Vatsala Shenoy v. Joint Commissioner Of Income Tax

Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) A VATSALA SHENOY v. JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX I (ASSESSMENT), MYSORE (Civil Appeal No. 1234of2012) B OCTOBER 18, 2016 [A. K. SIKRI AND N.V. RAMANA, JJ.] Income Ta:x Act, 1961: ss. 2(14), 45 - Capital asset - Profit/gain arising from transfer C thereof to be taxed as "Capital gains" -Assessees, erstwhile partners of a dissolved partnership firm - Winding up proceedings file.d to sell the assets of the firm and distribute the share thereof - Firm sold as an ongoing concern to three partners forming Association of Persons (AOP-3) - Assesseeslerstwhile partners received their D net share of the value of the assets of the firm - Taxed as capital gains in the hands of assessees by Assessing Officer - Held: Result of winding up proceedings, after dissolution of firm, was to sell the assets of the firm and distripute the share thereof - On facts, it is clear that asset of the firm that was sold was capital asset within the meaning of s. 2(14) of the Act - Thus, once it is held to be the E "capital asset'', gain therefrom is to be treated as capital gains within the meaning of s. 45 - Capital gains uls. 45 is deemed income which arises at a fixed point of time, viz. on the date of transfer - 'Transfer' of the assets triggered the provisions of s.45, making the capital gains subject to payment of tax at the hands of assessees - However, F business income/revenue income of the firm in the Assess111e1it Year in question to be assessed at the hands of AOP-3 and not assessees - Companies Act, 1956 - s.583(4J(a) - Tax/Taxation. E F s.2(42)C - Slump &Ile - When not - Held: As per the definition of 'slump sale', sale in question could be treated as slump sale only if there was no value assigned to the individual assets and liabilities in such sale - In the present case, not only value was assigned to -individual assets, even liabilities were taken care of Hence, sale in question not slump sale. G Partly allowing the appeals by assessees, the Court ,, H .., HELD: 1.1 The firm stood dissolved with effect from December 06, 1987; the company petition-was filed by two partners in view of eruption of disputes among the partners; the business was carried on by the partners with controlling interest as an interim arrangement; the income was assessed in their hands as AOP and not in the hands of the firm which had already been dissolved; assets of the company were put to sale in accordance with the Partnership Deed of a dissolved firm, though as an ongoing concern; and outgoing partners (assessees herein) received their net share of the value of the assets of the firm out ·or the amount received by way of sale of the assets of the firm as per the Partnership Deed. On the aforesaid facts, it becomes clear that asset of the firm that was sold was the capital asset within the meaning of Section 2(14) of the Act. Once it is held to be the "capital asset", gain therefrom is to be tn;ated as capital gains within the meaning of Section 45 of the Act. [Paras 24, 27) [18-E-H; 19-AJ A B c D 1.2 Capital gains under Section 45 of the Act is deemed income which arises at a fixed point of time, viz. on the date of transfer. When the said legal principle is applied to the facts of the instant case, it is found that the partnership firm had dissolved and thereafter winding up proceedings were taken up in the High Court. The result of those proceedings was to sell the assets of the firm and distribute the share thereof to the erstwhile partners. Thus, the 'transfer' of the assets triggered the provisions of Section 45 of the Act and making the capital gains subject to the payment of tax. [Paras 27, 28] [20-G-H; 21-A-B) E F Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) वत्सलला शेननॉय बनलाम ्संयुक्त आयकर आयुक्त (ननरला्धाण), मस्स (न्सववल अपील ्संखयला 1234/2012) [ए. कशे. ्सीकरी और एन.वी. रमननला, न यलायलानरपनपतिगण) आयकर अनरननयम, 1961: रलारलायशे 2(14), 45 - परंजीगपति ्संपव्ति - उ्सकशे हसपतिलांपतिरण ्सशे उतपनन ललाभ/ललाभ पर"" - , परंजीगपति ललाभकशे रूप में कर लगलायला जलाएगला ननरला्धारपतिीएक ववघट्पति ्सलाझशेदलारी फमर्धा कशे- परवर्धा भलागीदलार फमर्धा ककी ्संपव्ति बशेचनशे और उ्सकशे टहस ्सशे कसे को ववपतिररपति करनशे कशे नलए दलायरककी गई कलायर्धावलाही कसे को ्समलाप्त करनला - फमर्धा कसे को ए्न्सएशन ऑफ प्सर्धान्स (एओपी-3) बनलानशे- /वलालशे पतिीन ्सलाझशेदलारों कसे को एक चलालर नचंपतिला कशे रूप में बशेचला गयला ननरला्धारपतिीपरवर्धा भलागीदलारों- कसे को फमर्धा ककी ्संपव्ति कशे मरमूलय कला अपनला शुद्ध टहस्सला िस्सा पलाप्त हुआ ननरला्धारपतिी कशे हलाथों- परंजीगपति ललाभ कशे रूप में ननरला्धाण अनरकलारी द्धलारला कर लगलायला गयला अनभननरला्धारपति टकयला: , गयला फमर्धा कशे ववघ्न कशे बलाद ्समलापन कलायर्धावलाही कला पररणलामफमर्धा ककी ्संपव्ति कसे को बशेचनला- , और उ्सकशे टहस्सशे कसे को ववपतिररपति करनला थला पतिथयों परयह सपष्ट हस टक बशेची गई फमर्धा ककी्संपव्ति अनरननयम ककी रलारला 2(14) कशे अथर्धा कशे भीपतिर परंजीगपति ्संपव्ति थी - इ्स िस्सा पकलार, एक"" , 45 बलार जब इ्सशे परंजीगपति ्संपव्तिमलानला जलापतिला हसपतिसे को इ्स्सशे हसे कोनशे वलालशे ललाभ कसे को रलारला कशेअथर्धा कशे भीपतिर परंजीगपति ललाभ कशे रूप में मलानला जलाएगला – रलारला 45 कशे अंपतिगर्धापति परंजीगपति, ललाभ कसे को वह आय मलानला जलापतिला हस जसे को एक ननश्चिपति ्समय पर उतपनन हसे कोपतिी हसअथलार्धापति'- ' 45 सथलानलांपतिरण ककी नपतिनथ पर परर्संपव्तियों कशे सथलानलांपतिरणनशे रलारला कशे िस्सा पलावरलानों कसे को ललागर , -टकयलाशज्स्सशे परंजीगपति ललाभ ननरला्धारपतिी कशे हलाथों कर कशे भुगपतिलान कशे अरीन हसे को गयला , /-3 हलाललांटकननरला्धाण वर्धा में फमर्धा ककी वयलाव्सलानयक आयरलाजसव आय एओपीकशे हलाथोंमरमूलयलांकन टकयला जलानशे वलालला िस्सा पश, न टक ननरला्धारपतिी - कंपनी अनरननयम, 1956 –रलारला 583(4)(ए) - कर/करलारलान। रलारला 2(42)्सी - मंदी वबककी - जब नहीं – मलानला: 'मंदी वबककी' ककी पररभलारला कशे अनु्सलार,ववचलारलारीन वबककी कसे को मंदी वबककी कशे रूप में पतिभी मलानला जला ्सकपतिला हस जब ऐ्सी वबककी में- वयवक्तगपति ्संपव्तियों और दशेनदलाररयों कसे को कसे कोई मरमूलय नहीं टदयला गयला हसे को वपतिर्धामलान मलामलशे, , मेंन कशेवल वयवक्तगपति ्संपव्तियों कसे को मरमूलय ्स मूल्य सौंपला गयला थलाबशमूलक दशेनदलाररयों कला भी धयलान- , रखला गयला थला इ्सनलएववचलारलारीन वबककी मंदी ककी वबककी नहीं हस। , नयलायलालय नशे करदलापतिलाओं ककी अपील कसे को आंनशक रूप ्सशे स वीकलार करपतिशे हुयशे : 1.1 06 1987 ; अनभननरला्धारपति टकयला फमर्धा टद्संबर ्सशे भंग हसे को गईकंपनी ककी यलानचकला; ्सलाझशेदलारों कशे बीच वववलादों कशे मदशेनजर दसे को ्सलाझशेदलारों ों दलारला दलायर ककी गई थी वयलापलार कसे को; आयअंपतिररम वयवसथला कशे रूप में ननयंवयंत्रिपति टहपति कशे ्सलाथ भलागीदलारों ों दलारला चललायला गयला थलाकला मरमूलयलांकन उनकशे हलाथों में एओपी कशे रूप में टकयला गयला थला न टक उ्स फमर्धा कशे हलाथों; में जसे को पहलशे ही भंग हसे को चुककी थीकंपनी ककी ्संपव्तियों कसे को एक ववघट्पति फमर्धा कशे, पला्र्धानरनशप डीड कशे अनु्सलार वबककी कशे नलए रखला गयला थलाहलाललांटक यह एक चलालर नचंपतिला कलाववरय थला; और आउ्गसे कोइंग पला्र्धान्सर्धा (यहलां ननरला्धारपतिी) कसे को पला्र्धानरनशप डीड कशे अनु्सलार फमर्धाककी ्संपव्तियों ककी वबककी कशे मलाधयम ्सशे िस्सा पलाप्त रलानश में ्सशे फमर्धा ककी ्संपव्तियों कशे मरमूलय कला, शुद्ध टहस्सला िस्सा पलाप्त हुआ। उपरसे पतिथयों परयह सपष्ट हसे को जलापतिला हस टक बशेची गई फमर्धा ककी्संपव्ति अनरननयम ककी रलारला 2(14) कशे अथर्धा कशे पतिहपति परंजीगपति ्संपव्ति थी। एक बलार जब"" , 5इ्सशे परंजीगपति ्संपव्तिमलान नलयला जलापतिला हसपतिसे को इ्स्सशे िस्सा पलाप्त ललाभ कसे को अनरननयम ककी रलारला कशे अथर्धा में परंजीगपति ललाभ कशे रूप में मलानला जलाएगला। [पसरला 24,27] [18-ई-एच; 19-ए] 1.2 45 अनरननयम ककी रलारला कशे पतिहपति परंजीगपति ललाभ कसे को आय मलानला जलापतिला हस जसे को एक Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) ਵਤਸਲਾਸ਼ੇਨੋਏ . ਜੁਆਇੰਟਕਮਿਸਨਰਆਫ਼ਇਨਕਿਟੈਕਸਿੈਂ (ਿੁਲਾਂਕਣ), ਿੈਸੂਰ (ਮਸਵਲਅਪੀਲਨੰਬਰ 1234 ਆਫ 2012)ਅਕਤੂਬਰ 18, 2016 [ਏ. ਕ਼ੇ. ਸੀਕਰੀਅਤ਼ੇਐਨ.ਵੀ. ਰਿਨਾ, ਜ਼ੇ.ਜ਼ੇ.] ਆਿਦਨ :x ਐਕਟ, 1961: . 2(14), 45 - ਪੂੰਜੀਸੰਪਤੀ - ਟ੍ਾਂਸਫਰਤੋਂਪੈਦਾਹੋਣਵਾਲਾਲਾਭ / ਲਾਭ ਇਸ 'ਤ਼ੇ "ਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭ" ਵਜੋਂਟੈਕਸਲਗਾਇਆਜਾਵ਼ੇਗਾ - ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ, ਭੰਗਕੀਤੀਗਈਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦ਼ੇਸਾਬਕਾਭਾਈਵਾਲ - ਫਰਿਦੀਜਾਇਦਾਦਵ਼ੇਚਣਅਤ਼ੇਉਸਦ਼ੇਮਹਿੱਸ਼ੇਨੂੰਵੰਡਣਲਈਕਾਰਵਾਈਫਾਈਲਨੂੰਬੰਦਕਰਨਾ - ਫਰਿਨੂੰਐਸੋਸੀਏਸਨਬਣਾਉਣਵਾਲ਼ੇਮਤੰਨਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰਮਨਰੰਤਰਮਚੰਤਾਵਜੋਂਵ਼ੇਮਚਆਮਗਆ ਮਵਅਕਤੀਆਾਂਦੀਮਗਣਤੀ (ਏ.ਓ.ਪੀ.-3) - ਮਨਰਧਾਰਕਭਾਈਵਾਲਾਂਨ਼ੇਫਰਿਦੀਜਾਇਦਾਦਦ਼ੇਿੁਿੱਲਦਾਆਪਣਾਡੀਸੁਿੱਧਮਹਿੱਸਾਪ੍ਾਪਤਕੀਤਾ - ਿੁਲਾਂਕਣਅਮਧਕਾਰੀਦੁਆਰਾਟੈਕਸਦਾਤਾਵਾਂਦ਼ੇਹਿੱਥਾਂਮਵਿੱਚਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਵਜੋਂਟੈਕਸਲਗਾਇਆਮਗਆ - ਮਰਹਾ: ਨਤੀਜਾ ਫਰਿਨੂੰਭੰਗਕਰਨਤੋਂਬਾਅਦ, ਫਰਿਦੀਜਾਇਦਾਦਨੂੰਵ਼ੇਚਣਾਅਤ਼ੇਉਸਦ਼ੇਮਹਿੱਸ਼ੇਨੂੰਕਿੱਟਣਾਸੀ - ਤਿੱਥਾਂ'ਤ਼ੇ, ਇਹਸਪਿੱਸਟਹੈਮਕਵ਼ੇਚੀਗਈਫਰਿਦੀਜਾਇਦਾਦਪੂੰਜੀਸੰਪਤੀਸੀਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 2 (14) ਦਾਅਰਥ - ਇਸਤਰ੍ਾਂ, ਇਿੱਕਵਾਰਜਦੋਂਇਸਨੂੰਈਿੰਮਨਆਜਾਂਦਾਹੈ"ਪੂੰਜੀਗਤਸੰਪਤੀ", ਇਸਤੋਂਪ੍ਾਪਤਲਾਭਨੂੰਧਾਰਾ 45 ਦ਼ੇਅਰਥਾਂਦ਼ੇਅੰਦਰਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਿੰਮਨਆਜਾਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈ। 45 - ਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭ 45 ਨੂੰਉਹਆਿਦਨਿੰਮਨਆਜਾਂਦਾਹੈਜੋਇਿੱਕਮਨਸਮਚਤਸਿੇਂਤ਼ੇਪੈਦਾਹੁੰਦੀਹੈ, ਅਰਥਾਤਤਬਾਦਲ਼ੇਦੀਮਿਤੀ - ਜਾਇਦਾਦਾਂਦ਼ੇ 'ਤਬਾਦਲ਼ੇ' ਨ਼ੇਧਾਰਾ 45 ਦ਼ੇਪ੍ਬੰਧਾਂਨੂੰਚਾਲੂਕੀਤਾ, ਮਜਸਨਾਲਪੂੰਜੀਪੂੰਜੀਬਣਜਾਂਦੀਹੈ ਮਨਰਧਾਰਕਾਂਦ਼ੇਹਿੱਥੋਂਟੈਕਸਦ਼ੇਭੁਗਤਾਨਦ਼ੇਅਧੀਨਲਾਭ - ਹਾਲਾਂਮਕ, ਿੁਲਾਂਕਣ 1111 ਸਾਲਮਵਿੱਚਫਰਿਦੀਕਾਰੋਬਾਰੀਆਿਦਨ/ਿਾਲੀਆਆਿਦਨ ਸਵਾਲਮਵਿੱਚਏਓਪੀ -3 ਦ਼ੇਹਿੱਥੋਂਿੁਲਾਂਕਣਕੀਤਾਜਾਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈਅਤ਼ੇਨਹੀਾਂਮਨਰਧਾਰਕ - ਕੰਪਨੀਐਕਟ, 1956 - ਸ. 583 (4) (ਏ) - ਟੈਕਸ / ਟੈਕਸ. .2(42) - ਿੰਦੀਦੀਮਵਕਰੀ - ਕਦੋਂਨਹੀਾਂ - ਹੋਲਡ: 'ਿੰਦੀਮਵਕਰੀ' ਦੀਪਮਰਭਾਸਾਅਨੁਸਾਰ, ਸਵਾਲਮਵਿੱਚਮਵਕਰੀਨੂੰਮਸਰਫਿੰਦੀਦੀਮਵਕਰੀਿੰਮਨਆਜਾਸਕਦਾਹੈ ਜ਼ੇਅਮਜਹੀਮਵਕਰੀਮਵਿੱਚਮਵਅਕਤੀਗਤਜਾਇਦਾਦਾਂਅਤ਼ੇਦ਼ੇਣਦਾਰੀਆਾਂਨੂੰਕੋਈਿੁਿੱਲਮਨਰਧਾਰਤਨਹੀਾਂਕੀਤਾਮਗਆਸੀ - ਿੌਜੂਦਾਕ਼ੇਸਮਵਿੱਚ, ਨਾਮਸਰਫਮਵਅਕਤੀਗਤਜਾਇਦਾਦਾਂਨੂੰਿੁਿੱਲਮਨਰਧਾਰਤਕੀਤਾਮਗਆਸੀ, ਇਿੱਥੋਂਤਿੱਕਮਕਦ਼ੇਣਦਾਰੀਆਾਂਦਾਵੀਮਧਆਨਰਿੱਮਿਆਮਗਆਸੀ - ਇਸਲਈ, ਮਵਕਰੀਸਵਾਲਮਵਿੱਚਮਵਕਰੀਮਵਿੱਚਮਗਰਾਵਟਨਹੀਾਂਹੈ। ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਵਾਂਦੀਆਾਂਅਪੀਲਾਂਨੂੰਅੰਸਕਤੌਰ 'ਤ਼ੇਿਨਜੂਰਕਰਨਾ, ਅਦਾਲਤ ,, • • • • ਐੀ .., ਹੋਲਡ: 1.1 ਫਰਿਨੂੰਇਸਤੋਂਬਾਅਦਭੰਗਕਰਮਦਿੱਤਾਮਗਆਸੀ 06 ਦਸੰਬਰ, 1987; ਕੰਪਨੀ ਦੀਪਟੀਸਨ - ਦੋਦੁਆਰਾਦਾਇਰਕੀਤੀਗਈਸੀ ਭਾਈਵਾਲਾਂਮਵਚਕਾਰਮਵਵਾਦਾਂਦ਼ੇਮਵਸਫੋਟਦ਼ੇਿੱਦ਼ੇਨਜਰਭਾਈਵਾਲ; ਕਾਰੋਬਾਰਇਿੱਕਅੰਤਮਰਿਪ੍ਬੰਧਵਜੋਂਮਹਿੱਤਾਂਨੂੰਮਨਯੰਤਮਰਤਕਰਨਵਾਲ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਦੁਆਰਾਕੀਤਾਮਗਆਸੀ; ਆਿਦਨਦਾਿੁਲਾਂਕਣਉਨ੍ਾਂਦ਼ੇਮਵਿੱਚਕੀਤਾਮਗਆਸੀ ਏ.ਓ.ਪੀ. ਵਜੋਂਹਿੱਥਅਤ਼ੇਉਸਫਰਿਦ਼ੇਹਿੱਥਾਂਮਵਿੱਚਨਹੀਾਂਜੋਪਮਹਲਾਂਹੀਸੀ ਭੰਗਕਰਮਦਿੱਤਾਮਗਆਹੈ; ਕੰਪਨੀਦੀਆਾਂਜਾਇਦਾਦਾਂਨੂੰਮਵਕਰੀਲਈਰਿੱਮਿਆਮਗਆਸੀ ਭੰਗਕੀਤੀਗਈਫਰਿਦ਼ੇਭਾਈਵਾਲੀਦਸਤਾਵ਼ੇਜਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰ, ਹਾਲਾਂਮਕਇਿੱਕਮਨਰੰਤਰਮਚੰਤਾਵਜੋਂ; ਅਤ਼ੇਬਾਹਰਜਾਣਵਾਲ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂ (ਇਿੱਥ਼ੇਮਨਰਧਾਰਕਾਂ) ਨੂੰਫਰਿਦੀਆਾਂਜਾਇਦਾਦਾਂਦ਼ੇਿੁਿੱਲਦਾਆਪਣਾਸੁਿੱਧਮਹਿੱਸਾਪ੍ਾਪਤਹੋਇਆ · ਜਾਂਫਰਿਦੀਆਾਂਜਾਇਦਾਦਾਂਦੀਮਵਕਰੀਰਾਹੀਾਂਪ੍ਾਪਤਕੀਤੀਰਕਿ[ਭਾਈਵਾਲੀ][ਦ਼ੇ][ਦਸਤਾਵ਼ੇਜ]ਅਨੁਸਾਰ।ਉਪਰੋਕਤਤਿੱਥਾਂ 'ਤ਼ੇ, ਇਹਬਣਜਾਂਦਾਹੈਸਪਿੱਸਟਹੈਮਕਵ਼ੇਚੀਗਈਫਰਿਦੀਜਾਇਦਾਦਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 2 (14) ਦ਼ੇਅਰਥਾਂਦ਼ੇਅੰਦਰਪੂੰਜੀਸੰਪਤੀਸੀ।ਇਿੱਕਵਾਰਜਦੋਂਇਸਨੂੰਆਯੋਮਜਤ ਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ "ਪੂੰਜੀਸੰਪਤੀ" ਬਣੋ, ਇਸਤੋਂਲਾਭਟੀਐਨਹੋਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈ; ਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 45 ਦ਼ੇਅਰਥਾਂਦ਼ੇਅੰਦਰਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਵਜੋਂਪ਼ੇਸਕੀਤਾਮਗਆਹੈ। (ਪਾਰਸ 24, 27) [18-ਈ-ਐਚ; 19-ਏਜ਼ੇ 1.2 ਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 45 ਅਧੀਨਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਨੂੰਆਿਦਨਿੰਮਨਆਜਾਂਦਾਹੈਜੋਇਿੱਕਮਨਸਮਚਤਸਿੇਂਤ਼ੇਪੈਦਾਹੁੰਦੀਹੈ, ਭਾਵਤਬਾਦਲ਼ੇਦੀਮਿਤੀਤ਼ੇ।ਜਦੋਂਉਕਤਕਾਨੂੰਨੀਮਸਧਾਂਤਨੂੰਤੁਰੰਤਕ਼ੇਸਦ਼ੇਤਿੱਥਾਂ 'ਤ਼ੇਲਾਗੂਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ, ਤਾਂਇਹਪਾਇਆਜਾਂਦਾਹੈਮਕਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਭੰਗਹੋਗਈਸੀ ਅਤ਼ੇਇਸਤੋਂਬਾਅਦਸਿਾਪਤੀਦੀਕਾਰਵਾਈਹਾਈਕੋਰਟਮਵਿੱਚਕੀਤੀਗਈ ਅਦਾਲਤ। ਉਨ੍ਾਂਕਾਰਵਾਈਆਾਂਦਾਨਤੀਜਾਮਕਸਦੀਜਾਇਦਾਦਵ਼ੇਚਣਾਸੀ ਫਰਿਅਤ਼ੇਇਸਦਾਮਹਿੱਸਾਪੁਰਾਣ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰਵੰਡੋ।ਇਸਤਰ੍ਾਂ, ਜਾਇਦਾਦਾਂਦ਼ੇ 'ਤਬਾਦਲ਼ੇ' ਨ਼ੇਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 45 ਦੀਆਾਂਮਵਵਸਥਾਵਾਂਨੂੰਚਾਲੂਕਰਮਦਿੱਤਾਅਤ਼ੇਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਨੂੰਟੈਕਸਦ਼ੇਭੁਗਤਾਨਦ਼ੇਅਧੀਨਬਣਾਮਦਿੱਤਾ। (ਪਾਰਸ 27, 28) [20--; 21-- 1.3 ਹਾਲਾਂਮਕ, ਕਰਦਾਤਾਇਸਆਧਾਰ 'ਤ਼ੇਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਟੈਕਸਦੀਅਦਾਇਗੀਤੋਂਬਚਣਦੀਕੋਮਸਸਕਰਰਹ਼ੇਸਨਮਕਇਹਐਕਟਦੀਧਾਰਾ 2 (42) ਸੀਦ਼ੇਅਰਥਾਂਦ਼ੇਅੰਦਰ "ਿੰਦੀਦੀਮਵਕਰੀ" ਸੀਅਤ਼ੇਉਸਸਿੇਂਕੋਈਮਵਧੀਨਹੀਾਂਸੀਮਕਅਮਜਹ਼ੇਹਾਲਾਤਾਂਮਵਿੱਚਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਦੀਗਣਨਾਮਕਵੇਂਕੀਤੀਜਾਵ਼ੇ, ਮਜਸਲਈਪ੍ਦਾਨਕੀਤਾਮਗਆਸੀ ਐਕਟਦੀਧਾਰਾਐਸ.ਓ.ਬੀਦੁਆਰਾਪਮਹਲੀਵਾਰ 01 ਅਪ੍ੈਲ, 2000 ਤੋਂਲਾਗੂਕੀਤਾਮਗਆਹੈ।ਧਾਰਾ 2 (42) ਸੀਮਵਿੱਚ 'ਿੰਦੀਮਵਕਰੀ' ਦੀਪਮਰਭਾਸਾਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰ, ਮਵਕਰੀਨੂੰਮਸਰਫਤਾਂਹੀਿੰਦੀਮਵਕਰੀਿੰਮਨਆਜਾਸਕਦਾਹੈਜ਼ੇਅਮਜਹੀਮਵਕਰੀਮਵਿੱਚਮਵਅਕਤੀਗਤਜਾਇਦਾਦਾਂਅਤ਼ੇਦ਼ੇਣਦਾਰੀਆਾਂਦਾਕੋਈਿੁਿੱਲਮਨਰਧਾਰਤਨਹੀਾਂਕੀਤਾਮਗਆਹੋਵ਼ੇ।ਸਪਿੱਸਟਤੌਰ 'ਤ਼ੇਅਮਜਹਾਨਹੀਾਂਹੋਇਆਸੀ।ਨਾਮਸਰਫਿੁਿੱਲਮਵਅਕਤੀਗਤਜਾਇਦਾਦਾਂਨੂੰਮਨਰਧਾਰਤਕੀਤਾਮਗਆਸੀ, ਇਿੱਥੋਂਤਿੱਕਮਕਦ਼ੇਣਦਾਰੀਆਾਂਦਾਵੀਮਧਆਨਰਿੱਮਿਆਮਗਆਸੀਜਦੋਂ ਟੈਕਸ(ਿਲਾਂਕਣ), ਿੈਸਰ _ ਦੀਰਕਿਨੂੰਬਾਹਰਜਾਣਵਾਲ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਮਵਿੱਚਵੰਮਡਆਮਗਆਸੀ, ਅਰਥਾਤਇਿੱਥ਼ੇਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ।ਇਕਵਾਰਜਦੋਂਇਹਿੰਨਮਲਆਜਾਂਦਾਹੈਮਕਮਵਕਰੀਿੰਦੀ ਵਾਲੀਮਵਕਰੀਨਹੀਾਂਸੀ, ਤਾਂਸਪਿੱਸਟਤੌਰ 'ਤ਼ੇਸੈਕਸਨਐਸਓਬੀਵੀਆਕਰਮਸਤਨਹੀਾਂਹੁੰਦਾਮਕਉਾਂਮਕ ਇਸਧਾਰਾਮਵਚਿੰਦੀਦੀਮਵਕਰੀਦ਼ੇਿਾਿਲ਼ੇਮਵਚਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਦੀਗਣਨਾਲਈਮਵਸ਼ੇਸਪ੍ਬੰਧ ਹੈ. (ਪਾਰਸ 25, 26) [19-ਏ-ਬੀ; -) Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) ਟੈਕਸ(ਿਲਾਂਕਣ), ਿੈਸਰ _ ਦੀਰਕਿਨੂੰਬਾਹਰਜਾਣਵਾਲ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਮਵਿੱਚਵੰਮਡਆਮਗਆਸੀ, ਅਰਥਾਤਇਿੱਥ਼ੇਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾ।ਇਕਵਾਰਜਦੋਂਇਹਿੰਨਮਲਆਜਾਂਦਾਹੈਮਕਮਵਕਰੀਿੰਦੀ ਵਾਲੀਮਵਕਰੀਨਹੀਾਂਸੀ, ਤਾਂਸਪਿੱਸਟਤੌਰ 'ਤ਼ੇਸੈਕਸਨਐਸਓਬੀਵੀਆਕਰਮਸਤਨਹੀਾਂਹੁੰਦਾਮਕਉਾਂਮਕ ਇਸਧਾਰਾਮਵਚਿੰਦੀਦੀਮਵਕਰੀਦ਼ੇਿਾਿਲ਼ੇਮਵਚਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਦੀਗਣਨਾਲਈਮਵਸ਼ੇਸਪ੍ਬੰਧ ਹੈ. (ਪਾਰਸ 25, 26) [19-ਏ-ਬੀ; -) 1.4 ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਵਾਂਦੀਪ਼ੇਸਕਾਰੀਮਵਿੱਚਯੋਗਤਾਹੈਮਕਿੁਲਾਂਕਣਸਾਲਮਵਿੱਚਫਰਿਦੀਆਿਦਨ 'ਤ਼ੇਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਵਾਂਦ਼ੇਹਿੱਥੋਂਟੈਕਸਨਹੀਾਂਲਗਾਇਆਜਾਸਕਦਾ।ਸਭਤੋਂਪਮਹਲਾਂ, ਅਤ਼ੇ ਉਮਚਤਤੌਰ 'ਤ਼ੇ, ਇਹਇਿੱਕਸਵੀਕਾਰਕੀਤਾਕ਼ੇਸਹੈਮਕਉਕਤਆਿਦਨਦ਼ੇ 40٪ ਦੀਇਜਾਜਤਮਦਿੱਤੀ ਗਈਸੀ ਹਾਈਕੋਰਟਨੂੰਸਫਲਬੋਲੀਦਾਤਾ (ਏ.ਓ.ਪੀ.-3) ਦੁਆਰਾਇਸਿਕਸਦਲਈਬਰਕਰਾਰਰਿੱਮਿਆਜਾਵ਼ੇਗਾ।ਇਹ 40٪ ਟੈਕਸਦੀਨੁਿਾਇੰਦਗੀਕਰਦਾਹੈ ਮਜਸਦਾਭੁਗਤਾਨਹਾਈਕੋਰਟਦੁਆਰਾਅਮਧਕਾਰਤਐਸੋਸੀਏਸਨਆਫਪਰਸਨਜਦੁਆਰਾ ਚਲਾਈਜਾਰਹੀਮਚੰਤਾਤੋਂਪੈਦਾਹੋਈਆਿਦਨ 'ਤ਼ੇਕੀਤਾਜਾਣਾਸੀ।ਦੂਜਾ, ਮਪਛਲ਼ੇਸਾਲਾਂਮਵਿੱਚ, ਮਵਭਾਗਨ਼ੇਏਓਪੀ 'ਤ਼ੇਟੈਕਸਲਗਾਇਆਸੀਅਤ਼ੇਇਸਪ੍ਮਕਮਰਆਨੂੰਕਰਨਾਮਪਆਸੀ ਪ੍ਸਨਅਧੀਨਿੁਲਾਂਕਣਸਾਲਮਵਿੱਚਵੀਜਾਰੀਰੱੋ।ਇਸਲਈ, ਿੁਲਾਂਕਣਸਾਲਮਵਿੱਚਕਾਰੋਬਾਰੀਆਿਦਨ/ਿਾਲੀਆਆਿਦਨਦਾਿੁਲਾਂਕਣਹਾਈਕੋਰਟਦ਼ੇਆਦ਼ੇਸਾਂਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰ ਏਓਪੀ -3 ਦ਼ੇਹਿੱਥੋਂਕੀਤਾਜਾਣਾਹੈ, ਮਕਉਾਂਮਕਏਓਪੀ -3 ਨ਼ੇਟੈਕਸਦੀਰਕਿਨੂੰਬਰਕਰਾਰਰਿੱਮਿਆਹੈ ਉਹਮਵਚਾਰਜੋਇਿੱਥ਼ੇਮਨਰਧਾਰਕਾਂਨੂੰਭੁਗਤਾਨਯੋਗਸੀਅਤ਼ੇਇਹਏਓਪੀ -3 ਹੈਮਜਸਨੂੰਉਸਲਈ ਮਰਟਰਨਦਾਇਰਕਰਨੀਸੀ ਅਤ਼ੇਉਕਤਿਾਲੀਆਆਿਦਨ 'ਤ਼ੇਟੈਕਸਅਦਾਕਰਦ਼ੇਹਨ। (ਪਾਰਸ 32, 33, 34) [24- ਈਬੀ-ਡੀ, -] ਪੀਐਨਬੀਫਾਈਨਾਂਸਮਲਿਮਟਡਬਨਾਿਇਨਕਿਟੈਕਸਕਮਿਸਨਰ 1, ਨਵੀਾਂਮਦਿੱਲੀ (2008) 13 ਐਸਸੀਸੀ 94: 2008 (15) ਐਸਸੀਆਰ 556 - ਲਾਗੂਨਹੀਾਂਕੀਤਾਮਗਆ, ਇਨਕਿਟੈਕਸਕਮਿਸਨਰ, ਫਰੀਦਾਬਾਦਬਨਾਿਘਨਮਸਆਿ (ਐਚਯੂਐਫ) (2009) 8 ਧਾਰਾ 412 : 2009 (10) ਐਸਸੀਆਰ 1025 - ਲਾਗੂਕੀਤਾਮਗਆ। ਮਿਸ।ਰਾਧਾਸੁਆਿੀਸਮਤਸੰਗ, ਸਾਓਿੀਬਾਗ, ਆਗਰਾਬਨਾਿ ਇਨਕਿਟੈਕਸਕਮਿਸਨਰ (1992) 1 € 659 : 1991 (2) ਐਸ.ਸੀ.ਆਰ. 312; ਇਨਕਿਟੈਕਸਕਮਿਸਨਰ ,ਐਕਸਲਇੰਡਸਟਰੀਜਮਲਿਮਟਡ (2014) 13 ਐਸਸੀਸੀ 459 : 2013 (10) ਐਸਸੀਆਰ 490 - ਭਰੋਸ਼ੇ. ਸੀ.ਓ.111111 ਇਨਕਿਟੈਕਸ, ਬੰਬਈਮਸਟੀ 1. ਟਾਟਾ ਸਰਮਵਮਸਜਮਲਿਮਟਡ (1980) 122 ਆਈਟੀਆਰ 594 (ਬੰਬਈ); ਿੈਂਗਲੌਰ • • ਐੀ ਗਣ਼ੇਸਬੀੜੀਵਰਕਸਬਨਾਿਇਨਕਿਟੈਕਸਕਮਿਸਨਰ, ਿੈਸੂਰਅਤ਼ੇਏ.ਐਨ.ਆਰ. (2016) 2 ਸੈਕਸਨ • 556; ਸੀ.ਆਈ...ਟੀ. ਵੀ. ਬੀ.ਸੀ. ਸ੍ੀਮਨਵਾਸ ਸ਼ੇਟੀ (1981) 2 ਐਸਸੀਸੀ 460: 1981 (2) ਐਸਸੀਆਰ 938; ਅਰ਼ੇਵਾਟੀਅਤ਼ੇਡੀਇੰਡੀਆਮਲਿਮਟਡਬਨਾਿਆਿਦਨਦ਼ੇਮਡਪਟੀਕਮਿਸਨਰਡਾ. ਟੈਕਸ (2012) 345 ਆਈਟੀਆਰ 421; ਇਨਕਿਟੈਕਸਕਮਿਸਨਰਅਤ਼ੇਏਐਨਆਰਬਨਾਿਐਸੋਸੀਏਮਟਡਇਲੈਕਟ੍ਾਮਨਕਸ, ਅਤ਼ੇਇਲੈਕਮਟ੍ਕਲਜਇੰਡਸਟਰੀਜ•(ਬੰਗਲੌਰ) (ਪੀ} ਮਲਿਮਟਡ (2016) 130 0222 () - ਦਾਹਵਾਲਾਮਦਿੱਤਾਮਗਆਹੈ। ਕਸਲਾਅਰਫਰਸ ,, ਮਸਵਲਅਪੀਲਅਮਧਕਾਰਿ਼ੇਤਰ: ਮਸਵਲਅਪੀਲਨੰਬਰ 1234 2012 ਮਵਿੱਚ। 2000 ਦ਼ੇਆਈਟੀਏਨੰਬਰ 147 ਮਵਿੱਚਬੰਗਲੌਰਮਵਿ਼ੇਕਰਨਾਟਕਹਾਈਕੋਰਟਦ਼ੇ 23.12.2010 ਦ਼ੇਫੈਸਲ਼ੇਅਤ਼ੇਆਦ਼ੇਸਤੋਂ। ਨਾਲ ਸੀ.ਏ. ਨੰਬਰ 1235, 1236, 1237, 1238, 1239, 1240, 1241, 1242, 1243, 2012 ਦ਼ੇ 1244 ਅਤ਼ੇ 1245. 2016 ਦ਼ੇਸੀਏਨੰਬਰ 10190, 10191 ਅਤ਼ੇ 10192. ਅਜੈਵੋਹਰਾ, ਸੀ-. ਐਡਵੋਕ਼ੇਟ, ਿੋਮਹਤਚੌਧਰੀ, ਸ੍ੀਿਤੀਪੂਜਾਸਰਿਾ, ਕੁਨਾ! ਸਚਦ਼ੇਵਾ, ਸ੍ੀਿਤੀਦਾਮਿਨੀਚਾਵਲਾ, ਬਲਮਵੰਦਰਐਸ., ਈਿਾਨਅਲੀ, ਯਸਰਾਜਮਸੰਘਦ਼ੇਵੜਾ, ਅਸੋਕਕੁਲਕਰਨੀ, ਸ੍ੀਿਤੀਮਪ੍ਯਦਰਸੀਨੀਮਸੰਘ, ਸ੍ੀਿਤੀਅਸਮਿਤਾਮਸੰਘ, ਮਿਸ।ਮਿੱਤਰਐਾਂਡਮਿੱਤਰਕੰਪਨੀ, ਅਪੀਲਕਰਤਾਲਈਐਡਵੋਕ਼ੇਟ। ਰਾਧਾਮਕ੍ਸਨਨ, ਸੀਨੀਅਰਐਡਵੋਕ਼ੇਟ, ਰੂਪ਼ੇਸਕੁਿਾਰ, ਅਮਰਜੀਤਪ੍ਸਾਦ, ਟੀਐਿਐਚਮਸੰਘ, ਪ੍ਤੀਕਰਾਓਕਾ, ਸ੍ੀਿਤੀਅਮਨਲਕਮਟਆਰ, ਐਡਵੋਕ਼ੇਟ ਟੈਕਸ(ਿਲਾਂਕਣ), ਿੈਸਰ ਅਦਾਲਤਦਾਫੈਸਲਾਮਕਸਨ਼ੇਮਦਿੱਤਾਸੀ? ਏ: ਕ਼ੇਸੀਕਰੀ, ਜ਼ੇ. 1. ਮਵਸ਼ੇਸਛੁਿੱਟੀਪਟੀਸਨਮਵਿੱਚਦ਼ੇਰੀਿੁਆਫਕੀਤੀਗਈ () ਨੰਬਰ 2014 ਦ਼ੇ9101 ਅਤ਼ੇ 10193. 2.ਛੁਿੱਟੀਿਨਜੂਰਕਰਲਈਗਈ। 3.ਇਹਸਾਰੀਆਾਂਅਪੀਲਾਂ (2012 ਦੀਮਸਵਲਅਪੀਲਨੰਬਰ 1245 ਨੂੰਛਿੱਡਕ਼ੇ) ਅਤ਼ੇ ਬੀ ਐਸਐਲਪੀ (ਸੀ) ਨੰ. ਤੋਂਪੈਦਾਹੋਣਵਾਲੀਆਾਂਮਸਵਲਅਪੀਲਾਂ 2014 ਦ਼ੇਸੀਸੀਨੰਬਰ 9101 ਅਤ਼ੇਆਈ 0193 ਅਤ਼ੇ 2014 ਦ਼ੇਐਸਐਲਪੀ (ਸੀ) ਨੰਬਰ 14812, ਜੋਿਾਲੀਆਦੁਆਰਾਦਾਇਰਕੀਤ਼ੇਗਏਹਨ) ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਵਾਂਦੁਆਰਾਤਰਜੀਹਮਦਿੱਤੀਜਾਂਦੀਹੈ।ਇਨ੍ਾਂਅਪੀਲਾਂਮਵਿੱਚਉਿੱਤਰਦਾਤਾਸੰਯੁਕਤਕਮਿਸਨਰਆਫਇੰਡੀਅਨਟੈਕਸ (ਿੁਲਾਂਕਣ), ਸਪੈਸਲਰੇਂਜ, ਿੈਸੂਰਹਨ, ਮਜਨ੍ਾਂਨੂੰਇਸਤੋਂਬਾਅਦ 'ਿਾਲੀਆ' ਵਜੋਂਦਰਸਾਇਆਜਾਵ਼ੇਗਾ।ਇਹਵੀਮਜਕਰਯੋਗਹੈਮਕਇਹਅਪੀਲਾਂਕਰਨਾਟਕਹਾਈਕੋਰਟਵਿੱਲੋਂ 23 ਦਸੰਬਰ, 20 ਦਸੰਬਰਨੂੰਇਨਕਿਟੈਕਸਐਕਟ, 19 (:1 (ਸੰਿ਼ੇਪਮਵਿੱਚ, 'ਐਕਟ') ਦੀਧਾਰਾ 260-ਏਤਮਹਤਦਾਇਰਅਪੀਲਾਂਮਵਿੱਚਮਦਿੱਤ਼ੇਗਏਇਿੱਕਸਾਂਝ਼ੇਫੈਸਲ਼ੇਤੋਂਪੈਦਾਹੋਈਆਾਂਹਨ, ਮਜਸਮਵਿੱਚਿੁਲਾਂਕਣਸਾਲ 1995-1996 ਨਾਲਸਬੰਧਤਿੁਲਾਂਕਣਾਂਦ਼ੇਕੁਝਪਮਹਲੂਆਾਂਨੂੰਚੁਣੌਤੀਮਦਿੱਤੀਗਈਸੀ।ਵਾਸਤਵਮਵਿੱਚ, ਮਜਵੇਂਮਕਇਸਤੋਂਬਾਅਦਦ਼ੇਮਿਆਜਾਵ਼ੇਗਾ, ਇਹਸਾਰ਼ੇਕਰਦਾਤਾ 'ਐਿਆਈਐਸ' ਵਜੋਂਜਾਣੀਜਾਂਦੀਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦ਼ੇਭਾਈਵਾਲਸਨ।ਡੀਿੈਂਗਲੌਰਗਣ਼ੇਸਬੀੜੀਵਰਕਸ', ਮਜਸਨੂੰਮਤੰਨਹੋਰਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰਵ਼ੇਮਚਆਮਗਆਸੀ, ਇਿੱਕਚਿੱਲਰਹੀਮਚੰਤਾਵਜੋਂ, ਪਰਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦ਼ੇਭੰਗਹੋਣਤੋਂਬਾਅਦ. ਇਸਦ਼ੇਨਤੀਜ਼ੇਵਜੋਂਪ੍ਾਪਤਕੁਝਮਵਚਾਰਾਂਨੂੰਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਿੰਮਨਆਜਾਂਦਾਸੀਮਜਸ 'ਤ਼ੇਿੁਲਾਂਕਣਅਮਧਕਾਰੀਦੁਆਰਾਆਿਦਨਕਰਵਸੂਮਲਆਜਾਂਦਾਸੀ: ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਵਾਂਦਾਿਾਿਲਾਇਹਸੀਮਕਇਹਉਨ੍ਾਂਦ਼ੇਹਿੱਥਾਂਮਵਿੱਚਪੂੰਜੀਪ੍ਾਪਤੀਸੀ, ਨਾਮਕ Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) 1.2 45 अनरननयम ककी रलारला कशे पतिहपति परंजीगपति ललाभ कसे को आय मलानला जलापतिला हस जसे को एक , ननश्चिपति ्समय पर उतपनन हसे कोपतिला हसअथलार्धापति सथलानलांपतिरण ककी नपतिनथ पर। जब उक्त कलानरनी, न्सद्धलांपति कसे को वपतिर्धामलान मलामलशे कशे पतिथयों पर ललागर टकयला जलापतिला हसपतिसे को यह पलायला जलापतिला हस टक्सलाझशेदलारी फमर्धा भंग हसे को गई थी और उ्सकशे बलाद ्समलापन ककी कलायर्धावलाही उचच नयलायलालय मेंककी गई थी। उन कलायर्धावलाटहयों कला पररणलाम फमर्धा ककी ्संपव्ति कसे को बशेचनला और उ्सकला टहस्सला, '' परवर्धावपतिवर्ती भलागीदलारों कसे को ववपतिररपति करनला थला। इ्स िस्सा पकलारपरर्संपव्तियों कशे हसपतिलांपतिरणनशे45 अनरननयम ककी रलारला कशे िस्सा पलावरलानों कसे को ललागर टकयला और परंजीगपति ललाभ कसे को कर कशे[27, 28] [20-जी-एच; 21-ए-बी]भुगपतिलान कशे अरीन बनला टदयला। पसरला 1.3, , हलाललांटकननरला्धारपतिी इ्स आरलार पर परंजीगपति ललाभ कर कशे भुगपतिलान ्सशे बचनशे कला"िस्सा पयला्स कर रहशे थशे टक यह अनरननयम ककी रलारला 2(42)्सी कशे अथर्धा कशे पतिहपति एक मंदी" वबककीथी और उ्स ्समय कसे कोई पतिंयंत्रि नहीं थला। ऐ्सी पररशसथनपतियों में परंजीगपति ललाभ ककी, 01 अि, 2000 50गणनला कस्सशे ककी जलाएगीजसे को पहली बलार ्सा पल्सशे अनरननयम ककी रलारला बी ों दलारलािस्सा पदलान टकयला गयला थला। रलारला 2(42)्सी में 'मंदी वबककी' ककी पररभलारला कशे अनु्सलार, ववचलारलारीनवबककी कसे को मंदी वबककी कशे रूप में पतिभी मलानला जला ्सकपतिला हस जब ऐ्सी वबककी में वयवक्तगपति्संपव्तियों और दशेनदलाररयों कसे को कसे कोई मरमूलय नहीं टदयला गयला हसे को। जलाटहर पतिजाहि तौ पर ऐ्सला नहीं, हुआ थला। वयवक्तगपति ्संपव्तियों कसे को न कशेवल मरमूलय ्स मूल्य सौंपला गयलायहलां पतिक टक दशेनदलाररयों कला, भी धयलान रखला गयला थला जब वबककी ककी रलानश कसे को ननवपतिर्धामलान भलागीदलारोंयलानी यहलांननरला्धारनपतियों कशे बीच ववभलाशजपति टकयला गयला थला। एक बलार जब यह मलानला जलापतिला हस टक, 50ववचलारलारीन वबककी मंदी ककी वबककी नहीं थीपतिसे को जलाटहर पतिजाहि तौ पर रलारला बी भी आकवर्धापतिनहीं हसे कोपतिी हस कयोंटक इ्स रलारला में मंदी ककी वबककी कशे मलामलशे में परंजीगपति ललाभ ककी गणनला[25, 26] [19-ए-बी; एफ-एच]कशे नलए ववशेर िस्सा पलावरलान शलानमल ह हैं। पसरला 1.4 ननरला्धारनपतियों कशे इ्स कथन में दम हस टक िस्सा पशगपति ननरला्धाण वर्धा में फमर्धा ककी आय, पर ननरला्धारनपतियों कशे हलाथों कर नहीं लगलायला जला ्सकपतिला हस। ्सब्सशे पहलशेऔर िस्सा पला्संनगक रूप , 40% ्सशेयह एक सवीकीकृपति मलामलला हस टक उचच नयलायलालय नशे उक्त आय कला ्सफलबसे कोलीदलापतिला (एओपी-3) कसे को ठीक इ्सी उदेय कशे नलए रखनशे ककी अनुमनपति दी थी। यह 40%, ए्उ्स कर कला िस्सा पनपतिनननरतव करपतिला हस जसे को उचच नयलायलालय ों दलारला अनरकीकृपतिन्सएशन ऑफप्सर्धान्स ों दलारला चललाए जला रहशे चल रहशे ्संगठन ्सशे उतपनन आय पर भुगपतिलान टकयला जलानला, , थला। दर्सरशेवपछलशे वर्षों मेंववभलाग नशे एओपी पर कर लगलायला थला और इ्स िस्सा पटकयला कसे को, ्संबंनरपति मरमूलयलांकन वर्धा में भी जलारी रखनला थला। इ्सनलएववचलारलारीन ननरला्धाण वर्धा में/ वयलाव्सलानयक आयरलाजसव आय कला मरमूलयलांकन उचच नयलायलालय कशे आदेों कशे अनु्सलारएओपी-3 , -3 कशे आरलार पर टकयला जलानला हसकयोंटक एओपीनशे उ्स कर रलानश कसे को बरकरलार-3 रखला हस जसे को दशेय थी। यहलां ननरला्धारनपतियों कशे नलए और यह एओपीहस शज्सशे उ्स ्संबंर में[रर्नर्धा दलाशखल करनला थला और उक्त रलाजसव आय पर कर कला भुगपतिलान करनला थला। पसरला32, 33, 34] [24- बी-डी, जी-एच] पीएनबी फलाइनमें्स नलनम्शेड बनलाम आयकर आयुक्त I नई टदमूी (2008) 13 ए्स्सी्सी 94:2008 (15) ए्स्सीआर 556 - अनुपयुक्त ठहरलायला गयला। आयकर आयुक्त, फ़रीदलाबलाद बनलाम घनशयलाम (एचयरएफ) (2009) 8 ए्स्सी्सी 412 2009(10) ए्स्सीआर 1025 - ललागर मलानला गयला। मस्स्सर्धा रलारलासवलामी ्सत्संग, ्सलाओमी बलाग, आगरला बनलाम आयकर आयुक्त (1992) 1 ए्स्सी्सी 659: 1991 (2) पक ए्स्सीआर 312; आयकर आयुक्त बनलाम एक्सशेल इंडसंीजनलनम्शेड (2014) 13 ए्स्सी्सी 459: 2013 (10) ए्स्सीआर 490 पर भरसे को्सला टकयला। आयकर आयुक्त, बनॉमबशे न्स्ी I बनलाम ्ला्ला ्सववरधाशेज नलनम्शेड (1980) 122 आई्ीआर594 (बनॉमबशे); मंगलजाहि तौ गणे बीडी वक्सर्धा बनलाम आयकर आयुक्त, मस्स एवं अनय। (2016)2 ए्स्सी्सी 556; ्सीआई्ी बनलाम बी.्सी. शीननवला्स ्सशेट्ी (1981) 2 ए्स्सी्सी 460:1981 (2)ए्स्सीआर 938; अरशेवला ्ी एंड डी इंटडयला नलनम्शेड बनलाम आयकर उपलायुक्त (2012) 345 आई्ीआर 421; आयकर आयुक्त एवं अनय बनलाम ए्न्सए्शेड इलशेकंनॉननक्स एंडइलेकंकमूल्स इंडसंीज (ब हैंगलसे कोर) (पी) नलनम्शेड (2016) 130 डी्ीआर 0222 (कर) - ्संदनभर्धापति। Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) E F F 1.3 The assessees, however, were attempting to wriggle out from payment of capital gains tax on the ground that it was a "slump sale" within the meaning of Section 2(42)C of the Act and there was no mechanism at that time as to how the capital gains is to be computed in such circumstances, which was provided for G the first time by Section SOB of the Act with effect from April 01, 2000. As per the definition of 'slump sale' in Section 2(42)C, sale in question could be treated as slump sale only if there was no value assigned to the individual assets and liabilities in such sale. This had obviously not happened. Not only value was assigned to individual assets, even the liabilities were taken care of when H the amount of sal.e was apportioned among the outgoing partners, A i.e. the assessees herein. Once it is held that the sale in question was not slump sale, obviously Section SOB also does not get attracted as this section contains special provision for computation of capital gains in case of slump sale. [Paras 25, 26] [19-A-B; F-H) B 1.4 There is merit in the submission of the assessees that income of the firm in the Assessment Year in question could not be taxed at the hands of the assessees. First, and pertinently, it is an admitted case that 40% of the said income was allowed by the High Court to be retained by the successful bidder (AOP-3) c precisely for this very purpose. This 40% represented the tax which was to be paid on the income generated by the ongoing concern being run by the Association of Persons, as authorised by the High Court. Secondly, in the previous years, the Department had taxed the AOP and this procedure had to continue in the Assessment Year in question as well. Therefore, D the business income/revenue income in the Assessment Year in question is to be assessed at the hands of AOP-3, in terms of the orders of the High Court, as AOP-3 retained the tax amount from the consideration which was payable to the assessees herein and it is AOP-3 which was supposed to file the return in that behalf and pay tax on the said revenue income. [Paras 32, 33, 34) [24-E B-D, G-H] c E PNB Finance Limited v. Commissioner of Income Tax I. New Delhi (2008) 13 SCC 94 : 2008 (15) SCR 556 -held inapplicable. F Commissioner of Income Tax, Faridabad v. Ghanshyam (HUF) (2009) 8 sec 412 : 2009 (10) SCR 1025 -held applicable. Mis. Radhasoami Satsang, Saomi Bagh, Agra v. Commissioner of Income Tax (1992) 1 S€C 659 : 1991 (2) Suppl. SCR 312; Commissioner of Income Tax 1: Excel Industries Ltd. (2014) 13 SCC 459 : 2013 (10) SCR 490 - relied on. G Co111111issioner of Income Tax, Bombay City I v. Tata Services Ltd. (1980) 122 ITR 594 (Bombay); Mangalore H A A ,Ganesh Beedi Works v. Commissioner of Income Tax, Mysore & Anr. (2016) 2 SCC 556; CIT v. B.C. Srinivasa Setty (1981) 2 SCC 460:1981 (2) SCR 938; Areva T & D India Ltd. v. The Deputy Commissioner of Income Tax (2012) 345 ITR 421; Commissioner of Income Tax & Anr. v. Associated Electronic!;, & Electricals Industries B (Bangalore) (P} Ltd. (2016) 130 DTR 0222 (Kar) -referred to. Case Law Reference of2012. From the Judgment and Order dated 23.12.2010 of the High Court ofKarnataka at Bangalore in ITA No. 147 of2000. F WITH C.A. Nos.1235, 1236, 1237, 1238, 1239, 1240, 1241, 1242, 1243, l244and 1245 of2012. C.A. Nos. 10190, 10191and10192 of2016. G Ajay Vohra, Sr. Adv., Mohit Chaudhary, Ms. Puja Sharma, Kuna! Sachdeva, Ms. Damini Chawla, Balwinder S., Iman Ali, Yashraj Singh Deora, Ashok Kulkarni, Ms. Priyadar Shinee Singh, Ms. Asmita Singh, Mis. Mitter & Mitter Co., Advs. for the Appellant. K. Radhakrishnan, Sr. Adv., Rupesh Kumar, Arijit Prasad, T. M. H Singh, Pratik Raoka, Mrs. Anil Katiyar, Advs. for the Respondent. TAX (ASSESSMENT), MYSORE A The Judgment of the Court was delivered by A:K. SIKRI, J. 1. Delay condoned in Special Leave Petition (C)No ..... CC 9101and10193 of2014. 2. Leave granted. Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) आयकर आयुक्त, बनॉमबशे न्स्ी I बनलाम ्ला्ला ्सववरधाशेज नलनम्शेड (1980) 122 आई्ीआर594 (बनॉमबशे); मंगलजाहि तौ गणे बीडी वक्सर्धा बनलाम आयकर आयुक्त, मस्स एवं अनय। (2016)2 ए्स्सी्सी 556; ्सीआई्ी बनलाम बी.्सी. शीननवला्स ्सशेट्ी (1981) 2 ए्स्सी्सी 460:1981 (2)ए्स्सीआर 938; अरशेवला ्ी एंड डी इंटडयला नलनम्शेड बनलाम आयकर उपलायुक्त (2012) 345 आई्ीआर 421; आयकर आयुक्त एवं अनय बनलाम ए्न्सए्शेड इलशेकंनॉननक्स एंडइलेकंकमूल्स इंडसंीज (ब हैंगलसे कोर) (पी) नलनम्शेड (2016) 130 डी्ीआर 0222 (कर) - ्संदनभर्धापति। िकरण कलनन ्दभसं (1980) 122 आई्ीआर 594 (बनॉमबशे) ्संदनभर्धापति टकयला गयला पसरला 15 2008 (15) ए्स्सीआर 556 अनुपयुक पति मलानला गयला पसरला 16 (2016) 2 ए्स्सी्सी 556 ्संदनभर्धापति टकयला गयला पसरला 17 1981 (2) ए्स्सीआर 938 ्संदनभर्धापति टकयला गयला पसरला 18(2012) 345 आई्ीआर 421 ्संदनभर्धापति टकयला गयला पसरला 18 (2016) 130 डी्ीआर 0222 (कर) ्संदनभर्धापति टकयला गयला पसरला 182009 (10) ए्स्सीआर 1025 ललागर मलानला गयला पसरला 27 2013 (10) ए्स्सीआर 490 भरसे को्सला व यक पति टकयला पसरला 33 1991 (2) पक ए्स्सीआर 312 भरसे को्सला व यक पति टकयला पसरला 33 : 1234/2012 न्सववल अपीलीय कशेयंत्रिलानरकलारन्सववल अपील ्संखयला 147 /2000 आई्ीए ्संखयला में बमेंगलुरु शसथपति कनलारधाक उचच नयलायलालय कशे ननणर्धाय औरआद23.12.2010 े टदनलांक ्सशे। मय .ए. . 1235, 1236, 1237, 1238, 1239, 1240, 1241, 1242, 1243, 1244 और्सी्सं1245/2002 . ए.. 10190, 10191 और 10192/2016्सी्सं , , , , , अजय वसे कोहरलावररष्ठ अनरवक्तलामसे कोटहपति चजाहि तौरी्सुशी परजला शमलार्धाकुणलाल ्सचदशेवला्सुशी, ., , , , दलानमनी चलावललाबलववंदर ए्सईमलान अलीयशरलाज न्संह दशेवडलाअशसे ो कुलकणवर्ती्सुशी, , , ,विस्सा पयदलार शलाइनी न्संह्सुशी अशसमपतिला न्संहमस्स्सर्धा नम्र एंड नम्र कंपनीअनरवक पतिलागण.अपीलकपतिलार्धा कशे नलए . , , , , ्ी. एम. , ,कशेरलारलाकीकृषणनवररष्ठ वककीलरूपे कुमलारअररजीपति िससा पलादन्संहिस्सा ीक रलावकला, , शीमपतिी अननल कट्यलारअनरवक पतिलागणिस्सा पनपतिवलादी कशे नलए। नयलायलालय कला ननणर्धाय ्सुनलायला गयला ए. कशे. ्सीकरी, न यलायलानरपनपति, 1. ववशेर अनुमनपति यलानचकला (्सी) ्संखयला...्सी्सी 9101 और10193 /2014 में दशेरी कसे को मलाफ टकयला गयला। 2. अनुमनपति िस्सा पदलान ककी गई। 3. यशे ्सभी अपीलमें (न्सववल अपील ्संखयला 1245 /2012 और ए्सएलपी (्सी) ्संखयला...्सी्सी्संखयला 9101 और 10193/2014 ्सशे उदरीकृपति अपीलशे और ए्सएलपी (्सी) ्संखयला 14812 /2014कसे को छसे कोडकर, जसे को टक रलाजसव ों दलारला दलायर ककी गई हस) ननरला्धारनपतियों ों दलारला दलायर ककी गई हस।इन अपीलों में िस्सा पनपतिवलादी ्संयुक्त आयकर आयुक्त (आकलन), ववशेर रमेंज, मस्स ह हैं, शजनहमें'' इ्सकशे बलाद रलाजसवकशे रूप में ्संदनभर्धापति टकयला जलाएगला। यह भी उमूशेख टकयला जला ्सकपतिला1995-1996 हस टक यशे अपीलमें आकलन वर्धा ्सशे ्संबंनरपति आकलन कशे कुछ पहलुओं कसे कोचुनजाहिर तौपतिी दशेपतिशे हु्सशे आयकर अनरननयम, 1961 (्संकशेप में, अनरननयम') ककी रलारला 260-ए कशे23 , 2010 पतिहपति दलायर अपीलों में टद्संबरकसे को कनलारधाक उचच नयलायलालय ों दलारला टदए गए एक, , ्सलामलानय ननणर्धाय ्सशे उतपनन हुई ह हैं। वलासपतिव मेंजस्सला टक इ्सकशे बलाद दशेखला जलाएगलायशे ्सभी''' , ननरला्धारपतिी मस्स्सर्धा म हैंगलसे कोर गणे बीडी वक्सर्धानलामक ्सलाझशेदलारी फमर्धा कशे भलागीदलार थशेशज्सशे, , पतिीन अनय ्सलाझशेदलारों कसे को बशेच टदयला गयला थलाएक चलालर ्ंथला कशे रूप मेंलशेटकन ्सलाझशेदलारीफमर्धा कशे ववघ्न कशे बलाद। इ्सकशे पररणलामसवरूप िस्सा पलाप्त कुछ िस्सा पनपतिफलों कसे को परंजीगपति ललाभ कशे , रूप में मलानला जलापतिला थलाशज्स पर ननरला्धाण अनरकलारी ों दलारला आयकर लगलायला जलापतिला थला।, ननरला्धारनपतियों कला मलामलला यह थला टक यह उनकशे हलाथ में एक परंजीगपति र्सीद थीजसे को, आयकर कशे दलायरशे में नहीं आपतिी थी। र्सीद ककी ्स्ीक िस्सा पकीकृनपतिशज्सशे ननरला्धाण अनरकलारी, ों दलारला परंजीगपति ललाभ कशे रूप में मलानला जलापतिला हसपर बलाद में उनचपति चरण में धयलान टदयलाजलाएगला। यह बपतिलानशे कशे नलए पयलार्धाप्त हस टक करदलापतिला नशे आयकर आयुक्त (अपील) और टफरआयकर अपीलीय नयलायलानरकरण (आई्ीए्ी) और उ्सकशे बलाद उचच नयलायलालय में लगलापतिलार, , अपील ककीजसे को ववफल रहीशज्स्सशे मरमूलयलांकन अनरकलारी कला आदे कलायम रहला।, मुकदमशेबलाजी ककी इ्स ्संशकप्त पीकृष्ठभरनम कशे ्सलाथहम उन घ्नलाओं ककी ओर ववसपतिलार ्सशे चचलार्धाकरपतिशे ह हैं जसे को घट्पति हुई ह हैं। Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) K. Radhakrishnan, Sr. Adv., Rupesh Kumar, Arijit Prasad, T. M. H Singh, Pratik Raoka, Mrs. Anil Katiyar, Advs. for the Respondent. TAX (ASSESSMENT), MYSORE A The Judgment of the Court was delivered by A:K. SIKRI, J. 1. Delay condoned in Special Leave Petition (C)No ..... CC 9101and10193 of2014. 2. Leave granted. 3. All these appeals (except Civil Appeal No. 1245 of2012 and B Civil Appeals arising out of SLP (C) No .... CC Nos. 9101 and I 0193 of 2014 and SLP (C) No. 14812 of2014, which are filed by the Revenue) are preferred by the assessees. The respondent in these appeals is the Joint Commissioner oflncome Tax (Assessment), Special Range, Mysore, who would be referred to as the 'Revenue' hereinafter. It may also be mentioned that these appeals arise out of a common judgment rendered C by the High Court of Karnataka on December 23, 20 I 0 in the appeals filed under Section 260-A of the Income Tax Act, 19(:! I (for short, the 'Act') challenging certain aspects of assessments pertaining to the Assessment Year 1995-1996. In fact, as would be noticed hereinafter, all these assessees were partners of a partnership firm known as 'Mis. D Mangalore Ganesh Beedi Works', which was sold to three other partners, as a going concern, but after the dissolution of the partnership firm. Certain considerations received as a result thereof were treated as capital gains on which income tax was charged by the Assessing Officer: The case of the assessees was that it was a capital receipt in their hands, not exigible to income tax. The exact nature of the receipt, treated as capital E gain by the Assessing Officer, shall be taken note of subsequently at the appropriate stage. Suffice it to state that the assessees successive appeals to Commissioner of Income Tax (Appeals) and .then to the Income Tax Appellate Tribunal (ITAT) and thereafter to the High Court have failed, thereby sustaining the order of the Assessing Officer. With this brief F background of the litigation, we advert to the events that have taken place in some detail. B C D 4. One S. Raghuram Prabhu started the business of manufacturing beedies in the year 1939. His brother-in-law joined him in the year 1940 and this sole proprietorship was converted into a partnership firm with the name 'Mis. Mangalore Ganesha Beedi Works '(hereinafter referred to as the 'firm'). It was reconstituted thereafter from time to time and lastly o,n June 30, 1982. t'>artnership deed dated June 30, 1982 was entered between thirteen persons with the same name. Duration of this firm was five years, which period could be extended by six months. Thereafter, the affairs . of the firm had to be wound up as provided . in G H . A Clause 16 of the Partnership Deed. The firm was dissolved on December 06, 1987 by afflux of time after extending the life of the firm by a period of six months, as per the terms stipulated in the Partnership Deed. However, because of the difference of opinion among the erstwhile partners, the affairs of the finn could not be wound up. Therefore, two of the partners of the firm filed a petition before the High Court under B the provisions of Part X of the Companies Act, 1956 for winding up of the affairs of the firm in terms of Section 583(4)(a) thereof. The said petition was registered as Company Petition No. 1 of 1988. Significantly, though the firm stood dissolved on December 06, 1987, and thereafter Company Petition No. 1 of 1988 for the winding up proceedings after c dissolution was filed in the High Court, the business of the partnership firm continued because of the interim order passed by the High Court. This was because of the agreement of the partners, as stipulated in the Partnership Deed itself, providing that on dissolution the firm was to be sold as a continuing concern to that partner(s) who could give the highest D price therefor. The relev,ant clauses in the partnership firm stipulating the aforesaid arrangement are clauses (3) and (16) which read as under: Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) ਇਹਸਾਰ਼ੇਕਰਦਾਤਾ 'ਐਿਆਈਐਸ' ਵਜੋਂਜਾਣੀਜਾਂਦੀਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦ਼ੇਭਾਈਵਾਲਸਨ।ਡੀਿੈਂਗਲੌਰਗਣ਼ੇਸਬੀੜੀਵਰਕਸ', ਮਜਸਨੂੰਮਤੰਨਹੋਰਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰਵ਼ੇਮਚਆਮਗਆਸੀ, ਇਿੱਕਚਿੱਲਰਹੀਮਚੰਤਾਵਜੋਂ, ਪਰਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦ਼ੇਭੰਗਹੋਣਤੋਂਬਾਅਦ. ਇਸਦ਼ੇਨਤੀਜ਼ੇਵਜੋਂਪ੍ਾਪਤਕੁਝਮਵਚਾਰਾਂਨੂੰਪੂੰਜੀਗਤਲਾਭਿੰਮਨਆਜਾਂਦਾਸੀਮਜਸ 'ਤ਼ੇਿੁਲਾਂਕਣਅਮਧਕਾਰੀਦੁਆਰਾਆਿਦਨਕਰਵਸੂਮਲਆਜਾਂਦਾਸੀ: ਿੁਲਾਂਕਣਕਰਤਾਵਾਂਦਾਿਾਿਲਾਇਹਸੀਮਕਇਹਉਨ੍ਾਂਦ਼ੇਹਿੱਥਾਂਮਵਿੱਚਪੂੰਜੀਪ੍ਾਪਤੀਸੀ, ਨਾਮਕ ਇਨਕਿਟੈਕਸਲਈਉਲੰਘਣਾਯੋਗ।ਰਸੀਦਦੀਸਹੀਪ੍ਮਕਰਤੀ, ਮਜਸਨੂੰਪੂੰਜੀਵਜੋਂਿੰਮਨਆਜਾਂਦਾਹੈਿੁਲਾਂਕਣਅਮਧਕਾਰੀਦੁਆਰਾਲਾਭ, ਬਾਅਦਮਵਿੱਚਉਮਚਤਪੜਾਅ 'ਤ਼ੇਨੋਟਕੀਤਾਜਾਵ਼ੇਗਾ।ਇਹਦਿੱਸਣਾਕਾਫ਼ੀਹੈਮਕਆਿਦਨਕਰਕਮਿਸਨਰ (ਅਪੀਲਾਂ) ਅਤ਼ੇਇਨਕਿਟੈਕਸਅਪੀਲਮਟ੍ਮਬਊਨਲ(ਆਈ.ਟੀ.ਏ.ਟੀ.) ਅਤ਼ੇਉਸਤੋਂਬਾਅਦਹਾਈਕੋਰਟਮਵਿੱਚ _ ਕਰਨਵਾਲ਼ੇਲਗਾਤਾਰਅਪੀਲਾਂਅਸਫਲਰਹੀਆਾਂਹਨ, ਮਜਸਨਾਲਿੁਲਾਂਕਣਅਮਧਕਾਰੀਦ਼ੇਆਦ਼ੇਸਨੂੰਕਾਇਿਰਿੱਮਿਆਜਾਸਕ਼ੇ।ਿੁਕਿੱਦਿ਼ੇਬਾਜੀਦ਼ੇਇਸਸੰਿ਼ੇਪਮਪਛੋਕੜਦ਼ੇਨਾਲ, ਅਸੀਾਂਕੁਝਮਵਸਥਾਰਮਵਿੱਚਵਾਪਰੀਆਾਂਘਟਨਾਵਾਂਦਾਇਸਮਤਹਾਰਮਦੰਦ਼ੇਹਾਂ. 4.ਰਘੂਰਾਿਪ੍ਭੂਨ਼ੇਸਾਲ 1939 ਮਵਿੱਚਬੀੜੀਬਣਾਉਣਦਾਕਾਰੋਬਾਰਸੁਰੂਕੀਤਾਸੀ।ਉਸਦਾਜੀਜਾਸਾਲ 1940 ਮਵਿੱਚਉਸਨਾਲਜੁੜਮਗਆ ਅਤ਼ੇਇਸਇਕਲੌਤੀਿਾਲਕੀਨੂੰਇਿੱਕਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਮਵਿੱਚਬਦਲਮਦਿੱਤਾਮਗਆਸੀ ਨਾਿ "ਮਿਸ।ਿੈਂਗਲੌਰਗਣ਼ੇਸਬੀੜੀਦਾਕੰਿ '(ਇਸਤੋਂਬਾਅਦਹਵਾਲਾਮਦਿੱਤਾਮਗਆ 'ਫਰਿ' ਵਜੋਂ)।ਇਸਤੋਂਬਾਅਦਸਿੇਂ-ਸਿੇਂ 'ਤ਼ੇਅਤ਼ੇਅੰਤਮਵਿੱਚ 30 ਜੂਨ, 1982 ਨੂੰਇਸਦਾਪੁਨਰਗਠਨਕੀਤਾਮਗਆ। 30 ਜੂਨ, 1982 ਨੂੰਇਸ਼ੇਨਾਿਦ਼ੇਤ਼ੇਰਾਂਮਵਅਕਤੀਆਾਂਮਵਚਕਾਰਟੀ>ਆਰਟਨਰਮਸਪਡੀਡਦਰਜਕੀਤੀਗਈਸੀ।ਇਸਫਰਿਦੀਮਿਆਦਪੰਜਸਾਲਸੀ, ਮਜਸਦੀਮਿਆਦਛ਼ੇਿਹੀਮਨਆਾਂਲਈਵਧਾਈਜਾਸਕਦੀਸੀ। ਇਸਤੋਂਬਾਅਦ, ਫਰਿਦ਼ੇਿਾਿਮਲਆਾਂਨੂੰਹ਼ੇਠਮਲਿ਼ੇਅਨੁਸਾਰਬੰਦਕਰਨਾਮਪਆ ' ' ਭਾਈਵਾਲੀਦਸਤਾਵ਼ੇਜਦੀਧਾਰਾ 16. ਪਾਰਟਨਰਮਸਪਡੀਡਮਵਿੱਚਮਨਰਧਾਰਤਸਰਤਾਂਅਨੁਸਾਰਫਰਿਦੀਉਿਰਛ਼ੇਿਹੀਮਨਆਾਂਦੀਮਿਆਦਵਧਾਉਣਤੋਂਬਾਅਦ 06 ਦਸੰਬਰ, 1987 ਨੂੰਫਰਿਨੂੰਭੰਗਕਰਮਦਿੱਤਾਮਗਆਸੀ।ਹਾਲਾਂਮਕ, ਪੁਰਾਣ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਮਵਚਾਲ਼ੇਿਤਭ਼ੇਦਦ਼ੇਕਾਰਨ, ਮਫਨਦ਼ੇਿਾਿਮਲਆਾਂਨੂੰਿਤਿਨਹੀਾਂਕੀਤਾਜਾਸਮਕਆ. ਇਸਲਈ, ਦੋ . , ਫਰਿਦ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਨ਼ੇਹ਼ੇਠਮਲਿ਼ੇਤਮਹਤਹਾਈਕੋਰਟਮਵਿੱਚਪਟੀਸਨਦਾਇਰਕੀਤੀਕੰਪਨੀਐਕਟ, , 1956 ਦ਼ੇਭਾਗ X ਦੀਆਾਂਮਵਵਸਥਾਵਾਂਨੂੰਬੰਦਕਰਨਲਈਇਸਦੀਧਾਰਾ 583 (4) (ਏ) ਦ਼ੇਅਨੁਸਾਰਫਰਿਦ਼ੇਿਾਿਲ਼ੇ।ਇਹਪਟੀਸਨ 1988 ਦੀਕੰਪਨੀਪਟੀਸਨਨੰਬਰ 1 ਵਜੋਂਦਰਜਕੀਤੀਗਈਸੀ।ਿਹਿੱਤਵਪੂਰਣਗਿੱਲਇਹਹੈਮਕਹਾਲਾਂਮਕਫਰਿਨੂੰ 06 ਦਸੰਬਰ, 1987 ਨੂੰਭੰਗਕਰਮਦਿੱਤਾਮਗਆਸੀਅਤ਼ੇਉਸਤੋਂਬਾਅਦ 1988 ਦੀਕੰਪਨੀਪਟੀਸਨਨੰਬਰ 1 ਨੂੰਬੰਦਕਰਨਦੀਕਾਰਵਾਈਲਈਬੰਦਕਰਮਦਿੱਤਾਮਗਆਸੀ। ਹਾਈਕੋਰਟਮਵਿੱਚਸੀਭੰਗਕਰਨਦਾਕ਼ੇਸਦਾਇਰਕੀਤਾਮਗਆਸੀ, ਹਾਈਕੋਰਟਦੁਆਰਾਪਾਸਕੀਤ਼ੇਅੰਤਮਰਿਆਦ਼ੇਸਕਾਰਨਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦਾਕਾਰੋਬਾਰਜਾਰੀਮਰਹਾ।ਇਹਭਾਈਵਾਲਾਂਦ਼ੇਇਕਰਾਰਨਾਿ਼ੇਦ਼ੇਕਾਰਨਸੀ, ਮਜਵੇਂਮਕਭਾਈਵਾਲੀਡੀਡਮਵਿੱਚਹੀਮਨਰਧਾਰਤਕੀਤਾਮਗਆਸੀ, ਇਹਪ੍ਦਾਨਕਰਦਾਸੀਮਕਭੰਗਹੋਣ'ਤ਼ੇਫਰਿਨੂੰਉਸਭਾਈਵਾਲ (ਆਾਂ) ਨੂੰਮਨਰੰਤਰਮਚੰਤਾਵਜੋਂਵ਼ੇਮਚਆਜਾਣਾਸੀਜੋਸਭਤੋਂਵਿੱਧਦ਼ੇਸਕਦਾਸੀ•ਇਸਦੀਕੀਿਤ. ਉਪਰੋਕਤਮਵਵਸਥਾਨੂੰਦਰਸਾਉਾਂਦੀਆਾਂਭਾਈਵਾਲੀਫਰਿਦੀਆਾਂਪ੍ਸੰਮਗਕ, ਕੀੜੀਆਾਂਧਾਰਾਵਾਂਧਾਰਾਵਾਂ (3) ਅਤ਼ੇ (16) ਹਨਜੋਹ਼ੇਠਮਲਿ਼ੇਅਨੁਸਾਰਪੜ੍ੀਆਾਂਜਾਂਦੀਆਾਂਹਨ: "3. ਸਾਂਝ਼ੇਦਾਰੀਦੀਮਿਆਦਪਮਹਲੀਵਾਰਪੰਜਸਾਲਹੋਵ਼ੇਗੀ; ਪਰਆਪਸੀਸਮਹਿਤੀਨਾਲਮਧਰਾਂਇਸਮਿਆਦਨੂੰਵਧਾਸਕਦੀਆਾਂਹਨ।ਜ਼ੇਗੁਜਾਰ਼ੇਦੌਰਾਨਇਸਭਾਈਵਾਲੀਤੋਂਕੋਈਵੀਭਾਈਵਾਲਮਰਟਾਇਰਹੋਣਦੀਇਿੱਛਾਰੱਦਾਹੈ • •ਭਾਈਵਾਲੀਉਹਅਮਜਹਾਕਰਸਕਦਾਹੈ, ਜ਼ੇਹੋਰਸਾਰ਼ੇਭਾਈਵਾਲਉਕਤਮਰਟਾਇਰਿੈਂਟਲਈਸਮਹਿਤਹੁੰਦ਼ੇਹਨ।ਹਾਲਾਂਮਕ, ਜ਼ੇਹੋਰਸਾਰ਼ੇਭਾਈਵਾਲਉਕਤਮਰਟਾਇਰਿੈਂਟਲਈਸਮਹਿਤਨਹੀਾਂਹੁੰਦ਼ੇਹਨ, ਤਾਂਮਰਟਾਇਰਹੋਣਦਾਇਰਾਦਾਰੱਣਵਾਲਾਸਾਥੀਮਰਟਾਇਰਹੋਣਦ਼ੇਆਪਣ਼ੇਇਰਾਦ਼ੇਅਤ਼ੇਮਿਆਦਦੀਮਿਆਦਿਤਿਹੋਣ'ਤ਼ੇਮਲਿਤੀਰੂਪਮਵਿੱਚਛ਼ੇਿਹੀਮਨਆਾਂਦਾਨੋਮਟਸਦ਼ੇਵ਼ੇਗਾ•ਉਕਤਨੋਮਟਸਦ਼ੇਅਧੀਨਉਕਤਭਾਈਵਾਲਭਾਈਵਾਲਨਹੀਾਂਰਹ਼ੇਗਾਅਤ਼ੇਉਸਮਿਤੀਤੋਂਪੈਰਾ 14 ਦ਼ੇਅਧੀਨਫਰਿਦ਼ੇਭਾਈਵਾਲਵਜੋਂਉਸਦੀਆਾਂਸਾਰੀਆਾਂਦ਼ੇਣਦਾਰੀਆਾਂਅਤ਼ੇਅਮਧਕਾਰਆਉਣਗ਼ੇ।ਇਿੱਕਅੰਤ. XX XX XX 16. ਜ਼ੇਭਾਈਵਾਲੀਭੰਗਹੋਜਾਂਦੀਹੈ, ਤਾਂਫਰਿਿੈਂਗਲੌਰਗਣ਼ੇਸਦ਼ੇਨਾਿਹ਼ੇਠਚਿੱਲਰਹੀਮਚੰਤਾਜਾਰੀਰਮਹੰਦੀਹੈ • ਬੀ.ਈ.ਡੀ.ਈ. ਵਰਕਸਅਤ਼ੇਉਕਤਫਰਿਦੁਆਰਾਉਕਤਕਾਰੋਬਾਰਦੌਰਾਨਵਰਤ਼ੇਗਏਸਾਰ਼ੇਵਪਾਰਕਮਨਸਾਨਅਤ਼ੇਮਜਸਦ਼ੇਤਮਹਤਭਾਈਵਾਲੀਦਾਕਾਰੋਬਾਰਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈ, ਉਸਭਾਈਵਾਲਦ਼ੇਹੋਣਗ਼ੇਅਤ਼ੇਉਸਭਾਈਵਾਲਨਾਲਸਬੰਧਤਹੋਣਗ਼ੇਜੋਪ਼ੇਸਕਸਕਰਦਾਹੈਅਤ਼ੇਭੁਗਤਾਨਕਰਦਾਹੈਜਾਂਦੋਜਾਂਵਧ਼ੇਰ਼ੇ ਵਤਸਲਾਸ਼ੇਨੋਏਬਨਾਿਸੰਯੁਕਤਆਿਦਨਕਮਿਸਨਰ ਟੈਕਸ (ਿੁਲਾਂਕਣ), ਿੈਸੂਰ [ਏ. ਕ਼ੇ. ਸੀਕਰੀ, ਜ਼ੇ.] ਭਾਈਵਾਲਜੋਸਾਂਝ਼ੇਤੌਰ 'ਤ਼ੇਪ਼ੇਸਕਸਕਰਦ਼ੇਹਨਅਤ਼ੇਇਸਲਈਸਭਤੋਂਵਿੱਧਕੀਿਤਅਦਾਕਰਦ਼ੇਹਨ ਇਿੱਕਮਵਕਰੀਮਵਿੱਚਇਿੱਕਸਿੂਹਵਜੋਂਨੂੰਮਫਰਇਹਨਾਂਮਵਿੱਚੋਂਇਿੱਕਵਜੋਂਰਿੱਮਿਆਜਾਣਾਚਾਹੀਦਾਹੈ ਭਾਈਵਾਲਬੋਲੀਲਗਾਉਣਦ਼ੇਹਿੱਕਦਾਰਹੋਣਗ਼ੇ।ਹੋਰਭਾਈਵਾਲਿਰੀਦਣਵਾਲ਼ੇਭਾਈਵਾਲਜਾਂਭਾਈਵਾਲਾਂਦ਼ੇਹਿੱਕਮਵਿੱਚਉਸਦ਼ੇਿਰਚ਼ੇ 'ਤ਼ੇਅਮਜਹ਼ੇਸਾਰ਼ੇਕੰਿਾਾਾਂਨੂੰਲਾਗੂ ਕਰਨਗ਼ੇਅਤ਼ੇਪੂਰਾਕਰਨਗ਼ੇ, ਯੰਤਰਅਤ਼ੇਐਪਲੀਕ਼ੇਸਨਾਂਅਤ਼ੇਹੋਰਤਰੀਕ਼ੇਨਾਲਉਸਦੀਸਹਾਇਤਾਕਰੋਜਾਂਰਮਜਸਟ਼੍ੇਸਨਲਈਉਨ੍ਾਂਦਾਨਾਿਜਾਂਉਨ੍ਾਂਦ਼ੇਸਾਰ਼ੇਨਾਿ ਉਪਰੋਕਤਵਪਾਰਨੂੰਮਨਸਾਨਬਿੱਧਕਰਦਾਹੈਅਤ਼ੇਅਮਜਹ਼ੇਸਾਰ਼ੇਕੰਿ, ਕੰਿਅਤ਼ੇਲੈਣ- ਦ਼ੇਣਕਰਦਾਹੈਜੋਮਕਜਰੂਰੀਜਾਂਜਰੂਰੀਹਨ· ਉਕਤਟ੍ਾਂਸਫਰਕਰਨਵਾਲ਼ੇਜਾਂਮਨਯੁਕਤਕਰਨਵਾਲ਼ੇਪਾਰਟਨਰਜਾਂਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰ। 5.ਉਪਰੋਕਤਧਾਰਾਵਾਂਦ਼ੇਿੱਦ਼ੇਨਜਰ, ਨਵੰਬਰਦ਼ੇਮਵਸ਼ੇਸਆਦ਼ੇਸ 05, 1988 ਨੂੰਹਾਈ <1,1ਆਰਟੀਦੁਆਰਾਪਾਸਕੀਤਾਮਗਆਸੀਮਜਸਨ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਦ਼ੇਸਿੂਹ, ਸੀਸਿੱਤ, ਮਜਨ੍ਾਂਦੀਮਨਯੰਤਰਣਮਦਲਚਸਪੀਸੀ, ਨੂੰਕਾਰੋਬਾਰਜਾਰੀਰੱਣਦੀਆਮਗਆਮਦਿੱਤੀਸੀ ਸਿਾਪਤੀਕਾਰਵਾਈਪੂਰੀਹੋਣਤਿੱਕਅੰਤਮਰਿਪ੍ਬੰਧਵਜੋਂ।ਆਿਰਕਾਰ, 14 ਜੂਨ, 1991 ਨੂੰਉਕਤਕੰਪਨੀਦੀਪਟੀਸਨਮਵਿੱਚਫਰਿ _ ਿਾਿਮਲਆਾਂਨੂੰਵ਼ੇਚਕ਼ੇਬੰਦਕਰਨਦ਼ੇਆਦ਼ੇਸਪਾਸਕੀਤ਼ੇਗਏਸਨ। Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) 4. . 1939 एक ए्सरघुरलाम िस्सा पभु नशे वर्धा में बीडी बनलानशे कला वयव्सलाय शुरू टकयला। उनकशे1940 'बहनसे कोई वर्धा में उनकशे ्सलाथ जुड गए और इ्स एकमलायंत्रि सवलानमतव कसे को मस्स्सर्धा म हैंगलसे कोरगणे बीडी वक्सर्धा' (इ्सकशे बलाद इ्सशे 'फमर्धा' कशे रूप में जलानला जलाएगला)' नलाम ्सशे एक ्सलाझशेदलारी-फमर्धा में बदल टदयला गयला। इ्सकशे बलाद ्समय्समय पर इ्सकला पुनगर्धाठन टकयला गयला औरअंपतिपतिः 30 जरन, 1982 कसे को इ्सकला पुनगर्धाठन टकयला गयला। 30 जरन, 1982 कसे को ्सलाझशेदलारी ववलशेखएक ही नलाम वलालशे पतिशेरह वयवक्तयों कशे बीच दजर्धा टकयला गयला थला। इ्स फमर्धा ककी अवनर पलांच, , वर्धा थीशज्सककी अवनर छह मलाह पतिक बढलाई जला ्सकपतिी थी। इ्सकशे बलादफमर्धा कशे मलामलों16 कसे को भलागीदलारी ववलशेख कशे खंड कशे अनु्सलार ्समलाप्त करनला पडला। पला्र्धानरनशप ववलशेख में, ननरला्धारपति शपति्षों कशे अनु्सलारफमर्धा कशे जीवन कसे को छह महीनशे ककी अवनर कशे नलए बढलानशे कशे06 , 1987 टक, बलाद ्समय कशे ्सलाथ टद्संबरकसे को फमर्धा कसे को भंग कर टदयला गयला थला। हलाललपरवर्धा, ्सलाझशेदलारों कशे बीच मपतिभशेद कशे कलारणफमर्धा कशे मलामलों कसे को ख़तम नहीं टकयला जला ्सकला।, , 1956 X इ्सनलएफमर्धा कशे दसे को ्सलाझशेदलारों नशे कंपनी अनरननयमकशे भलाग कशे िस्सा पलावरलानों कशे पतिहपतिरलारला 583(4)(ए) कशे ्संदभर्धा में फमर्धा कशे मलामलों कसे को बंद करनशे कशे नलए उचच नयलायलालय कशे1/1988 ्समक एक यलानचकला दलायर ककी। उक्त यलानचकला कसे को कंपनी यलानचकला ्संखयला कशे रूप 06 1987 में पंजीकीकृपति टकयला गयला थला। गजाहि तौपतिलब हस टक हलाललांटक कंपनी टद्संबर कसे को भंग हसे कोगई थी, और उ्सकशे बलाद ववघ्न कशे बलाद ्समलापन ककी कलायर्धावलाही कशे नलए कंपनी यलानचकला1 /1988 , ्संखयला उचच नयलायलालय में दलायर ककी गई थीउचच नयलायलालय ों दलारला पलाररपतिअंपतिररम आदे कशे कलारण ्सलाझशेदलारी फमर्धा कला वयव्सलाय जलारी रहला। यह ्सलाझशेदलारों कशे, , ्समझजाहिर तौपतिशे कशे कलारण थलाजस्सला टक पला्र्धानरनशप डीड में ही ननरला्धारपति टकयला गयला थलाशज्समेंिस्सा पलावरलान थला टक ववघ्न पर फमर्धा कसे को उ्स ्सलाझशेदलार कसे को एक ्सपतिपति नचंपतिला कशे रूप में बशेचलाजलानला थला जसे को उ्सकशे नलए ्सब्सशे अनरक ककीमपति दशे ्सकपतिला थला। उपरसे वयवसथला कसे कोननरला्धारपति करनशे वलाली ्सलाझशेदलारी फमर्धा में िस्सा पला्संनगक खंड खंड (3) और (16) ह हैं जसे को:ननमनलानु्सलार ह हैं "3. ; ्सलाझशेदलारी ककी अवनर पहली बलार में पलांच ्सलाल हसे कोगीलशेटकन आप्सी ्समझजाहिर तौपतिशे ्सशेपलाट्र्धायलां उक्त अवनर कसे को बढला ्सकपतिी ह हैं। यटद इ्स ्सलाझशेदलारी कशे अशसपिव कशे दजाहि तौलानकसे कोई भी भलागीदलार ्सलाझशेदलारी ्सशे ्सशेवलाननवीकृ्ति हसे कोनशे ककी इचछला रखपतिला हस पतिसे को वह ऐ्सला, कर ्सकपतिशे ह हैंयटद अनय ्सभी भलागीदलार उक्त ्सशेवलाननवीकृव्ति कशे नलए ्सहमपति हों।टक, , हलाललयटद अनय ्सभी भलागीदलार उक्त ्सशेवलाननवीकृव्ति कशे नलए ्सहमपति नहीं ह हैंपतिसे को्सशेवलाननवीकृ्ति हसे कोनशे कला इरलादला रखनशे वलालशे भलागीदलार कसे को ्सशेवलाननवीकृ्ति हसे कोनशे कशे अपनशे इरलादशेकशे बलारशे में नलशखपति रूप में छह महीनशे कला नसे कोट््स दशेनला हसे कोगला और उक्त नसे कोट््स ककी14 अवनर ्समलाप्त हसे कोनशे पर उक्त भलागीदलार भलागीदलार नहीं रहशेगला और पसरला इंफला कशेअरीन उ्स नपतिनथ ्सशे फमर्धा कशे भलागीदलार कशे रूप में उ्सककी ्सभी दशेनदलाररयलां औरअनरकलार ्समलाप्त हसे को जलाएंगशे। XX XX XX 16. , यटद ्सलाझशेदलारी भंग हसे को जलापतिी हसपतिसे को चल रही ्ंथला मंगलजाहि तौ गणे बीडी वक्सर्धाकशे नलाम ्सशे चलपतिी हस और उक्त फमर्धा ों दलारला उक्त वयव्सलाय कशे दजाहि तौलान उपयसे कोग टकएजलानशे वलालशे ्सभी ंशेडमलाकर्धा और शज्सकशे पतिहपति ्सलाझशेदलारी कला वयव्सलाय चललायला जलापतिला हस, वह उ्स भलागीदलार में ननटहपति हसे कोगला और उ्सकला हसे कोगला जसे को पेकश करपतिला हस औरभुगपतिलान करपतिला हस यला दसे को यला दसे को ्सशे अनरक भलागीदलार जसे को ्संयुक्त रूप ्सशे वबककी पर,एक ्समरह कशे रूप में उचचपतिम ककीमपति ककी पेकश करपतिशे ह हैं और भुगपतिलान करपतिशे ह हैं, शज्सशे बलाद में बीच में रखला जलाएगलाभलागीदलार बसे कोली लगलानशे कशे हकदलार होंगशे। अनय, ्सलाझशेदलार ऐ्सशे ्सभी ववलशेखोंनलखपतिों और आवशेदनों कसे को अपनशे खचर्धा पर कय ्सलाझशेदलारयला ्सलाझशेदलारों कशे पक में ननषपलाटदपति और पला करमेंगशे और अनयथला उनकशे नलाम यला्सभी नलामों कशे पंजीकरण कशे नलए उनककी ्सहलायपतिला करमेंगशे। उक्त ंशेडमलाकर्धा और ऐ्सशे, -्सभी कलायर्धाकलायर्धा और लशेनदशेन करमें जसे को उक्त हसपतिलांपतिररपतिी यला ्समनुदशेनशपति भलागीदलार"यला ्सलाझशेदलारों कशे नलए िस्सा पला्संनगक यला आवशयक हों। Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) "3. The duration of the Partnership shall be five yearS> in the first instance; but by mutual agreement the parties hereto may extend the said duration. If during the subsistence of this Partnership any of the partners desire to retire from E the partnership he or she can do so, if all the other partners agree to the said retirement. However, if all the other partners do not agree to the said retirement, the partner intending to retire shall give six months' notice in writing of his or her intention to retire and on expiration of the.period F of the said notice the said Partner shall,cease to be a Partner and subject to Para 14 infra from that date all his or her liabilities and rights as a Partner of the firm shall come to an end. xx xx xx G 16. If the Partnership is dissolved, the.going concern carried on under the name of the Firm MANGALORE GANESH BEEDI WORKS and all the trade marks used in course of the said business by the said firm and under which the business of the Partnership is carried on shall vest in and belong to the Partner who offers and pays or two or more H VATSALA SHENOY v. JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX (ASSESSMENT), MYSORE [A. K. SIKRI, J.] Partners who jointly offer and pay the highest price therefor as a single group at a sale to be then held as among the Partners shall be entitled to bid. The other Partners shall execute and complete in-favour of the purchasing Partner or Partners at his/her or their expense all such deed, instruments and applications and otherwise aid him/her or them for the registration his/her name or their names of all the said trade marks and do all such deed, acts and transactions as are inc lental or necessary· to the said transferee or assignee Partner or Partners." A B 5. In view of the aforesaid clauses, specific order dated November 05, 1988 was passed by the High cto1,1rt permitting the group of partners, C seven in number, who had controlling interest, to continue the business as an interim arrangement till the completion of winding up proceedings. Ultimately, the orders dated June 14, 1991 were passed in the said company petition for winding up the affairs .of the firm by selling its assets as an 'ongoing concern'. Though this order was challenged by o some of the partners by filing special leave petition in this Court, the same was dismissed as withdrawn in the year 1994. In this manner, orders dated June 14, 1991 became final, which had permitted the sale of the firm, as an ongoing concern, to such of its partner(s), who makes an offer of highest price. Reserve price of~30 crores was also fixed thereby mandating that the price cannot be less than ~30 crores. The E successful bidder was also required to accept further liability to pay interest @ 15% per annum towards the amount of price payable to partners from December 06, 1987 till the date of deposit. In the order dated June 14, 1991, it was also directed thatthe successful bidder shall deposit the offer price together with interest with the Official Liquidator F within a period of sixty days of the date of acceptance of the offer. 6. On the aforesaid terms, these partners individually or in groups offered their bids. Bid of Association of Persons comprising three partners (hereinafter referred to as 'AOP-3 '),at ~92 crores, turned out to be the highest and the same was accepted by the High Court vide order dated September 21, 1994. AOP-3 deposited this amount of ~92 crores with the Official Liquidator on November 17, J 994 and with the occurrence of this event, assets of the firm were treated as having been sold to AOP"3 on November 20, 1994. Even actual handing over of the business of the firm along with its assets by the Official Liquidator to the said AOP-3 took place on January 07, 1995. G H A 7. From the aforesaid facts, following events which are relevant for the purposes of these appeals, are recapitulated: (i) Date of dissolution of the partnership firm is December 06, 1987. Case: VATSALA SHENOY versus JOINT COMMISSIONER OF INCOME TAX [[2016] 12 S.C.R. 1] (2016) ਉਪਰੋਕਤਵਪਾਰਨੂੰਮਨਸਾਨਬਿੱਧਕਰਦਾਹੈਅਤ਼ੇਅਮਜਹ਼ੇਸਾਰ਼ੇਕੰਿ, ਕੰਿਅਤ਼ੇਲੈਣ- ਦ਼ੇਣਕਰਦਾਹੈਜੋਮਕਜਰੂਰੀਜਾਂਜਰੂਰੀਹਨ· ਉਕਤਟ੍ਾਂਸਫਰਕਰਨਵਾਲ਼ੇਜਾਂਮਨਯੁਕਤਕਰਨਵਾਲ਼ੇਪਾਰਟਨਰਜਾਂਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰ। 5.ਉਪਰੋਕਤਧਾਰਾਵਾਂਦ਼ੇਿੱਦ਼ੇਨਜਰ, ਨਵੰਬਰਦ਼ੇਮਵਸ਼ੇਸਆਦ਼ੇਸ 05, 1988 ਨੂੰਹਾਈ <1,1ਆਰਟੀਦੁਆਰਾਪਾਸਕੀਤਾਮਗਆਸੀਮਜਸਨ਼ੇਭਾਈਵਾਲਾਂਦ਼ੇਸਿੂਹ, ਸੀਸਿੱਤ, ਮਜਨ੍ਾਂਦੀਮਨਯੰਤਰਣਮਦਲਚਸਪੀਸੀ, ਨੂੰਕਾਰੋਬਾਰਜਾਰੀਰੱਣਦੀਆਮਗਆਮਦਿੱਤੀਸੀ ਸਿਾਪਤੀਕਾਰਵਾਈਪੂਰੀਹੋਣਤਿੱਕਅੰਤਮਰਿਪ੍ਬੰਧਵਜੋਂ।ਆਿਰਕਾਰ, 14 ਜੂਨ, 1991 ਨੂੰਉਕਤਕੰਪਨੀਦੀਪਟੀਸਨਮਵਿੱਚਫਰਿ _ ਿਾਿਮਲਆਾਂਨੂੰਵ਼ੇਚਕ਼ੇਬੰਦਕਰਨਦ਼ੇਆਦ਼ੇਸਪਾਸਕੀਤ਼ੇਗਏਸਨ। ਜਾਇਦਾਦਇਿੱਕ 'ਚਿੱਲਰਹੀਮਚੰਤਾ' ਵਜੋਂ।ਹਾਲਾਂਮਕਇਸਆਦ਼ੇਸਨੂੰਓਦੁਆਰਾਚੁਣੌਤੀਮਦਿੱਤੀਗਈਸੀਕੁਝਭਾਈਵਾਲਾਂਨ਼ੇਇਸਅਦਾਲਤਮਵਿੱਚਮਵਸ਼ੇਸਛੁਿੱਟੀਪਟੀਸਨਦਾਇਰਕਰਕ਼ੇ, ਉਸਨੂੰਸਾਲ 1994 ਮਵਿੱਚਵਾਪਸਲੈਮਲਆਮਗਆਸੀ।ਇਸਤਰੀਕ਼ੇਨਾਲ, 14 ਜੂਨ, 1991 ਦ਼ੇਆਦ਼ੇਸਅੰਮਤਿਬਣਗਏ, ਮਜਸਨ਼ੇਫਰਿਨੂੰ, ਇਿੱਕਮਨਰੰਤਰਮਚੰਤਾਵਜੋਂ, ਇਸਦ਼ੇਅਮਜਹ਼ੇਭਾਈਵਾਲ (ਆਾਂ) ਨੂੰਵ਼ੇਚਣਦੀਆਮਗਆਮਦਿੱਤੀਸੀ, ਜੋਅਮਜਹਾਕਰਦ਼ੇਹਨ। ਸਭਤੋਂਵਿੱਧਕੀਿਤਦੀਪ਼ੇਸਕਸ. 30 ਕਰੋੜਰੁਪਏਦੀਮਰਜਰਵਕੀਿਤਵੀਮਨਰਧਾਰਤਕੀਤੀਗਈਸੀਮਜਸਨਾਲਇਹਲਾਜਿੀਕੀਤਾਜਾਂਦਾਹੈਮਕਕੀਿਤਇਸਤੋਂਘਿੱਟਨਹੀਾਂਹੋਸਕਦੀ 30 ਕਰੋੜਾਂ।ਸਫਲਬੋਲੀਦਾਤਾਨੂੰ 06 ਦਸੰਬਰ, 1987 ਤੋਂਜਿ੍ਾਂਹੋਣਦੀਮਿਤੀਤਿੱਕਭਾਈਵਾਲਾਂਨੂੰਭੁਗਤਾਨਯੋਗਕੀਿਤਦੀਰਕਿਲਈਮਵਆਜ @ 15٪ ਪ੍ਤੀਸਾਲਦਾਭੁਗਤਾਨਕਰਨਲਈਹੋਰਦ਼ੇਣਦਾਰੀਸਵੀਕਾਰਕਰਨਦੀਵੀਲੋੜਸੀ। 14 ਜੂਨ, 1991 ਦ਼ੇਆਦ਼ੇਸਮਵਿੱਚ, ਇਹਵੀਮਨਰਦ਼ੇਸਮਦਿੱਤਾਮਗਆਸੀਮਕਸਫਲਬੋਲੀਦਾਤਾਪ਼ੇਸਕਸਦੀਕੀਿਤਮਵਆਜਦ਼ੇਨਾਲਅਮਧਕਾਰਤਮਲਕੁਇਡ਼ੇਟਰਕੋਲਜਿ੍ਾਂਕਰੋਪ਼ੇਸਕਸਨੂੰਸ