Taxc/4/2007 Of Commisioner Of Income Tax, Raipur v. Income Tax Appelate And Another

l‘\ C F 0 0 0 0 0 0 7 7 8 6 B E F O R E H O N ’ B L E C O U R TO FC H H A T T I S G A R HA TB I L A S P U R ‘ ‘ T C Q ‘ AC C L 3 £ LO 1 / 2 0 0 @ ’ J ’ ” W N O . I n c o m eT a x , C o m m i s s i o n e ro fR a i p u r ,C h h a t t i s g a r h . A P P E L A N T V E R S U S 1 ) I n c o m e[T a x][ A p p e l a t e]T r i b u n a l ,[N a g p u r][ B e n c h ,]N a g p u r . R E S P O N D E N T S 2 ) R a d h e l a l[C h a n d r a k a r ,]G h o d a r i ,[M a h a s a m u n d]C h h a t t i s g a r h F I N D E L ,W , H I G H C O U R T O F C H H A R T T I S G A R H A T B I M S E U RC o r a m : -H o n ’ b l eh r i D h i r e n d r a M i s h r aH o n ’ b l e § h r i R u .C h a n d r a k a r , J JT a x C a s eN o . 0 4 1 2 0 0 7A g g e l l a n tC o m m i s s i o n e ro fI n c o m eT a x ,R a i p u LC h h a t t i s g a r hV e r s u sR e s p o n d e n t s1 .I n c o m eT a xA p p e l l a t eT r i b u n a i ,N a g p u r B e n c h ,N a g p u r ,2 .R a d h e i a lC h a n d r a k a r ,G h o d a r i ,M a h a s a m u n d ,C h h a t t i s g a r hA g g e a lu n d e r S e c t i o n 2 6 0 - Ao f t h e I n c o m e T a x A g t , 1 9 8 1P r e s e n t :S h r i S R .R a o ,c o u n s e lf o r t h ea p p e l l a n t .O r g ! O r d e r( P a s s e do n 2 9o f O c t o b e r ,2 0 0 9 ) T h ea p p e l l a n t / R e v e n u eh a sp r e f e r r e dt h i s a p p e a lu n d e r S e c t i o n2 6 0 —Ao f t h eI n c o m eT a xA c t ,1 9 6 1( f o rs h o r tt h e‘ A c t ‘ )a g a i n s tt h ei m p u g n e do r d e ro f t h eI n c o m eT a xA p p e l l a t eT r i b u n a l ,N a g p u rB e n c h ,N a g p u ro nt h ef o l l o w i n gs u b s t a n t i a l q u e s t i o no f l a w : —‘ W h e t h e ri nt h ef a c t sa n di nt h ec i r c u m s t a n c e so f t h ec a s e ,t h eI n c o m eT a xA p p e l l a t eT r i b u n a lw a sj u s t i f i e di nl a wi nc a n c e l i n gt h ep e n a l t yi m p o s e du n d e rS e c t i o n2 7 1 ( 1 ) ( c )b yi g n o r i n ge x p l a n a t i o nl a i dd o w nb yt h eA p e xC o u r ti n t h e c a s eo f K P .M a d h u s u d h a n a n V s C I Tr e p o r t e di n 2 5 1I T R9 9 ? ” ( 2 )B r i e ff a c t sa sp r o j e c t e df r o mt h em e m oo fa p p e a la r et h a tt h ea s s e s s e ed i dn o tm a i n t a i nh i sa c c o u n tb o o k sp r o p e r l ya n dd u r i n gs u r v e yo p e r a t i o nu n d e rS e c t i o n1 3 3 Ao n1 0 . 0 5 . 2 0 0 0 ,s h o r t a g eo fs t o c ko fs t o n ew a sf o u n da n do na c c o u n to fp r o f i to nu n a c c o u n t e ds a l e s ,R s . 3 , 5 8 , ‘ l 4 8 l —w a ss u r r e n d e r e d .H o w e v e r ,w h i l et i l i n gh i sr e t u r n ,t h e a m o u n t w a sr e d u c e dt oR s . 2 , 8 6 , 7 3 4 l —a n dh eo f f e r e di n c o m ea t t h er a t eo f 4 0 %a tR s . 1 , 1 4 , 6 9 3 / - .T h eA s s e s s i n gO f f i c e rm a d ea d d i t i o no fR s , 2 , 4 3 , 7 2 7 / —o nt h eb a s i so fs u r r e n d e rb yt h ea s s e s s e e ,w h i c hw a ss u b s t a n t i a l l yr e d u c e dt oR s . 9 4 , 2 5 7 / —a g a i n s tt h et o t a li n c o m eo f f e r e da tR s , 2 , 4 3 , ? 2 7 / — .O v e ra n da b o v et h ea b o v ea m o u n t ,t h ea s s e s s e ea l s oc o n c e a l e dt h ei n c o m eo fR s . 5 6 , 7 0 0 / - a r o na c c o u n to fi n t e r e s tr e c e i v e do nb a n kF D R s .S i n c et h ea s s e s s e eh a df u r n i s h e di n a c c u r a t ep a r t i c u l a r sb yn o td i s c l o s i n gc o r r e c ti n c o m ei nh i sr e t u r no fi n c o m ea n da l s of a i l e dt of u r n i s he x p i a n a t i o ni nt h i sr e g a r d ,a p e n a l t yp r o c e e d i n gw a sd r a w na n das u mo fR s . 1 , 3 5 , 8 6 7 ! —w a si m p o s e du n d e rS e c t i o n2 7 1 ( 1 ) ( c )o ft h eA c t .I na p p e a !b yt h ea s s e s s e e ,t h e C t T( A p p e a l s )c a n c e u e dt h ep e n a i t yt o t h ee x t e n to fR s . 6 7 , 9 3 3 l - .T h ea s s e s s e su n d e rS e c t i o n2 7 1 ( 1 ) ( c )o ft h eA c t .I na p p e a !b yt h ea s s e s s e e ,t h e C t T( A p p e a l s )c a n c e u e dt h ep e n a i t yt o t h ee x t e n to fR s . 6 7 , 9 3 3 l - .T h ea s s e s s e sf u r t h e r p r e f e r r e d a p p e a tb e f o r e t h eT r i b u n a t a n dt h e s a m eh a s b e e na u o w e db y t h e i m p u g n e do r d e r a n d t h ee n t i r e a m o u n to f p e n a l t y h a s b e e nc a n c e l l e d .b y t h e i m p u g n e do r d e r a n d t h ee n t i r e a m o u n to f p e n a l t y h a s b e e nc a n c e l l e d . ( 3 )B e f o r ee n t e r i n gi n t om e r i t so ft h ec a s e ,S h r iS .R a j e s h w a r aR a o ,l e a r n e dc o u n s e lf o rt h ea p p e l l a n t / R e v e n u es u b m i t st h a tt h et a xe f f e c ti n v o l v e di n t h i s a p p e a li s i m p o s i t i o no f p e n a l t y o f R s . 1 , 3 5 , 8 6 7 / — , w h i c hi s l e s st h a n t h e m i n i m u mm o n e t a r yl i m i t o f R s . 4 , 0 0 1 0 0 0 I -f i x e d b y t h e C e n t r a l B o a r do f D i r e c t T a x e s( f o r[s h o r t]‘ C B D T ’ )f o rf i l i n g a p p e a lb e f o r e t h eH i g hC o u r t a sp e ri t s C i r c u l a r N o . 0 5 / 2 0 0 8 d a t e d1 5 . 0 5 . 2 0 0 8 . ( 4 )T a k i n gi n t oc o n s i d e r a t i o nt h a tt h et a xe f f e c ti nt h ei n s t a n tc a s ei sR s . 1 , 3 5 , 8 6 7 / -a n dk e e p i n gi nv i e wt h eb i n d i n gi n s t r u c t i o n so ft h eB o a r d ,w h e r e i nt h em o n e t a r yl i m i tf o rm i n ga na p p e a lb e f o r et h eH i g h. C o u r ti sR s . 4 , 0 0 , 0 0 0 / - ,w ea r eo f t h eo p i n i o nt h a t t h e r ei sn oj u s t i f i c a t i o nt o p r o c e e dw i t h t h ei n s t a n t a p p e a lh a v i n gn e g l i g i b l e t a xe f f e c t . ( 5 )l n v i e wo f t h ea f o r e s a i dd i s c u s s i o n ,w ed on o t d e e mi t n e c e s s a r y t og oi n t o t h em e r i t so f t h ec a s e .A c c o r d i n g i y ,w ed i s m i s st h i sa p p e a lh a v i n gn o o r d e r a s t o c o s t s .. \Aa “ .