜਸਦਾ ਮਤਲਬ ਿੈ ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਹਗਆ ਜਾਂ ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ ਦੀ ਹ ਧੀ ਅਨੁਸਾਰ ਖਰਚ ਕੀਤਾ ਹਗਆ। ਸੈਕਸਨ 43 ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ 'ਭੁਗਤਾਨ' ਦੀ ਪਹਰਭਾਸਾ ਅਨੁਸਾਰ, ਭਾ ੇਂ ਰਕਮ ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ ਅਦਾ ਨਿੀਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਪਰ 'ਖਰਚ ਗਈ' ਿੈ, ਲੇਖਾ ਦੀ ਹ ਧੀ ਅਨੁਸਾਰ, ਉਸੇ ਨ਼ੂਿੰ 'ਭੁਗਤਾਨ' ਮਿੰਹਨਆ ਜਾ ੇਗਾ। ਹਕਉਂਹਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਦੀ ਪਾਰਕ ਪਰਣਾਲੀ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰ ਹਰਿਾ ਸੀ, ਇਸ ਲਈ ਹ ਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਨ਼ੂਿੰ ਕਟੌਤੀ ਜੋਂ ਦਾਅ ਾ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਿੈ ਭਾ ੇਂ ਇਿ ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ ਅਦਾ ਨਿੀਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ ਪਰ ਹਸਰਫ਼ 'ਖਰਚ' ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਿਾਲਾਂਹਕ, ਤਤਕਾਲ ਮਾਮਲੇ ਹ ਿੱਚ, ਹ ਆਜ ਦੀ ਰਕਮ ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ ਉਸ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਹ ਿੱਚ ੀ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ ਹਜਸ ਹ ਿੱਚ ਇਿ ਦਾਅ ਾ ਕੀਤਾ ਹਗਆ ਸੀ। [ਪਾਰਾ 8 ਅਤੇ 9] [753-ਡੀ, ਈ-ਐੱਫ; 755-ਏ-ਈ, ਐੱਚ; 756-ਏ-ਬੀ] 2. ਅਗਾਊਂ ਭੁਗਤਾਨ ਦੇ ਹਸਰਫ਼ 1/5 ੇਂ ਹਿਿੱਸੇ ਦੀ ਇਜਾਜਤ ਦੇ ਕੇ 748 ਸੁਪਰੀਿ ਕੋਰਟ ਦੀਆਂ ਲਰਪੋਰਟਾਂ [2015] 3 ਐੱਸ.ਸੀ.ਆਰ. ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ ਖਰਚ ਕੀਤਾ ਹਗਆ ਿੈ, ਿਾਲਾਂਹਕ ਹ ਆਜ ਦੀ ਪ਼ੂਰੀ ਰਕਮ ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਹ ਿੱਚ ਖਰਚ ਕੀਤੀ ਗਈ ਿੈ, ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ, ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ ਨੇ ਭੁਗਤਾਨ ਦੇ ਦੋ ਾਂ ਤਰੀਹਕਆਂ ਨ਼ੂਿੰ ਬਰਾਬਰ ਮਿੰਹਨਆ, ਜੋ ਸਪਿੱਸਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸਹਿਰ ਸੀ। ਅਹਜਿਾ ਕਰਨ ਨਾਲ, ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ ਨੇ, ਅਸਲ ਹ ਿੱਚ, ਮੁਿੱਦੇ ਦੀਆਂ ਸਰਤਾਂ ਨਾਲ ਛੇੜਛਾੜ ਕੀਤੀ, ਜੋ ਉਸਦੇ ਅਹਧਕਾਰ ਤੋਂ ਬਾਿਰ ਸੀ। ਪਹਿਲੇ ਿੀ ਸਾਲ ਹ ਿੱਚ ਗਾਿਕ ਦੁਆਰਾ ਹ ਆਜ ਦੇ ਅਗਾਊਂ ਭੁਗਤਾਨ ਦੇ ਹ ਕਲਪ ਦੀ ਰਤੋਂ ਕਰਨ 'ਤੇ, ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਹਡਬੈਂਚਰ ਦੇ ਮੁਿੱਦੇ ਦੇ ਰ਼ੂਪ ਹ ਿੱਚ ਉਸ ਰਕਮ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਅਹਜਿਾ ਕਰਨ ਨਾਲ ਉਿ ਉਸ ਸਾਲ ਹ ਿੱਚ ਹ ਆਜ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨ਼ੂਿੰ ਹਸਰਫ਼ ਹਡਸਚਾਰਜ ਕਰ ਹਰਿਾ ਸੀ, ਹਜਸ ਨਾਲ ਆ ਰਤੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨ਼ੂਿੰ ਬਚਾਇਆ ਜਾ ਹਰਿਾ ਸੀ। ਹਡਬੈਂਚਰ ਦੇ ਬਾਕੀ ਰਹਿਿੰਦੇ ਜੀ ਨ ਲਈ ਹ ਆਜ ਹਕਉਂਹਕ ਬਾਕੀ ਹਮਆਦ ਲਈ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨ਼ੂਿੰ ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਰਕਮ 'ਤੇ ਹ ਆਜ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਿੀਂ ਸੀ। [ਪੈਰਾ 11][756-ਜੀ-ਐਚ; 757-ਏ-ਸੀ] Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) [2015) 3 S.C.R. 746 A TAPARIATOOLS LIMITED v. JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL RANGE-1, NASIK (Civil Appeal Nos. 6366-6368 of 2003) 8 MARCH 23, 2015 [A.K. SIKRI AND ROHINTON FALi NARIMAN, JJ.] --Income Tax Act, 1961: s.36(i)(iii) Deduction Interest C paid upfront to the debenture holder whether allowable in the first year itself or to be spread over a period of five years being the life of the debentures - In the instant case, in the debenture issue, two options as regards the payment of -interest were given to the debenture holders Payment of 0 interest every half yearly@ 18% .p.a. over a period of 5 years or else, one time upfront payment of~ 55 per debenture -Assessee having followed the mercantile system of accounting showed the upfront payment of interest on E debentures as deferred revenue expenditure in the accounts to be written off over a period of 5 years - Notwithstanding this accounting treatment, it claimed the entire upfront interest -payment as fully deductible expenditure Held: Asses see 's claim is valid- The money raised on account of issuance of F the debentures is the capital borrowed and the debentures -are issued for the purpose of the business of the assessee In such a scenario, when the interest is actually incurred by the assessee, the assessee would be entitled to deduction of full amount in the assessment year in which it is paid. 0 G Allowing the appeals, the Court HELD: 1. Section 36 of the Income Tax Act, 1961 is a residual section in respect of certain deductions H which are to be made rrom the income of the assessee 746 TAPARIA TOOL LTD. v. JOINTCOMMR. OF INCOME TAX 747 SPECIAL RANGE, NASIK while arriving at- the taxable income. One of the A deductions, apart from many other kinds of deductions stipulated in the section, relates to the amount of interest paid in respect of capital borrowed for the purpose of business or profession. While examining the allowability of deduction of this nature, the AO is to consider the B genuineness of business borrowing. Once the genuineness is proved and the interest is paid on the borrowing, it is not within the powers of the AO to disallow the deduction either on the ground that rate of interest C is unreasonably high or that the assessee had himself charged a lower rate of interest on the monies which he lent. In the instant case, the AO did not dispute that the non-convertible debentures were issued and money raised for business purposes. The AO did not even o dispute the genuineness of clause relating to upfront payment of interest in the first year itself as per the option to be exercised by the debenture holder. Therefore, there is no dispute that interest has, in fact, been 'paid' during the accounting year. Definition of E 'paid' is contained in Section 43(ii) of the Act to mean actually paid or incurred according to the method of accounting. As per the definition of 'paid' as Section 43, even if the amount is not actually paid but 'incurred', according to the method of accounting, the same would F be treated as 'paid'. Since the assessee was following mercantile system of accounting, the amount of interest could be claimed as deduction even if it was not actually paid but simply 'incurred'. However, in the instant case, G the amount of interest was actually paid as well in the assessment year in which it was claimed. [Paras 8 and 9] [753-D, E-F; 755-A-E, H; 756-A-B] 2. By allowing only 1/5th of the upfront payment H 748 SUPREME COURT REPORTS [2015] 3 S.C.R. Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) 3. ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਪਿੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਹਮਆਦ ਹ ਿੱਚ ਇਸ ਖਰਚੇ ਨ਼ੂਿੰ ਫੈਲਾਉਣਾ ਨਿੀਂ ਚਾਿੁਿੰਦਾ ਸੀ ਹਕਉਂਹਕ ਇਸ ਦੁਆਰਾ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹਰਟਰਨ ਹ ਿੱਚ, ਉਸਨੇ ਉਸੇ ਸਾਲ ਹ ਿੱਚ ਕਟੌਤੀਯੋਗ ਖਰਚੇ ਜੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਪ਼ੂਰੇ ਹ ਆਜ ਦਾ ਦਾਅ ਾ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਅਹਜਿੀ ਸਹਿਤੀ ਹ ਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਇਿ ਕਾਰ ਾਈ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨ਼ੂਿੰ ਕਾਨ਼ੂਿੰਨ ਹ ਿੱਚ ਅਨੁਮਤੀ ਹਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸੀ ਹਕਉਂਹਕ ਇਿ ਐਕਟ ਦੇ ਉਪਬਿੰਧਾਂ ਦੇ ਅਨੁਕ਼ੂਲ ਸੀ ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨ਼ੂਿੰ ਉਸ ਸਾਲ ਦੇ ਖਰਚੇ ਦਾ ਦਾਅ ਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜਤ ਹਦਿੰਦੇ ਿਨ ਹਜਸ ਹ ਿੱਚ ਇਿ ਕੀਤਾ ਹਗਆ ਸੀ, ਹਸਰਫ਼ ਇਿੱਕ ਿੱਖਰੇ ਇਲਾਜ ਕਾਰਨ ਖਾਹਤਆਂ ਦੀਆਂ ਹਕਤਾਬਾਂ ਹ ਿੱਚ ਹਦਿੱਤਾ ਹਗਆ ਸੀ ਇਿੱਕ ਅਹਜਿਾ ਕਾਰਕ ਨਿੀਂ ਿੋ ਸਕਦਾ ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣ ਨ਼ੂਿੰ ਕਟੌਤੀ ਜੋਂ ਪ਼ੂਰੇ ਖਰਚੇ ਦਾ ਦਾਅ ਾ ਕਰਨ ਤੋਂ ਾਂਝਾ ਰਿੱਖੇ। ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ ਦੀਆਂ ਇਿੰਦਰਾਜਾਂ ਹਨਰਣਾਇਕ ਜਾਂ ਹਨਰਣਾਇਕ ਨਿੀਂ ਿੁਿੰਦੀਆਂ ਿਨ ਅਤੇ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਦੀ ਜਾਂਚ ਐਕਟ ਹ ਿੱਚ ਮੌਜ਼ੂਦ ਉਪਬਿੰਧਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਿੈ। ਕਾਨ਼ੂਿੰਨ ਦੇ ਹ ਰੁਿੱਧ ਕੋਈ ਰੋਕ ਨਿੀਂ ਿੈ ਅਤੇ ਐਕਟ ਮੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨ਼ੂਿੰ ਪ਼ੂਰੇ ਖਰਚੇ ਦਾ ਦਾਅ ਾ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਦਾਅ ਾ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਅਤੇ ਿਿੱਕਦਾਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਿੈ। [ਪਰਾਸ 19 ਅਤੇ 20] [763-ਸੀ-ਐਫ, 764-ਸੀ] ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ 749 ਟੈਕਸ ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ ਭਾਰਤ ਅਰਿ ਿੂਿਰਸ ਬਨਾਿ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਕਲਿਸ਼ਨਰ (2000) 6 ਐਸ. ਸੀ. ਸੀ. 645:2000 (2) ਐੱਸ ਸੀ ਆਰ 295 ਦੀ ਪੂਰਤੀ; ਕੇਦਾਰਨਾਿ ਜੂਟ ਿੈਨੂਫੈਕਚਲਰੰਿ ਕੰਪਨੀ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਕਲਿਸ਼ਨਰ (ਕੇਂਦਰੀ), ਕਲਕਿੱਤਾ (1972) 3 ਐਸਸੀਸੀ 252: 1972 (1) ਐਸਸੀਆਰ 277; ਟੂਟੀਕੋਲਰਨ ਅਲਕਲੀ ਕੈਿੀਕਲਜ ਐਡ ਫਰਟੀਲਾਈਜਰਸ ਲਲਲਿਟੇਡ, ਿਦਰਾਸ ਬਨਾਿ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਕਲਿਸ਼ਨਰ, ਮਦਰਾਸ (1997) 6 ਐਸ. ਸੀ. ਸੀ. 117: 1997 (1) ਐੱਸ ਸੀ ਆਰ528 ਪੂਰਤੀ; ਸਤਲੁਜ ਕਾਟਨ ਲਿਿੱਲਜ ਲਲਿਲਟਡ ਬਨਾਿ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਕਲਿਸ਼ਨਰ, ਕਲਕਿੱਤਾ (1978) 4 ਐਸ. ਸੀ. ਸੀ. 358: 1979 (1) ਐੱਸ ਸੀ ਆਰ 976; ਯੂਨਾਈਲਟਡ ਕਿਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕ, ਕਲਕਿੱਤਾ ਬਨਾਿ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਕਲਿਸ਼ਨਰ, ਡਬਲਯੂਬੀ-III, ਕਲਕਿੱਤਾ (1999) 8 ਐਸ. ਸੀ. ਸੀ. 338: 1999(3) ਐੱਸ ਸੀ ਆਰ 254 ਦੀ ਪੂਰਤੀ - 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ। ਿਦਰਾਸ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਇਨਿੈਸਟਿੈਂਟ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਕਲਿਸ਼ਨਰ (1997) 4 ਐਸਸੀਸੀ 666: 1997 (3) ਐਸਸੀਆਰ 593-ਹ ਹਸਸਟ। ਕਸ ਕਾਨਨ ਦਾ ਿ ਾਲਾ਼ੂਿੰ ਲਸਿਲ ਅਪੀਲੀ ਅਲਧਕਾਰ ਖੇਤਰ: 2003 ਦੀ ਲਸਿਲ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 6366-6368। 2001 ਦੇ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲ ਨੰਬਰ 88, 89 ਅਤੇ 90 ਲਿਿੱਚ ਬੰਬਈ ਦੇ ਿਾਈ ਕੋਰਟ ਆਫ਼ ਲਨਆਂਇਕ ਦੁਆਰਾ ਪਾਸ ਕੀਤੇ ਿਏ 08.01.2003 ਦੇ ਲਨਰਣੇ ਅਤੇ ਆਦੇਸ਼ ਤੋਂ। ਨਾਲ 2014 ਦਾ ਸੀ. ਏ. ਨੰਬਰ 6946-6948 ਕੇ.ਰਾਧਾਲਕਰਸ਼ਨਨ, ਸੰਜੇ ਐੱਿ.ਸ਼ਾਿ, ਰੁਸਤਿ ਬੀ. ਿਾਿੀਖਾਨਾਿਾਲਾ, ਲਨਰੰਜਨਾ ਲਸੰਘ, ਰੁਪੇਸ਼ ਕੁਿਾਰ, ਰਾਿ ਭਜ, ਅਲਨਲ ਕਲਟਆਰ ਿਾਜਰ ਪਾਰਟੀਆਂ ਲਈ। ਿਿੱਲੋਂ ਅਦਾਲਤ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਲਿਆ ਏ.ਕੇ. ਸੀਕਰੀ, ਜੇ. 1) ਅਪੀਲਕਰਤਾ - ਟਪਾਰੀਆ ਟੂਲਜ ਲਲਲਿਟੇਡ (ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 'ਅਸੈਸੀ' ਿਜੋਂ ਜਾਲਣਆ ਜਾਂਦਾ ਿੈ) ਸਾਡੇ ਸਾਿਿਣੇ ਿੈ, ਿੇਠਲੀਆਂ ਅਦਾਲਤਾਂ ਲਿਿੱਚ ਿਾਰ ਲਿਆ ਿੈ। ਇਨਹਾਂ ਿੇ ਅਪੀਲਾਂ ਲਿਿੱਚ ਸ਼ਾਿਲ ਿੁਿੱਦਾ ਇਿੱਕੋ ਲਜਿਾ ਿੈ, ਉਿ ਿੀ ਇਿੱਕੋ ਲਧਰ ਦਾ। ਿੇ ਅਪੀਲਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਇਸ ਕਾਰਨ ਿੈ ਲਕ ਉਿੀ ਲਿਿਾਦ ਲਤੰਨ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ, ਅਰਿਾਤ, ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1996-97, 1997-98 ਅਤੇ 1998-99 ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਿੈ। ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਇਿੱਕ M/s ਨੂੰ ਅਦਾ ਕੀਤੇ 2,72,25,000 ਦੀ ਰਕਿ ਲਿਿੱਚ ਲਿਆਜ ਦੀ ਅਦਾਇਿੀ ਦੇ ਕਾਰਨ ਿਾਲੀਆ ਖਰਚੇ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਿਲੀਰਾਿ ਿਖਰੀਆ ਸਟਾਕ ਬਰੋਕਰਜ ਪਰਾਇਿੇਟ ਲਲਿਲਟਡ ਅਤੇ ਿੈਸਰਜ ਨੂੰ ਲਦਿੱਤੇ ਿਏ ਲਿਆਜ ਦੇ ਭੁਿਤਾਨ ਦੇ ਖਾਤੇ 'ਤੇ 55,00,000. ਸ਼ਾਰਪ ਨਾਈਫ ਕੰਪਨੀ ਪਰਾ. ਲਲਲਿਟੇਡ. ਇਿ ਕਰਿਿਾਰ 1996-97 ਅਤੇ 1997-98 ਦੇ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਲਿਿੱਚ ਉਪਰੋਕਤ ਦੋ ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਲਦਿੱਤੇ ਿਏ ਲਿਆਜ ਦੇ ਅਿਾਊਂ ਭੁਿਤਾਨਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਸੀ। ਿੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ (ਿੋਟੇ ਤੌਰ 'ਤੇ, 'ਏ.ਓ.'), ਿਾਲਾਂਲਕ, ਇਸ ਨੂੰ 'ਸਿਲਿਤ ਿਾਲੀਆ ਖਰਚ' ਿਜੋਂ ਿੰਲਨਆ ਲਿਆ, ਲਜਸ ਨੂੰ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਈ ਰਾਈਟ ਆਫ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਸੀ ਅਤੇ, ਇਸਲਈ, ਇਿਨਾਂ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਲਿਿੱਚ ਉਸਨੇ ਲਸਰਫ 1/5 ਲਿਿੱਸੇ ਦੀ ਇਜਾਜਤ ਲਦਿੱਤੀ। ਭੁਿਤਾਨ ਕੀਤਾ ਲਿਆ, ਿਾਲਾਂਲਕ ਸਾਰਾ ਭੁਿਤਾਨ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ 1996-97 ਲਿਿੱਚ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। 2) ਕਾਨੂੰਨ ਦਾ ਸਿਾਲ, ਲਦਿੱਤੇ ਿਏ ਿਾਲਾਤਾਂ ਲਿਿੱਚ, ਜੋ ਲਕ ਲਿਚਾਰਨ ਲਈ ਪੈਦਾ ਿੋਇਆ ਿੈ ਲਕ ਕੀ ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਪਲਿਲਾਂ ਤੋਂ ਿੀ ਲਿਆਜ ਦਾ ਭੁਿਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਪਲਿਲੇ ਸਾਲ ਲਿਿੱਚ ਿੀ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਰੂਪ ਲਿਿੱਚ ਿਨਜੂਰ ਿੈ ਜਾਂ ਇਿ ਿੋਣੀ ਚਾਿੀਦੀ ਿੈ। ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਫੈਲਲਆ, ਲਡਬੈਂਚਰਾਂ ਦੀ ਲਜੰਦਿੀ? ਕਾਨੂੰਨ ਦਾ ਇਿ ਿਿਿੱਤਿਪੂਰਨ ਸਿਾਲ ਿੇਠ ਲਲਖੀਆਂ ਸਲਿਤੀਆਂ ਲਿਿੱਚ ਪੈਦਾ ਿੋਇਆ ਿੈ: 3) ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਲਡਬੈਂਚਰ ਿੁਿੱਦੇ ਲਿਿੱਚ ਦੋ ਲਿਕਲਪ ਿਨ ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ 751 ਟੈਕਸ ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ [ਏ. ਕੇ.ਲਸਕਰੀ, ਜੇ.] Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) भारतअथ)�ूवस)बना� आयकरआयु`(ii) 2000) 6 एस.सी.सी. 645: 2000 (ii) 2) पूरकएस.सी.आर.295;केदारनाथ जूट�ैन्युफैक्र्चरिंरगकंपनीलि�मि�टेडबना�आयकरआयु` (सेंट्र�), क�कत्ता(ii) 1972) 3एस.सी.सी. 252: 1972 (ii) 1) एस.सी.आर. 277;तूतीकोरिरनअल्क�ीकेमि�कल्सएंडफर्ि�ाइजस)लि�मि�टेड, �द्रासबना� आयकरआयु`, �द्रासएस.सी.आर. 528; सत�ज कॉटन मि�ल्स लि�मि�टेड बना�आयकरआयु`, क�कत्ता(ii) 1978) 4 एस.सी.सी. 358: 1979 (ii) 1) एस.सी.आर. 976;यूनाइटेड क�र्िय�बैंक, क�कत्ताबना� आयकरआयु`, पधिm�बंगा�-III, क�कत्ता(ii) 1999) 8 एस.सी.सी.338: 1999 (ii) 3) पूरकएस.सी.आर. 254-मनभ)र। �द्रासइंडस्थिस्ट्रय� इन्वेस्ट�ेंटकारपोरेशनलि�मि�टेडबना� आयकरआयु`(ii) 1997) 4 एस.सी.सी. 666:1997 (ii) 3) एस.सी.आर. 593-पधतमnत। कस�ॉरफरेनस बॉम्बेउच्चन्याया�यद्वाराआयकर 2001 के अपी�नं. 88, 89 एवं 90 �ें मिदनाँक 08.01.2003 कोपारिरत मिनण)यऔरआदेश से साथ �ें सी.ए. 6946-6948, 2014संख्या के. रा/ाकृष्णन, संजयए�. शा-, रुस्त�बी. -ाथीखानवा�ा, मिनरंजनासिंस-, रुपेशकु�ार, रा�भज, अमिन�कमिटयार - उपस्थिस्थतपक्षोंकीओरसे। कागयाथान्याया�यमिनण)यमिनम्न केद्वारामिदया ए. के. ससकरी, जे. 1) अपी�ाथa-टपारिरयाटूल्सलि�मि�टेड (इसकेबाद 'मिन/ा)रिरती' केरूप�ेंसंदर्शिभत) -�ारेसा�ने-ै, जोमिक नीर्चेकीअदा�तों�ें�ुक़द�ा -ारर्चुके -ैं।इनछ-अपी�ों�ें, जो �ुद्दाशामि��थाव- स�ान-ै, व-भीस�ानकेछ-कीकाकारणय--ैएक-ीतीनपक्षोंबीर्च।अपी�ोंआवश्यकतामिकमिववाद�ूल्यांकन-ै, - 1996-97, 1997-98 और 1998-99।नेए�/एसवर्ष^ सेसंबंधि/तवे तीन �ूल्यांकन वर्ष) -ैं मिन/ा)रिरती�लि�रा� �ेसस)को मिदएगएब्याजकाभुगतान की ₹2,72,25,000 कीराशिशतथा शाप)नाइफकंपनीप्रा. लि�.को मिदएगएब्याजकाभुगतान की ₹55,00,000 कीराशिश�ें राजस्वव्ययकीकटौतीका दावामिकयाथा।�ेंय- दावा इसलि�ए मिकया गया था क्योंमिक उपरो`दोधिडबेंर्चर/ारकोंकोक्र�शः 1996-97 और 1997-98 के (‘ए.ओ.’) नेमिन/ा)रणवर्ष^�ें ब्याज का अमि3� भुगतान मिकया जा र्चुका था।-ा�ांमिक मिन/ा)रणअधि/कारीसंक्षेप�ें इसे‘आस्थमिगतराजस्व व्यय’केरूप�ें�ाना, सिजसेपाँर्चवर्ष)कीअवधि/�ेंबट्टेखाते�ेंडा�मिदयाजाएगाऔर,इसलि�ए, इनमिन/ा)रणवर्ष^�ेंउन्-ोंनेभुगतान के केव�पांर्चवेंमि-स्सेको स्वीकृधितदी, जबमिकमिन/ा)रण वर्ष)1996-97 था ।�ें पूराभुगतान मिकयाजा र्चुका 2) इन परिरस्थिस्थधितयों�ेंक़ानून का य- प्रश्न उत्पन्न-ुआ-ैमिकक्याधिडबेंर्चर/ारककोब्याज का अमि3�भुगतान,-ै याकीफै�ा? कानूनकाय-प्रथ�वर्ष)�ें स्वीकाय)व- धिडबेंर्चरोंकी पाँर्चवर्ष)अवधि/�ें-ोना र्चामि-ए�-त्वपूण)-ै:प्रश्न मिनम्नलि�लिखतपरिरस्थिस्थधितयाँ �ें उत्पन्न-ुआ 3) के/ /ारक कोदोतोवे स�य-मिन/ा)रिरतीधिडबेंर्चरजारी -ोने पर अशिभदाताधिडबेंर्चरमिवकल्पमिदए गए थे। यास�यपर, यानी 5 सा�कीछ�ा-ी 18 दरब्याज प्राप्त कर सकते थेअवधि/के लि�ए -र�ेंप्रधितशतप्रधित वर्ष) कीसेब्याज प्रामिप्त अन्यथा 55 रुपये प्रधितधिडबेंर्चरके मि-साब से एकबार कीअमि3�प्रामिप्त।पाँर्चसा�की अव/ी पूरी-ोने पर धिडबेंर्चस) को 100 रूपये के अंमिकत�ूल्यपरभुनायाजानाथा। 4) कोगएथेःधिडबेंर्चस) मिनम्नलि�लिखतपक्षोंमिनम्नानुसार आवंमिटतमिकए क�ांकराशश पाटa (ii) �ाख �े) 1. . , 29.03.1996�लि�रा��खरिरयास्टॉक ब्रोकस)प्रालि�मि�टेडमिदनाँक495.00 ,19.06.1996ओरिरएंट कारपोरेशनमिदनाँकश्रीसुयोगएजेंसीज,मिदनाँक19.06.1996, 19.06.1996श्रीक्या�सपएंटरप्राइजेजमिदनाँक,19.06.1996श्री सूरज एजेंसीजमिदनाँकशाप)नाइफकं..,19.06.1996प्रालि�मि�टेडमिदनाँक 2. 1.253. 1.254. 1.255. 1.25 6. 100.00 कु� 600.00 14 फरवरी, 1996 कोए�/एस�लि�रा��खरिरयास्टॉक ब्रोकस)प्रा. लि�मि�टेडने ब्याजकेअमि3�भुगतान कामिवकल्प र्चुनते -ुए अपनास्वीकृधितपत्रमिदया।इसीतर-, स्वीकृधितपत्रके�ाध्य�सेमिदनांक 24 �ई, 1996,को ए�/एसशाप)नाइफकंपनी. . ने भी स�ानकाप्रालि�मिवकल्पप्रयोगमिकया। र्चूँमिक क्र�ांक 1 और 6 पर अंमिकत इन पार्ियों ने ब्याजकेलि�एएकबारकेअमि3�भुगतानकामिवकल्पर्चुना,उनको क्र�शः ₹2,72,25,000 और ₹55,00,000 कीराशिशयों�ेंब्याजकाभुगतानमिकयागया। Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) 2. By allowing only 1/5th of the upfront payment H 748 SUPREME COURT REPORTS [2015] 3 S.C.R. A actually incurred, though the entire amount of interest is'aetually incurred in the very first year, the AO, in fact, · fre{ted both the methods of payment at par, which was clearly unsustainable. By doing SO, the AO, in fact, tampered with the terms of issue, which was beyond his B domain. On exercise of the option of upfront payment of interest by the subscriber in the very first year, the assessee ·paid that amount in terms of the debenture issue and by doing so he was simply discharging the C interest liability in that year thereby saving the recurring liability of interest for the remaining life of the debentures because for the remaining period the assessee was not required to pay interest on the borrowed amount. [Para 11] (756-G-H; 757-A-C] I D 3. The assessee did not want spread over of this expenditure over a period of five years as in the return filed by it, it had claimed the entire interest paid upfront as deductible expenditure in the same year. In such a E situation, when this course of action was permissible in law to the assessee as it was in consonance with the provisions of the Act which permit the assessee to claim the expenditure in the year in which it was incurred, merely because a different treatment was given in the F books of accounts cannot be a factor which would deprive the assessee from claiming the entire expenditu~e as a deduction. Entries in the books of accounts are not determinative or conclusive and the matter is to be examined on the touchstone of provisions G contained in the Act. There is no estoppel against the Statute and the Act enables and entitles the assessee to claim the entire expenditure in the manner it is claimed. [Paras 19 and 20] (763-C-F, 764-C] H TAPARIA TOOL LTD. v. JOINT COMMR. OF INCOME TAX 749 SPECIAL RANGE, NASIK Bharat Earth Movers v. Commissioner of Income Tax A (2000) 6 SCC 645: 2000 (2) Suppl. SCR 295; Kedamath Jute Manufacturing Co. Ltd. v. Commissioneroflncome Tax (Central), Calcutta (1972) 3 SCC 252: 1972 (1) SCR 277; Tuticorin Alkali Chemicals & Fertilizers Ltd., Madras v. Commissioner of Income Tax, Madras (1997) 6 SCC 117: B 1997 (1) Suppl. SCR528; Sutlej Cotton Miffs Ltd. v. Commissioner of Income Tax, Calcutta (1978) 4 SCC 358: 1979 (1) SCR 976; United Commercial Bank, Calcutta v. Commissioneroflncome Tax, WB-111, Calcutta (1999) 8 SCC C 338: 1999 (3) Suppl. SCR 254 - relied on. Madras Industrial Investment Corporation Limited v. Commissioner of Income Tax (1997) 4 SCC 666: 1997 (3) SCR 593 - distinguished. D CASE LAW REFERENCE CIVIL APPELLATE JURISDICTION: Civil Appeal Nos. 6366-6368 of 2003. From the Judgment and Order dated 08.01.2003 passed by High Court of Judicature at Bombay in Income Tax Appeal G Nos. 88, 89 & 90 of 2001. WITH C. A. Nos. 6946-6948 of 2014 A K. Radhakrishnan, Sanjay M. Shah, Rustom B. Hathikhanawala, Niranjana Singh, Rupesh Kumar, Ram Bhaj, Anil Katiyar for the appearing ·parties. The Judgment of the Court was delivered by B A.K. SIKRI, J. 1) The appellant- Taparia Tools Limited Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) 2) ਕਾਨੂੰਨ ਦਾ ਸਿਾਲ, ਲਦਿੱਤੇ ਿਏ ਿਾਲਾਤਾਂ ਲਿਿੱਚ, ਜੋ ਲਕ ਲਿਚਾਰਨ ਲਈ ਪੈਦਾ ਿੋਇਆ ਿੈ ਲਕ ਕੀ ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਪਲਿਲਾਂ ਤੋਂ ਿੀ ਲਿਆਜ ਦਾ ਭੁਿਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਪਲਿਲੇ ਸਾਲ ਲਿਿੱਚ ਿੀ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਰੂਪ ਲਿਿੱਚ ਿਨਜੂਰ ਿੈ ਜਾਂ ਇਿ ਿੋਣੀ ਚਾਿੀਦੀ ਿੈ। ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਫੈਲਲਆ, ਲਡਬੈਂਚਰਾਂ ਦੀ ਲਜੰਦਿੀ? ਕਾਨੂੰਨ ਦਾ ਇਿ ਿਿਿੱਤਿਪੂਰਨ ਸਿਾਲ ਿੇਠ ਲਲਖੀਆਂ ਸਲਿਤੀਆਂ ਲਿਿੱਚ ਪੈਦਾ ਿੋਇਆ ਿੈ: 3) ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਲਡਬੈਂਚਰ ਿੁਿੱਦੇ ਲਿਿੱਚ ਦੋ ਲਿਕਲਪ ਿਨ ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ 751 ਟੈਕਸ ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ [ਏ. ਕੇ.ਲਸਕਰੀ, ਜੇ.] ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਿਆਜ ਦਾ ਭੁਿਤਾਨ ਿਾਿਕਾਂ/ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਲਦਿੱਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। ਉਿ ਜਾਂ ਤਾਂ ਸਿੇਂ-ਸਿੇਂ 'ਤੇ ਲਿਆਜ ਪਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਿਨ, ਜੋ ਲਕ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਿਰ ਲਿਿਾਿੀ @ 18% ਪਰਤੀ ਸਾਲ ਿੈ, ਜਾਂ ਨਿੀਂ ਤਾਂ, ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ 55 ਪਰਤੀ ਲਡਬੈਂਚਰ ਦੇ ਇਿੱਕ ਿਾਰੀ ਅਿਾਊਂ ਭੁਿਤਾਨ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਿਨ। ਦੂਜੇ ਲਿਕਲਪ ਲਿਿੱਚ, * 55 ਪਰਤੀ ਲਡਬੈਂਚਰ ਲਿਆਜ ਦੇ ਖਾਤੇ 'ਤੇ ਤੁਰੰਤ ਭੁਿਤਾਨ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਸੀ। ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਦੇ ਅੰਤ 'ਤੇ, ਲਡਬੈਂਚਰਾਂ ਨੂੰ 100 ਦੇ ਅੰਲਕਤ ਿੁਿੱਲ 'ਤੇ ਰੀਡੀਿ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਸੀ। 4) ਿੇਠਾਂ ਲਦਿੱਤੀਆਂ ਪਾਰਟੀਆਂ ਨੂੰ ਲਡਬੈਂਚਰ ਅਲਾਟ ਕੀਤੇ ਿਏ ਸਨ: ਰਕਮ ਸ.ਨਿੰ. ਪਾਰਟੀ (ਲਿੱਖਾਂ ਹ ਿੱਚ)495.00 1. ਿਲੀਰਾਿ ਿਖਰੀਆ ਸਟਾਕ ਬਰੋਕਰਜ ਪਰਾ. ਲਲਲਿਟੇਡ, ਲਿਤੀ 29.03.1996 2. ਓਰੀਐ1.25 ਟ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ, ਲਿਤੀ. 19.06.1996 1.25 3. ਸ਼ਰੀ ਸੁਯੋਿ ਏਜੰਸੀਆਂ, ਲਿਤੀ. 19.06.1996 1.25 4. ਸ਼ਰੀ ਕਯਾਿਸਾਪ ਇੰਟਰਪਰਾਈਲਜਜ, ਲਿਤੀ. 19.06.1996 1.25 5. ਸ਼ਰੀ ਸੂਰਜ ਏਜੰਸੀ, ਲਿਤੀ. 19.06.1996 19.06.1996 100.00 6. ਸ਼ਾਰਪ ਨਾਈਫ ਕੰਪਨੀ ਪਰਾ. ਲਲਿਲਟਡ, ਲਿਤੀ.600.00 ਕੁਿੱਲ 14 ਫਰਿਰੀ, 1996 ਨੂੰ ਐੱਿ. ਿਲੀਰਾਿ ਿਖਰੀਆ ਸਟਾਕ ਬਰੋਕਰਜ ਪਰਾਇਿੇਟ ਲਲਲਿਟੇਡ ਨੇ ਲਿਆਜ ਦੀ ਅਿਾਊਂ ਅਦਾਇਿੀ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਿੋਏ ਆਪਣਾ ਸਿੀਲਕਰਤੀ ਪਿੱਤਰ ਲਦਿੱਤਾ। ਇਸੇ ਤਰਹਾਂ, ਲਿਤੀ 24 ਿਈ, 1996 ਦੇ ਸਿੀਲਕਰਤੀ ਪਿੱਤਰ ਰਾਿੀਂ, ਿੈਸਰਜ ਸ਼ਾਰਪ ਨਾਈਫ ਕੰਪਨੀ ਪਰਾ. ਲਲਿਲਟਡ ਨੇ ਸਿਾਨ ਲਿਕਲਪ ਦੀ ਿਰਤੋਂ ਕੀਤੀ। ਲਜਿੇਂ ਲਕ ਸ. ਨੰਬਰ 1 ਅਤੇ 6 'ਤੇ ਲਜਕਰ ਕੀਤੀਆਂ ਇਨਹਾਂ ਪਾਰਟੀਆਂ ਨੇ ਲਿਆਜ ਲਈ ਇਕ ਿਾਰ ਅਿਾਊਂ ਭੁਿਤਾਨ ਦੀ ਚੋਣ ਕੀਤੀ ਸੀ, ਉਨਹਾਂ ਨੂੰ 2,72,25,000 ਰੁਪਏ ਅਤੇ 55,00,000 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਿ ਲਿਿੱਚ ਲਿਆਜ ਦਾ ਭੁਿਤਾਨ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। 752 ਸੁਪਰੀਿ ਕੋਰਟ ਦੀਆਂ ਲਰਪੋਰਟਾਂ [2015] 3 ਐੱਸ.ਸੀ.ਆਰ. ਕਰਿਿਾਰ. 5) ਿੁਲਾਂਕਣ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਦੀ ਿਪਾਰਕ ਪਰਣਾਲੀ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦਾ ਿੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਿਾ, ਉੱਪਰ ਦਿੱਸੀ ਿਈ ਰਕਿ ਦਾ ਇਿੱਕ ਿਾਰੀ ਪਲਿਲਾਂ ਲਿਆਜ ਅਸਲ ਲਿਿੱਚ ਕਰਿਿਾਰ ਲੇਖਾ ਸਾਲ 1995-96 ਅਤੇ 1996-97 ਲਿਿੱਚ ਿੀ ਅਦਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। ਿਾਲਾਂਲਕ, ਅਲਜਿਾ ਿੋਇਆ ਲਕ ਲਡਬੈਂਚਰਾਂ 'ਤੇ ਲਿਆਜ ਦੀ ਉਕਤ ਅਿਾਊਂ ਅਦਾਇਿੀ ਨੂੰ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਰਾਈਟ ਆਫ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਿਾਲੇ ਖਾਲਤਆਂ ਲਿਿੱਚ ਿੁਲਤਿੀ ਿਾਲੀਆ ਖਰਚੇ ਿਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਲਿਆ ਸੀ। 1996-97 ਅਤੇ 1997-98 ਦੇ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਦਾਇਰ ਕੀਤੇ ਿਏ ਲਰਟਰਨਾਂ ਲਿਿੱਚ, ਭੁਿਤਾਨ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਲਿਆਜ ਨੂੰ ਲਦਿੱਤੇ ਿਏ ਇਸ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਇਲਾਜ ਦੇ ਬਾਿਜੂਦ, ਇਸਨੇ 2,72,25,000 ਅਤੇ 55,00,000 ਰੁਪਏ ਦੀ ਰਕਿ ਲਿਿੱਚ ਪੂਰੇ ਅਿਾਊਂ ਲਿਆਜ ਭੁਿਤਾਨ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ। ਕਰਿਿਾਰ ਪੂਰੀ ਤਰਹਾਂ ਕਟੌਤੀਯੋਿ ਖਰਚੇ ਿਜੋਂ। ਇਿ ਸਪਿੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਿੈ ਲਕ ਲਜਿੱਿੋਂ ਤਿੱਕ ਰੀਡੈਂਪਸ਼ਨ 'ਤੇ ਭੁਿਤਾਨ ਯੋਿ ਪਰੀਿੀਅਿ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਲਈ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਦਾਅਿੇ ਦਾ ਸਬੰਧ ਿੈ, ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਨੂੰ ਕਿਰ ਕਰਦੇ ਿੋਏ ਸਪਰੈਡ ਓਿਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲਰਟਰਨ ਲਿਿੱਚ ਇਿ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। 6) ਿੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ ਦੁਆਰਾ ਪਾਸ ਕੀਤੇ ਿੁਲਾਂਕਣ ਆਦੇਸ਼ਾਂ ਲਿਿੱਚ, ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੇ ਅਿਾਊਂ ਲਿਆਜ ਭੁਿਤਾਨ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਲਈ ਦਾਅਿੇ ਨੂੰ ਅਸਿੀਕਾਰ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। ਇਸਦੀ ਬਜਾਏ, ਿੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ ਨੇ ਇਸ ਨੂੰ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਫੈਲਾਉਣ ਦੀ ਚੋਣ ਕੀਤੀ ਲਜਸ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲਾਂ ਲਿਿੱਚ ਿਰ ਇਿੱਕ ਦੇ 1/5ਿੇਂ ਦੀ ਿਿੱਦ ਤਿੱਕ ਕਟੌਤੀ ਲਦਿੱਤੀ ਿਈ। ਿੁਲਾਂਕਣ ਅਲਧਕਾਰੀ ਦੇ ਆਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਆਿਦਨ ਕਰ ਕਲਿਸ਼ਨਰ (ਅਪੀਲ) ਦੇ ਸਾਿਿਣੇ ਤਰਜੀਿੀ ਅਪੀਲਾਂ ਲਿਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀ ਲਦਿੱਤੀ ਿਈ ਸੀ। ਿਾਲਾਂਲਕ, ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਨੇ ਿੁਲਾਂਕਣ ਅਫਸਰ ਦੁਆਰਾ ਲਦਿੱਤੇ ਿੁਕਿਾਂ ਨੂੰ ਕਾਇਿ ਰਿੱਖਦੇ ਿੋਏ ਅਪੀਲਾਂ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰ ਲਦਿੱਤਾ। ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਨੇ ਲਫਰ ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲੀ ਲਟਰਲਬਊਨਲ ਅਤੇ ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬੰਬਈ ਿਾਈ ਕੋਰਟ ਤਿੱਕ ਪਿੁੰਚ ਕੀਤੀ ਪਰ ਅਸਫ਼ਲ ਲਰਿਾ ਲਕਉਂਲਕ ਿੁਲਾਂਕਣ ਅਲਧਕਾਰੀ ਦੁਆਰਾ ਅਪਣਾਏ ਿਏ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਢੰਿ ਨੂੰ ਕਾਇਿ ਰਿੱਖਦੇ ਿੋਏ ਦੋਿਾਂ ਿੰਚਾਂ ਦੇ ਸਾਿਿਣੇ ਉਸ ਦੁਆਰਾ ਤਰਜੀਿੀ ਅਪੀਲਾਂ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰ ਲਦਿੱਤਾ ਲਿਆ ਿੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਿੋਰ ਰਿੱਖਣ ਲਈ, ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਿਿੱਚ ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਪੂਰੀ ਰਕਿ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਪੂਰੀ ਕਟੌਤੀ ਨਿੀਂ ਲਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਿੈ ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ 753 ਟੈਕਸ ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ [ਏ. ਕੇ.ਲਸਕਰੀ, ਜੇ.] ਅਤੇ ਇਿ ਕਟੌਤੀ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਫੈਲੀ ਿੋਈ ਿੈ। ਇਸ ਤਰਹਾਂ, ਸਿਾਲ ਇਿ ਿੈ ਲਕ ਕੀ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਿਈ ਲਿਆਜ ਦੀ ਪੂਰੀ ਰਕਿ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਇਜਾਜਤ ਲਦਿੱਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਿੀਦੀ ਿੈ ਜਾਂ ਿਾਲੀਆ ਦੇ ਰੁਖ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਿੈ। Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) 2. 1.253. 1.254. 1.255. 1.25 6. 100.00 कु� 600.00 14 फरवरी, 1996 कोए�/एस�लि�रा��खरिरयास्टॉक ब्रोकस)प्रा. लि�मि�टेडने ब्याजकेअमि3�भुगतान कामिवकल्प र्चुनते -ुए अपनास्वीकृधितपत्रमिदया।इसीतर-, स्वीकृधितपत्रके�ाध्य�सेमिदनांक 24 �ई, 1996,को ए�/एसशाप)नाइफकंपनी. . ने भी स�ानकाप्रालि�मिवकल्पप्रयोगमिकया। र्चूँमिक क्र�ांक 1 और 6 पर अंमिकत इन पार्ियों ने ब्याजकेलि�एएकबारकेअमि3�भुगतानकामिवकल्पर्चुना,उनको क्र�शः ₹2,72,25,000 और ₹55,00,000 कीराशिशयों�ेंब्याजकाभुगतानमिकयागया। 5) मिन/ा)रिरती�ेखांकनकीव्यापारिरकप्रणा�ीकापा�नकरता-ै। इसकेअ�ावा, उसिyलिखतराशिशकाएकबारकाअमि3�ब्याज भुगतानक्र�शः�ेखावर्ष) 1995-96 और 1996-97 �ेंभीमिकयागयाथा।�ेमिकनऐसापरकाउ`के-ुआमिक धिडबेंर्चस)ब्याजअमि3�भुगतानमिन/ा)रिरतीद्वारामिव�ंमिबतराजस्वव्ययरूप�ें मिदखायागयाकीकेखातेडा�ा जान था।इस �ेखांकनबावजूदथा सिजसे पाँर्चवर्ष)अवधि/बाद बट्टे�ेंउपर्चार के 1996-97 और 1997-98 गएउसनेमिन/ा)रिरतीद्वारा�ूल्यांकनवर्ष)के लि�ए दालिख�मिकएमिववरणी �ेंक्र�शः₹2,72,25,000 और ₹55,00,000 कीराशिशयों के पूरेअमि3�ब्याजका पूण)तयाकटौतीयोग्यव्ययकेरूपजाएज-ांतककटौतीकेकादावे की बात -ै, �ेंदावा मिकया। य-स्पष्टमिकयामिकलि�एमिन/ा)रिरतीउसका मिववरणीकेआ/ारपरकीगयाथा।�ेंप्रसारपाँर्चवर्ष)अवधि/ के लि�ए दावामिकया 6) ए.ओ. द्वारापारिरत�ूल्यांकनआदेशों�ें, अमि3�ब्याजभुगतानकीकटौतीकेलि�एमिन/ा)रिरतीकादावाथा�नाकरमिदया।इसकेबजाय, ए.ओ. नेइसेपांर्चसा�कीअवधि/�ेंफै�ानेकामिवकल्पर्चुना, सिजससेकेव�1/5 तककीसी�ातककटौतीकीजासके। प्रत्येकसंबंधि/त�ूल्यांकनवर्ष^�ें।काआदेश ए.ओ. कोमिन/ा)रिरतीद्वारावरीयताप्राप्तअपी�ों�ेंर्चुनौतीदीगईथीआयकरआयु` (अपी�) केस�क्ष।द. -ा�ाँमिक, आयु`नेकोकर.ओ. कोबनाएरखना।नेतबआयकरअपी�ीयअपी�ोंखारिरजमिदया। एद्वारापारिरतआदेशोंमिन/ा)रिरतीकादरवाजाखटखटायाऔरउसकेबादकाअसफ�र-ान्यायाधि/करणबॉम्बेउच्चन्याया�यक्योंमिकदोनों�ंर्चोंकेस�क्षउनकेद्वारादायरअपी�ोंकोखारिरजकरमिदयागया-ै। ए.ओ. द्वाराअपनाईगईकटौतीकीमिवधि/कोबनाएरखना।को। मिन/ा)रिरतीद्वाराभुगतानकीगईपूरीराशिशकेबजायइसेअन्यथारखें। मिवशेर्षमिन/ा)रणवर्ष)�ें, पूण)कटौतीटपारिरयाटू�लि�मि�टेडकोन-ींदीजाती-ै।औरय-कटौतीपाँर्चसा�कीअवधि/�ेंफै�ी-ुई-ै।इसप्रकार, सवा�य--ैमिकक्यापूरीराशिशकीकटौती भुगतानमिकएगएब्याजयाराजस्वजरूरतोंकेरुखकीअनु�धितदीजानीर्चामि-ए। पुमिष्टकरनेकेलि�ए। 7) जैसामिकऊपरबतायागया-ै, मिन/ा)रिरतीअपने व्यापारिरकआ/ारपरखाते।इसकेअ�ावा, पूरीराशिशकेलि�ए मिकसकटौतीकादावामिकयागयाथा, वास्तव�ें, वास्तव�ेंभुगतानमिकयागयाथा ऋणपत्र/ारकअमि3�ब्याजभुगतानकेरूप�ें।य-भीएकबात-ैअशिभ�ेखकीमिकय-राशिशधिडबेंर्चरकोदेय-ोगईगैरकेमिनय�ोंऔरशत^केअनुसार/ारक मिन/ा)रिरतीद्वाराजारीपरिरवत)नीयधिडबेंर्चरका�ुद्दा, उपरो`धिडबेंर्चर/ारकोंद्वारामिवकल्पकाप्रयोग, जो संबंधि/त�ूल्यांकनवर्ष^�ें-ुआसिजस�ें इसव्ययकीकटौतीकादावामिकयागयाथा। 8) आयकरअधि/मिनय�, 1961 की/ारा 36 (इसकेबाद ‘अधि/मिनय�’केरूप�ेंसंदर्शिभत) कुछकेसंबं/�ेंएक/ारा-ै आयसेकीजानेवा�ीकटौती करआयपरस�यय-अवशिशष्टयोग्यप-ुँर्चतेमिन/ा)रिरती।-ै। अन्यकटौतीकेरूप�ेंनामि�त, जैसामिककुछपूव)वतa /ाराओं�ेंमिवशिशष्टप्रकृधितकीकुछकटौतीकाप्राव/ान-ै,सिजस�ें - सिजनका-�वत)�ान�ा��े�ेंसंबं/न-ींरखते-ैं।इन�ेंसेएक कटौती, कईअन्यप्रकारकीकटौतीकेअ�ावा /ारा�ेंमिन/ा)रिरत, भुगतानकीगईब्याजराशिशसेसंबंधि/त-ै पेशा. य-उप-/ारा (1) केखंड (i)(ii) i(iii) �ेंगया-ै। /ारा 36 औरपढ़ता-ैःप्रदानमिकयामिनम्नानुसार “S.36. (1) मिनम्नलि�लिखत�ेंप्रदानकीगईकटौती �ा��ोंकेसंबं/�ेंखंडोंकीअनु�धितदीजाएगी। उस�ेंआयकीगणनाकरने 28 मिनर्टिदष्ट�ें /ारा�ें (ग) मिकससंबं/�ेंब्याजकीराशिशकाभुगतानमिकयागया-ै - व्यवसायकेप्रयोजनोंकेलि�एउ/ार�ीगईपूंजीया पेशाः [बशत{मिकभुगतानकीगईब्याजकीकोईभीराशिश, एककेअधि/3-णकेलि�एउ/ार�ीगईपूंजीकेसंबं/�ें�ौजूदाव्यवसाययापेशेकेमिवस्तारकेलि�एपरिरसंपलित्त (र्चा-े�ेखापुस्तकों�ेंअंमिकतमिकयागया-ोयान-ीं)उसतारीखसेशुरू-ोनेवा�ीमिकसीभीअवधि/केलि�एसिजसपररष। परिरसंपलित्तकेअधि/3-णकेलि�एपूंजीतबतकउ/ार�ीगईथीजबतक सिजसतारीखकोऐसीसंपलित्तकाप-�ीबारउपयोगमिकयागयाथा, कटौतीकेदीजाएगी।]रूप�ेंअनु�धितन-ीं स्पष्टीकरण - आवतaसदस्यताओंकाभुगतानऐसीसमि�धितयोंको�ाभास्थिन्वतकरेंजोऐसीशत^कोपूराकरती-ैंजो�ागू-ोसकतीजाएगा, राज/ानी�ानाजाएगा इसखंडकेअथ)केभीतरउ/ार-ैं।मिन/ा)रिरतमिकयालि�यागया; Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) From the Judgment and Order dated 08.01.2003 passed by High Court of Judicature at Bombay in Income Tax Appeal G Nos. 88, 89 & 90 of 2001. WITH C. A. Nos. 6946-6948 of 2014 A K. Radhakrishnan, Sanjay M. Shah, Rustom B. Hathikhanawala, Niranjana Singh, Rupesh Kumar, Ram Bhaj, Anil Katiyar for the appearing ·parties. The Judgment of the Court was delivered by B A.K. SIKRI, J. 1) The appellant- Taparia Tools Limited (hereinafter referred to as the 'assessee') is b~fore us, having lost in the r.ourts below.· 1n these six appeals; the issue involved is identical, that too.between the same parties. Necessity of c six appeals is because of the reason that the same dispute pertains to three assessment years, namely, assessment years 1996-97, 1997-98 and 1998-99. The assessee had claimed deduction of revenue expenditure on account of interest payment in the sum of~ 2,72,25,000 paid to one Mis. Maliram D Makharia Stock Brokers Pvt. Ltd. and~ 55,00,000 on account of interest payment given to Mis. Sharp Knife Company Pvt. Ltd. This was on account of upfront payments of interest given to the aforesaid two debenture holders in the assessment years 1996-97 and 1997-98 respectively. The Assessing Officer (for E short, the 'AO'), however, treated it as the 'deferred revenue . expenditure', to be written off over a period of five years and, therefore, in these assessment years he allowed only 115th of the payment made, though the entire payment was made in F the assessment year 1996-97. 2) The question of law, in the given circumstances, which has arisen for consideration is as to whether the liability of the assesee to pay the interest upfront to the debenture holder is G allowable as a deduction in the first year itself or it is to be spread over .a period of five years, being the. life of the debentures? This substantial question of law has arisen in the following circumstances: 3) In the debenture issue of the assessee two options as H TAPARIATOOLLTD. v.JOINTCOMMR. OF INCOME TAX 751 SPECIAL RANGE, NASIK [A. K. SIKRI, J.] regards payment of interest thereupon were given to the A subscribers/ debenture holders. They could either receive interest periodically, that is every half yearly@ 18% per annum over a period offive years, or else, the debenture holders could opt for one time upfront payment of'{ 55 per debenture. In the second alternative,'{ 55 per debenture was to be immediately B paid as upfront on account of interest. At the end of five years period, the debentures were to be redeemed atthe face value of' 100. 4) The debentures were allotted to the following parties C as below: S.No. Party On February 14, 1996, M/s. Maliram Makharia Stock Brokers Pvt. Ltd. gave their letter of acceptance opting for upfront payment of interest. Likewise, vide letter of acceptance dated May 24, 1996, M/s. Sharp Knife Company Pvt. Ltd. G exercised similar option. As these parties, mentioned at S. Nos. 1 and 6, had opted for one time upfront payment towards interest, they were paid interest in the sum of'{ 2,72,25,000 and '{ 55,00,000 H 752 SUPREME COURT REPORTS A respectively. Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) On February 14, 1996, M/s. Maliram Makharia Stock Brokers Pvt. Ltd. gave their letter of acceptance opting for upfront payment of interest. Likewise, vide letter of acceptance dated May 24, 1996, M/s. Sharp Knife Company Pvt. Ltd. G exercised similar option. As these parties, mentioned at S. Nos. 1 and 6, had opted for one time upfront payment towards interest, they were paid interest in the sum of'{ 2,72,25,000 and '{ 55,00,000 H 752 SUPREME COURT REPORTS A respectively. 5) The assessee follows mercantile system of accounting. Further, one time upfront interest of an amount mentioned above was actually paid as well in the Accounting Years 1995-B 96 and 1996-97 respectively. However, it so happened that the said upfront payment of interest oh debentures were shown . by the assessee as deferred revenue expenditure in the accounts to be written off over a period of five years. Notwithstanding this accounting treatment given to the payment C qua interest, in the returns filed by the assessee for the assessment years 1996-97 and 1997-98, it claimed the entire upfront interest payment in the sum of~ 2,72,25,000 and~ 55,00,000 respectively as fully deductible expenditure. It may be clarified that insofar as the assessee's claim for deduction D of premium payable on redemption is concerned, the same was claimed in the return on a spread over basis covering a period of five years. 6) In the assessment orders passed by the AO, the E assessee's claim for deduction of upfront interest payment was denied. Instead, the AO chose to spread it over a period of five years thereby giving deduction only to the extent of 1/5th each in the respective assessment years. The order of the F AO was challenged by the assessee in appeals preferred before the Commissioner of Income Tax (Appeals). The Commissioner, however, dismissed the appeals thereby sustaining the orders passed by the AO. The assesee then approached the Income TaxAppellate Tribunal and thereafter G the High Court of Bombay but was unsuccessful as the appeals preferred by him before the two fora have been dismissed maintaining the method of deduction adopted by the AO. To put it otherwise, instead of entire amount paid by the assess~e in the particular assessment year, full deduction is not given H TAPARIA TOOLLTD. v.JOINTCOMMR.OFINCOMETAX 753 SPECIAL RANGE, NASIK [A. K. SIKRI, J.] and this deduction is spread over a period of five years. Thus, A the question is as to whether deduction of the entire amount of interest paid should be allowed or the stance of Revenue needs to be affirmed. 7) As pointed out above, the assessee maintains its B accounts on mercantile basis. Further, the entire amount for which deduction was claimed was, in fact, actually paid to the debenture holder as upfront interest payment. It is also a matter of record that this amount became payable to the debenture holder in accordance with the terms and conditions of the non-convertible debenture issue floated by the assessee, on the exercise of option by the aforesaid debenture holders, which occurred in the respective assessment years in which deduction of this expenditure was claimed. C D 8) Section 36 of the Income Tax Act, 1961 (hereinafter referred to as the 'Act') is a residual section in respect of certain deductions which are to be made from the income of the assessee while arriving at the taxable income. It is nomenclatured as 'other deductions', as some ofthe \preceding sections provide . . for certain deductions . of spedfic / nature, with which we are not concerned in the present qase. One of the . deductions, apart from many other kinds of deductions stipulated in the section, relates to the amount of interest paid in respect of capital borrowed for the purpose of business or . professic>n. This is provided in clause (iii) of sub-section (1) of Section 36 and reads as under: E F Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ 753 ਟੈਕਸ ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ [ਏ. ਕੇ.ਲਸਕਰੀ, ਜੇ.] ਅਤੇ ਇਿ ਕਟੌਤੀ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲਿਆਦ ਲਿਿੱਚ ਫੈਲੀ ਿੋਈ ਿੈ। ਇਸ ਤਰਹਾਂ, ਸਿਾਲ ਇਿ ਿੈ ਲਕ ਕੀ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਿਈ ਲਿਆਜ ਦੀ ਪੂਰੀ ਰਕਿ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਇਜਾਜਤ ਲਦਿੱਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਿੀਦੀ ਿੈ ਜਾਂ ਿਾਲੀਆ ਦੇ ਰੁਖ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਿੈ। 7) ਲਜਿੇਂ ਲਕ ਉੱਪਰ ਦਿੱਲਸਆ ਲਿਆ ਿੈ, ਿੁਲਾਂਕਣ ਿਪਾਰਕ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਖਾਤੇ ਰਿੱਖਦਾ ਿੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਿਾ, ਪੂਰੀ ਰਕਿ ਲਜਸ ਲਈ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ, ਅਸਲ ਲਿਿੱਚ, ਅਸਲ ਲਿਿੱਚ ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਅਿਾਊਂ ਲਿਆਜ ਭੁਿਤਾਨ ਿਜੋਂ ਅਦਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। ਇਿ ਿੀ ਲਰਕਾਰਡ ਦੀ ਿਿੱਲ ਿੈ ਲਕ ਇਿ ਰਕਿ ਉਪਰੋਕਤ ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲਿਕਲਪ ਦੀ ਿਰਤੋਂ 'ਤੇ, ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਿਏ ਿੈਰ-ਪਲਰਿਰਤਨਸ਼ੀਲ ਲਡਬੈਂਚਰ ਿੁਿੱਦੇ ਦੇ ਲਨਯਿਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ਰਤਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਲਡਬੈਂਚਰ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਭੁਿਤਾਨ ਯੋਿ ਿੋ ਿਈ ਸੀ, ਜੋ ਲਕ ਸਬੰਧਤ ਿੁਲਾਂਕਣ ਸਾਲ ਲਜਸ ਲਿਿੱਚ ਇਸ ਖਰਚੇ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਦਾਅਿਾ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ। 8) ਇਨਕਿ ਟੈਕਸ ਐਕਟ, 1961 ਦੀ ਧਾਰਾ 36 (ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 'ਐਕਟ' ਿਜੋਂ ਜਾਲਣਆ ਜਾਂਦਾ ਿੈ) ਕੁਝ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਲਿਿੱਚ ਇਿੱਕ ਬਕਾਇਆ ਸੈਕਸ਼ਨ ਿੈ ਜੋ ਟੈਕਸਯੋਿ ਆਿਦਨ 'ਤੇ ਪਿੁੰਚਣ ਿੇਲੇ ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਆਿਦਨ ਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਿੈ। ਇਸ ਨੂੰ 'ਿੋਰ ਕਟੌਤੀਆਂ' ਦੇ ਰੂਪ ਲਿਿੱਚ ਨਾਿ ਲਦਿੱਤਾ ਲਿਆ ਿੈ, ਲਕਉਂਲਕ ਲਪਿਲੇ ਭਾਿਾਂ ਲਿਿੱਚੋਂ ਕੁਝ ਖਾਸ ਪਰਲਕਰਤੀ ਦੀਆਂ ਕੁਝ ਕਟੌਤੀਆਂ ਲਈ ਪਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਿਨ, ਲਜਸ ਨਾਲ ਅਸੀਂ ਿੌਜੂਦਾ ਕੇਸ ਲਿਿੱਚ ਲਚੰਤਤ ਨਿੀਂ ਿਾਂ। ਕਟੌਤੀਆਂ ਲਿਿੱਚੋਂ ਇਿੱਕ, ਧਾਰਾ ਲਿਿੱਚ ਲਨਰਧਾਰਤ ਕਈ ਿੋਰ ਲਕਸਿਾਂ ਦੀਆਂ ਕਟੌਤੀਆਂ ਤੋਂ ਇਲਾਿਾ, ਿਪਾਰ ਜਾਂ ਪੇਸ਼ੇ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਈ ਿਈ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਲਿਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਲਿਆਜ ਦੀ ਰਕਿ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਿੈ। ਇਿ ਧਾਰਾ 36 ਦੀ ਉਪ-ਧਾਰਾ (1) ਦੀ ਧਾਰਾ (ii) ਲਿਿੱਚ ਪਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਿਈ ਿੈ ਅਤੇ ਿੇਠਾਂ ਲਦਿੱਤੀ ਿਈ ਿੈ: "$.36. (1) ਧਾਰਾ 28 ਲਿਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਿਏ ਆਿਦਨ ਦੀ ਿਣਨਾ ਕਰਦੇ ਿੋਏ, ਿੇਠਾਂ ਲਦਿੱਤੀਆਂ ਧਾਰਾਿਾਂ ਲਿਿੱਚ ਪਰਦਾਨ ਕੀਤੀਆਂ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੀ ਇਜਾਜਤ ਲਦਿੱਤੀ ਜਾਿੇਿੀ। XX XX XX 754 ਸੁਪਰੀਿ ਕੋਰਟ ਦੀਆਂ ਲਰਪੋਰਟਾਂ [2015] 3 ਐੱਸ.ਸੀ.ਆਰ. (iii) ਿਪਾਰ ਜਾਂ ਪੇਸ਼ੇ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਈ ਿਈ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਲਿਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਲਿਆਜ ਦੀ ਰਕਿ: [ਬਸ਼ਰਤੇ ਲਕ ਿੌਜੂਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਜਾਂ ਪੇਸ਼ੇ ਦੇ ਲਿਸਤਾਰ ਲਈ ਲਕਸੇ ਸੰਪਿੱਤੀ ਦੀ ਪਰਾਪਤੀ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਈ ਿਈ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਲਿਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਿਈ ਲਿਆਜ ਦੀ ਕੋਈ ਿੀ ਰਕਿ (ਭਾਿੇਂ ਖਾਤੇ ਦੀਆਂ ਲਕਤਾਬਾਂ ਲਿਿੱਚ ਪੂੰਜੀਲਕਰਤ ਿੋਿੇ ਜਾਂ ਨਾ);” ਉਸ ਲਿਤੀ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਿੋਣ ਿਾਲੀ ਲਕਸੇ ਿੀ ਲਿਆਦ ਲਈ ਲਜਸ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਉਸ ਲਿਤੀ ਤਿੱਕ ਸੰਪਿੱਤੀ ਦੀ ਪਰਾਪਤੀ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲਈ ਿਈ ਸੀ ਲਜਸ ਲਦਨ ਅਲਜਿੀ ਸੰਪਿੱਤੀ ਨੂੰ ਪਲਿਲੀ ਿਾਰ ਿਰਤਣ ਲਈ ਰਿੱਲਖਆ ਲਿਆ ਸੀ, ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਜਾਜਤ ਨਿੀਂ ਲਦਿੱਤੀ ਜਾਿੇਿੀ।] ਸਪਸ਼ਟੀਕਰਨ - ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਜਾਂ ਲਿਉਚੁਅਲ ਬੈਨੀਲਫਟ ਸੋਸਾਇਟੀਆਂ ਲਿਿੱਚ ਿਾਿਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਿੇਂ-ਸਿੇਂ 'ਤੇ ਅਦਾ ਕੀਤੀਆਂ ਆਿਰਤੀ ਿਾਿਕੀਆਂ ਜੋ ਲਨਰਧਾਰਤ ਕੀਤੀਆਂ ਿਈਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦੀਆਂ ਿਨ, ਨੂੰ ਇਸ ਧਾਰਾ ਦੇ ਅਰਿ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪੂੰਜੀ ਉਧਾਰ ਿੰਲਨਆ ਜਾਿੇਿਾ; XX XX XX 9) ਉਪਰੋਕਤ ਧਾਰਾ (ii) ਲਿਚਲੇ ਉਪਬੰਧ ਅਤੇ ਸਪਿੱਸ਼ਟੀਕਰਨ ਨੂੰ ਨਜਰਅੰਦਾਜ ਕਰਦੇ ਿੋਏ, ਲਜਸ ਨਾਲ ਅਸੀਂ ਇਸ ਿਾਿਲੇ ਲਿਚ ਲਚੰਤਤ ਨਿੀਂ ਿਾਂ, ਇਿ ਸਪਿੱਸ਼ਟ ਿੈ ਲਕ ਉਪਰੋਕਤ ਉਪਬੰਧ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਭੁਿਤਾਨ ਕੀਤੇ ਲਿਆਜ ਦੇ ਖਾਤੇ 'ਤੇ ਕੋਈ ਿੀ ਰਕਿ ਸੈਕਸ਼ਨ 36 ਦੇ ਅਧੀਨ ਇਿੱਕ ਸਿੀਕਾਰਯੋਿ ਕਟੌਤੀ ਬਣ ਜਾਂਦੀ ਿੈ ਜੇਕਰ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਲਈ ਿਈ ਪੂੰਜੀ 'ਤੇ ਲਿਆਜ ਦਾ ਭੁਿਤਾਨ ਕੀਤਾ ਲਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਇਿ ਉਧਾਰ ਿਪਾਰ ਜਾਂ ਪੇਸ਼ੇ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਸੀ। ਿੌਜੂਦਾ ਿਾਿਲੇ ਲਿਿੱਚ, ਇਸ ਲਿਿੱਚ ਕੋਈ ਝਿੜਾ ਨਿੀਂ ਿੈ ਲਕ ਲਡਬੈਂਚਰ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਦੇ ਖਾਤੇ ਲਿਿੱਚ ਇਕਿੱਠੀ ਕੀਤੀ ਿਈ ਰਕਿ ਪੂੰਜੀ ਉਧਾਰ ਿੋਿੇਿੀ ਅਤੇ ਲਡਬੈਂਚਰ ਿੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਿਏ ਸਨ। ਅਲਜਿੀ ਸਲਿਤੀ ਲਿਿੱਚ ਜਦੋਂ ਲਿਆਜ ਅਸਲ ਲਿਿੱਚ ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਲਿਾਇਆ ਲਿਆ ਸੀ, ਜੋ ਲਕ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਦੀ ਿਪਾਰਕ ਪਰਣਾਲੀ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦਾ ਿੈ, ਇਸ ਲਿਧਾਨਕ ਲਿਿਸਿਾ ਦੇ ਲਾਿੂ ਿੋਣ 'ਤੇ, ਅਲਜਿੇ ਲਿਆਜ ਦੇ ਖਰਚੇ 'ਤੇ, ਿੁਲਾਂਕਣ ਦਾ ਿਿੱਕਦਾਰ ਿੋਿੇਿਾ ਤਾਪਰੀਆ ਟੂਲ ਲਲਲਿਟੇਡ ਬਨਾਿ ਸੰਯੁਕਤ ਕਲਿਸ਼ਨਰ ਆਫ ਇਨਕਿ 755 ਟੈਕਸ ਸਪੈਸ਼ਲ ਰੇਂਜ, ਨਾਲਸਕ [ਏ. ਕੇ.ਲਸਕਰੀ, ਜੇ.] Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX SPECIAL, RANGE -1, NASIK [[2015] 3 S.C.R. 746] (2015) स्पष्टीकरण - आवतaसदस्यताओंकाभुगतानऐसीसमि�धितयोंको�ाभास्थिन्वतकरेंजोऐसीशत^कोपूराकरती-ैंजो�ागू-ोसकतीजाएगा, राज/ानी�ानाजाएगा इसखंडकेअथ)केभीतरउ/ार-ैं।मिन/ा)रिरतमिकयालि�यागया; 9) खंड (i)(ii) i(iii) �ेंपरंतुकऔरस्पष्टीकरणकोनजरअंदाजकरना ऊपर, सिजसकेसाथ-�स्वीकारकरते-ैंमिकइस�ा��े�ेंचिंर्चधिततन-ीं-ैं, य-स्पष्ट-ैमिकउपरो`प्राव/ानकेअनुसारमिकसीभीराशिशपर भुगतानमिकएगएब्याजकाखाताएकस्वीकाय)कटौतीबनजाता-ै /ारा 36 केत-तयमिदब्याजकाभुगतानपूंजीपरमिकयागयाउ/ारगयाऔरय-उ/ारयापेशेकेसेगयाथा।था मिन/ा)रिरतीद्वारालि�याव्यवसायउद्देश्यलि�याकोई झगड़ान-ीं-ै, �ें वत)�ान�ा��ा, मिकजारीकरनेकेकारणजुटायागया/नऋणपत्रउ/ार�ीगईपूँजीऔरऋणपत्र-ोंगे। मिन/ा)रिरतीकेव्यवसायकेउद्देश्यकेलि�एजारीमिकएगएथे। ऐसेपरिरदृश्य�ेंजबब्याजवास्तव�ेंद्वाराव-नगया, जोकापा�नकरता-ै �ेखांकन, इसकेमिकयाथा मिन/ा)रिरतीव्यापारिरकप्रणा�ीवै/ामिनकप्राव/ानअनुप्रयोगपर, पर इसतर-केब्याजकेकारण, मिन/ा)रिरतीटी. ए. पी. ए. आर. आई. टी. ए�. ए�. टी. का-कदार-ोगा। मिन/ा)रणवर्ष)�ेंपूरीराशिशकीकटौतीसिजस�ेंय--ै भुगतानमिकया।इसकटौतीकीअनु�धितकीकरतेऔरएकऔररंगीन�ेनदेनबारजब-ोजातीजांर्चस�य व्यवसायभ्रा�कन-ीं। एकवास्तमिवकतासामिबत-ैऔरब्याजकाभुगतानमिकयाजाता-ैउ/ार�ेना, य-एओकीशमि`योंकेभीतरन-ीं-ैमिकव-अनु�धितनदे कटौतीयातोइसआ/ारपरकीदरसेयानेआरोप�गायामिकब्याज-ै अनुधिर्चतरूपउच्चमिकमिन/ा)रिरतीस्वयं�ा��े, ए.ओ. नेगैर-जारीगएऔरकेथा तत्का��ेंमिववादन-ींमिकयामिकपरिरवत)नीय ऋणपत्रमिकएव्यवसायलि�ए/नजुटायागया उद्देश्य।ए.ओ. नेइसकीवास्तमिवकतापरभीमिववादन-ींमिकयाप्रथ�वर्ष)�ेंकेसे/ारकजानेवा�ेके.ओ.ब्याजअमि3�भुगतानसंबंधि/तखंड धिडबेंर्चरद्वाराप्रयोगमिकएमिवकल्पअनुसार। एनेइसबातपरमिववादन-ींमिकयामिक ब्याजका�ेखावास्तव�ेंमिकयागयाथा।इसलि�एव-ाँ इसबातपरकोईमिववादन-ीं-ैमिकवास्तव�ेंब्याजकाभुगतानइसअवधि/केदौरानमिकयागया-ै। 43(i)(ii) ) अधि/मिनय�काअथ)वास्तव�ेंभुगतानमिकयागयायाउसकेअनुसारखर्च)मिकयागया-ै - �ेखांकनकीमिवधि/।सटीकरूपसे, य-दीगई-ैः“/ारा 43 /ारा 28 से 41 तकऔरइस/ारा, जबतकसंदभ)परिरभार्षामिनम्नलि�लिखतभार्षा�ें�ेंमिकअन्यथाआवश्यक-ै – (2) “भुगतानकाअथ)-ैवास्तव�ेंभुगतानमिकयागयायाउसकेअनुसारखर्च)मिकयागया�ेखांकनकीमिवधि/सिजसकेआ/ारपर �ाभया�ाभकीगणनाशीर्ष)केत-तकीजाती-ै।व्यवसाययापेशेके�ाभऔर�ाभ” उपरो`परिरभार्षाकेअनुसार, भ�े-ीराशिशन-ीं-ैवास्तव�ेंभुगतानमिकयागया�ेमिकनमिकयागया, मिवधि/केअनुसार �ेखांकन, उसीकोभुगतानकेरूप�ें�ानाजाएगा।तबसे मिन/ा)रिरती�ेखांकनकीव्यापारिरकप्रणा�ीकापा�नकरर-ाथा, कीकाकटौतीकेदावाजासकता-ै, भ�े-ीब्याजराशिशरूप�ेंमिकयाव- वास्तव�ेंभुगतानन-ींमिकयागयाथा, बस्थिल्ककेव� 'खर्च)' मिकयागयाथा।-ा�ांमिक, इस�ेंतत्का��ा��े�ें, य-मिववाद�ेंन-ीं-ैमिकब्याजकीराशिशथी वास्तव�ेंउसमिन/ा)रणवर्ष)�ेंभीभुगतानमिकयागयाथासिजस�ेंय-मिकयागयाथा। 10) कारणए.ओ. कोकेराजीसा�कीकाएक�ात्रसिजसने�ड़खड़ानेलि�एमिकया औरपाँर्चअवधि/�ेंब्याजप्रसारय-थामिक धिडबेंर्चरोंकीअवधि/पाँर्चवर्ष)थीऔरमिन/ा)रिरती स्वयं�ेखापुस्तकों�ेंय-ीव्यव-ारमिकयागयाथा, अथा)त्, इसेअपनेअंधित�खातों�ेंपांर्चसा�कीअवधि/�ेंफै�ाना। प-�ेवर्ष)�ेंपूरीराशिशको�ाभ�ेंन-ींकाटकरऔर-ामिनखाताऔरइसनेवास्तव�ेंब्याजकापांर्चवांमि-स्साकाटलि�या-ै। दूसरेवर्ष)से�ाभऔर-ामिनखाते�ेंभुगतानमिकयागया आगेकीओर।उच्चन्याया�यनेअपनेमिववामिदतफैस�े�ेंक-ा-ैमिक दूसरेप-�ूपरइसकातक)औरको�ागूकास�थ)नकरनेके 'अव/ारणा'।सिसद्धांतमिकया इसमिनष्कर्ष)लि�एमि��ान 11) ज-ाँतकप-�ाकारण-ै, अथा)त्गैर-परिरवत)नीयपाँर्चसा�कीअवधि/केलि�एजारीमिकएगएधिडबेंर्चरोंकासंबं/-ै, य-स्पष्टरूपसे�ान्यन-ीं-ै।इसदृमिष्टकोणको�ेते-ुए, ए.ओ. स्पष्टरूपसे ग�तीकीक्योंमिकउनशत^कोनजरअंदाजकरपरगए।जैसाऊपरउyेखगयाउन्-ोंनेमिदयासिजनधिडबेंर्चर-ैं जारीमिकएमिकमिकया-ै, जारीमिकएगएधिडबेंर्चर�ेंमिन/ा)रिरतब्याजकेभुगतानकेदोतरीकेथे। धिडबेंर्चर/ारकआवधि/कब्याजप्राप्तकरनेका-कदारथा। -रआ/ेसा�केबादसा�के 18 कीदरसे, या,पांर्चलि�एप्रधितशतप्रधितवर्ष)मिफरधिडबेंर्चर/ारकप्रधितऋण 55 रुपयेकेअमि3�भुगतानकामिवकल्पर्चुनसकता-ै। एक�ुश्तभुगतानकेरूप�ेंब्याजकेलि�एऋणपत्र।अनु�धितदेकर वास्तव�ेंमिकएगएअमि3�भुगतानकाकेव�पांर्चवांमि-स्सा, -ा�ांमिक ब्याजकीपूरीराशिशवास्तव�ेंप-�ेटपारिरयाटू�लि�मि�टेड�ेंखर्च)कीजाती-ै।वर्ष), ए.ओ., वास्तव�ें, भुगतानकेकाइ�ाजस�ान, जोसेथा।ऐसाकरके, ए.ओ., , कीदोनोंतरीकोंमिकयास्पष्टरूपअस्थिस्थरवास्तव�ें�ुद्देशत^केसाथछेड़छाड़कीगई, जोउसकेदायरेसेबा-रथी।य-स्पष्ट-ैमिकअमि3�मिवकल्पकाप्रयोगकरनेपरअशिभदाताद्वाराप-�ेवर्ष)�ेंब्याजकाभुगतान औरऐसाकरकेव-केव�ब्याजदेयताकामिनव)-नकरर-ाथाउसवर्ष)�ेंसिजसकेलि�एब्याजकीआवतaदेयताकीबर्चत-ोती-ै ऋणपत्रोंकाशेर्षजीवनक्योंमिक शेर्षकेलि�एपरकाकरनेकीथी।अवधि/मिन/ा)रिरतीब्याजभुगतानआवश्यकतान-ीं Case: TAPARIA TOOLS LIMITED versus JOINT COMMISSIONER OF